华宝新优选一年定期开放灵活配置混合型
证券投资基金
2020年第 3季度报告
2020年 9月 30日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 10月 28日
华宝新优选混合 2020年第 3季度报告
第 2页 共 14页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10月 26日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 07月 01日起至 09月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
华宝新优选混合
基金主代码
004284
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年 3月 23日
报告期末基金份额总额
173,230,717.65份
投资目标
在严格控制风险的前提下，本基金通过大类资产间的灵活配置和多样
的投资策略，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研究，综合考虑
宏观经济、国家财政政策、货币政策、产业政策、以及市场流动性等
方面因素，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产
配置比例。
2、股票投资策略
本基金采取积极的股票选择策略，将“自上而下”的行业配置策略和
“自下而上”的股票精选策略相结合，根据对宏观经济和市场风险特
征变化的判断，进行投资组合的动态优化，实现基金资产长期稳定增
值。
3、债券投资策略
首先，本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政策
动向，预测未来利率变动走势，自上而下地确定投资组合的久期。
其次，债券投资组合的构建与调整是一个自下而上的过程，需综合评
价个券收益率、波动性、到期期限、票息、赋税条件、流动性、信用
华宝新优选混合 2020年第 3季度报告
第 3页 共 14页
等级以及债券持有人结构等决定债券价值的影响因素。同时，本基金
将运用系统化的定量分析技术和严格的投资管理制度等方法管理风
险，通过久期、平均信用等级、个券集中度等指标，将组合的风险控
制在合理的水平。在此基础上，通过各种积极投资策略的实施，追求
组合较高的回报。
4、权证投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。基金权证投
资将以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础
上，把握市场的短期波动，进行积极操作，在风险可控的前提下力争
实现稳健的超额收益。
5、股指期货投资策略
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与股指期货投资。本
基金将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，采用流动性好、
交易活跃的期货合约，并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险
性特征。
6、资产支持证券投资策略
本基金将通过对宏观经济、资产池结构以及资产池资产所在行业景气
变化等因素的研究，综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把
握市场交易机会等积极策略，在严格遵守法律法规和基金合同，控制
信用风险和流动性风险的前提下，选择经风险调整后相对价值较高的
品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
7、其他金融工具投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融产品，基金管理
人将根据监管机构的规定及本基金的投资目标，制定与本基金相适应
的投资策略、比例限制、信息披露方式等。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×50%+上证国债指数收益率×50%。
风险收益特征
本基金是混合型基金，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型
基金，高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人
华宝基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020年 7月 1日-2020年 9月 30日）
1.本期已实现收益
9,670,958.40
2.本期利润
3,500,234.44
3.加权平均基金份额本期利润
0.0202
4.期末基金资产净值
211,819,654.91
5.期末基金份额净值
1.2228
华宝新优选混合 2020年第 3季度报告
第 4页 共 14页
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 1.68% 0.42% 5.36%
0.80% -3.68% -0.38%
过去六个月 4.16% 0.33% 12.39%
0.66% -8.23% -0.33%
过去一年 6.08% 0.38% 12.67%
0.69% -6.59% -0.31%
过去三年 20.50% 0.33% 18.66%
0.66% 1.84% -0.33%
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
22.28% 0.30% 25.47%
0.62% -3.19% -0.32%
注：1、净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如
非交易日）。
2、本基金业绩比较基准为：沪深 300指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%。
3、本基金成立于 2017年 3月 23日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
华宝新优选混合 2020年第 3季度报告
第 5页 共 14页
注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合，截至 2017 年 9 月
23日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
3.3 其他指标
无
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
汤慧
本基金基
金经理、
华宝消费
升级混
合、华宝
万物互联
混合、华
宝成长策
略混合基
金经理
2019年 9月 5
日
- 10年
硕士。曾在海通证券研究所从事研究分析
工作。2015年加入华宝基金管理有限公
司，先后担任高级分析师、基金经理助理
等职务。2019年 9月起任华宝新优选一
年定期开放灵活配置混合型证券投资基
金、华宝消费升级混合型证券投资基金基
金经理。2019年 12月起任华宝万物互联
灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
2020年 5月起任华宝成长策略混合型证
券投资基金基金经理。
光磊
国内投资
部副总经
理(投资
2018年 8月 24
日
- 13年
硕士。曾在汇添富基金管理有限公司任投
资研究部高级行业分析师。2012年 10月
加入华宝基金管理有限公司，曾任基金经
华宝新优选混合 2020年第 3季度报告
第 6页 共 14页
副总监)、
本基金基
金经理、
华宝品质
生活股
票、华宝
医药生物
混合、华
宝大健康
混合、华
宝万物互
联混合、
华宝成长
策略混合
基金经理
理助理、国内投资部副总经理等职务，现
任国内投资部副总经理(投资副总监)。
2015年 4月起任华宝品质生活股票型证
券投资基金基金经理。2016年 9月起任
华宝医药生物优选混合型证券投资基金
基金经理。2018年 8月起任华宝新优选
一年定期开放灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。2019年 3月起任华宝大
健康混合型证券投资基金基金经理。2019
年 6月至 2020年 7月任华宝消费升级混
合型证券投资基金基金经理。2019年 12
月起任华宝万物互联灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。2020年 5月起任
华宝成长策略混合型证券投资基金基金
经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期内，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
法》及其各项实施细则、《华宝新优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其
他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利
益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
华宝新优选混合 2020年第 3季度报告
第 7页 共 14页
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年三季度，市场延续了之前高波动的特征。以上证指数为例，7月指数上涨 11.77%，8
月上涨 3.31%，9月下跌 5.45%。一方面随着经济的复苏，宏观经济各项指标和上市公司的经营情
况都有望持续好转，出口的持续向好都构成了市场走强的基本面基础；另一方面证券市场流动性
变化会给市场带来冲击。叠加疫情的反复和海外各种事件的影响，也是导致市场波动加剧的重要
原因。总体而言，在市场高波动的大背景下，业绩保持持续快速增长或经营情况逐步好转的公司，
在三季度仍然有不错表现。
