天治可转债增强债券型证券投资基金
2020年第 3季度报告
2020年 09月 30日
基金管理人:天治基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 10月 28日
天治可转债增强债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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目录
§1
重要提示 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3
§3
主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 4
3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 4
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 4
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 6
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ............................................................................................... 6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 6
4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 7
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ........................................................................................... 7
4.5 报告期内基金的业绩表现 ............................................................................................................... 7
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ....................................................................... 8
§5
投资组合报告 ........................................................................................................................................... 8
5.1 报告期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 8
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................... 8
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ........................... 9
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................... 9
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ........................... 9
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ........... 9
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 10
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 10
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ......................................................................... 10
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 10
5.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 10
§6
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 11
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......................................................................................... 12
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......................................................................................... 12
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ......................................................................... 12
§8
影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 12
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................. 12
8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................. 12
§9
备查文件目录 ......................................................................................................................................... 12
9.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 12
9.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 12
9.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 12
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年10月23日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年7月1日起至9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 天治可转债增强债券
基金主代码 000080
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年06月04日
报告期末基金份额总额 101,137,642.20份
投资目标
本基金重点投资于可转换债券（含可分离交易可转
债），努力在控制投资组合下方风险的基础上实现
基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金80%以上的基金资产投资于固定收益类金融
工具，并在严格控制风险的基础上，通过对全球经
济形势、中国经济发展（包括宏观经济运行周期、
财政及货币政策、资金供需情况）、证券市场估值
水平等的研判，适度参与权益类资产配置，适度把
握市场时机力争为基金资产获取稳健回报。
类属资产配置由本基金管理人根据宏观经济分析、
债券基准收益率研究、不同类属债券利差水平研究，
判断不同类属债券的相对投资价值，并确定不同债
券类属在组合资产中的配置比例。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预
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期风险、较低预期收益的品种，其预期风险收益水
平高于货币市场基金，低于混合型基金及股票型基
金。
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 天治可转债增强债券A级 天治可转债增强债券C级
下属分级基金的交易代码 000080 000081
报告期末下属分级基金的份额总
额
43,010,053.46份 58,127,588.74份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2020年07月01日 - 2020年09月30日)
天治可转债A级 天治可转债C级
1.本期已实现收益 5,670,173.34 7,150,404.01
2.本期利润 6,096,902.07 7,840,282.20
3.加权平均基金份额本期利润 0.1310 0.1269
4.期末基金资产净值 62,176,548.21 81,816,189.03
5.期末基金份额净值 1.446 1.408
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
天治可转债A级净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 8.23% 1.21% -1.48% 0.08% 9.71% 1.13%
过去六个月 6.32% 0.95% -2.50% 0.10% 8.82% 0.85%
过去一年 13.06% 0.84% -0.09% 0.09% 13.15% 0.75%
过去三年 29.22% 0.73% 4.21% 0.07% 25.01% 0.66%
过去五年 7.91% 0.71% 2.00% 0.08% 5.91% 0.63%
自基金合同生
效起至今
