华泰柏瑞季季红债券型证券投资基金
2020年第 3季度报告
2020年 9月 30日
基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 10月 28日
华泰柏瑞季季红债券 2020年第 3季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10月 27日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 2020年 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华泰柏瑞季季红债券
交易代码 000186
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 11月 13日
报告期末基金份额总额 2,747,213,551.20份
投资目标
在合理控制风险的基础上，追求基金资产的长期稳健
增值，力争实现超越业绩比较基准的投资收益
投资策略
本基金将在对宏观经济走势、利率变化趋势、收益率
曲线形态变化和发债主体基本面分析的基础上，综合
运用久期管理策略、期限结构配置策略、骑乘策略、
息差策略等主动投资策略，选择合适的时机和品种构
建债券组合。
业绩比较基准 一年期银行定期存款收益率（税后）+1%
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中的较低风险品种，预期收
益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和
股票型基金。
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
华泰柏瑞季季红债券 2020年第 3季度报告
第 3 页 共 12 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2020年 7月 1日 － 2020年 9月 30日 ）
1.本期已实现收益 -19,744,455.26
2.本期利润 -16,417,679.56
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0054
4.期末基金资产净值 2,846,036,275.20
5.期末基金份额净值 1.0360
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.41% 0.08% 0.64% 0.01% -1.05% 0.07%
过去六个月 -0.76% 0.10% 1.27% 0.01% -2.03% 0.09%
过去一年 3.24% 0.09% 2.54% 0.01% 0.70% 0.08%
过去三年 17.82% 0.09% 7.61% 0.01% 10.21% 0.08%
过去五年 23.91% 0.08% 12.70% 0.01% 11.21% 0.07%
自基金合同
生效起至今
47.02% 0.11% 19.78% 0.01% 27.24% 0.10%
华泰柏瑞季季红债券 2020年第 3季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：图示日期为 2013年 11月 13日至 2020年 9月 30日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
罗远航
本基金的
基金经理
2017年 3月
16日
- 9年
清华大学应用经济学
硕士。曾任华夏基金
管理有限公司交易
员、研究员、基金经
理。2017年 1月加入
华泰柏瑞季季红债券 2020年第 3季度报告
第 5 页 共 12 页
华泰柏瑞基金管理有
限公司。2017年 3月
至 2018年 4月任华泰
柏瑞精选回报灵活配
置混合型证券投资基
金、华泰柏瑞泰利灵
活配置混合型证券投
资基金、华泰柏瑞锦
利灵活配置混合型证
券投资基金和华泰柏
瑞裕利灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理。2017年 3月
至 2018 年 11 月任华
泰柏瑞爱利灵活配置
混合型证券投资基金
的基金经理。2017 年
3月至 2019年 3月任
华泰柏瑞兴利灵活配
置混合型证券投资基
金的基金经理。2017
年 3 月起任华泰柏瑞
季季红债券型证券投
资基金的基金经理。
2017年 3月至 2020年
7 月任华泰柏瑞新利
灵活配置混合型证券
投资基金、华泰柏瑞
享利灵活配置混合型
证券投资基金和华泰
柏瑞鼎利灵活配置混
合型证券投资基金的
基金经理。2019 年 2
月起任华泰柏瑞丰汇
债券型证券投资基金
的基金经理。2019 年
11 月起任华泰柏瑞益
通三个月定期开放债
券型发起式证券投资
基金的基金经理。
2020年 1月起任华泰
柏瑞益商一年定期开
放债券型发起式证券
投资基金的基金经
理。2020年 7月起任
华泰柏瑞季季红债券 2020年第 3季度报告
第 6 页 共 12 页
华泰柏瑞稳健收益债
券型证券投资基金的
基金经理。2020 年 8
月起任固定收益部副
总监。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通
过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资
指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模
块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报
告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年三季度，国内经济处于复苏进程中，各项经济指标继续改善，经济增长动能向疫情前
的水平回归。通胀方面，CPI维持在较低的水平，且核心通胀创出了历史新低；PPI还处于负值区
域，但环比有所改善。货币政策在三季度中性偏紧，不仅没有进一步的宽松举措，并且对于大量
政府债券的发行也没有进行明显的流动性对冲。
市场方面，三季度流动性呈现收紧的态势，资金利率中枢波动上行，银行间 7天回购利率的
月度均值从 6月末的 2.1%左右上行至 9月末的 2.4%左右。供需矛盾成为了三季度的债券市场主线，
