易方达MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基金 2020年第 3季度报告
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易方达 MSCI中国 A股国际通交易型开放式指数证券投资基
金
2020年第 3季度报告
2020年 9月 30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月
26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 易方达MSCI中国 A股国际通 ETF
场内简称 MSCI易基、MSCIA股 ETF易方达
基金主代码 512090
交易代码 512090
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2018年 5月 17日
报告期末基金份额总额 317,592,316.00份
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的
最小化。
投资策略 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数
的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并
根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调
整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的
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指数成份股时，基金管理人可采取包括成份股替代
策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资
组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。
业绩比较基准 MSCI中国 A股国际通指数（MSCI China A
Inclusion RMB Index）收益率
风险收益特征 本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高
于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基
金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指
数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日)
1.本期已实现收益 64,386,775.58
2.本期利润 66,568,449.75
3.加权平均基金份额本期利润 0.2044
4.期末基金资产净值 467,543,700.42
5.期末基金份额净值 1.4722
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值
变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
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3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
15.20% 1.59% 9.80% 1.59% 5.40% 0.00%
过去六个
月
35.50% 1.32% 25.72% 1.32% 9.78% 0.00%
过去一年 37.52% 1.39% 25.26% 1.39% 12.26% 0.00%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
47.22% 1.36% 21.69% 1.39% 25.53% -0.03%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2018年 5月 17日至 2020年 9月 30日）
注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 47.22%，同期业
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绩比较基准收益率为 21.69%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
FA
N
BI
NG
（
范
冰
）
本基金的基金经理、易方
达黄金交易型开放式证
券投资基金的基金经理、
易方达标普医疗保健指
数证券投资基金（LOF）
的基金经理、易方达中证
海外中国互联网 50交易
型开放式指数证券投资
基金的基金经理、易方达
黄金交易型开放式证券
投资基金联接基金的基
金经理、易方达原油证券
投资基金（QDII）的基金
经理、易方达标普信息科
技指数证券投资基金
（LOF）的基金经理、易
方达标普生物科技指数
证券投资基金（LOF）的
基金经理、易方达标普
500指数证券投资基金
（LOF）的基金经理、易
方达纳斯达克 100指数证
券投资基金（LOF）的基
金经理、易方达中证海外
中国互联网 50交易型开
放式指数证券投资基金
联接基金的基金经理、易
方达MSCI中国A股国际
通交易型开放式指数证
券投资基金发起式联接
基金的基金经理、易方达
2018-
05-17
- 15年
新加坡籍，硕士研究生，具
有基金从业资格。曾任皇家
加拿大银行托管部核算专
员，美国道富集团中台交易
支持专员，巴克莱资产管理
公司悉尼金融数据部高级
金融数据分析员、悉尼金融
数据部主管、新加坡金融数
据部主管，贝莱德集团金融
数据运营部部门经理、风险
控制与咨询部客户经理、亚
太股票指数基金部基金经
理，易方达基金管理有限公
司易方达标普全球高端消
费品指数增强型证券投资
基金基金经理。
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日兴资管日经 225交易型
开放式指数证券投资基
金（QDII）的基金经理、
易方达中证香港证券投
资主题交易型开放式指
数证券投资基金的基金
经理
宋
钊
贤
本基金的基金经理、易方
达中证红利交易型开放
式指数证券投资基金的
基金经理、易方达MSCI
中国 A股国际通交易型
开放式指数证券投资基
金发起式联接基金的基
金经理、易方达中证红利
交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基
金的基金经理
2020-
09-05
- 6年
硕士研究生，具有基金从业
资格。曾任易方达基金管理
有限公司指数投资部门投
资支持专员、研究员、投资
经理助理、投资经理。
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执
行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对
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待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 8次，均为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020 年三季度，全球新冠肺炎疫情蔓延态势仍然严峻，除中国外的世界主
要经济体受疫情冲击持续，社会生产恢复进程放缓，经济复苏前景不确定性较高。
受益于疫情的有效防控和完备的制造业产业链，在积极的财政政策和适度宽松的
货币政策支持下，中国经济领先于全球主要经济体率先复苏，三季度工业增加值
增速环比二季度改善明显，国内消费与出口也逐步走出疫情期间的低谷，人民币
汇率在经济基本面向好的支撑下渐进走强。另一方面，国内资本市场改革稳步推
进，创业板注册制改革正式实施。在多重因素的驱动下，国内权益市场风险偏好
得以提升，MSCI中国 A股国际通指数连续两个季度上涨。
