易方达瑞富灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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易方达瑞富灵活配置混合型证券投资基金
2020年第 3季度报告
2020年 9月 30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10
月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 易方达瑞富混合
基金主代码 001745
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 5月 12日
报告期末基金份额总额 648,131,426.27份
投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健
增值。
投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场因素、
估值及流动性因素、政策因素等分析，确定组合中
股票、债券、货币市场工具等资产类别的配置比例。
本基金在债券投资方面，主要通过类属配置与券种
选择两个层次进行投资管理。本基金在行业分析、
公司基本面分析及估值水平分析的基础上，进行股
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票组合的构建。当行业、公司的基本面、股票的估
值水平出现较大变化时，本基金将对股票组合适时
进行动态调整。
业绩比较基准 中债新综合指数（财富）收益率*75%+沪深 300指
数收益率*25%
风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
易方达瑞富混合 I 易方达瑞富混合 E
下属分级基金的交易代
码
001745 001746
报告期末下属分级基金
的份额总额
532,881,575.50份 115,249,850.77份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日)
易方达瑞富混合 I 易方达瑞富混合 E
1.本期已实现收益 10,325,963.92 1,086,455.80
2.本期利润 15,601,245.71 -79,451.95
3.加权平均基金份额本期利润 0.0360 -0.0016
4.期末基金资产净值 635,317,238.81 137,266,905.22
5.期末基金份额净值 1.192 1.191
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注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达瑞富混合 I
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
3.92% 0.41% 2.07% 0.38% 1.85% 0.03%
过去六个
月
5.58% 0.35% 5.47% 0.32% 0.11% 0.03%
过去一年 10.96% 0.44% 7.33% 0.33% 3.63% 0.11%
过去三年 25.37% 0.44% 15.84% 0.32% 9.53% 0.12%
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
29.38% 0.42% 21.93% 0.31% 7.45% 0.11%
易方达瑞富混合 E
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
3.93% 0.41% 2.07% 0.38% 1.86% 0.03%
过去六个
月
5.49% 0.35% 5.47% 0.32% 0.02% 0.03%
过去一年 10.66% 0.44% 7.33% 0.33% 3.33% 0.11%
过去三年 25.24% 0.44% 15.84% 0.32% 9.40% 0.12%
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
29.25% 0.42% 21.93% 0.31% 7.32% 0.11%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2017年 5月 12日至 2020年 9月 30日）
易方达瑞富混合 I
易方达瑞富混合 E
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注：自基金合同生效至报告期末，I类基金份额净值增长率为 29.38%，E类基金
份额净值增长率为 29.25%，同期业绩比较基准收益率为 21.93%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
胡
剑
本基金的基金经理、易方
达稳健收益债券型证券
投资基金的基金经理、易
方达信用债债券型证券
投资基金的基金经理、易
方达裕惠回报定期开放
式混合型发起式证券投
资基金的基金经理、易方
达 3年封闭运作战略配售
灵活配置混合型证券投
资基金（LOF）的基金经
理、易方达岁丰添利债券
型证券投资基金的基金
2017-
05-12
- 14年
硕士研究生，具有基金从业
资格。曾任易方达基金管理
有限公司债券研究员、基金
经理助理、固定收益研究部
负责人、固定收益总部总经
理助理、易方达中债新综合
债券指数发起式证券投资
基金（LOF）基金经理、易
方达纯债债券型证券投资
基金基金经理、易方达永旭
添利定期开放债券型证券
投资基金基金经理、易方达
纯债 1 年定期开放债券型
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经理、易方达恒利 3个月
定期开放债券型发起式
证券投资基金的基金经
理、易方达恒益定期开放
债券型发起式证券投资
基金的基金经理、易方达
恒盛 3个月定期开放混合
型发起式证券投资基金
的基金经理、易方达富惠
纯债债券型证券投资基
金的基金经理、易方达中
债 7-10年期国开行债券
指数证券投资基金的基
金经理、易方达中债 3-5
年期国债指数证券投资
基金的基金经理、易方达
恒惠定期开放债券型发
起式证券投资基金的基
金经理、副总经理级高级
管理人员、固定收益研究
部总经理、固定收益投资
部总经理、固定收益投资
决策委员会委员
证券投资基金基金经理、易
方达裕景添利 6 个月定期
开放债券型证券投资基金
基金经理、易方达瑞智灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、易方达瑞兴灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、易方达瑞祥灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、易方达高等级信
用债债券型证券投资基金
基金经理、易方达瑞祺灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、易方达瑞财灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、易方达丰惠混合
型证券投资基金基金经理。
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资
