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南方全球债券A(人民币)(007628)

南方全球精选债券型发起式证券投资基金(QDII)2020年第3季度报告




南方全球精选债券型发起式证券投资 基金(QDII)2020年第 3季度报告 2020年 09月 30日 基金管理人:南方基金管理股份有限公司


基金托管人:招商银行股份有限公司


送出日期:2020年 10月 28日


南方全球精选债券型发起式证券投资基金(QDII)2020年第 3季度报告 第 1 页 共 11 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 26日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方全球精选债券发起(QDII) 基金主代码 007628 交易代码 007628 基金运作方式 契约型开放式、发起式 基金合同生效日 2019年 8月 21日 报告期末基金份额总额 287,836,973.23份 投资目标 本基金通过分析全球各个国家和地区的宏观经济状况以及发 债主体的微观基本面,寻找各类债券的投资机会,在谨慎前 提下力争实现长期稳定的投资回报。 投资策略 本基金通过分析全球各个国家和地区的宏观经济状况以及发 债主体的微观基本面,对经济周期及其变化趋势等特征的研 究和判断;根据对政府债券、信用债、可转债等不同债券板 块之间的相对投资价值分析,确定不同经济周期阶段下的债 券类属配置并寻找各类债券的投资机会,在谨慎前提下力争 实现长期稳定的投资回报。 本基金将以投资组合避险或有效管理为目标,在基金风险承 受能力许可的范围内,本着谨慎原则,适度参与衍生品投资, 包括远期、期权、期货等,以更好地进行组合风险管理,提 高组合运作效率,实现投资目标。 业绩比较基准 巴克莱全球债券指数(Barclay Global Aggregate Index)*95%+ 同期人民币一年定期存款利率(税后)*5% 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的中低风险品种, 南方全球精选债券型发起式证券投资基金(QDII)2020年第 3季度报告 第 2 页 共 11 页 其预期风险与收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股 票型基金。 本基金可投资于境外证券,除了需要承担与境内证券投资基 金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临 汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 南方全球债券 A 南方全球债券 C 下属分级基金的交易代码 007628 007629 报告期末下属分级基金的份 额总额 237,917,506.01份 49,919,467.22份 境外资产托管人 英文名称:Brown Brothers Harriman & Co. 中文名称:布朗兄弟哈里曼银行 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方全球债券”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日) 南方全球债券 A 南方全球债券 C 1.本期已实现收益 -6,664,179.93 -1,134,642.84 2.本期利润 -8,523,909.28 -1,402,600.78 3.加权平均基金份额本期利 润 -0.0233 -0.0239 4.期末基金资产净值 227,179,196.64 47,428,347.11 5.期末基金份额净值 0.9549 0.9501 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方全球债券 A 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 南方全球精选债券型发起式证券投资基金(QDII)2020年第 3季度报告 第 3 页 共 11 页 过去三个月 -2.81% 0.27% -1.16% 0.24% -1.65% 0.03% 过去六个月 3.68% 0.38% 1.90% 0.25% 1.78% 0.13% 过去一年 -4.84% 0.51% 2.26% 0.35% -7.10% 0.16% 自基金合同 生效起至今 -4.51% 0.49% 1.84% 0.35% -6.35% 0.14% 南方全球债券 C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -2.91% 0.27% -1.16% 0.24% -1.75% 0.03% 过去六个月 3.43% 0.38% 1.90% 0.25% 1.53% 0.13% 过去一年 -5.27% 0.51% 2.26% 0.35% -7.53% 0.16% 自基金合同 生效起至今 -4.99% 0.49% 1.84% 0.35% -6.83% 0.14% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 南方全球精选债券型发起式证券投资基金(QDII)2020年第 3季度报告 第 4 页 共 11 页 注:本基金建仓期为 6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 苏炫纲 本基金 基金经 理 2019年 8 月 21日 - 18年 美国印第安纳大学工商管理硕士,特许 金融分析师(CFA),特许会计师(CPA), 金融风险管理师(FRM),具有基金从业 资格。