益民货币市场基金
2020年第 3季度报告
2020年 9月 30日
基金管理人：益民基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 10月 28日
益民货币 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10月 20日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 益民货币
交易代码 560001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 7月 17日
报告期末基金份额总额 47,758,815.04份
投资目标
在力求本金稳妥和资产的充分流动性前提下，力争
取得超过业绩比较基准的现金收益。
投资策略
深入分析国家货币政策、短期资金利率波动、资本
市场资金面的情况和流动性的变化，通过对利率水
平的预测以及对市场期限结构的测算，调整货币基
金资产的配置和组合的久期，并结合市场情况进行
适当的跨市场、跨期以及跨品种的套利。
业绩比较基准 六个月银行定期存款利率(税后)。
风险收益特征
本货币市场基金是具有较低风险、流动性强的基金
品种。在一般情况下，其风险与预期收益低于一般
债券型基金和股票型基金。
基金管理人 益民基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2020年 7月 1日 － 2020年 9月 30日 ）
1．本期已实现收益 101,495.22
2．本期利润 101,495.22
3．期末基金资产净值 47,758,815.04
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场基金
采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值收益
率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.2065% 0.0007% 0.3322% 0.0000% -0.1257% 0.0007%
过去六个月 0.3155% 0.0009% 0.6608% 0.0000% -0.3453% 0.0009%
过去一年 1.1156% 0.0016% 1.3217% 0.0000% -0.2061% 0.0016%
过去三年 5.5276% 0.0036% 3.9578% 0.0000% 1.5698% 0.0036%
过去五年 10.4936% 0.0051% 6.6135% 0.0001% 3.8801% 0.0050%
自基金合同
生效起至今
40.7043% 0.0084% 30.9139% 0.0022% 9.7904% 0.0062%
注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本基金自 2006年 7月 17日合同生效之日起三个月内为建仓期，建仓期结束时投资组合比例
符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
赵若琼
益民货币市场
基金基金经理、
益民信用增利
纯债一年定期
开放债券型证
券投资基金经
理、益民中证智
能消费主题指
数证券投资基
2018年 2月
6日
- 12
曾任民生证券研究院行业
研究员，方正证券研究所行
业研究员，2015 年 6 月加
入益民基金管理有限公司
任研究部研究员。自 2017
年 2月 28日起任益民服务
领先灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，自
2017年 5月 8日起任益民
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金基金经理、益
民服务领先灵
活配置混合型
证券投资基金
基金经理、益民
优势安享灵活
配置混合型证
券投资基金经
理
中证智能消费主题指数证
券投资基金基金经理，自
2018年 2月 6日起任益民
信用增利纯债一年定期开
放债券型证券投资基金基
金经理、益民货币市场基金
基金经理，自 2018年 4月
23日起任益民优势安享灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民货币
市场基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交
易制度，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，通过系统和
人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，并建立了有效的公平交易行为日常监控和事后分
析评估体系，确保公平对待所有投资组合，切实防范利益输送，保护投资者的合法权益。
本基金管理人通过统计检验的方法，对管理的投资组合在不同时间窗口下（1日内、3日内、
5日内）的同向交易行为进行了分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。本报告期内，公
司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年三季度，受疫情影响全球经济下行压力仍大，预期美联储货币宽松仍持续较长时间，
在流动性宽松环境下，三季度美国经济有所复苏，就业数据恢复较好，美债利率变动幅度较小。
国内方面，三季度央行货币政策继续保持中性，DR007中枢上行至 7天逆回购政策利率 2.20%
附近。同业存单利率持续向上，3个月期国有银行同业存单发行利率由 6月底的 2.08%升至 9月底
的 2.57%。利率债方面，受经济数据向好、债券供给担忧、货币政策维持中性以及股债跷跷板效
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应等因素影响，9月末 10年期国债收益率上行至 3.15%左右，已调整至 2019年末水平。
报告期内，本基金注重流动性风险与同业风险，灵活配置短久期利率债及逆回购，保障组合
充足的流动性与良好的安全性。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为 0.2065%，业绩比较基准收益率为 0.3322%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 29,968,763.81 62.28
其中：债券 29,968,763.81 62.28
资产支持证券
-
-
2
买入返售金融资产
15,028,342.54
31.23
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 2,635,260.71 5.48
4 其他资产 483,573.20 1.01
5 合计 48,115,940.26 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 28
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报告期内投资组合平均剩余期限最高值 31
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 6
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
在本报告期内本货币市场基金不存在投资组合平均剩余期限超过 120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（%）
1 30天以内 78.87
-
其中：剩余存续期超过 397天
的浮动利率债
- -
2 30天(含)-60天 - -
其中：剩余存续期超过 397天
的浮动利率债
- -
3 60天(含)-90天 20.86 -
其中：剩余存续期超过 397天
的浮动利率债
- -
4 90天(含)-120天 - -
其中：剩余存续期超过 397天
的浮动利率债
- -
5 120天(含)-397天（含） -
-
其中：剩余存续期超过 397天
的浮动利率债
- -
合计 99.74 -
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
在本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余存续期超过 240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,968,763.81 62.75
其中：政策性金融债 29,968,763.81 62.75
4 企业债券 - -
5
企业短期融资券
-
-
6 中期票据 - -
7 同业存单 - -
8 其他 - -
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9 合计 29,968,763.81 62.75
10 剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债券
- -
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 190307 19进出 07 200,000 20,005,559.62 41.89
2 207707 20贴现国开 07 100,000 9,963,204.19 20.86
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0088%
报告期内偏离度的最低值 -0.0334%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0126%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
本基金本报告期内没有发生负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
本基金本报告期内没有发生正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢
价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和
票据的市价计算基金资产净值。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情况。
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5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 483,573.20
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 483,573.20
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 50,163,733.87
报告期期间基金总申购份额 700,743.34
报告期期间基金总赎回份额 3,105,662.17
报告期期末基金份额总额 47,758,815.04
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期
交易份额（份） 交易金额
（元）
适用费率
1 转换入
2020年 7月 9
日
389,642.00 389,642.00 0.00%
合计
389,642.00 389,642.00
注：截止本报告期末，本基金管理人持有本基金份额 4,345,945.83份。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
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者类
别 序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20200701-20200930 34,192,031.95 63,588.15 - 34,255,620.10 71.73%
产品特有风险
本基金为货币市场基金，具有较低风险，流动性强。单一投资者持有的份额比例过于集中达到或超过
20%，存在潜在的流动性风险和集中赎回风险。但公司对该基金拥有完全自主投资决策权，报告期间
严格按照法规和基金合同规定合规运作，严控流动性风险。因基金单位净值最末位小数致四舍五入的
原因，单一投资者赎回本基金可能给存续投资者带来一定程度的净值损失。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立益民货币市场基金的文件；
2、益民货币市场基金基金合同；
3、益民货币市场基金托管协议；
4、中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件；
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
北京市西城区宣武门外大街 10号庄胜广场中央办公楼南翼 13A。
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司
咨询电话：（86）010-63105559
4006508808
传真：（86）010-63100608
公司网址：http://www.ymfund.com
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