易方达中债 7-10年期国开行债券指数证券投资基金 2020年第 3季度报告
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易方达中债 7-10年期国开行债券指数证券投资基金
2020年第 3季度报告
2020年 9月 30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10月 26
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 易方达中债 7-10年期国开行债券指数
基金主代码 003358
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 9月 27日
报告期末基金份额总额 2,550,766,345.38份
投资目标 本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前
获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及
跟踪误差的最小化，力争日均跟踪偏离度的绝对值
不超过 0.2%，年化跟踪误差不超过 2%。
投资策略 本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优
化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性
的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，
构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以
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实现对标的指数的有效跟踪。
业绩比较基准 标的指数“中债-7-10年期国开行债券指数”收益率
风险收益特征 本基金为债券型指数基金，其预期风险和预期收益
低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
易方达中债 7-10年期国
开行债券指数 A
易方达中债 7-10年期国
开行债券指数 C
下属分级基金的交易代
码
003358 009803
报告期末下属分级基金
的份额总额
2,455,417,717.43份 95,348,627.95份
注：自 2020年 7月 7日起，本基金增设 C类份额类别，份额首次确认日为 2020
年 7月 8日。
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日)
易方达中债 7-10年期
国开行债券指数 A
易方达中债 7-10年期
国开行债券指数 C
1.本期已实现收益 -22,005,460.96 987,397.73
2.本期利润 -50,005,813.06 -2,701,764.00
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0204 -0.0158
4.期末基金资产净值 2,684,738,221.41 104,219,995.95
5.期末基金份额净值 1.0934 1.0930
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
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实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.自 2020年 7月 7日起，本基金增设 C类份额类别，份额首次确认日为 2020年
7月 8日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达中债 7-10年期国开行债券指数 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-1.83% 0.22% -2.17% 0.22% 0.34% 0.00%
过去六个
月
-2.46% 0.24% -2.90% 0.24% 0.44% 0.00%
过去一年 3.60% 0.22% 2.90% 0.22% 0.70% 0.00%
过去三年 14.71% 0.19% 15.70% 0.19% -0.99% 0.00%
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
9.34% 0.19% 10.67% 0.19% -1.33% 0.00%
易方达中债 7-10年期国开行债券指数 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
- - - - - -
过去六个
月
- - - - - -
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
-0.65% 0.20% -0.93% 0.21% 0.28% -0.01%
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至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
易方达中债 7-10年期国开行债券指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
易方达中债 7-10年期国开行债券指数 A
（2016年 9月 27日至 2020年 9月 30日）
易方达中债 7-10年期国开行债券指数 C
（2020年 7月 8日至 2020年 9月 30日）
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注：1.自 2020年 7月 7日起，本基金增设 C类份额类别，份额首次确认日为 2020
年 7月 8日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
2.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 9.34%，同期业绩比
较基准收益率为 10.67%。C类基金份额净值增长率为-0.65%，同期业绩比较基准收益
率为-0.93%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
胡
剑
本基金的基金经理、易方
达稳健收益债券型证券
投资基金的基金经理、易
方达信用债债券型证券
投资基金的基金经理、易
方达裕惠回报定期开放
式混合型发起式证券投
资基金的基金经理、易方
2020-
03-10
- 14年
硕士研究生，具有基金从业
资格。曾任易方达基金管理
有限公司债券研究员、基金
经理助理、固定收益研究部
负责人、固定收益总部总经
理助理、易方达中债新综合
债券指数发起式证券投资
基金（LOF）基金经理、易
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达瑞富灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、易方达 3年封闭运作
战略配售灵活配置混合
型证券投资基金（LOF）
的基金经理、易方达岁丰
添利债券型证券投资基
金的基金经理、易方达恒
利 3个月定期开放债券型
发起式证券投资基金的
基金经理、易方达恒益定
期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理、
易方达恒盛 3个月定期开
放混合型发起式证券投
资基金的基金经理、易方
达富惠纯债债券型证券
投资基金的基金经理、易
方达中债 3-5年期国债指
数证券投资基金的基金
经理、易方达恒惠定期开
放债券型发起式证券投
资基金的基金经理、副总
经理级高级管理人员、固
定收益研究部总经理、固
定收益投资部总经理、固
定收益投资决策委员会
委员
方达纯债债券型证券投资
基金基金经理、易方达永旭
添利定期开放债券型证券
投资基金基金经理、易方达
纯债 1 年定期开放债券型
证券投资基金基金经理、易
方达裕景添利 6 个月定期
开放债券型证券投资基金
基金经理、易方达瑞智灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、易方达瑞兴灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、易方达瑞祥灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、易方达高等级信
用债债券型证券投资基金
