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国投中高A(000069)

国投瑞银中高等级债券型证券投资基金2020年第3季度报告查看PDF公告

国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 
第 1页,共 15页 
 
 
 
 
 
国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 
2020年第 3季度报告 
2020年 9月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司 
基金托管人:中国银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇二〇年十月二十八日
国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 
第 2页,共 15页 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 10 月 27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不 保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 国投瑞银中高等级债券 基金主代码 000069 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年 5月 14日 报告期末基金份额总额 143,236,813.86份 投资目标 本基金主要投资于中高等级非国家信用债券,通过 积极主动的投资管理,力争实现战胜业绩基准的收 益。 投资策略 本基金采取"自上而下"的债券分析方法,确定债券 模拟组合,并管理组合风险。 本基金基于均衡收益率曲线进行基本价值评估,计 算不同资产类别、不同剩余期限债券品种的预期超 额回报,并对预期超额回报进行排序,得到投资评 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 3页,共 15页 级。在此基础上,卖出内部收益率低于均衡收益率 的债券,买入内部收益率高于均衡收益率的债券。 债券投资策略主要包括:久期策略、收益率曲线策 略、类别选择策略和个券选择策略。在不同的时期, 采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同, 具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程 度。 业绩比较基准 中证信用债指数收益率×95%+中证可转换债券指 数收益率×5%。 风险收益特征 本基金为债券型基金,属证券投资基金中的较低风 险品种,风险与预期收益高于货币市场基金,低于 混合型基金和股票型基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 国投瑞银中高等级债券 A 国投瑞银中高等级债券 C 下属分级基金的交易代 码 000069 000070 报告期末下属分级基金 的份额总额 60,248,356.94份 82,988,456.92份 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2020年 7月 1日-2020年 9月 30日) 国投瑞银中高等级债 券 A 国投瑞银中高等级债 券 C 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 4页,共 15页 1.本期已实现收益 1,019,958.56 476,501.17 2.本期利润 548,144.14 76,073.40 3.加权平均基金份额本期利润 0.0088 0.0015 4.期末基金资产净值 65,709,794.10 90,308,092.57 5.期末基金份额净值 1.091 1.088 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金 申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国投瑞银中高等级债券 A: 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.82% 0.17% 0.26% 0.07% 0.56% 0.10% 过去六个 月 1.73% 0.17% 0.12% 0.08% 1.61% 0.09% 过去一年 5.08% 0.14% 3.21% 0.07% 1.87% 0.07% 过去三年 16.58% 0.11% 13.59% 0.07% 2.99% 0.04% 过去五年 23.16% 0.10% 18.69% 0.07% 4.47% 0.03% 自基金合 同生效起 至今 53.13% 0.12% 34.87% 0.10% 18.26% 0.02% 2、国投瑞银中高等级债券 C: 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 0.73% 0.16% 0.26% 0.07% 0.47% 0.09% 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 5页,共 15页 月 过去六个 月 1.45% 0.16% 0.12% 0.08% 1.33% 0.08% 过去一年 4.71% 0.14% 3.21% 0.07% 1.50% 0.07% 过去三年 15.44% 0.10% 13.59% 0.07% 1.85% 0.03% 过去五年 21.18% 0.10% 18.69% 0.07% 2.49% 0.03% 自基金合 同生效起 至今 49.42% 0.12% 34.87% 0.10% 14.55% 0.02% 注:1、本基金为债券型基金,主要投资于中高等级非国家信用债券。根据本基 金在市场中性预期下的资产配置比例,本基金选取中证信用债指数收益率×95%+中证 可转换债券指数收益率×5%作为本基金的业绩比较基准。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013年 5月 14日至 2020年 9月 30日) 1.国投瑞银中高等级债券 A: 2.国投瑞银中高等级债券 C: 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 6页,共 15页 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各 项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 宋璐 本基 金基 金经 理 2016-07- 26 - 8 中国籍,硕士,具有基金从业 资格。2012年 6月至 2015年 3月任中国人保资产管理股份 有限公司信用评估部助理经 理。