西部利得祥运灵活配置混合型证券投资基
金
2020年第 3季度报告
2020年 9月 30日
基金管理人：西部利得基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日
西部利得祥运灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 2 页 共 14 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10月 26日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 西部利得祥运混合
场内简称 -
基金主代码 673081
交易代码 673081
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 12月 5日
报告期末基金份额总额 408,353,942.86份
投资目标
本基金通过专业化研究分析及投资，在合理控制
风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力争
实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
大类资产配置策略、股票投资策略（包括行业间
优势配置策略、个股筛选策略）、债券投资策略、
股指期货投资策略、资产支持证券的投资策略。
（详见《基金合同》）
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率*50%+中证全债指数收益率
*50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，在通常情况下其预期风险
和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但
低于股票型基金，属于证券投资基金中等风险水
平的投资品种。
基金管理人 西部利得基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 西部利得祥运混合 A 西部利得祥运混合 C
下属分级基金的场内简称 - -
西部利得祥运灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 3 页 共 14 页
下属分级基金的交易代码 673081 673083
报告期末下属分级基金的份额总额 7,712,293.44份 400,641,649.42份
下属分级基金的风险收益特征 - -
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2020年 7月 1日 － 2020年 9月 30日 ）
西部利得祥运混合 A 西部利得祥运混合 C
1．本期已实现收益 442,963.62 18,921,576.82
2．本期利润 339,249.86 14,144,975.34
3．加权平均基金份额本期利润 0.0441 0.0378
4．期末基金资产净值 8,688,988.92 420,603,199.44
5．期末基金份额净值 1.1266 1.0498
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
西部利得祥运混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
4.08% 0.26% 4.78% 0.79% -0.70% -0.53%
过去六个
月
3.81% 0.21% 11.22% 0.65% -7.41% -0.44%
过去一年 6.46% 0.23% 12.03% 0.68% -5.57% -0.45%
过去三年 21.53% 0.57% 19.48% 0.66% 2.05% -0.09%
自基金合
同生效起
至今
26.81% 0.51% 24.17% 0.60% 2.64% -0.09%
西部利得祥运混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
西部利得祥运灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 4 页 共 14 页
过去三个
月
3.95% 0.26% 4.78% 0.79% -0.83% -0.53%
过去六个
月
3.56% 0.21% 11.22% 0.65% -7.66% -0.44%
过去一年 5.90% 0.23% 12.03% 0.68% -6.13% -0.45%
过去三年 1.03% 0.42% 19.48% 0.66% -18.45% -0.24%
自基金合
同生效起
至今
4.98% 0.38% 24.17% 0.60% -19.19% -0.22%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
西部利得祥运灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 5 页 共 14 页
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
韩丽楠
基金经
理
2016年 12
月 5日
2020 年 9 月
10日
16年
英国约克大学经济与金融
硕士，曾任渣打银行国际管
理培训生、诺德基金管理有
限公司研究员、上海元普投
资管理有限公司固定收益
投资总监。2015年 5月加入
本公司，具有基金从业资
西部利得祥运灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 6 页 共 14 页
格，中国国籍。
林静
基金经
理
2017 年 3
月 30日
- 13年
上海财经大学经济学硕士，
曾任东方证券研究所研究
员、国联安基金管理有限公
司高级研究员。2016 年 11
月加入本公司，具有基金从
业资格，中国国籍。
周帅
公募投
资部副
总经理、
公募混
合资产
投资部
总经理、
基金经
理
2020 年 9
月 10日
- 11年
南开大学金融学硕士。曾任
南京银行金融市场部高级
交易员、资产管理部投资经
理，江苏银行投行与资产管
理总部团队负责人，交银康
联资产管理有限公司固定
收益部副总经理。2020年 1
月加入本公司，具有基金从
业资格，中国国籍。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券
投资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，力争为基金份额持有人谋求最大
利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定，无损害基金份额持有人
利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
对于场内交易，本基金管理人按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证
券有相同交易需求的基金，采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；对于场外
交易，本基金管理人按照公司制度和流程执行。
本基金管理人风险管理部负责对各账户公平交易进行事后监察，在每日公平交易报表中记录
不同投资组合当天整体收益率、分投资类别（股票、债券）同向（1日、3日、5日）交易价差分
析、银行间交易价格偏离度分析；并分别于季度和年度末编制公平交易季度及年度收益率差异分
析报告，对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）不
西部利得祥运灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 7 页 共 14 页
同时间窗口同向（1日、3日、5日）交易的交易价差以及 T检验、银行间交易价格偏离度进行了
分析。
当监控到疑似异常交易时，本基金管理人风险管理部及时要求相关投资组合经理给予解释，
该解释经风险管理部辨认后确认该交易无异常情况后留档备查，公平交易季报及年报由投资组合
经理、督察长、总经理签署后，由风险管理部妥善保存分析报告备查。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机
和交易价差监控分析，公司未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量 5%的交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内全球经济受二次疫情的影响，复苏速度出现放缓。而国内由于疫情得到有效控制，
需求回暖，经济超预期恢复。制造业投资受出口和消费拉动，增速好于预期。虽然近期政策对地
产调控严格，但地产投资短期仍有韧性。基建投资在财政支持下，增速稳定。货币政策出现边际
收紧，宽货币逐步转向宽信用。债市短期受经济基本面持续好转以及货币政策逐步回归常态的影
响，呈现整体震荡下跌的走势。国内经济复苏趋势有望延续，信用扩张仍将继续，微观流动性宽
松充裕，企业盈利趋于改善。创业板成功实施注册制，资本市场改革进入新阶段。从大类资产配
置的角度看，权益资产仍然占优。
本基金在报告期内固定收益投资主要配置了流动性较好的高等级银行存单和短久期利率债，
投资上采用稳健的票息策略，配置上兼顾流动性和收益性，在严控信用风险的前提下，力争收益
的最大化，并适度使用杠杆套利操作提高收益。本基金在报告期内重点配置低估值、高分红的大
盘蓝筹，其在国内外疫情的波动中具有良好的抗风险性。随着疫情逐步缓解，我们预计下半年经
济数据将继续环比改善，为权益市场的稳定提供了业绩基础；货币政策趋于稳定，今年涨幅较小
的低估值蓝筹将受益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内基金业绩表现参见本报告第三部分“主要财务指标和基金净值表现”。
西部利得祥运灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 8 页 共 14 页
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 62,029,066.81 11.55
其中：股票
62,029,066.81 11.55
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