基金经理、易方达瑞祺灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、易方达瑞财灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、易方达丰惠混合
型证券投资基金基金经理。
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资
公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重
视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期
内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 8 次，均为指数量化
投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020 年三季度宏观经济总体来看仍然处于复苏中，7 月工业增加值同比增长
4.8%，低于预期，但 8 月工业增加值同比增长 5.6%，表现较好，出现波动部分可能
是由于 19 年出现过的季末季初扰动因素，部分可能与雨水的影响有关，总体来看，
虽然经济回升的速度在放缓，但是仍然处于持续回升的过程中。投资方面，2020 年
1-8月份全国固定资产投资同比下降 0.3%，降幅比 1-6月份收窄 2.8个百分点，投资
增速有所回落，但仍保持较高水平，结构上房地产和制造业投资表现持续较好，基建
投资较弱，可能受雨水影响。消费方面，7 月社会消费品零售总额同比下降 1.1%，8
月同比转正增长 0.5%，也呈现持续恢复的态势。通胀方面，7月和 8月 CPI同比分别
上涨 2.7%和 2.4%，基本符合预期，结构上主要是食品高于预期，而非食品低于预期。
中上游价格月度环比连续两个月小幅回落但仍为正，反映供需平衡有所改善，但需求
回升的速度可能也在放缓。金融数据方面，7月新增社会融资数据略低于市场预期，8
月社融数据大幅超出市场预期，主要是由于政府债的大幅增长，同时财政存款也大幅
超季节性增长，二者互相抵消之后的社融月度环比增速继续小幅回落，随着疫情的控
制以及经济的持续恢复，信贷扩张的力度相比 3月份持续有所放缓，但目前来看仍维
持偏宽松的水平。
债券市场在三季度随着疫情消退下经济持续修复以及央行货币政策回归常态，债
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券收益率保持震荡上行。季度初债市的表现反映出市场缺乏明确的前行方向，情绪整
体偏弱。在股市大涨的背景下，长端利率快速上行。随后随着风险偏好的回落和部分
配置力量出现，债市有所回暖，长端利率向下修复。8月后，伴随经济中观指标短期
呈现出较好的改善，加之对后市流动性的担忧，中短端利率上行幅度大于长端，债券
收益率曲线演绎熊平行情。直到月末附近，资金面紧张态势才有所好转，短端利率上
行斜率才略有趋缓。进入 9月后，经济基本面持续向好、社融数据同样较好，加之债
市供给放量，季末资金面趋紧，债市继续弱势运行。整个季度来看，10年期国债和国
开债收益率分别大幅上行 30BP和 60BP，信用债亦跟随无风险利率整体震荡上行，且
上行幅度更大，信用利差整体走阔。
报告期内本基金主要采用抽样复制和动态最优化的方法，投资于标的指数中具有
代表性和流动性的成份券和备选成份券，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组
合，以实现对标的指数的有效跟踪，力争控制跟踪误差。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0934 元，本报告期份额净值增长
率为-1.83%，同期业绩比较基准收益率为-2.17%；C类基金份额净值为 1.0930元，本
报告期份额净值增长率为-0.65%，同期业绩比较基准收益率为-0.93%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,788,363,000.00 96.81
其中：债券 2,788,363,000.00 96.81
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
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5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 47,438,509.64 1.65
7 其他资产 44,395,396.53 1.54
8 合计 2,880,196,906.17 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,788,363,000.00 99.98
其中：政策性金融债 2,788,363,000.00 99.98
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,788,363,000.00 99.98
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金
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资产净
值比例
（％）
1 190215 19国开 15 6,000,000 584,760,000.00 20.97
2 180210 18国开 10 5,200,000 530,400,000.00 19.02
3 180205 18国开 05 4,800,000 516,432,000.00 18.52
4 190210 19国开 10 4,200,000 416,052,000.00 14.92
5 190205 19国开 05 3,800,000 371,716,000.00 13.33
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规
定的备选股票库情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 45.40
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 41,211,928.90
5 应收申购款 3,183,422.23
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 44,395,396.53
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目
易方达中债7-10年期
国开行债券指数A
易方达中债7-10年期
国开行债券指数C
报告期期初基金份额总额 3,370,356,054.73 -
报告期基金总申购份额 558,384,697.24 446,339,803.89
减：报告期基金总赎回份额 1,473,323,034.54 350,991,175.94
报告期基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 2,455,417,717.43 95,348,627.95
注：本基金 A 类基金份额由易方达中债 7-10年期国开行债券指数证券投资基金
变更而来，并于 2020年 07月 07日起增设 C类份额类别，本报告期的相关数据按实
际存续期计算。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
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§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1 2020年 07月 01日
740,482,5
34.39
-
740,482,5
34.39
- -
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。
§9
备查文件目录
9.1备查文件目录
1.中国证监会准予易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金注册的文
件；
2.《易方达中债 7-10年期国开行债券指数证券投资基金基金合同》；
3.《易方达中债 7-10年期国开行债券指数证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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易方达基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十八日