11年海外证券市场工作经验,曾 任职于台湾大众银行、台湾美国商业银 行、美国 Citadel Investment Group、台湾 大华证券、台湾凯基证券,历任产品设 计师、固定收益产品分析师、外汇与固 定收益商品风险管理师、信用商品交易 员等。2014年 3月加入南方基金,担任 国际业务部基金经理助理;2016年 3月 3日至今,任南方亚洲美元债基金经理; 南方全球精选债券型发起式证券投资基金(QDII)2020年第 3季度报告 第 5 页 共 11 页 2019年 8月 21日至今,任南方全球债券 基金经理。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期; 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本期末本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金无境外投资顾问。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法 规、中国证监会和本基金基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运 作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符 合有关法律法规及基金合同的规定。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公 平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合 参与的交易所公开竞价,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 的 5%的情况。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾三季度国际宏观动态,美联储扩表速度放缓且并未释放额外宽松信号,鲍威尔讲话 中多次提及需要财政政策支持,然而额外失业救济金停发至今,两党都未能就新一轮财政刺 南方全球精选债券型发起式证券投资基金(QDII)2020年第 3季度报告 第 6 页 共 11 页 激达成一致;全球仍有相当一部分区域未完成经济重启,秋冬疫情反复依然对经济复苏构成 较大威胁。疫情冲击和财政刺激缺位诱发了风险偏好回落,避险情绪在季末明显抬头,主要 股指在 9月的表现整体较为疲软,纳斯达克指数自高点下挫 11%,标普 500跌 8%。利率方面, 10年期美债收益率在迅速下行后出现反弹迹象,从 7月份的 0.5%附近反弹至 0.7%以上;欧、 日 10年期国债也同样呈现反弹趋势。但主要发达市场政策利率均已在 0附近,且短期内没 有调升预期,预计基准利率会在当前低位维持较长时间。债券市场上,受到来自情绪和资金 面的负面冲击,住建部和央行抛出房企融资的三条红线新规使得地产板块面临阶段性的承压; 9月还受到个别风险事件的影响,相关板块估值波动加剧。接下来,市场将迎来美国总统大 选这个非常重要的变量考验,虽目前拜登有一定的领先优势,但特朗普宣布康复后,支持率 也有所回升。临近大选,需警惕候选人因搏弈需要而在外交方面展现强硬姿态,这将对中美 关系带来不利影响。 展望后市,我们预计疫情对全球经济的影响大概率不会再次恶化,二次探底的概率较小, 呈 Nike型反弹的概率较大。货币政策上,在疫情没有得到全面且有效地控制之前,各区域 政策难以出现大幅收紧或转向的态势;情绪面上,中国抗击疫情的经验、医疗物资的保障能 力和新冠肺炎疫苗研制超预期的研制进程将持续对恐慌情绪形成有效安抚,大选后全球风险 偏好可能获得持续回升。但在选举之前,受到不确定性影响,现金流入应会暂缓,配置速度 也会偏慢。配置方面,考虑到欧美疫情仍出现阶段性反复的情况,而国内不论是固定投资增 速还是旅游消费的数据表现都非常强劲,内生循环保持良好,所以在区域选择上,依然以中 资标的为主。信用市场上,四季度依然会有较多噪音,衍生的舆情也会给市面较多扰动,后 续现金流更为清晰的发行人吸引力会愈加凸显。行业方面,虽然短期地产板块情绪较弱,但 长期来看,市场化、规则化、透明化的融资规则,有利于房地产企业形成稳定的金融政策预 期,合理安排经营活动和融资行为,增强自身抗风险能力。总体来说,地产企业债务增长将 较去年高位大幅放缓,随着收入增长超过债务增长,利息覆盖率也将有所提高,往后估值修 复的趋势是比较确定的。观察到近期部分企业选择将明年的再融资计划提前,所以在组合管 理中,我们会保持组合有较好流动性的前提下,适当参与新债的申购,并通过持有信用资质 较好、性价比较高的债券抓住大趋势,持续谨慎操作。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金 A份额净值为 0.9549元,报告期内,份额净值增长率为-2.81%, 同期业绩基准增长率为-1.16%;本基金 C份额净值为 0.9501元,报告期内,份额净值增长 率为-2.91%,同期业绩基准增长率为-1.16%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 不适用。 南方全球精选债券型发起式证券投资基金(QDII)2020年第 3季度报告 第 7 页 共 11 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:普通股 - -








