长城稳固收益债券型证券投资基金
2020年第 3季度报告
2020年 9月 30日
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 10月 28日
长城稳固收益债券 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10月 26日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 07月 01日起至 09月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长城稳固收益债券
基金主代码 000333
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 1月 28日
报告期末基金份额总额 33,356,562.36份
投资目标
本基金将在有效控制风险的前提下，通过对固定
收益类资产及权益类资产的主动投资管理及合
理配置，力争使基金资产获得长期稳定的投资回
报。
投资策略
本基金将采用“自上而下”的分析方法，综合分
析宏观经济周期与形势、货币政策、财政政策、
利率走势、资金供求、流动性风险、信用风险等
因素，分析比较债券市场、债券品种、股票市场、
及现金类资产的收益风险特征，在基准配置比例
的基础上，动态调整各大类资产的投资比例，控
制投资组合的系统性风险。
本基金投资组合在进行固定收益类资产的投资
时，主要通过分析宏观经济形势、财政政策、货
币政策、债券市场券种供求关系及资金供求关系，
主动判断市场利率变化趋势，确定和动态调整固
定收益类资产的平均久期及债券资产配置。
业绩比较基准
90%×中债综合财富指数收益率+10%×沪深 300
指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收
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益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市
场基金。本基金为中低等风险、中低等收益的基
金产品。
基金管理人 长城基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长城稳固收益债券 A 长城稳固收益债券 C
下属分级基金的交易代码 000333 000334
报告期末下属分级基金的份额总额 15,302,740.35份 18,053,822.01份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2020年 7月 1日 － 2020年 9月 30日 ）
长城稳固收益债券 A 长城稳固收益债券 C
1．本期已实现收益 783,441.59 999,550.16
2．本期利润 658,723.92 975,687.97
3．加权平均基金份额本期利润 0.0426 0.0457
4．期末基金资产净值 20,336,869.61 23,481,906.62
5．期末基金份额净值 1.3290 1.3007
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长城稳固收益债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
3.22% 1.20% 0.48% 0.14% 2.74% 1.06%
过去六个
月
6.69% 0.88% 1.53% 0.14% 5.16% 0.74%
过去一年 14.00% 0.84% 4.87% 0.13% 9.13% 0.71%
过去三年 21.37% 0.50% 15.81% 0.13% 5.56% 0.37%
过去五年 25.93% 0.40% 23.97% 0.14% 1.96% 0.26%
自基金合 35.38% 0.41% 27.74% 0.16% 7.64% 0.25%
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同生效起
至今
长城稳固收益债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
3.11% 1.20% 0.48% 0.14% 2.63% 1.06%
过去六个
月
6.47% 0.88% 1.53% 0.14% 4.94% 0.74%
过去一年 13.84% 0.84% 4.87% 0.13% 8.97% 0.71%
过去三年 20.10% 0.50% 15.81% 0.13% 4.29% 0.37%
过去五年 23.61% 0.40% 23.97% 0.14% -0.36% 0.26%
自基金合
同生效起
至今
32.51% 0.41% 27.74% 0.16% 4.77% 0.25%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金合同规定本基金的投资组合比例为：债券资产投资比例不低于基金资产的 80%；股票
及权证等权益类资产投资比例不高于基金资产的 20%，其中，权证资产的比例不超过基金资产的
3%；现金或者到期日在 1年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中，现金类资
产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个
月内，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
储雯玉
长城稳
固收益
债券、长
城久恒
混合的
2015年 5
月 11日
2020年 7月 2
日
12年
女，中国籍，中央财经大学
经济学学士、北京大学经济
学硕士、香港大学金融学硕
士。2008年进入长城基金管
理有限公司，曾任行业研究
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基金经
理
员，“长城品牌优选混合型
证券投资基金”基金经理助
理，“长城久鑫保本混合型
证券投资基金”和“长城久
惠保本混合型证券投资基
金”、“长城久润保本混合
型证券投资基金”、“长城
久利保本混合型证券投资
基金”、“长城久源保本混
合型证券投资基金”基金经
理。
张棪
长城增
强收益
债券、长
城稳固
收益债
券、长城
久瑞债
券、长城
泰利债
券、长城
久悦债
券、长城
中 债
1-3年
政金债
指数的
基金经
理
2017年 9
月 6日
- 6年
男，淮南师范学院经济学学
士、西南财经大学经济学硕
士。2014年 7月进入长城基
金管理有限公司，曾任固定
收益部研究员、基金经理助
理、“长城久盛安稳纯债两
年定期开放债券型证券投
资基金”、“长城久信债券
型证券投资基金”的基金经
理。
蔡旻
长城稳
固收益
债券、长
城久荣
定期开
放债券
型发起
式的基
金经理
2017年 7
月 27日
2020年 7月
20日
10年
男，中国籍，厦门大学金融
工程专业经济学学士及硕
士。2010年进入长城基金管
理有限公司，曾任债券研究
员，“长城货币市场证券投
资基金”基金经理助理，
“长城淘金一年期理财债
券型证券投资基金”、“长
城岁岁金理财债券型证券
投资基金”、“长城保本混
合型证券投资基金”、“长
城新优选混合型证券投资
基金”、“长城新视野混合
型证券投资基金”、“长城
久惠保本混合型证券投资
基金”和“长城久祥保本混
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合型证券投资基金”、“长
城久盈纯债分级债券型证
券投资基金”、“长城久利
保本混合型证券投资基金”、
“长城久源保本混合型证
券投资基金”、“长城久盈
纯债债券型证券投资基金”、
“长城久信债券型证券投
资基金”、“长城稳健增利
债券型证券投资基金”、
“长城久稳债券型证券投
资基金”、“长城增强收益
定期开放债券型证券投资
基金”的基金经理。
注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。
②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期，无基金经理兼任投资经理情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城稳固收益债券型证券投
资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、
基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，
不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长
城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。
本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，
定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均
在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交
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易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，债券市场收益率整体呈现平坦化上行，部分期限债券收益率创下年内新高。我们认