2015年 3月加入国投瑞银 基金管理有限公司固定收益 部。曾任国投瑞银新价值灵活 配置混合型证券投资基金、国 投瑞银新成长灵活配置混合 型证券投资基金、国投瑞银新 收益灵活配置混合型证券投 资基金、国投瑞银优选收益混 合型证券投资基金(原国投瑞 银优选收益灵活配置混合型 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 7页,共 15页 证券投资基金)、国投瑞银新 活力定期开放混合型证券投 资基金(原国投瑞银新活力灵 活配置混合型证券投资基 金)、国投瑞银岁增利债券型 证券投资基金 及国投瑞银兴 颐多策略混合型证券投资基 金 基金经理。现任国投瑞银 中高等级债券型证券投资基 金、国投瑞银顺益纯债债券型 证券投资基金、国投瑞银新机 遇灵活配置混合型证券投资 基金、国投瑞银顺银 6个月定 期开放债券型发起式证券投 资基金、国投瑞银和泰 6个月 定期开放债券型发起式证券 投资基金、国投瑞银顺泓定期 开放债券型证券投资基金、国 投瑞银顺源6个月定期开放债 券型证券投资基金、国投瑞银 顺祺纯债债券型证券投资基 金及国投瑞银顺荣 39 个月定 期开放债券型证券投资基金 基金经理。 注:任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含 义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和 本基金《基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基 金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金 运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投资组合在研 究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为的监控、分析评 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 8页,共 15页 估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效的公平交易体系。本 报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违 反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾三季度,经济基本面延续改善的局面:出口持续超预期改善,带动工业生产 增速持续回升,同期工业企业利润持续改善,相应的制造业投资也在三季度出现积极 信号;房地产销售及投资是疫情后率先恢复的经济部门,三季度融资收紧后有放缓的 迹象,但仍处于较高水平,整体来看,房地产链条仍延续了过去几年的较强韧性;基 建受到的制约因素较多,表现略低于市场预期;消费增速目前看较疫情前仍有较大差 异,但也在持续复苏的进程中,社会消费品零售额增速在三季度转正,且国庆中秋长 假期间消费表现良好。今年以来,社融信贷的大幅上升是经济持续改善的重要支撑, 三季度社融增速继续上行,信贷增速受到全年信贷额度的制约,预计后续将有所放缓, 但信贷结构持续改善,实体经济融资需求旺盛。三季度通胀走势分化,CPI受到基数 影响及猪肉价格下行带动,持续下行;PPI仍在改善的趋势中。货币政策方面,三季 度货币政策整体平稳,DR007围绕 7天逆回购利率窄幅波动,但同期同业存单利率在 供求关系的影响下明显上行。 债券市场方面,三季度债券收益率延续了大幅调整,利率债长端及短端均明显上 行,信用债表现整体好于利率债。 展望四季度,预计经济持续改善的势头仍将延续,但也面临较多的潜在黑天鹅风 险:美国大选靴子未落地前全球资本市场都将展现出高波动的特征,而大选最终结果 可能会对今后几年全球经济走势产生完全不同的影响;此外,英国硬脱欧的风险仍需 关注;在疫苗尚未大规模推广前,北半球进入秋冬季之后也将面临疫情再次大爆发的 风险。在中性假设下,我们预计全球经济在今年四季度延续共振复苏,而货币政策逐 渐进入观察期,但年内看货币政策收紧为时尚早。 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 9页,共 15页 债券市场方面,预计仍将延续震荡偏弱的大趋势,但调整幅度已经不小,不排除 在事件因素扰动下出现波段操作的机会。转债市场方面,走势仍取决于权益市场的走 势,预计美国大选靴子落地后至明年一季度,权益市场仍有结构性行情,但也需关注 部分高估值板块的业绩预期是否能兑现。 四季度纯债将维持票息策略,保持较低的久期,适度提高杠杆水平;转债仓位维 持中性,积极布局优质新券。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末,本基金 A级份额净值为 1.091元,C级份额净值为 1.088元, 本报告期 A级份额净值增长率为 0.82%,C级份额净值增长率为 0.73%,同期业绩比 较基准收益率为 0.26%。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 174,685,024.10 96.75 其中:债券 174,685,024.10 96.75 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 2,454,307.13 1.36 7 其他各项资产 3,411,210.62 1.89 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 10页,共 15页 8 合计 180,550,541.85 100.00 注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 国家债券 11,324,600.00 7.26 2 央行票据 - - 3 金融债券 12,927,800.00 8.29 其中:政策性金融债 4,967,000.00 3.18 4 企业债券 77,862,113.50 49.91 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 43,432,500.00 27.84 7 可转债(可交换债) 14,329,010.60 9.18 8 同业存单 14,809,000.00 9.49 9 其他 - - 10 合计 174,685,024.10 111.96 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 101800162 18成都开投 MTN001 100,000 10,190,000.0 0 6.53 2 101900435 19甬交投 100,000 10,086,000.0 6.46 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 11页,共 15页 MTN001 0 3 101900141 19中远海发 