国寿安保尊裕优化回报债券型
证券投资基金
2020年第 3季度报告
2020年 9月 30日
基金管理人：国寿安保基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 10月 28日
国寿安保尊裕优化回报债券 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10月 27
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 07月 01日起至 09月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
国寿安保尊裕优化回报债券
基金主代码
004318
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年 3月 23日
报告期末基金份额总额
1,223,159,755.61份
投资目标
本基金在追求本金安全、保持资产流动性以及有效控制风险的
基础上，通过主要投资于债券、银行存款、债券回购等固定收
益类金融工具，并适时配置权益资产，并通过积极主动的投资
管理，力争为基金份额持有人提供超越业绩比较基准的当期收
益以及长期稳定的投资回报。
投资策略 本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分
析以及对宏观经济的动态跟踪，通过主动管理投资策略，在主
要配置债券资产的前提下，适当配置权益类资产，达到增强收
益的目的。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为中债综合（全价）指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风险、较
低预期收益的品种。从预期风险收益方面看，本基金的预期风
险收益水平相应会高于货币市场基金，低于混合型基金、股票
型基金。
基金管理人
国寿安保基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
国寿安保尊裕优化回报债券 A
国寿安保尊裕优化回报债券
C
国寿安保尊裕优化回报债券 2020年第 3季度报告
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下属分级基金的交易代码
004318
004319
报告期末下属分级基金的份额
总额
1,222,624,430.25份
535,325.36份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020年 7月 1日-2020年 9月 30日）
国寿安保尊裕优化回报债券 A 国寿安保尊裕优化回报债券 C
1.本期已实现收益
-3,093,728.86 -1,644.37
2.本期利润
2,097,973.51 444.29
3.加权平均基金份额本期利润
0.0013 0.0008
4.期末基金资产净值
1,242,315,670.21 544,412.68
5.期末基金份额净值
1.016 1.017
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国寿安保尊裕优化回报债券 A
阶段
份额净值增长
率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 0.20%
0.04%
-1.48%
0.08%
1.68%
-0.04%
过去六个月 0.25%
0.06%
-2.50%
0.10%
2.75%
-0.04%
过去一年 4.10%
0.07%
-0.09%
0.09%
4.19%
-0.02%
过去三年 9.33%
0.23%
4.21%
0.07%
5.12%
0.16%
自基金合同
生效起至今
12.83%
0.22%
3.29%
0.07%
9.54%
0.15%
国寿安保尊裕优化回报债券 C
阶段
份额净值增长份额净值增长业绩比较基准业绩比较基准 ①－③
②－④
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率①
率标准差②
收益率③
收益率标准差
④
过去三个月 0.10%
0.04%
-1.48%
0.08%
1.58%
-0.04%
过去六个月 0.06%
0.06%
-2.50%
0.10%
2.56%
-0.04%
过去一年 3.75%
0.07%
-0.09%
0.09%
3.84%
-0.02%
过去三年 8.16%
0.23%
4.21%
0.07%
3.95%
0.16%
自基金合同
生效起至今
11.30%
0.22%
3.29%
0.07%
8.01%
0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金的基金合同于 2017年 3月 23日生效，按照本基金的基金合同规定,自基金合同生
效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。本
基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
陶尹斌 基金经理
2019年 9月
9日
- 7年
硕士研究生。曾任中国人寿资产管理有限
公司研究员，兴全基金管理有限公司研究
员、投资经理助理、投资经理，现任国寿
安保尊益信用纯债债券型证券投资基
金、国寿安保尊裕优化回报债券型证券投
资基金、国寿安保泰和纯债债券型证券投
资基金、国寿安保中债 1-3 年国开行债
券指数型证券投资基金、国寿安保泰荣纯
债债券型证券投资基金、国寿安保泰恒纯
债债券型证券投资基金、国寿安保泰弘纯
债债券型证券投资基金、国寿安保泰瑞纯
债一年定期开放债券型发起式证券投资
基金、国寿安保泰吉纯债一年定期开放债
券型发起式证券投资基金、国寿安保泰祥
纯债一年定期开放债券型发起式证券投
资基金和国寿安保瑞和纯债 66个月定期
开放债券型证券投资基金基金经理。
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注：任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券从
业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《国寿安保尊裕优化回报
债券型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽
责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最
大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持
有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为；且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，全球经济恢复仍然受到新冠疫情影响，经济数据逐步企稳。9月以来，
欧洲疫情有所反复，美国大选不确定性增加，发达经济体权益市场出现调整。国内方
面，疫情防控效果显著，宏观经济修复明显。金融数据持续强于预期，分项结构持续
改善，显示信用派生仍然较强。工业增加值、消费增速加速回升，制造业投资有所改
善，房地产数据在“房住不炒”的基调下仍然表现较好，基建投资不及预期。中微观
数据也反映出总体经济未来向好的态势。在此背景下，央行货币政策在维持中性的的
前提下边际收紧。
在经济企稳回升的过程中，叠加利率债发行规模较大，三季度债券市场收益率继
