南方利淘灵活配置混合型证券投资基
金 2020年第 3季度报告
2020年 09月 30日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期：2020年 10月 28日
南方利淘灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10 月 26
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方利淘灵活配置混合
基金主代码 001183
交易代码 001183
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 4月 17日
报告期末基金份额总额 408,464,204.67份
投资目标
在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业
化研究分析及投资，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过定性与定量相结合的方法分析各种金融工具的定
价，挖掘定价错配的机会，并据此制定本基金在股票、债券、
现金、金融衍生品等资产之间的调整原则、配置比例和调整
范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组
合的稳健增值。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：人民币三年期定期存款利率（税
后）+2%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于
股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南方利淘 A类 南方利淘 C类
下属分级基金的交易代码 001183 001504
报告期末下属分级基金的份 380,932,529.18份 27,531,675.49份
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额总额
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方利淘”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020年 7月 1日－2020年 9月 30日）
南方利淘 A类 南方利淘 C类
1.本期已实现收益 31,647,561.57 2,245,607.39
2.本期利润 31,261,601.15 2,259,620.56
3.加权平均基金份额本期利
润
0.0818 0.0814
4.期末基金资产净值 548,225,637.22 39,565,822.55
5.期末基金份额净值 1.439 1.437
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方利淘 A类
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 5.96% 0.50% 0.96% 0.01% 5.00% 0.49%
过去六个月 12.69% 0.41% 1.92% 0.01% 10.77% 0.40%
过去一年 15.49% 0.36% 3.92% 0.02% 11.57% 0.34%
过去三年 28.94% 0.25% 12.74% 0.01% 16.20% 0.24%
过去五年 42.90% 0.20% 23.23% 0.01% 19.67% 0.19%
自基金合同
生效起至今
43.90% 0.20% 26.22% 0.01% 17.68% 0.19%
南方利淘 C类
阶段 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④
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长率① 长率标准差
②
准收益率③ 准收益率标
准差④
过去三个月 5.97% 0.50% 1.01% 0.01% 4.96% 0.49%
过去六个月 12.62% 0.41% 2.04% 0.01% 10.58% 0.40%
过去一年 15.33% 0.36% 4.16% 0.02% 11.17% 0.34%
过去三年 28.07% 0.25% 13.31% 0.01% 14.76% 0.24%
自基金合同
生效起至今
34.65% 0.22% 19.18% 0.01% 15.47% 0.21%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
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注：1、本基金从 2015年 6月 18日起新增 C类份额，C类份额自 2015年 11月 10日起存续。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈乐
本基金
基金经
理
2019年 1
月 25日
- 12年
北京大学金融学硕士，特许金融分析师
（CFA），具有基金从业资格。2008年 7
月加入南方基金，历任研究部研究员、
高级研究员；2016年 2月 23日至 2017
年 12月 30日，任南方避险、南方平衡
配置（原：南方保本）、南方利淘、南方
利鑫、南方丰合、南方益和、南方瑞利
的基金经理助理；2016年 10月 18日至
2017年 12月 30日，任南方安泰养老基
金经理助理；2016年 12月 23日至 2017
年 12月 30日，任南方安裕养老基金经
理助理；2017年 8月 22日至 2017年 12
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月 30日，任南方安睿混合基金经理助理。
2018年 6月 8日至 2019年 12月 21日，
任南方睿见混合基金经理；2018年 11
月 5日至 2020年 4月 1日，任南方固胜
定期开放混合基金经理；2017年 12月
30日至今，任南方瑞利混合基金经理；
2018年 1月 29日至今，任南方融尚再融
资基金经理；2019年 1月 25日至今，任
南方利淘、南方利鑫基金经理；2019年
6月 21日至今，任南方共享经济混合基
金经理；2020年 6月 10日至今，任南方
誉丰 18个月混合基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本期末本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基
金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资
组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情况。
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020 年三季度，随着国内疫情防控和经济复苏，消费和投资对经济增长的贡献率逐步
上升，PMI指数逐步走强。
三季度国内权益市场震荡上行。沪深300收于4587.40，较上季度末上涨10.17%；创业
板指收于 2574.76，较上季度末上涨 5.60%。
三季度国内固定收益市场有所回落。一年期国债到期收益率上升 47bp，一年期 AAA 信
用债到期收益率上升 44bp。
三季度，本基金仍然延续原有的投资风格。与债券市场相比，当前股市估值处于合理
水平，本基金在股票配置方面相对积极。股票部分投资于低估值高分红的价值股，通过持
有此类个股在控制组合下行风险的前提下提升组合的整体收益率。与此同时，股票部分也
重点配置稳定成长行业中的优质个股，跟踪验证公司季报的财务数据。具体的个股选择上，
本基金重点考察公司的盈利增长、净资本收益率，分析公司的商业模式、竞争优势以及可
持续性，关注公司现金流情况及治理结构。固定收益投资上，本基金重视安全性，主要投
资于中高评级的信用债、货币市场工具，以持有到期策略为主。
展望未来，经济面临的短期不确定性因素和不可知性因素仍然较多。我们相信经历此
次疫情冲击之后，那些处于优质赛道的公司或者本身具备绝对竞争优势的龙头企业在未来
将会获得更大的市场空间。相比于债券，A 股市场整体估值具备一定吸引力，我们认为长
期而言 A股市场存在整体性机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A份额净值为 1.439元，报告期内，份额净值增长率为 5.96%，
