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华宝可转债债券C(008817)

华宝可转债债券型证券投资基金2020年第3季度报告










华宝可转债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告


2020年 9月 30日
































基金管理人:华宝基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2020年 10月 28日 华宝可转债债券 2020年第 3季度报告 第 2页 共 14页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 26日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2020年 07月 01日起至 09月 30日止。


§2 基金产品概况


基金简称


华宝可转债债券


基金主代码


240018 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2011年 4月 27日 报告期末基金份额总额


345,586,143.61份


投资目标


在控制风险和保持资产流动性的前提下,主要通过对可 转债的投资,力争为基金份额持有人创造稳定的当期收 益和长期回报。 投资策略 本基金采用自上而下的宏观投资策略,通过对国内外宏 观经济状况、市场利率走势、市场资金供求情况,以及 证券市场走势、信用风险情况、风险预算和有关法律法 规等因素的综合分析,在固定收益类资产和权益类资产 之间进行动态灵活配置。本基金将采用定性与定量相结 合的方法来构建可转债投资组合,重点投资价值被市场 华宝可转债债券 2020年第 3季度报告 第 3页 共 14页


低估、发债公司具有较好发展潜力、基础股票具有较高 上升预期的个券品种。 业绩比较基准


标普中国可转债指数收益率×70%+上证国债指数收益率 ×30%。 风险收益特征


本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低 于混合型基金和股票型基金,高于货币市场基金。本基 金重点配置可转债,在债券型基金中属于风险水平相对 较高的投资产品。 基金管理人


华宝基金管理有限公司 基金托管人


招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称


华宝可转债债券


华宝可转债债券 C


下属分级基金的交易代码


240018


008817


报告期末下属分级基金的份额总额


207,786,032.65份


137,800,110.96份


§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日)


华宝可转债债券 华宝可转债债券 C 1.本期已实现收益


6,836,226.54 3,782,434.53 2.本期利润


12,071,540.78 -4,887,725.69 3.加权平均基金份额本期利润


0.0575 -0.0378 4.期末基金资产净值


264,563,190.88 175,145,489.43 5.期末基金份额净值


1.2732 1.2710 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 华宝可转债债券 2020年第 3季度报告 第 4页 共 14页


3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


华宝可转债债券


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 4.82%


1.25%


4.03%


0.67%


0.79%


0.58%


过去六个月 5.75%


0.99%


3.06%


0.53%


2.69%


0.46%


过去一年 23.52%


0.89%


9.46%


0.51%


14.06%


0.38%


过去三年 29.17%


0.73%


18.63%


0.48%


10.54%


0.25%


过去五年 8.39%


0.67%


21.21%


0.49%


-12.82%


0.18%


自基金合同 生效起至今 27.32%


1.23%


32.93%


0.85%


-5.61%


0.38%


华宝可转债债券 C


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 4.76%


1.25%


4.03%


0.67%


0.73%


0.58%


过去六个月 5.62%


0.99%


3.06%


0.53%


2.56%


0.46%


过去一年 -


-


-


-


-


-


过去三年 -


-


- - -


-


过去五年 -


-


-


-


-


-


自基金合同 生效起至今 9.13%


0.99%


3.35%


0.57%


5.78%


0.42%


注:1、净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如 非交易日)。


2、本基金业绩比较基准为:中信标普可转债指数收益率×70% +上证国债指数收益率×30%。


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 华宝可转债债券 2020年第 3季度报告 第 5页 共 14页


率变动的比较 注:按照基金合同规定,自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合,截至 2011 年 10 月 27 日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。 3.3 其他指标 无 §4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