华泰柏瑞季季红债券 2020年第 3季度报告
第 7 页 共 12 页
在大量政府债券的发行压力下，债券利率震荡上行，债券市场继续回调下跌。10年国债利率从 2.8%
附近上行至 3.1%以上，其他种类的债券利率也有不同程度的上行。
报告期内，本基金主要投资于高等级的信用债和利率债，维持了中性的久期和杠杆水平，受
到市场利率上行的影响，基金净值也出现了一定的回调。
展望 2020年四季度，宏观经济仍然处于复苏进程中，增长动能继续向疫情前的水平回归，但
环比改善的速度将有所降低。受到去年食品价格高基数的影响，CPI可能回落至 2%以下，但 PPI
有望继续向 0附近回归。货币政策预计维持中性水平，目前货币市场利率中枢处于央行的公开市
场操作利率附近，进一步上行的可能性较低。由于国内外的利差水平较高，人民币升值压力较大，
预计央行也难以继续提升国内的利率中枢。四季度债券市场的供需矛盾将会明显改善，政府债券
的发行高峰已过，市场承受的供给压力降低，但配置需求的恢复还需等待流动性明显宽松。
未来本基金将在控制好信用风险和流动性风险的前提下，维持适度的久期和杠杆水平，优化
组合配置，规避信用风险，以获取较好的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 1.0360元，下跌 0.41% ，同期本基金的业绩比较基准
上涨 0.64% 。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
2,838,123,500.00 98.50
其中：债券
2,778,123,500.00 96.41
资产支持证券
60,000,000.00 2.08
华泰柏瑞季季红债券 2020年第 3季度报告
第 8 页 共 12 页
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
2,733,830.21 0.09
8 其他资产
40,608,658.38 1.41
9 合计
2,881,465,988.59
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 210,352,000.00 7.39
2 央行票据 - -
3 金融债券 237,859,000.00 8.36
其中：政策性金融债 197,959,000.00 6.96
4 企业债券 49,925,000.00 1.75
5 企业短期融资券 339,738,000.00 11.94
6 中期票据 1,746,142,500.00 61.35
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 194,107,000.00 6.82
9 其他 - -
10 合计 2,778,123,500.00 97.61
华泰柏瑞季季红债券 2020年第 3季度报告
第 9 页 共 12 页
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 200006
20附息国
债 06
1,200,000 115,404,000.00 4.05
2 042000131
20赣国资
CP001
1,000,000 99,950,000.00 3.51
3 102000789
20鞍钢
MTN002
1,000,000 97,230,000.00 3.42
4 200206 20国开 06 900,000 89,145,000.00 3.13
5 200005
20附息国
债 05
800,000 76,592,000.00 2.69
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 (元)
占基金资产净值
比例(%)
1 138427 桂语 1A1 300,000 30,000,000.00 1.05
2 165894 珠华发 04 300,000 30,000,000.00 1.05
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
华泰柏瑞季季红债券 2020年第 3季度报告
第 10 页 共 12 页
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 10,784.69
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 39,921,101.79
5 应收申购款 676,771.90
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 40,608,658.38
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 3,564,399,476.39
报告期期间基金总申购份额 599,101,790.46
减:报告期期间基金总赎回份额 1,416,287,715.65
华泰柏瑞季季红债券 2020年第 3季度报告
第 11 页 共 12 页
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 2,747,213,551.20
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、本基金的中国证监会批准募集文件
2、本基金的《基金合同》
3、本基金的《招募说明书》
华泰柏瑞季季红债券 2020年第 3季度报告
第 12 页 共 12 页
4、本基金的《托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本基金的公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区民生路 1199弄证大五道口广场 1号楼 17层
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。
客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638
公司网址：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
2020年 10月 28日