MTN001 100,000 10,085,000.0 0 6.46 4 101652017 16首旅 MTN001 100,000 10,052,000.0 0 6.44 5 112013049 20浙商银行 CD049 100,000 9,877,000.00 6.33 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告 编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 8,103.72 2 应收证券清算款 403,705.64 3 应收股利 - 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 12页,共 15页 4 应收利息 2,642,519.20 5 应收申购款 356,882.06 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,411,210.62 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 128095 恩捷转债 1,061,325.00 0.68 2 128029 太阳转债 922,350.00 0.59 3 113543 欧派转债 898,920.00 0.58 4 123035 利德转债 738,960.00 0.47 5 128102 海大转债 708,840.00 0.45 6 113011 光大转债 706,920.00 0.45 7 128017 金禾转债 649,125.00 0.42 8 128098 康弘转债 577,305.00 0.37 9 128019 久立转 2 557,595.00 0.36 10 110051 中天转债 358,860.00 0.23 11 113020 桐昆转债 254,980.00 0.16 12 128096 奥瑞转债 248,120.00 0.16 13 110068 龙净转债 220,240.00 0.14 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票投资。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 项目 国投瑞银中高等级 国投瑞银中高等级 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 13页,共 15页 债券A 债券C 本报告期期初基金份额总额 63,376,736.75 11,482,007.21 报告期基金总申购份额 14,970,295.77 94,016,011.48 减:报告期基金总赎回份额 18,098,675.58 22,509,561.77 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 60,248,356.94 82,988,456.92 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 产品特有风险 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时,可能出现以下风险: 1、赎回申请延期办理的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,中小投资者可能面临小额赎回申请 也需要部分延期办理的风险。 2、基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波 动;单一投资者大额赎回时,相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问 题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一投资者大额赎回后,可能使基金资产净值显著降低,从而使基金在拟参与银行间市场 交易等投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。 4、基金财产清算(或转型)的风险 根据本基金基金合同的约定,基金合同生效后的存续期内,若连续60个工作日出现基金份 额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当向中国证 监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,并召 开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后,可能造成基金资产净值大幅缩 减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。 5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 14页,共 15页 由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高,在召开持有人大会并对重大事项进行投 票表决时,单一机构投资者将拥有高的投票权重。 注:本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告,规定媒介公告时间为 2020年 7 月 10日。 2、报告期内基金管理人对旗下部分开放式基金转换业务进行公告,规定媒介公 告时间为 2020年 7月 14日。 3、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告,规定媒介公告时间为 2020年 8 月 12日。 4、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告,规定媒介公告时间为 2020年 9 月 10日。 5、报告期内基金管理人对高级管理人员变更进行公告,规定媒介公告时间为 2020 年 9月 26日。 §9


备查文件目录 9.1备查文件目录 《关于核准国投瑞银中高等级债券型证券投资基金募集的批复》(证监基金 [2013]217号) 《关于国投瑞银中高等级债券型证券投资基金备案确认的函》(基金部函 [2013]343号) 《国投瑞银中高等级债券型证券投资基金基金合同》


《国投瑞银中高等级债券型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告原文 9.2存放地点 中国广东省深圳市福田区金田路 4028号荣超经贸中心 46层 存放网址:http://www.ubssdic.com 国投瑞银中高等级债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 15页,共 15页 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 咨询电话:400-880-6868 国投瑞银基金管理有限公司 二〇二〇年十月二十八日