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易方达丰和(002969)

易方达丰和债券型证券投资基金2020年第3季度报告

易方达丰和债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 
 第 1页共 15页 
 
 
 
 
 
易方达丰和债券型证券投资基金 
2020年第 3季度报告 
2020年 9月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:易方达基金管理有限公司 
基金托管人:中国银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇二〇年十月二十八日
易方达丰和债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 
 第 2页共 15页 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 10 月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 易方达丰和债券 基金主代码 002969 交易代码 002969 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 11月 23日 报告期末基金份额总额 7,626,300,579.60份 投资目标 本基金主要投资于债券资产,严格管理权益类品种 的投资比例,在控制基金资产净值波动的基础上, 力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金将密切关注宏观经济走势,深入分析货币和 财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、 证券市场走势等,综合考量各类资产的市场容量、 市场流动性和风险收益特征等因素,在固定收益类 易方达丰和债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 3页共 15页 资产和权益类资产等资产类别之间进行动态配置, 确定资产的最优配置比例。本基金在债券投资上主 要通过久期配置、类属配置、期限结构配置和个券 选择四个层次进行投资管理。本基金将适度参与股 票资产投资。本基金股票投资部分主要采取“自下 而上”的投资策略,精选优质企业进行投资。本基 金将结合对宏观经济状况、行业成长空间、行业集 中度、公司竞争优势等因素的判断,对公司的盈利 能力、偿债能力、营运能力、成长性、估值水平、 公司战略、治理结构和商业模式等方面进行定量和 定性的分析,追求股票投资组合的长期稳健增值。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×15%+中债新综合指数收益率 ×80%+金融机构人民币活期存款基准利率(税后) ×5% 风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益 率理论上低于股票型基金、混合型基金,高于货币 市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2020年 7月 1日-2020年 9月 30日) 1.本期已实现收益 115,741,615.46 2.本期利润 327,712,571.39 3.加权平均基金份额本期利润 0.0456 易方达丰和债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 4页共 15页 4.期末基金资产净值 10,120,229,281.54 5.期末基金份额净值 1.3270 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值 变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 3.54% 0.40% 1.07% 0.22% 2.47% 0.18% 过去六个 月 6.64% 0.33% 2.79% 0.20% 3.85% 0.13% 过去一年 8.59% 0.33% 5.64% 0.19% 2.95% 0.14% 过去三年 23.08% 0.31% 15.60% 0.19% 7.48% 0.12% 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 至今 32.70% 0.29% 16.71% 0.18% 15.99% 0.11% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达丰和债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016年 11月 23日至 2020年 9月 30日) 易方达丰和债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 5页共 15页 注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 32.70%,同期业 绩比较基准收益率为 16.71%。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓 名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任 日期 张 清 华 本基金的基金经理、易方 达安心回报债券型证券 投资基金的基金经理、易 方达裕丰回报债券型证 券投资基金的基金经理、 易方达安心回馈混合型 证券投资基金的基金经 理、易方达裕祥回报债券 型证券投资基金的基金 经理、易方达安盈回报混 合型证券投资基金的基 金经理、易方达新收益灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理、易方达 2016- 11-23 - 13年 硕士研究生,具有基金从业 资格。曾任晨星资讯(深圳) 有限公司数量分析师,中信 证券股份有限公司研究员, 易方达基金管理有限公司 固定收益基金投资部总经 理、投资经理、易方达裕如 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、易方达新收 益灵活配置混合型证券投 资基金基金经理、易方达瑞 选灵活配置混合型证券投 资基金基金经理、易方达新 利灵活配置混合型证券投 易方达丰和债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 6页共 15页 丰华债券型证券投资基 金的基金经理、易方达磐 固六个月持有期混合型 证券投资基金的基金经 理、副总经理级高级管理 人员、混合资产投资部总 经理、固定收益投资决策 委员会委员 资基金基金经理、易方达新 鑫灵活配置混合型证券投 资基金基金经理、易方达新 享灵活配置混合型证券投 资基金基金经理、易方达瑞 景灵活配置混合型证券投 资基金基金经理、易方达瑞 通灵活配置混合型证券投 资基金基金经理、易方达瑞 程灵活配置混合型证券投 资基金基金经理、易方达瑞 弘灵活配置混合型证券投 资基金基金经理、易方达裕 鑫债券型证券投资基金基 金经理、易方达瑞信灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理、易方达瑞和灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理、易方达鑫转添利混 合型证券投资基金基金经 理、易方达鑫转增利混合型 证券投资基金基金经理、易 方达鑫转招利混合型证券 投资基金基金经理。 