华宝可转债债券 2020年第 3季度报告 第 6页 共 14页


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 年限


说明


任职日期


离任日期


李栋梁 固定收益 部副总经 理、本基 金基金经 理,华宝 宝康债 券、华宝 增强收益 债券、华 宝新起点 混合、华 宝新飞跃 混合基金 经理。 2016年 6月 1 日 - 17年 硕士。曾在国联证券有限责任公司、华宝 信托有限责任公司和太平资产管理有限 公司从事固定收益的研究和投资。2010 年 9月加入华宝基金管理有限公司,先后 担任债券分析师、基金经理助理、固定收 益部总经理助理等职务,现任固定收益部 副总经理。2011年 6月起担任华宝宝康 债券投资基金基金经理。2014年 10月起 任华宝增强收益债券型证券投资基金基 金经理。2015年 10月至 2017年 12月任 华宝新机遇灵活配置混合型证券投资基 金(LOF)和华宝新价值灵活配置混合型 证券投资基金基金经理。2016年 4月至 2019年 6月任华宝宝鑫纯债一年定期开 放债券型证券投资基金基金经理。2016 年 6月起任华宝可转债债券型证券投资 基金基金经理。2016年 9月至 2017年 12 月任华宝新活力灵活配置混合型证券投 资基金基金经理。2016年 12月起任华宝 新起点灵活配置混合型证券投资基金基 金经理。2017年 1月至 2018年 6月任华 宝新动力一年定期开放灵活配置混合型 证券投资基金基金经理。2017年 2月起 任华宝新飞跃灵活配置混合型证券投资 基金基金经理。2017年 3月至 2018年 7 月任华宝新回报一年定期开放混合型证 券投资基金基金经理。2017年3月至2018 年 8月任华宝新优选一年定期开放灵活 配置混合型证券投资基金基金经理。2017 年 6月至 2019年 3月任华宝新优享灵活 配置混合型证券投资基金基金经理。 注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。 2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况


本报告期内,本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金 华宝可转债债券 2020年第 3季度报告 第 7页 共 14页


法》及其各项实施细则、《华宝可转债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、 监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的 基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中 央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评 价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投 资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定 和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股 票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结 果未发现异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。


本报告期内,本基金未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


2020年三季度,金融数据超预期,经济数据持续修复,通胀数据小幅波动。具体来看,截至 2020年 8月末,社融余额同比增速上行至 13.3%,创 2018年 2月份以来的新高,人民币贷款余额 增速维持在 13.0%的高位。三季度 PMI持续维持在 51.0%以上,8月工业增加值增速达到 5.6%,恢 复至疫情前水平。固定资产投资累计增速从二季度的-3.1%回升至 8月的-0.3%,接近转正,从分 项数据上看,基建(不含电力)投资累计增速从-2.7%回升至-0.3%;地产投资累计增速从 1.9%回 升至 4.6%,制造业投资累计增速从-11.7%回升至-8.1%。消费端整体恢复较慢,社消累计增速从 二季度的-11.4%回升至 8月的-8.6%。外贸方面,受医疗物资出口拉动叠加海外部分国家需求恢复, 使得三季度出口数据好于预期,累计增速从二季度的-6.2%回升至 8月的-2.3%,而进口累计增速 从-6.4%回升至-5.2%。通胀数据方面,CPI累计同比增速由二季度的 3.8%回落至 8月的 3.5%,PPI 华宝可转债债券 2020年第 3季度报告 第 8页 共 14页


累计同比增速由-1.9%回落至-2.0%。


债券市场方面,受金融数据超预期,经济数据持续修复,叠加货币政策回归常态,结构性存 款监管趋严以及国债和地方债放量发行,货币市场利率和债券收益率均大幅上行。三季度 DR001 和 DR007均值分别为 1.81%和 2.15%,较二季度均上行了 49BP。利率债方面,1年期国债和国开债 收益率分别上行 47BP和 65BP,10年期国债和国开债收益率分别上行 33BP和 62BP;信用债方面, 1/3/5年 AAA中票收益率分别上行 44BP、53BP、28BP,1/3/5年 AA中票收益率分别上行 28BP、31BP、 22BP。信用债表现好于利率债,各评级、各期限信用利差普遍压缩,其中 1年期信用利差压缩 21BP-37BP,3年期压缩 6BP-28BP,5年期压缩 27BP-33BP。