公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管
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理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重
视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期
内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 8 次，均为指数量化
投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年三季度宏观经济继续处于疫情冲击后的复苏态势之中，其中融资数据的持
续改善是经济回暖的重要基础。7月公布的 6月份新增社融规模高达 3.4万亿元，增
速提高至 12.8%，结构上企业中长期贷款快速增长。虽然此后 7月份社融增速涨幅略
有放缓，但 8月份重抬升势，同比增速进一步提高至 13.3%。在融资数据的带动下，
三季度各项经济指标不断回升。工业增加值增速由 6 月份的 4.8%提高至 8 月份的
5.6%，同时出口及地产板块也展现出较强的韧性，复苏力度好于市场预期。
随着经济增速的持续修复，货币政策从上半年的宽松模式逐步退出，银行间存款
金融类机构以利率债为质押的 7天回购利率（DR007）整体位于 2.20%左右的水平，
较二季度明显抬升。此外，权益市场的乐观预期也对债券市场带来了较大冲击。债券
收益率在经历了二季度的快速回升后，三季度进一步大幅上行，1年期与 10年期国开
债收益率分别提高了 65bp和 62bp，但市场信用利差整体有所压缩。
经济复苏趋势对于股债两类资产带来了完全迥异的影响，三季度权益市场明显回
暖，沪深 300指数上涨 11.62%。
操作上，组合债券久期处于中性水平，以获取持有期收益为主要投资策略。权益
部分持仓以盈利基本面较好的价值型股票为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 I类基金份额净值为 1.192元，本报告期份额净值增长率
为 3.92%，同期业绩比较基准收益率为 2.07%；E 类基金份额净值为 1.191 元，本报
告期份额净值增长率为 3.93%，同期业绩比较基准收益率为 2.07%。
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§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 133,287,340.12 13.22
其中：股票 133,287,340.12 13.22
2 固定收益投资 838,216,284.20 83.11
其中：债券 760,437,284.20 75.40
资产支持证券 77,779,000.00 7.71
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 19,800,149.70 1.96
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 9,166,964.35 0.91
7 其他资产 8,103,363.63 0.80
8 合计 1,008,574,102.00 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
719,796.00
0.09
C 制造业 75,847,288.61 9.82
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
399,312.00 0.05
E 建筑业 3,247,888.62 0.42
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F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 5,594,650.61 0.72
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,157,028.84 0.15
J 金融业 36,103,266.44 4.67
K 房地产业 10,218,109.00 1.32
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 133,287,340.12 17.25
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(％)
1 601012 隆基股份 167,291 12,548,497.91 1.62
2 000001 平安银行 687,000 10,421,790.00 1.35
3 000858 五粮液 39,400 8,707,400.00 1.13
4 601318 中国平安 95,176 7,258,121.76 0.94
5 000651 格力电器 130,044 6,931,345.20 0.90
6 002142 宁波银行 217,500 6,846,900.00 0.89
7 000401 冀东水泥 429,700 6,664,647.00 0.86
8 002202 金风科技 514,664 5,265,012.72 0.68
9 000333 美的集团 70,989 5,153,801.40 0.67
10 600585 海螺水泥 91,400 5,050,764.00 0.65
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 9,717,000.00 1.26
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2 央行票据 - -
3 金融债券 60,000,000.00 7.77
其中：政策性金融债 60,000,000.00 7.77
4 企业债券 213,778,000.00 27.67
5 企业短期融资券 59,978,000.00 7.76
6 中期票据 390,441,000.00 50.54
7 可转债（可交换债） 26,523,284.20 3.43
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 760,437,284.20 98.43
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 101900270
19甘公投
MTN001
300,000 30,441,000.00 3.94
2 180208 18国开 08 300,000 30,201,000.00 3.91
3 163605 20北汽 05 300,000 29,316,000.00 3.79
4 101753025
17川交投
MTN001
200,000 20,560,000.00 2.66
5 101800900 18中建MTN002 200,000 20,556,000.00 2.66
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（%）
1 169169 20安吉 7A 200,000 20,000,000.00 2.59