为收益率上行的原因有几个方面：第一，国内经济仍处于复苏通道，已经公布的各项经济数据和
金融数据大多好于市场预期；第二，央行货币政策进入正常化，较上半年非常规的宽松货币政策
出现边际收敛；第三，债券市场供给较大；第四，权益市场表现较好，跷跷板效应导致债券市场
在部分时间段表现疲弱。
组合在三季度保持了较低的久期和杠杆，并通过转债类资产的配置增厚了组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金 A份额净值增长率为 3.22%，C份额净值增长率为 3.11%；同期业绩比较基准收
益率为 0.48%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金自 2020年 08月 04日起至 2020年 09月 30日止连续 42个工作日基金资
产净值低于人民币五千万元。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 7,850,004.56 16.75
其中：股票 7,850,004.56 16.75
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 36,753,576.00 78.42
其中：债券
36,753,576.00 78.42
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 500,000.00 1.07
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
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7 银行存款和结算备付金合计 751,121.85 1.60
8 其他资产
1,011,003.49 2.16
9 合计
46,865,705.90
100.00
5.2 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 7,432,005.68 16.96
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
244,503.20 0.56
J 金融业 173,495.68 0.40
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 7,850,004.56 17.91
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 002541 鸿路钢构 38,400 1,624,320.00 3.71
2 600031 三一重工 54,900 1,366,461.00 3.12
3 603806 福斯特 10,952 800,481.68 1.83
4 600984 建设机械 23,400 498,654.00 1.14
5 300696 爱乐达 7,650 450,279.00 1.03
6 000858 五 粮 液 1,900 419,900.00 0.96
7 002985 北摩高科 1,900 301,359.00 0.69
8 600570 恒生电子 2,480 244,503.20 0.56
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9 603596 伯特利 7,400 244,496.00 0.56
10 601100 恒立液压 3,200 228,480.00 0.52
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 23,510,821.20 53.65
2 央行票据 - -
3 金融债券 6,582,393.70 15.02
其中：政策性金融债 6,582,393.70 15.02
4 企业债券 4,554,777.00 10.39
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 2,105,584.10 4.81
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 36,753,576.00 83.88
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 019627 20国债 01 235,320 23,510,821.20 53.65
2 018006 国开 1702 64,730 6,582,393.70 15.02
3 1480460
14十堰城投
债
100,000 2,056,000.00 4.69
4 1480492 14马高新债 100,000 2,053,000.00 4.69
5 113011 光大转债 6,860 808,245.20 1.84
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与
国债期货交易。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行国债期货投资，期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期本基金投资的前十名光大银行发行主体外，其他证券的发行主体未出现被监管部门
立案调查、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
根据中国银行保险监督管理委员会（简称银保监会）公布的行政处罚信息公开表：
中国光大银行股份有限公司（简称光大银行）因授信审批不审慎、为还款来源不清晰的项目
办理业务、总行对分支机构管控不力承担管理责任等案由，于 2019年 12月 27日被中国银保监会
处以罚款。
根据中国人民银行公布的行政处罚信息公开表：
中国光大银行股份有限公司（简称光大银行）因未按规定履行客户身份识别义务、未按规定
保存客户身份资料和交易记录、未按规定报送大额交易报告和可疑交易报告、与身份不明的客户
进行交易等案由，于 2020年 2月 10日被中国人民银行处以罚款。
根据中国银行保险监督管理委员会（简称银保监会）公布的行政处罚信息公开表：
中国光大银行股份有限公司（简称光大银行）因中国银行监管标准化数据（EAST）系统数据
质量及数据报送存在相关违法违规行为等案由，于 2020年 4月 20日被中国银保监会处以罚款。
本基金管理小组分析认为，相关违规事项已经调查完毕,行政处罚决定也已经开出。考虑到此
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次处罚金额相对上一年的经营利润占比较小，对于公司的未来财务并无重大影响。该行政处罚措
施不影响公司的长期信用基本面，主体信用和债项信用资质均良好。本基金经理依据基金合同和
本公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对光大转债进行了投资。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 13,854.34
2 应收证券清算款 435,651.25
3 应收股利 -
4 应收利息 544,493.56
5 应收申购款 17,004.34
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,011,003.49
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例（％）
1 113011 光大转债 808,245.20 1.84
2 110063 鹰 19转债 387,946.00 0.89
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 长城稳固收益债券 A 长城稳固收益债券 C
报告期期初基金份额总额 17,972,906.55 21,873,857.02
报告期期间基金总申购份额 6,709,534.01 19,485,298.87
减:报告期期间基金总赎回份额 9,379,700.21 23,305,333.88
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报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 15,302,740.35 18,053,822.01
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金
份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会核准长城稳固收益债券型证券投资基金募集的文件
（二）《长城稳固收益债券型证券投资基金基金合同》
（三）《长城稳固收益债券型证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件、营业执照
（六）基金托管人业务资格批件、营业执照
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（七）中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
广东省深圳市福田区益田路 6009号新世界商务中心 41层
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管
理有限公司咨询。
咨询电话：0755-23982338
客户服务电话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