股票市场方面,股票市场 7月初快速整体上涨至中旬,随后持续调整至季度末期,期间市场 波动很大,行业分化明显,部分行业如半导体、5G产业链、农业调整幅度相对较多,而光伏、新 能源汽车、消费电子、酒和食品饮料等表现较为稳健;部分行业龙头表现较好。可转债的走势和 股票完全一致,期间波动很大,行业和个券分化同样明显。


报告期内,基金总体维持了较高的仓位,主要是通过行业和个券的选择来应对大幅震荡的市 场,基金之前配置的科技类转债偏多,导致净值回撤幅度较大。展望后市,经济基本面仍将继续 修复,投资、出口和消费预计延续向上趋势,海外经济也同步复苏,但经济修复的斜率可能会较 三季度有所放缓。央行货币政策需要在稳增长和防风险间取得平衡,大概率维持稳健中性,预计 后续 DR007将围绕七天逆回购政策利率(2.2%)小幅波动。从供需格局来看,随着地方债的逐步 发行完毕,供需矛盾在四季度将有所缓解。而人民币汇率维持稳定偏强,中美利差处于历史高位, 境外机构将继续增持中国债券。此外,疫苗的研发进度、美国大选情况、权益市场的波动也会对 债市产生一定的扰动。考虑到上述因素,我们认为四季度债券市场大概率维持宽幅震荡走势,并 存在一定的交易性机会。股票市场和可转债市场也可能延续震荡的走势,选择行业和个券更加重 要,低估值顺周期、新能源汽车板块、消费电子板块等可能表现会好一些。本基金管理人将继续 本着谨慎、稳健、安全的原则,积极关注经济和政策面的变化,根据市场变化灵活调整投资策略, 为投资者谋取稳定回报。


4.5 报告期内基金的业绩表现


本报告期基金份额 A净值增长率为 4.82%;本报告期基金份额 C净值增长率为 4.76%;同期业 绩比较基准收益率为 4.03%。


华宝可转债债券 2020年第 3季度报告 第 9页 共 14页


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或者基金资产净值 低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


- -


其中:股票


- - 2 基金投资


0.00 0.00 3


固定收益投资


438,400,603.81 97.19


其中:债券


438,400,603.81 97.19











资产支持证券


0.00 0.00 4


贵金属投资


0.00 - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


0.00 0.00


其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


10,922,504.10 2.42 8 其他资产


1,736,458.85 0.38 9 合计


451,059,566.76 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


华宝可转债债券 2020年第 3季度报告 第 10页 共 14页


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1


国家债券


23,976,000.00 5.45 2


央行票据


- - 3


金融债券


- -


其中:政策性金融债


- - 4


企业债券


- - 5


企业短期融资券


- - 6


中期票据


- - 7


可转债(可交换债)


414,424,603.81 94.25 8


同业存单


- - 9 其他


- - 10 合计


438,400,603.81 99.70 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号


债券代码


债券名称


数量(张)


公允价值(元)


占基金资产 净值比例(%)


1 019627 20国债 01 240,000 23,976,000.00 5.45 2 123035 利德转债 182,904 22,526,456.64 5.12 3 128112 歌尔转 2 120,000 21,156,000.00 4.81 4 113562 璞泰转债 98,390 13,562,077.60 3.08 5 110073 国投转债 110,760 13,184,870.40 3.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。 华宝可转债债券 2020年第 3季度报告 第 11页 共 14页


5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


本基金未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注


5.10.1





基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查, 也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。


5.10.2





本基金本报告期末未持有股票投资。 5.10.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


65,901.86 2


应收证券清算款


- 3


应收股利


- 4


应收利息


1,079,911.82 5


应收申购款


590,645.17 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- 8 其他


- 9 合计


1,736,458.85 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号


债券代码


债券名称


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1 123035 利德转债 22,526,456.64 5.12 2 113562 璞泰转债 13,562,077.60 3.08 3 128065 雅化转债 12,945,918.64 2.94 华宝可转债债券 2020年第 3季度报告 第 12页 共 14页