2 137087 厚德 08A 180,000 18,000,000.00 2.33
3 137020 中借 02A 100,000 9,961,000.00 1.29
4 169084 健弘 06A 100,000 9,949,000.00 1.29
5 138752 鹏举 06优 100,000 9,948,000.00 1.29
6 168907 健弘 05A 100,000 9,921,000.00 1.28
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 2019年 11月 4日，国家税务总局北京市海淀区税务局对中国建筑股份有限公
司未依法履行职责的行为进行罚款。2019年 12月 10日，昆明市水务局对中国建筑股
份有限公司“未按照防洪审批方案施工影响姚安河行洪”的行为罚款四万元。2020年 3
月 19 日，西安市人力资源和社会保障局依据《西安市农民工工资保障办法》第二十
三条第一项，对中国建筑股份有限公司“未按本办法规定预存农民工工资支付保证金”
的行为罚款 10000元。2020年 5月 7日，江西省交通建设工程质量监督管理局对中国
建筑股份有限公司“中国建筑股份有限公司井冈山航电枢纽工程项目 A1 合同段从事
电焊作业的陈子高未按照国家有关规定经专门的安全作业培训取得相应特种作业资
格”的行为罚款 2万元。2020年 7月 31日，门头沟区住建委对中国建筑股份有限公司
因违反《中华人民共和国建筑法》第四十四条第一款、《北京市建设工程施工现场管
理办法》第十三条第一款的行为，罚款 1000元。
2020年 4月 18日，广西省平果市应急管理局对中国铝业股份有限公司广西分公司的
如下违法违规行为罚款 22 万元：中国铝业广西分公司在“12.29”事故案中存在落实企
业安全生产主体责任不到位的违法事实，一是未能健全岗位操作规程，提高安全生产
水平，确保安全生产；二是未能有效吸取类似事故教训和未能针对性开展岗位安全教
育培训防止类似事故不再发生；三是未加强安全生产管理，清障作业现场安全监管缺
失。
本基金投资 18中建MTN002、18中铝 03的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除 18中建MTN002、18中铝 03外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出
现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
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序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 47,167.04
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,056,196.59
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,103,363.63
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 132014 18中化 EB 6,134,680.00 0.79
2 113011 光大转债 3,888,060.00 0.50
3 113014 林洋转债 3,887,157.30 0.50
4 132018 G三峡 EB1 3,208,282.00 0.42
5 128019 久立转 2 2,519,585.94 0.33
6 113008 电气转债 1,078,800.00 0.14
7 128042 凯中转债 813,808.00 0.11
8 128033 迪龙转债 787,366.80 0.10
9 132017 19新钢 EB 692,230.00 0.09
10 128037 岩土转债 685,721.96 0.09
11 110048 福能转债 607,255.30 0.08
12 110034 九州转债 458,280.00 0.06
13 127012 招路转债 212,683.10 0.03
14 128032 双环转债 186,913.98 0.02
15 113012 骆驼转债 128,472.00 0.02
16 110053 苏银转债 120,837.40 0.02
17 110051 中天转债 65,791.00 0.01
18 123023 迪森转债 64,285.20 0.01
19 113530 大丰转债 59,972.00 0.01
20 113021 中信转债 53,544.90 0.01
21 113025 明泰转债 35,600.00 0.00
22 110065 淮矿转债 26,048.00 0.00
易方达瑞富灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 易方达瑞富混合I 易方达瑞富混合E
报告期期初基金份额总额 260,009,336.80 6,765.71
报告期基金总申购份额 522,876,353.25 115,244,522.76
减：报告期基金总赎回份额 250,004,114.55 1,437.70
报告期基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 532,881,575.50 115,249,850.77
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 易方达瑞富混合 I 易方达瑞富混合 E
报告期期初管理人持有的本
基金份额
9,999,000.00 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本
基金份额
9,999,000.00 -
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
1.8764 -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构
1
2020年 08月 14日
~2020年 08月 17
日
-
118,242,3
98.65
-
118,242,398
.65
18.24
%
2
2020年 07月 17日
~2020年 08月 06
日
-
86,206,03
4.48
-
86,206,034.
48
13.30
%
3
2020年 07月 01日
~2020年 08月 13
日
250,004,0
00.00
-
250,004,0
00.00
- -
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。
§9
备查文件目录
9.1备查文件目录
1.中国证监会准予易方达瑞富灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达瑞富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达瑞富灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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易方达基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十八日