报告期内，本基金坚持股债平衡策略，在固收类资产中以同业存单、利率债、高等级信用债
投资为主，期望获得稳定收益；在权益投资中兼顾景气行业和优质个股，并通过择时方法努力争
取持续的收益，在三季度取得一定收益，并控制了下行风险。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为 1.68%，业绩比较基准收益率为 5.36%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
华宝新优选混合 2020年第 3季度报告
第 8页 共 14页
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
33,490,328.75 15.27
其中：股票
33,490,328.75 15.27
2 基金投资
0.00 0.00
3
固定收益投资
96,955,000.00 44.20
其中：债券
96,955,000.00 44.20
资产支持证券
0.00 0.00
4
贵金属投资
0.00 -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
75,600,000.00 34.46
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
11,996,008.30 5.47
8 其他资产
1,335,761.14 0.61
9 合计
219,377,098.19 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
2,377,173.02 1.12
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E
建筑业
3,158,633.12 1.49
F
批发和零售业
16,793.79 0.01
G
交通运输、仓储和邮政业
12,269,583.82 5.79
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J
金融业
12,269,988.00 5.79
K
房地产业
1,130,535.00 0.53
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
2,267,622.00 1.07
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
33,490,328.75 15.81
华宝新优选混合 2020年第 3季度报告
第 9页 共 14页
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 601318 中国平安 104,300 7,953,918.00 3.76
2 002928 华夏航空 405,093 5,565,977.82 2.63
3 601939 建设银行 701,800 4,316,070.00 2.04
4 600115 东方航空 779,600 3,851,224.00 1.82
5 601390 中国中铁 583,600 3,145,604.00 1.49
6 600029 南方航空 491,790 2,852,382.00 1.35
7 002938 鹏鼎控股 39,700 2,270,443.00 1.07
8 300015 爱尔眼科 44,100 2,267,622.00 1.07
9 600383 金地集团 77,700 1,130,535.00 0.53
10 605336 帅丰电器 701 17,027.29 0.01
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
57,970,000.00 27.37
其中：政策性金融债
57,970,000.00 27.37
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
38,985,000.00 18.40
9 其他
- -
10 合计
96,955,000.00 45.77
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 200205 20国开 05 400,000 37,836,000.00 17.86
2 180208 18国开 08 200,000 20,134,000.00 9.51
3 112009185
20浦发银行
CD185
100,000 9,747,000.00 4.60
4 112010164
20兴业银行
CD164
100,000 9,747,000.00 4.60
华宝新优选混合 2020年第 3季度报告
第 10页 共 14页
5 112020088
20广发银行
CD088
100,000 9,747,000.00 4.60
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金主要利用股指期货进行套期保值或仓位调节操作。当进行空头套期保值时，基金持有
的卖出股指期货合约价值，不超过基金持有的股票总市值的 20%，基金通过空头套期保值，一定
程度上可以规避市场的系统性风险。当进行多头仓位调节时，基金持有的买入股指期货合约价值，
不超过基金资产净值的 10%，基金通过持有股指期货多头合约对股票资产进行替代，可以提高投
资效率，赚取或有的基差收益和实现更好的头寸管理。截止报告期末，本基金对股指期货的投资
符合基金合同的约定，符合既定的投资政策和投资目标。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
华宝新优选混合 2020年第 3季度报告
第 11页 共 14页
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
新优选基金截至 2020年 9月 30日持仓前十名证券中的 20兴业银行 CD164（112010164）的
发行人兴业银行作为债务融资工具主承销商，在部分债务融资工具选聘主承销商的投标过程中，
中标承销费率远低于市场正常水平，预估承销费收入远低于其业务开展平均成本，于 2020 年 5
月 5 日收到中国银行间市场交易商协会警告处分，责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面
深入的整改。
新优选基金截至 2020年 9月 30日持仓前十名证券中的 20民生银行 CD226（112015226）的
发行人中国民生银行股份有限公司因：1、违规办理银行跨境债权转让；2、无结售汇资质办理借
记卡项下结售汇业务；3、未按照结售汇会计核算规则处理购汇账务；4、违规办理个人分拆购付
汇；5、违规办理见证开户业务；6、统计报表报送错误，受到外管局罚款的处罚决定。
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资
价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内，本基金
投资的前十名证券的其余八名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
华宝新优选混合 2020年第 3季度报告
第 12页 共 14页
1
存出保证金
43,631.62
2
应收证券清算款
12,839.51
3
应收股利
-
4
应收利息
1,279,290.01
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
1,335,761.14
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值
（元）
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情
况说明
1 605336 帅丰电器 17,027.29 0.01
新股流通受
限
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因 ，合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
173,230,717.65
报告期期间基金总申购份额
-
减：报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
173,230,717.65
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
500,000.00
报告期期间买入/申购总份 -
华宝新优选混合 2020年第 3季度报告
第 13页 共 14页
额
报告期期间卖出/赎回总份
额
-
报告期期末管理人持有的本
基金份额
500,000.00
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
0.29
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、2020年 9月 4日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，聘任李孟恒为公司首席信息
官。
2、2020年 9月 23日，基金管理人发布高级管理人员变更公告，朱永红担任公司董事长，孔
祥清不再担任公司董事长。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝新优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
华宝新优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
华宝新优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
华宝新优选混合 2020年第 3季度报告
第 14页 共 14页
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
2020年 10月 28日