4 128095 恩捷转债 12,823,070.16 2.92 5 113011 光大转债 11,782,000.00 2.68 6 113537 文灿转债 10,633,323.20 2.42 7 128074 游族转债 9,876,410.45 2.25 8 113545 金能转债 9,637,218.00 2.19 9 128085 鸿达转债 9,328,140.00 2.12 10 128057 博彦转债 9,034,248.50 2.05 11 128096 奥瑞转债 8,684,200.00 1.97 12 128083 新北转债 8,177,740.00 1.86 13 123046 天铁转债 7,242,432.47 1.65 14 123038 联得转债 6,802,765.20 1.55 15 132018 G三峡 EB1 6,737,276.00 1.53 16 128101 联创转债 5,871,309.71 1.34 17 123007 道氏转债 5,869,857.00 1.33 18 113025 明泰转债 5,562,500.00 1.27 19 128081 海亮转债 5,411,120.00 1.23 20 110065 淮矿转债 5,111,328.00 1.16 21 128058 拓邦转债 5,047,586.88 1.15 22 128028 赣锋转债 4,894,065.20 1.11 23 113525 台华转债 4,472,166.30 1.02 24 110047 山鹰转债 4,457,600.00 1.01 25 110066 盛屯转债 4,113,239.20 0.94 26 110063 鹰 19转债 3,662,568.00 0.83 27 128019 久立转 2 3,649,149.50 0.83 28 110062 烽火转债 3,551,400.00 0.81 29 113032 桐 20转债 3,362,520.00 0.76 30 123025 精测转债 3,221,929.20 0.73 31 110048 福能转债 3,180,252.90 0.72 32 128078 太极转债 2,575,842.00 0.59 33 128093 百川转债 1,886,522.88 0.43 34 113549 白电转债 1,498,592.10 0.34 35 110057 现代转债 1,282,556.00 0.29 36 110056 亨通转债 1,103,400.00 0.25 37 113548 石英转债 572,301.60 0.13 38 110041 蒙电转债 322,214.90 0.07 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


华宝可转债债券 2020年第 3季度报告 第 13页 共 14页


由于四舍五入的原因 ,合计数可能不等于分项之和。 §6 开放式基金份额变动


单位:份


项目


华宝可转债债券


华宝可转债债券 C


报告期期初基金份额总额


222,761,397.40 46,059,327.63 报告期期间基金总申购份额


85,295,463.51 136,226,633.14 减:报告期期间基金总赎回份额


100,270,828.26 44,485,849.81 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)


- - 报告期期末基金份额总额


207,786,032.65 137,800,110.96 注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


单位:份


项目


华宝可转债债券


华宝可转债债券 C


报告期期初管理人持有的本基金份额


531,712.92 - 报告期期间买入/申购总份额


- - 报告期期间卖出/赎回总份额


- - 报告期期末管理人持有的本基金份额


531,712.92 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总 份额比例(%)


0.26 - 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息


华宝可转债债券 2020年第 3季度报告 第 14页 共 14页





1、2020年 9月 4日,基金管理人发布高级管理人员变更公告,聘任李孟恒为公司首席信息 官。


2、2020年 9月 23日,基金管理人发布高级管理人员变更公告,朱永红担任公司董事长,孔 祥清不再担任公司董事长。


§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录


中国证监会批准基金设立的文件;


华宝可转债债券型证券投资基金基金合同;


华宝可转债债券型证券投资基金招募说明书;


华宝可转债债券型证券投资基金托管协议;


基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;


基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;


基金托管人业务资格批件和营业执照。 9.2 存放地点


以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。 9.3 查阅方式


投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各 种定期和临时公告。





华宝基金管理有限公司 2020年 10月 28日