存托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 220,891,997.73 63.54 其中:债券 220,891,997.73 63.54








资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - -








期货 - -








期权 - -








权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的 买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付 金合计 123,948,775.15 35.66 8 其他资产 2,793,032.60 0.80 9 合计 347,633,805.48 100.00 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 证投资明细 本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 南方全球精选债券型发起式证券投资基金(QDII)2020年第 3季度报告 第 8 页 共 11 页 债券信用等级 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) A+ 至 A- 18,283,351.30 6.66 BBB+ 至 BBB- 13,562,450.35 4.94 BB+ 至 BB- 124,236,637.27 45.24 B+ 至 B- 28,687,698.80 10.45 其他 36,121,860.01 13.15 合计 220,891,997.73 80.44 本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信息,未提供评级 信息的可适用内部评级。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(人民 币元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 XS1599128680 RSMACA 3 3/8 09/21/22 CORP 38,000 24,206,636.65 8.81 2 XS2066636429 E-HOUSE 7 5/8 04/18/22 30,000 20,395,772.79 7.43 3 XS1860402954 CHFOTN 9 07/31/21 30,000 20,372,482.25 7.42 4 XS2029997942 DALWAN 7 1/2 07/24/22 30,000 19,832,713.73 7.22 5 XS1960476387 NWDEVL 6 1/4 PERP 28,000 19,481,870.99 7.09 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投 资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 南方全球精选债券型发起式证券投资基金(QDII)2020年第 3季度报告 第 9 页 共 11 页 5.10.1


报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和 流程上要求股票必须先入库再买入。 5.10.3 其他资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,779,695.64 5 应收申购款 13,336.96 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,793,032.60 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 XS1961891147 LINREI 1.6 04/03/24 18,283,351.30 6.66 2 XS1937306121 LENOVO 3 3/8 01/24/24 16,639,989.02 6.06 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 南方全球债券 A 南方全球债券 C 报告期期初基金份额总额 333,309,809.14 65,010,635.20 报告期期间基金总申购份额 82,346,571.89 2,142,024.42 减:报告期期间基金总赎回 份额 177,738,875.02 17,233,192.40 报告期期间基金拆分变动份 - - 南方全球精选债券型发起式证券投资基金(QDII)2020年第 3季度报告 第 10 页 共 11 页 额(份额减少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 237,917,506.01 49,919,467.22 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 项目 份额 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,001,677.94 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,001,677.94 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 3.47 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额总数 发起份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额承 诺持有期限 基金管理人 固有资金 10,001,677.94 3.47 10,000,000.00 3.47 自合同生效 之日起不少 于 3年 基金管理人 高级管理人 员 - - - - - 基金经理等 人员 - - - - - 基金管理人 股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,001,677.94 3.47 10,000,000.00 3.47 - 本报告期内发起式基金基金管理公司固有资金、高管、基金经理等人员,股东持有份额 的变动情况。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 南方全球精选债券型发起式证券投资基金(QDII)2020年第 3季度报告 第 11 页 共 11 页 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、《南方全球精选债券型发起式证券投资基金(QDII)基金合同》; 2、《南方全球精选债券型发起式证券投资基金(QDII)托管协议》; 3、南方全球精选债券型发起式证券投资基金(QDII)2020年 3季度报告原文。 10.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。 10.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com