同期业绩基准增长率为 0.96%；本基金 C份额净值为 1.437元，报告期内，份额净值增长率
为 5.97%，同期业绩基准增长率为 1.01%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 158,195,657.44 26.72
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其中：股票 158,195,657.44 26.72
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 408,737,961.70 69.04
其中：债券 408,737,961.70 69.04
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 13,000,000.00 2.20
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 3,619,484.74 0.61
8 其他资产 8,519,372.06 1.44
9 合计 592,072,475.94 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 94,755,075.82 16.12
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 13,029.12 0.00
F 批发和零售业 1,626,037.04 0.28
G 交通运输、仓储和邮政业 4,886,249.36 0.83
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,353,554.73 2.10
J 金融业 34,347,055.04 5.84
K 房地产业 4,013,716.00 0.68
L 租赁和商务服务业 1,141,228.00 0.19
M 科学研究和技术服务业 1,845,873.40 0.31
N 水利、环境和公共设施管理业 271,697.23 0.05
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 1,479,639.98 0.25
Q 卫生和社会工作 1,462,501.72 0.25
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 158,195,657.44 26.91
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002142 宁波银行 910,144 27,905,015.04 4.75
2 600519 贵州茅台 3,000 5,005,500.00 0.85
3 688111 金山办公 11,323 3,736,590.00 0.64
4 300750 宁德时代 13,000 2,719,600.00 0.46
5 000333 美的集团 37,000 2,686,200.00 0.46
6 603899 晨光文具 38,600 2,621,326.00 0.45
7 600809 山西汾酒 12,800 2,536,832.00 0.43
8 600887 伊利股份 64,300 2,475,550.00 0.42
9 300760 迈瑞医疗 7,100 2,470,800.00 0.42
10 002475 立讯精密 41,929 2,395,403.77 0.41
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,011,000.00 5.11
其中：政策性金融债 30,011,000.00 5.11
4 企业债券 196,858,961.70 33.49
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 181,868,000.00 30.94
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 408,737,961.70 69.54
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 101801189
18兖州煤业
MTN002
200,000 20,380,000.00 3.47
2 101900619 19晋煤MTN001 200,000 20,370,000.00 3.47
3 101678004 16首钢MTN001 200,000 20,286,000.00 3.45
4 101800526
18中金集
MTN001BC
200,000 20,250,000.00 3.45
5 136465 16国投 01 200,000 20,112,000.00 3.42
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相
关证券的投资决策程序做出说明
报告期内基金投资的前十名证券除宁波银行（证券代码 002142）外其他证券的发行主
体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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宁波银行 2019年 12月 13日公告称，设立时点性规模考核指标，股权质押管理不合规，
中国银行保险监督管理委员会宁波监管局对公司罚款人民币 40万元，并责令该行对相关直
接责任人给予纪律处分
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
5.11.2
声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 185,752.66
2 应收证券清算款 1,422,962.18
3 应收股利 -
4 应收利息 6,812,361.61
5 应收申购款 98,295.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,519,372.06
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况
说明
1 002142 宁波银行 27,905,015.04 4.75
非公开发行锁
定期
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 南方利淘 A类 南方利淘 C类
报告期期初基金份额总额 388,817,818.79 33,688,490.91
报告期期间基金总申购份额 9,446,915.33 1,240,568.86
减：报告期期间基金总赎回 17,332,204.94 7,397,384.28
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份额
报告期期间基金拆分变动份
额（份额减少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 380,932,529.18 27,531,675.49
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构 1
20200701-
20200930
296,979,482.73 - - 296,979,482.73 72.71%
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时
变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
注：申购份额包含红利再投资和份额折算。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
南方利淘灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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1、《南方利淘灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
2、《南方利淘灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
3、南方利淘灵活配置混合型证券投资基金 2020年 3季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