注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离 任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作 合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 易方达丰和债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 7页共 15页 程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 8次,均为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 债券市场方面,三季度在经济持续修复、央行货币政策向常态化回归、市场 风险偏好逐渐抬升的背景下,债券收益率呈现震荡上行的态势。7月市场主要受 风险偏好变化的影响,表现出明显的“股债跷跷板”效应,月初股市大涨,债券情 绪较弱,长端利率快速上行,下半月随着风险偏好的回落和部分配置力量出现, 债市有所回暖,长端利率向下修复。8月后,经济中观指标短期呈现出较好的改 善,同时银行超储率处于偏低水平、同业存单发行利率快速上行,引发市场对流 动性的担忧,中短端利率上行幅度大于长端,债券收益率曲线演绎熊平行情。直 到月末附近,资金面紧张态势才有所好转,短端利率上行斜率才略有趋缓。进入 9月后,经济基本面仍在改善、信用扩张继续,同业存单利率持续上行,同时债 市供给增加、季末资金面趋紧,债市继续弱势运行。整个季度来看,10 年期国 债和国开债收益率分别大幅上行 30BP 和 60BP,信用债亦跟随无风险利率整体 震荡上行,且上行幅度更大,信用利差整体走阔。 权益市场方面,三季度前两月市场整体收涨,各类风格及指数品种均有较好 表现,但 9月以来市场情绪转为谨慎,更多表现为结构性行情的演绎。从二季度 末开始,在国内外经济修复和流动性宽松的环境下,金融股快速拉涨带动 A 股 走出一波短暂的“全面牛市”行情,风险偏好持续提升,增量资金快速进场,各板 块均有较好表现。但市场的短期过热引发监管对部分杠杆行为的警惕,这对市场 风险偏好形成压制,7月中下旬两市交易量见顶。进入 8月,主板和创业板整体 易方达丰和债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 8页共 15页 均处于震荡上行状态,市场由流动性驱动逐步过渡为盈利驱动,风格上也表现出 成长价值平衡以及大盘股和中小盘股的平衡,部分低估值金融、周期类品种估值 有所修复。9月份之后,美股波动、海外疫情二次爆发以及 A股整体偏高的估值 导致市场情绪持续谨慎,股市呈现下跌趋势,并出现一定程度的风格切换:年初 以来持续强势的大消费板块出现明显回调,低估值、顺周期板块则维持震荡,直 到 9月底大消费短期调整结束,风格才较前期略有反转,市场重新回到平衡状态。 报告期内,组合规模保持稳定,权益仓位仍维持偏高水平。股票方面,增持 光伏、电子,减持家电、交运等行业。转债方面,减持进入赎回期的转债,并增 持部分弹性品种。债券方面,组合进一步降低了仓位和久期水平,以获取票息收 益为主。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.3270 元,本报告期份额净值增长率为 3.54%,同期业绩比较基准收益率为 1.07%。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 1,921,288,397.10 15.85 其中:股票 1,921,288,397.10 15.85 2 固定收益投资 9,915,290,545.30 81.81 其中:债券 9,571,239,195.30 78.97 资产支持证券 344,051,350.00 2.84 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 易方达丰和债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 9页共 15页 6 银行存款和结算备付金合计 121,398,668.32 1.00 7 其他资产 162,655,925.22 1.34 8 合计 12,120,633,535.94 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,618,416,782.70 15.99 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 77,309,718.90 0.76 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 154,271,575.50 1.52 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 71,290,320.00 0.70 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,921,288,397.10 18.98 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 易方达丰和债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 10页共 15页 (%) 1 601012 隆基股份 3,484,831 261,397,173.31 2.58 2 603806 福斯特 3,006,620 215,079,855.80 2.13 3 600486 扬农化工 1,763,931 154,696,748.70 1.53 4 603259 药明康德 1,519,917 154,271,575.50 1.52 5 300628 亿联网络 1,991,355 120,098,620.05 1.19 6 000860 顺鑫农业 1,784,035 107,327,545.60 1.06 7 002250 联化科技 3,460,794 85,447,003.86 0.84 8 600066 宇通客车 5,413,285 85,096,840.20 0.84 9 002415 海康威视 2,083,950 79,419,334.50 0.78 10 000596 古井贡酒 357,994 77,605,939.32 0.77 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 632,417,600.00 6.25 其中:政策性金融债 632,417,600.00 6.25 4 企业债券 3,455,587,368.22 34.15 5 企业短期融资券 139,735,000.00 1.38 6 中期票据 4,197,419,000.00 41.48 7 可转债(可交换债) 1,146,080,227.08 11.32 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 9,571,239,195.30 94.58 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 10200159 3 20诚通控 股 MTN001 A 2,100,000 209,727,000.00 2.07 易方达丰和债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 