华宝资源优选混合型证券投资基金
2020年第 3季度报告
2020年 9月 30日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 10月 28日
华宝资源优选混合 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10月 26日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 07月 01日起至 09月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
华宝资源优选混合
基金主代码
240022
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2012年 8月 21日
报告期末基金份额总额
202,589,054.09份
投资目标
把握资源相关行业的投资机会，力争在长期内为基金份额持有人获取
超额回报。
投资策略
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研究，对相关资
产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比例。本基金采
用自上而下和自下而上相结合的方法，通过对资源相关子行业的精选
以及对行业内相关股票的深入分析，挖掘该类型企业的投资价值，分
享资源稀缺性所带来的行业高回报。本基金采取自上而下的方法确定
投资组合久期，结合自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。本
基金将根据市场的实际情况及基金的申购赎回状况，将部分资产投资
于中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具，包括但不限于可
转换债券、央行票据、以捕捉市场机会，提高基金资产的使用效率。
业绩比较基准
80%×中证内地资源主题指数收益率+20%×上证国债指数收益率
风险收益特征
本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预期风险和预期收
益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
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基金管理人
华宝基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020年 7月 1日-2020年 9月 30日）
1.本期已实现收益
38,585,688.32
2.本期利润
36,035,812.41
3.加权平均基金份额本期利润
0.2150
4.期末基金资产净值
389,260,537.98
5.期末基金份额净值
1.921
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 18.29% 1.89% 6.27%
1.60% 12.02% 0.29%
过去六个月 34.81% 1.53% 8.98%
1.31% 25.83% 0.22%
过去一年 36.14% 1.49% 1.66%
1.29% 34.48% 0.20%
过去三年 29.80% 1.28% -25.09%
1.18% 54.89% 0.10%
过去五年 115.86% 1.41% 1.95%
1.25% 113.91% 0.16%
自基金合同
生效起至今
106.79% 1.53% -26.66%
1.40% 133.45% 0.13%
注：1、本基金业绩比较基准为：80%×中证内地资源主题指数收益率+20%×上证国债指数收益率。
2、净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如
非交易日）。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的有关约定，截至 2013年 2月 21日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
丁靖斐
本基金基
金经理、
华宝国策
导向混合
基金经理
2019年 9月 5
日
- 10年
硕士。曾在华泰证券股份有限公司从事研
究工作。2014年加入华宝基金管理有限
公司，先后担任高级分析师、基金经理助
理等职务。2019年 9月起任华宝资源优
选混合型证券投资基金基金经理。2020
年 7月起任华宝国策导向混合型证券投
资基金基金经理。
蔡目荣
国内投资
部总经理
(投资副
总监)、本
基金基金
经理、华
2012年 8月 21
日
- 17年
硕士。曾在金信研究、国金证券股份有限
公司从事研究工作。2008年 6月加入华
宝基金管理有限公司，先后担任高级分析
师、研究部总经理助理、基金经理助理、
交易员和国内投资部副总经理（投资副总
监）等职务，现任国内投资部总经理(投
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宝多策略
增长、华
宝价值发
现混合、
华宝绿色
主题混
合、华宝
绿色领先
股票基金
经理
资副总监)。2012年 8月起任华宝资源优
选混合型证券投资基金基金经理。2015
年 6月至 2017年 3月任华宝新机遇灵活
配置混合型证券投资基金基金经理。2015
年 11月任华宝多策略增长开放式证券投
资基金基金经理。2018年 1月起任华宝
价值发现混合型证券投资基金基金经理。
2018年 9月起任华宝绿色主题混合型证
券投资基金基金经理。2019年 9月起任
华宝绿色领先股票型证券投资基金基金
经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期内，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
法》及其各项实施细则、《华宝资源优选混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规
定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风
险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度国内经济继续恢复，其中出口及投资表现较好，消费恢复相对缓慢，但 8月社零总额
也已转正。海外经济自二季度中触底后亦继续整体回升，但多个国家疫情的二次反复对其经济恢
复的斜率产生了很大的干扰。
三季度A股市场在7月份显著的风格切换行情之后指数即转为震荡走势,主要因累计涨幅较大
及对流动性拐点的担忧。结构性看以军工、新能源等兼顾长期空间及短期趋势的成长性行业持续
表现亮眼，消费品及顺周期板块等表现也较好，医药及 TMT表现靠后。三季度上证指数涨幅 7.82%，
深成指涨幅 7.63%，创业板指数涨幅 5.60%。
资源板块三季度表现不再显著落后，内地资源指数涨幅 7.53%，煤炭指数涨幅 11.51%，有色
指数涨幅 8.97%。主要是 7月资源股在经济持续恢复、铜等资源品价格进一步上行及市场风格切
换等多因素的综合推动下出现了快速上涨，8-9月表现虽随市场转淡，但整体而言三季度是资源
板块年内表现较好的阶段。
本基金在三季度维持了中性略高仓位，主要增加了顺周期工业资源品尤其是铜的配置，进一
步降低了贵金属的配置，整体较基准获得了较好的超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为 18.29%，业绩比较基准收益率为 6.27%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
319,655,431.84 80.36
其中：股票
319,655,431.84 80.36
2 基金投资
0.00 0.00
3
固定收益投资
0.00 0.00
其中：债券
0.00 0.00
资产支持证券
0.00 0.00
4
贵金属投资
0.00 -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
0.00 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
75,532,777.86 18.99
8 其他资产
2,609,678.19 0.66
9 合计
397,797,887.89 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
164,804,458.17 42.34
C
制造业
152,651,207.17 39.22
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E
建筑业
13,029.12 0.00
F
批发和零售业
28,264.03 0.01
G
交通运输、仓储和邮政业
1,556,311.76 0.40
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
204,870.98 0.05
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
272,203.48 0.07
N
水利、环境和公共设施管理业
125,087.13 0.03
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
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合计
319,655,431.84 82.12
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 002460 赣锋锂业 600,000 32,514,000.00 8.35
2 601168 西部矿业 3,200,000 27,328,000.00 7.02
3 601899 紫金矿业 3,600,000 22,140,000.00 5.69
4 600988 赤峰黄金 1,100,000 19,283,000.00 4.95
5 000878 云南铜业 1,100,000 15,026,000.00 3.86
6 300224 正海磁材 1,600,000 14,912,000.00 3.83
7 600028 中国石化 3,500,000 13,685,000.00 3.52
8 600362 江西铜业 900,000 12,753,000.00 3.28
9 600219 南山铝业 5,170,000 11,787,600.00 3.03
10 600985 淮北矿业 1,210,000 11,737,000.00 3.02
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
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5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
45,171.97
2
应收证券清算款
1,688,696.92
3
应收股利
-
4
应收利息
8,907.08
5
应收申购款
866,902.22
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
2,609,678.19
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
137,754,876.93
报告期期间基金总申购份额
132,882,532.44
减：报告期期间基金总赎回份额
68,048,355.28
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
202,589,054.09
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
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本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、2020年 9月 4日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，聘任李孟恒为公司首席信息
官。
2、2020年 9月 23日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，朱永红担任公司董事长，孔
祥清不再担任公司董事长。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝资源优选混合型证券投资基金基金合同；
华宝资源优选混合型证券投资基金招募说明书；
华宝资源优选混合型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。
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9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
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2020年 10月 28日