44.60% 1.25% 5.54% 0.09% 39.06% 1.16%
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天治可转债C级净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 8.14% 1.21% -1.48% 0.08% 9.62% 1.13%
过去六个月 6.10% 0.95% -2.50% 0.10% 8.60% 0.85%
过去一年 12.64% 0.84% -0.09% 0.09% 12.73% 0.75%
过去三年 27.65% 0.73% 4.21% 0.07% 23.44% 0.66%
过去五年 5.71% 0.71% 2.00% 0.08% 3.71% 0.63%
自基金合同生
效起至今
40.80% 1.25% 5.54% 0.09% 35.26% 1.16%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
王洋
公司投资副总监兼固定收
益部总监、本基金基金经
理、天治稳健双盈债券型
证券投资基金基金经理、
天治稳健双鑫债券型证券
投资基金基金经理
2014-
09-04
-
13
年
数量经济学硕士研究生，
具有基金从业资格，曾任
天治基金管理有限公司交
易员、研究员、基金经理
助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规
定以及《天治可转债增强债券型证券投资基金基金合同》、《天治可转债增强债券型证
券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，
为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制
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度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基
金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系
涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，
并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投
资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定
期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实
落实各项公平交易制度。
报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易
的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，未发生"所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的5%"的情形。
报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年三季度国内宏观及政策出现变化。宏观经济方面，三季度继续呈现经济恢复
态势，且有所加快。全社会库存水平显著下降， 9月开始出现企业补库存迹象。8月需
求恢复有所加快，汽车等耐用品消费需求有显著好转。进出口方面，出口受益于中国生
产端的快速恢复以及国际生产供给的收缩，三季度出口情况较好。货币政策方面，三季
度出现较为明确的货币政策信号，三季度开始，信用扩张出现边际收敛迹象。监管层出
台地产企业管理新规，严控信用向房地产市场扩张信用已经非常明确。由此，我们对于
明年的房地产投资持谨慎态度。
三季度国内资本市场表现与国内政策及经济相关度较高。货币政策的边际收敛使得
债券市场继续调整，10年国债收益率自2.84%左右的水平大幅上行至3.14%左右水平。权
益市场方面，股票市场震荡较大，科技股等高估值板块三季度表现较为疲弱，总量经济
相关类板块有一定表现。受益于总量板块正股带动，转债市场三季度表现较好，中证转
债指数三季度上涨4.59%，好于沪深300指数。
在这样一个市场环境和宏观背景下，天治可转债基金2020年三季度的投资运作基本
根据这一市场情况进行资产配置，适时调整组合配置结构和仓位。
4.5 报告期内基金的业绩表现
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截至报告期末天治可转债增强债券A级基金份额净值为1.446元，本报告期内，该类
基金份额净值增长率为8.23%，同期业绩比较基准收益率为-1.48%，高于同期业绩比较
基准收益率9.71%；截至报告期末天治可转债增强债券C级基金份额净值为1.408元，本
报告期内，该类基金份额净值增长率为8.14%，同期业绩比较基准收益率为-1.48%，高
于同期业绩比较基准收益率9.62%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金不存在基金持有人数少于200人或基金资产净值低于5000万元的
情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 194,594,635.04 98.61
其中：债券 194,594,635.04 98.61
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
2,022,461.34 1.02
8 其他资产 711,733.11 0.36
9 合计 197,328,829.49 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 2,297,700.00 1.60
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,625,726.00 3.91
其中：政策性金融债 5,625,726.00 3.91
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 186,671,209.04 129.64
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 194,594,635.04 135.14
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名
称
数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 132018
G三峡EB
1
239,630
27,845,006.0
0
19.34
2 113011
光大转
债
220,460
25,974,597.2
0
18.04
3 113038
隆20转
债
79,680
12,233,270.4
0
8.50
4 110053
苏银转
债
91,800
10,176,948.0
0
7.07
5 110043
无锡转
债
89,290
10,015,659.3
0
6.96
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 38,359.22
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 561,947.57
5 应收申购款 111,426.32
6 其他应收款 -
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7 其他 -
8 合计 711,733.11
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 113011 光大转债 25,974,597.20 18.04
2 110053 苏银转债 10,176,948.00 7.07
3 110043 无锡转债 10,015,659.30 6.96
4 110059 浦发转债 9,512,783.80 6.61
5 110061 川投转债 9,197,311.20 6.39
6 113009 广汽转债 6,730,587.50 4.67
7 113020 桐昆转债 5,488,444.50 3.81
8 113013 国君转债 5,271,699.60 3.66
9 127005 长证转债 4,365,253.20 3.03
10 113025 明泰转债 4,280,900.00 2.97
11 113543 欧派转债 4,239,906.00 2.94
12 113564 天目转债 2,837,510.00 1.97
13 113553 金牌转债 2,576,805.00 1.79
14 113021 中信转债 2,564,905.70 1.78
15 110055 伊力转债 2,519,815.10 1.75
16 110062 烽火转债 2,509,656.00 1.74
17 128081 海亮转债 2,462,059.60 1.71
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
天治可转债A级 天治可转债C级
报告期期初基金份额总额 41,966,173.90 71,868,009.89
报告期期间基金总申购份额 24,239,863.98 5,449,389.71
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减：报告期期间基金总赎回份额 23,195,984.42 19,189,810.86
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 43,010,053.46 58,127,588.74
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、天治可转债增强债券型证券投资基金设立等相关批准文件
2、天治可转债增强债券型证券投资基金基金合同
3、天治可转债增强债券型证券投资基金招募说明书
4、天治可转债增强债券型证券投资基金托管协议
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
9.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点-上海市复兴西路159号。
9.3 查阅方式
网址：www.chinanature.com.cn
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