西部利得成长精选灵活配置混合型证券投
资基金
2020年第 3季度报告
2020年 9月 30日
基金管理人：西部利得基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10月 26日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 西部利得成长精选混合
场内简称 -
基金主代码 673020
交易代码 673020
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 6月 2日
报告期末基金份额总额 110,871,399.40份
投资目标
本基金通过构建有效的投资组合，在严格控制风险的
前提下，力求获得长期稳定的收益。
投资策略
大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、
股指期货投资策略、资产支持证券投资策略。（详见
《基金合同》）
业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为混合型基金，在通常情况下其预期风险和预
期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票
型基金，属于证券投资基金中等风险水平的投资品
种。
基金管理人 西部利得基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2020年 7月 1日 － 2020年 9月 30日 ）
1.本期已实现收益 -2,237,513.84
2.本期利润 -2,031,654.55
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0993
4.期末基金资产净值 160,216,224.74
5.期末基金份额净值 1.445
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 15.05% 1.64% 0.61% 0.01% 14.44% 1.63%
过去六个月 24.25% 1.32% 1.23% 0.01% 23.02% 1.31%
过去一年 29.83% 1.51% 2.49% 0.01% 27.34% 1.50%
过去三年 39.21% 0.98% 7.86% 0.01% 31.35% 0.97%
过去五年 45.81% 0.80% 13.82% 0.01% 31.99% 0.79%
自基金合同
生效起至今
44.50% 0.77% 15.06% 0.01% 29.44% 0.76%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
陈保国
研究部总
经理、基
金经理
2020年 2月
24日
- 11年
上海理工大学理学硕
士，曾任西藏同信证
券有限公司研究员、
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上海嘉华投资有限公
司研究员。2016 年 1
月加入本公司，具有
基金从业资格，中国
国籍。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即
任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券
投资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，力争为基金份额持有人谋求最大
利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定，无损害基金份额持有人
利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
对于场内交易，本基金管理人按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证
券有相同交易需求的基金，采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；对于场外
交易，本基金管理人按照公司制度和流程执行。
本基金管理人风险管理部负责对各账户公平交易进行事后监察，在每日公平交易报表中记录
不同投资组合当天整体收益率、分投资类别（股票、债券）同向（1日、3日、5日）交易价差分
析、银行间交易价格偏离度分析；并分别于季度和年度末编制公平交易季度及年度收益率差异分
析报告，对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）不
同时间窗口同向（1日、3日、5日）交易的交易价差以及 T检验、银行间交易价格偏离度进行了
分析。
当监控到疑似异常交易时，本基金管理人风险管理部及时要求相关投资组合经理给予解释，
该解释经风险管理部辨认后确认该交易无异常情况后留档备查，公平交易季报及年报由投资组合
经理、督察长、总经理签署后，由风险管理部妥善保存分析报告备查。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机
和交易价差监控分析，公司未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量 5%的交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
在疫情的影响，全球资本市场走出了大幅震荡的格局，国内 A股市场受益于国内高效的疫情
防控手段，在经济快速企稳背景下，走出了一波持续上涨的行情。科技、消费领域表现活跃，从
疫情受益板块到顺周期板块，市场正在逐步走出疫情影响。从产品运作来看，自下而上寻找成长
性高的公司，根据市场波动寻找投资机会，赚取去定性收益。后续展望：2018年四季度以来市场
一直处于流动性宽松的背景，在供给侧改革成果推动下，景气度向好的行业龙头公司经历了估值
修复到估值溢价的阶段。2020年在疫情的影响下流动性进一步宽松，部分公司更是经历了短期快
速上涨。但后续来看流动性边际收紧的情况大概率将会出现，进而导致市场对上市公司的业绩和
估值匹配度提出更高的要求。同时随着资本市场在居民财富保值增值的作用明显提升背景下，A
股市场有望进行新的增量资金投资时代，震荡慢牛的行情值得期待。增量资金更多通过机构投资
者进入市场，会对市场产生进一步的影响。四季度来看市场有望进入从流动性驱动转向增量资金
驱动的投资逻辑。抛开中美关系、疫情反复、政策退出等短期影响因素后，应该更加关注业绩确
定性高、行业景气度持续上升的领域，积极从中寻找投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内基金业绩表现参见本报告第三部分“主要财务指标和基金净值表现”。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
本报告期内，本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，管理人已经
向中国证券监督管理委员会报告并提出解决方案，截至本报告期末，该情况已消除 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
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1 权益投资 143,743,453.22 84.35
其中：股票
143,743,453.22 84.35
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
13,951,000.00 8.19
其中：债券
13,951,000.00 8.19
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
12,643,774.65 7.42