11页共 15页 2 160206 16国开 06 1,680,000 168,117,600.00 1.66 3 110053 苏银转债 1,392,700 154,394,722.00 1.53 4 180208 18国开 08 1,500,000 151,005,000.00 1.49 5 200211 20国开 11 1,500,000 148,605,000.00 1.47 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 169017 光借 5A 350,000 34,881,000.00 0.34 2 YA0157 中借 04A 300,000 30,000,000.00 0.30 3 168974 建借 2A 260,000 25,942,800.00 0.26 4 168605 健弘 03A 250,000 24,615,000.00 0.24 5 169448 弘德 01A 200,000 20,000,000.00 0.20 6 169003 智禾 02A 200,000 19,958,000.00 0.20 7 137000 信借 05A 200,000 19,956,000.00 0.20 8 168883 益行 05A1 200,000 19,882,000.00 0.20 9 165814 PR安吉 5A 300,000 17,586,000.00 0.17 10 138332 19桃源 2A 100,000 10,057,000.00 0.10 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调 查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 易方达丰和债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 12页共 15页 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 511,514.98 2 应收证券清算款 221,595.63 3 应收股利 - 4 应收利息 133,265,492.13 5 应收申购款 28,657,322.48 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 162,655,925.22 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 110053 苏银转债 154,394,722.0 0 1.53 2 113011 光大转债 114,940,479.2 0 1.14 3 132018 G三峡 EB1 109,634,700.0 0 1.08 4 110059 浦发转债 101,197,890.3 0 1.00 5 113013 国君转债 30,592,500.00 0.30 6 110063 鹰 19转债 27,328,392.00 0.27 7 110055 伊力转债 22,877,039.90 0.23 8 113020 桐昆转债 22,769,714.00 0.22 9 128102 海大转债 22,227,095.88 0.22 10 113029 明阳转债 20,278,076.00 0.20 11 128100 搜特转债 18,692,330.40 0.18 12 110045 海澜转债 16,180,173.60 0.16 13 127005 长证转债 14,613,411.12 0.14 14 110065 淮矿转债 13,752,160.00 0.14 15 128078 太极转债 12,474,546.00 0.12 16 110066 盛屯转债 12,099,206.00 0.12 易方达丰和债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 13页共 15页 17 113545 金能转债 10,115,486.00 0.10 18 127014 北方转债 9,745,469.90 0.10 19 113008 电气转债 9,108,308.40 0.09 20 110051 中天转债 9,045,664.40 0.09 21 128034 江银转债 8,204,363.90 0.08 22 128081 海亮转债 8,146,857.40 0.08 23 128074 游族转债 7,706,739.72 0.08 24 113541 荣晟转债 7,220,118.00 0.07 25 113025 明泰转债 7,195,650.00 0.07 26 128075 远东转债 6,624,708.40 0.07 27 128085 鸿达转债 6,481,449.00 0.06 28 113549 白电转债 4,945,677.60 0.05 29 110068 龙净转债 4,671,290.40 0.05 30 128098 康弘转债 4,041,135.00 0.04 31 123017 寒锐转债 3,826,495.00 0.04 32 128073 哈尔转债 3,605,718.50 0.04 33 113543 欧派转债 3,005,389.20 0.03 34 128050 钧达转债 2,507,419.20 0.02 35 123002 国祯转债 2,368,689.00 0.02 36 127012 招路转债 734,437.70 0.01 37 128099 永高转债 395,999.30 0.00 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 (元) 占基金资产 净值比例(%) 流通受限 情况说明 1 603806 福斯特 64,761,500.00 0.64 大宗交易 流通受限 注:根据《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人 员减持股份实施细则》,大股东减持或者特定股东减持,采取大宗交易方式的, 在任意连续 90日内,减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%;前款交易的 受让方在受让后 6个月内,不得转让所受让的股份。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 7,343,650,034.29 报告期基金总申购份额 2,584,053,072.22 易方达丰和债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 14页共 15页 减:报告期基金总赎回份额 2,301,402,526.91 报告期基金拆分变动份额(份额减少以“-” 填列) - 报告期期末基金份额总额 7,626,300,579.60 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8


备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达丰和债券型证券投资基金注册的文件; 2.《易方达丰和债券型证券投资基金基金合同》; 3.《易方达丰和债券型证券投资基金托管协议》; 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达丰和债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 15页共 15页 易方达基金管理有限公司 二〇二〇年十月二十八日