作为追踪 MSCI 中国 A 股国际通指数的 ETF，报告期内本基金为正常运作
期，我们在操作中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，力求追踪误
差最小化。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.4722 元，本报告期份额净值增长率为
15.20%，同期业绩比较基准收益率为 9.80%，年化跟踪误差 1.54%，各项指标均
在合同规定的目标控制范围之内。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 449,625,143.46 95.19
其中：股票 449,625,143.46 95.19
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2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 16,211,896.46 3.43
7 其他资产 6,495,856.67 1.38
8 合计 472,332,896.59 100.00
注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而 5.2的合计项不含可退
替代款估值增值。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 6,092,461.80 1.30
B 采矿业
10,578,655.06
2.26
C 制造业 239,607,148.56 51.25
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
10,190,228.53 2.18
E 建筑业 8,437,189.88 1.80
F 批发和零售业 6,501,580.48 1.39
G 交通运输、仓储和邮政业 12,535,451.46 2.68
H 住宿和餐饮业 610,244.00 0.13
I 信息传输、软件和信息技术服务业 20,664,200.66 4.42
J 金融业 97,015,960.29 20.75
K 房地产业 15,079,665.29 3.23
L 租赁和商务服务业 7,864,329.52 1.68
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M 科学研究和技术服务业 3,595,883.76 0.77
N 水利、环境和公共设施管理业 451,029.24 0.10
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 672,178.00 0.14
Q 卫生和社会工作 5,318,402.94 1.14
R 文化、体育和娱乐业 3,942,248.07 0.84
S 综合 468,480.92 0.10
合计 449,625,338.46 96.17
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600519 贵州茅台 16,000 26,696,000.00 5.71
2 000858 五粮液 49,000 10,829,000.00 2.32
3 601318 中国平安 135,800 10,356,108.00 2.22
4 600036 招商银行 260,087 9,363,132.00 2.00
5 300750 宁德时代 29,400 6,150,480.00 1.32
6 600276 恒瑞医药 66,204 5,946,443.28 1.27
7 603288 海天味业 33,944 5,502,322.40 1.18
8 601888 中国中免 24,258 5,408,078.52 1.16
9 600900 长江电力 275,521 5,270,716.73 1.13
10 002475 立讯精密 87,186 4,980,936.18 1.07
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量 合约市值（元） 公允价值变
动（元）
风险说明
IC2012 IC2012 2 2,400,160.00 -30,960.00
买入股指期货多头
合约的目的是进行
更有效的流动性管
理，降低现金拖累，
减少交易成本，以更
好地跟踪标的指数，
实现投资目标。
IF2012 IF2012 8 10,811,520.00 -80,160.00
买入股指期货多头
合约的目的是进行
更有效的流动性管
理，降低现金拖累，
减少交易成本，以更
好地跟踪标的指数，
实现投资目标。
公允价值变动总额合计(元) -111,120.00
股指期货投资本期收益(元) 1,227,593.35
股指期货投资本期公允价值变动(元) -416,725.00
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金将
根据风险管理的原则，以套期保值为目的，按照相关法律法规的有关规定，主要
选择流动性好、交易活跃的股指期货合约来进行投资。为更有效地进行流动性管
理，本基金在出现需要及时调整组合市场暴露情况时，通过股指期货套保交易满
足基金的投资替代需求和风险管理需求。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，
降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
本报告期内，本基金投资股指期货符合既定的投资政策和投资目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 2020 年 7 月 28 日，中国银行保险监督管理委员会上海监管局针对招商
银行股份有限公司信用卡中心的如下违法违规行为作出责令改正、并处罚款 100
万元的行政处罚决定：1、2019年 7月，该中心对某客户个人信息未尽安全保护
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义务；2、2014年 12月至 2019年 5月，该中心对某信用卡申请人资信水平调查
严重不审慎。
本基金为指数型基金，上述股票系标的指数成份股，上述股票的投资决策程序符
合公司投资制度的规定。除招商银行外，本基金投资的前十名证券的发行主体本
期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚
的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,804,723.69
2 应收证券清算款 4,688,604.58
3 应收股利 -
4 应收利息 2,528.40
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,495,856.67
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 331,592,316.00
报告期基金总申购份额 162,000,000.00
减：报告期基金总赎回份额 176,000,000.00
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报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”
填列）
-
报告期期末基金份额总额 317,592,316.00
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资
基金注册的文件；
2.《易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金基金合
同》；
3.《易方达 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金托管协
议》；
4.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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