461,684,905.80 85.98
其中：债券
461,684,905.80 85.98
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
8,765,573.72 1.63
8 其他资产
4,507,400.95 0.84
9 合计
536,986,947.28
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,056,223.02 0.25
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
8,799,800.00 2.05
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 16,793.79 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 24,970,400.00 5.82
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业 27,185,850.00 6.33
西部利得祥运灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 9 页 共 14 页
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 62,029,066.81 14.45
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601006 大秦铁路 3,920,000 24,970,400.00 5.82
2 600900 长江电力 460,000 8,799,800.00 2.05
3 601939 建设银行 1,310,000 8,056,500.00 1.88
4 601398 工商银行 1,590,000 7,822,800.00 1.82
5 600030 中信证券 215,000 6,456,450.00 1.50
6 601288 农业银行 1,530,000 4,850,100.00 1.13
7 688050 爱博医疗 3,520 488,998.40 0.11
8 688330 宏力达 2,626 231,691.98 0.05
9 688155 先惠技术 2,403 105,107.22 0.02
10 688551 科威尔 2,211 78,269.40 0.02
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 59,865,000.00 13.95
2 央行票据 - -
3 金融债券 206,716,746.00 48.15
其中：政策性金融债 206,716,746.00 48.15
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 120,683,159.80 28.11
8 同业存单 74,420,000.00 17.34
9 其他 - -
西部利得祥运灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 10 页 共 14 页
10 合计 461,684,905.80 107.55
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 180211 18国开 11 500,000 50,630,000.00 11.79
2 190203 19国开 03 500,000 49,840,000.00 11.61
3 112009162
20浦发银行
CD162
500,000 49,585,000.00 11.55
4 200302 20进出 02 500,000 49,200,000.00 11.46
5 132013 17宝武 EB 400,000 41,060,000.00 9.56
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量（买/
卖）
合约市值
（元）
公允价值变
动（元）
风险说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） 0.00
股指期货投资本期收益（元） 0.00
股指期货投资本期公允价值变动（元） 0.00
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
西部利得祥运灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 11 页 共 14 页
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不在本基金投资范围内。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不在本基金投资范围内。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 115,231.81
2 应收证券清算款 169,500.94
3 应收股利 -
4 应收利息 4,220,450.76
5 应收申购款 2,217.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,507,400.95
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例（％）
1 132013 17宝武 EB 41,060,000.00 9.56
2 132004 15国盛 EB 40,148,000.00 9.35
3 132009 17中油 EB 21,180,787.20 4.93
4 132015 18中油 EB 18,294,372.60 4.26
西部利得祥运灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 12 页 共 14 页
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资
产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 688050 爱博医疗 488,998.40 0.11 流通受限
2 688330 宏力达 231,691.98 0.05 流通受限
3 688155 先惠技术 105,107.22 0.02 流通受限
4 688551 科威尔 78,269.40 0.02 流通受限
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 西部利得祥运混合 A 西部利得祥运混合 C
报告期期初基金份额总额 7,652,436.93 343,235,808.09
报告期期间基金总申购份额 209,633.94 61,015,797.69
减:报告期期间基金总赎回份额 149,777.43 3,609,956.36
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 7,712,293.44 400,641,649.42
注：其中“总申购份额”含红利再投、转换入份额；“总赎回份额”含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
西部利得祥运灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 13 页 共 14 页
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎
回
份
额
持有份额
份额
占比
机
构
1
2020/7/1-2020/9/3
0
194,467,639.0
4
0.00
0.0
0
194,467,639.0
4
47.62
%
个
人
- - - - - - -
产
品
1
2020/7/1-2020/9/3
0
148,720,999.4
1
33,518,483.0
5
0.0
0
182,239,482.4
6
44.63
%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况，由此可能导致的特有风险主
要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值
表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的
赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金
合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投
资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万元，基金还可能面临转换运
作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证监会批准本基金设立的相关文件；
（2）本基金《基金合同》；
（3）本基金更新的《招募说明书》；
（4）本基金《托管协议》；
西部利得祥运灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
第 14 页 共 14 页
（5）基金管理人《基金管理资格证书》及《企业法人营业执照》；
（6）报告期内涉及本基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
本基金管理人处——上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场 3号楼 11楼
9.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:00-17:30。投资人可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.westleadfund.com投资人对本报告如有疑问，
可咨询本基金管理人西部利得基金管理有限公司，咨询电话 4007-007-818（免长途话费）或发电
子邮件，E-mail:service@westleadfund.com。
西部利得基金管理有限公司
2020年 10月 28日