8 其他资产
70,780.98 0.04
9 合计
170,409,008.85
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 7,777,400.00 4.85
B 采矿业 - -
C 制造业 81,754,246.73 51.03
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
1,166,930.00 0.73
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 4,186,000.00 2.61
G 交通运输、仓储和邮政业 8,042,495.00 5.02
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 33,274,659.49 20.77
K 房地产业 7,541,722.00 4.71
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 143,743,453.22 89.72
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002415 海康威视 320,100 12,199,011.00 7.61
2 000538 云南白药 110,100 11,225,796.00 7.01
3 000725 京东方Ａ 2,200,100 10,802,491.00 6.74
4 300760 迈瑞医疗 24,100 8,386,800.00 5.23
5 002714 牧原股份 105,100 7,777,400.00 4.85
6 600435 北方导航 773,000 6,964,730.00 4.35
7 600030 中信证券 214,983 6,455,939.49 4.03
8 002080 中材科技 300,100 5,998,999.00 3.74
9 600031 三一重工 235,000 5,849,150.00 3.65
10 601939 建设银行 876,000 5,387,400.00 3.36
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 13,951,000.00 8.71
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 13,951,000.00 8.71
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 019640 20国债 10 140,000 13,951,000.00 8.71
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量（买/
卖）
合约市值
（元）
公允价值变
动（元）
风险说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） 0.00
股指期货投资本期收益（元） 0.00
股指期货投资本期公允价值变动（元） 0.00
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不在本基金投资范围内。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不在本基金投资范围内。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情形。
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5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,721.64
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 64,756.69
5 应收申购款 1,302.65
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 70,780.98
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 4,000,132.51
报告期期间基金总申购份额 110,383,457.03
减:报告期期间基金总赎回份额 3,512,190.14
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 110,871,399.40
注：其中“总申购份额”含红利再投、转换入份额；“总赎回份额”含转换出份额。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
- - - - - - -
个
人
1
2020/7/1-2020/9/1
4
1,352,897.
64
0.00
1,352,897.
64
0.00 0.00%
2
2020/7/1-2020/9/1
4
813,758.39 0.00 0.00 813,758.39 0.73%
产
品
1
2020/9/15-2020/9/
15
0.00
13,605,442.
18
0.00
13,605,442.
18
12.27
%
产
品
2
2020/9/15-2020/9/
30
0.00
40,800,140.
59
0.00
40,800,140.
59
36.80
%
产
品
3
2020/9/16-2020/9/
30
0.00
54,384,772.
26
0.00
54,384,772.
26
49.05
%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况，由此可能导致的特有风险主
要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值
表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的
赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金
合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投
资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万元，基金还可能面临转换运
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作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证监会批准本基金设立的相关文件；
（2）本基金《基金合同》；
（3）本基金更新的《招募说明书》；
（4）本基金《托管协议》；
（5）基金管理人《基金管理资格证书》及《企业法人营业执照》；
（6）报告期内涉及本基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
本基金管理人处——上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场 3号楼 11楼
9.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:00-17:30。投资人可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.westleadfund.com投资人对本报告如有疑问，
可咨询本基金管理人西部利得基金管理有限公司，咨询电话 4007-007-818（免长途话费）或发电
子邮件，E-mail:service@westleadfund.com。
西部利得基金管理有限公司
2020年 10月 28日