续弱势上行。曲线形态没有明显改变，高等级信用债表现略优，信用利差扩大。
报告期内，本基金仍然维持较低久期，谨慎参与利率债波段操作，以票息策略为
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主。
展望四季度，疫苗面试可能为抑制全球疫情起到关键作用，海外经济变数较多。
而国内经济基本面仍然具备向上的动能，企业盈利持续改善，政策上可能对债券市场
仍然较为不利，就权益市场而言，整体市场估值偏高，市场持续上行的基础还不牢固，
大概率呈现震荡的结构性行情。下一阶段我们更关注景气产业链如新能源、军工中具
有核心竞争力的品种，同时认为大类资产风格步入复苏交易将会给部分顺周期行业带
来一定机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末国寿安保尊裕优化回报债券 A基金份额净值为 1.016元，本报告
期基金份额净值增长率为 0.20%；截至本报告期末国寿安保尊裕优化回报债券 C 基金
份额净值为 1.017 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.10%；同期业绩比较基准收
益率为-1.48%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
1,380,117,400.00 98.61
其中：债券
1,380,117,400.00 98.61
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
4,002,253.45 0.29
8 其他资产
15,517,644.99 1.11
9 合计
1,399,637,298.44 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
245,732,000.00 19.77
其中：政策性金融债
164,684,000.00 13.25
4
企业债券
51,191,400.00 4.12
5
企业短期融资券
459,490,000.00 36.97
6
中期票据
574,384,000.00 46.21
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
49,320,000.00 3.97
9 其他
- -
10 合计
1,380,117,400.00 111.04
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 042000375 20阳煤 CP014 1,000,000 99,830,000.00 8.03
2 042000329 20津城建 CP004 1,000,000 99,730,000.00 8.02
3 102000623 20中铁股 MTN001A 1,000,000 98,770,000.00 7.95
4 200210 20国开 10 1,000,000 94,950,000.00 7.64
5 1820021 18中原银行债 800,000 81,048,000.00 6.52
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未投资资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未投资权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
国寿安保尊裕优化回报债券 2020年第 3季度报告
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5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
10,278.31
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
15,507,300.68
5
应收申购款
66.00
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
7 待摊费用 -
8 其他
-
9 合计
15,517,644.99
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
国寿安保尊裕优化回报债券 A
国寿安保尊裕优化回报
债券 C
报告期期初基金份额总额
3,398,423,802.34 589,971.70
报告期期间基金总申购份额
118,162,044.01 30,948.13
减:报告期期间基金总赎回份额
2,293,961,416.10 85,594.47
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
国寿安保尊裕优化回报债券 2020年第 3季度报告
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报告期期末基金份额总额
1,222,624,430.25 535,325.36
注：报告期内基金总申购份额含转换入和红利再投资份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
报告期内基金管理人未投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%）
机
构
1 20200701~20200708
1,352,568,079.
35
-
1,352,568,079
.35
-
-
2 20200708~20200930 572,864,388.86 - - 572,864,388.86
46.83
3 20200708~20200930 491,425,590.23
19,685,039.
37
2,000,000.00 509,110,629.60
41.62
个
人
- - - - - -
-
产品特有风险
本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情形，可能存在大额赎回
的风险，并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于
基金的正常运作。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证
中小投资者的合法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保尊裕优化回报债券型证券投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保尊裕优化回报债券型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保尊裕优化回报债券型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
国寿安保尊裕优化回报债券 2020年第 3季度报告
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9.1.5 报告期内国寿安保尊裕优化回报债券型证券投资基金在指定媒体上披露
的各项公告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2号楼 11层
9.3 查阅方式
9.3.1营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国寿安保基金管理有限公司
2020年 10月 28日
