大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基
金
2020年第 3季度报告
2020年 9月 30日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 10月 28日
大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10月 27日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
大成惠裕定开纯债债券
基金主代码
003841
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年 5月 15日
报告期末基金份额总额
477,788,789.47份
投资目标
通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争获取
超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略
本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
（一）封闭期投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向
及收益率曲线分析，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债
券组合投资收益。
（二）开放期投资策略
开放运作期内，本基金将保持较高的组合流动性，方便投资人安排投
资。
业绩比较基准
中债综合指数
风险收益特征
本基金是债券型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金、混合
型基金，高于货币市场基金，属于风险水平中等的基金。
基金管理人
大成基金管理有限公司
基金托管人
中国光大银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020年 7月 1日-2020年 9月 30日）
1.本期已实现收益
3,749,463.04
2.本期利润
1,007,256.59
3.加权平均基金份额本期利润
0.0021
4.期末基金资产净值
480,348,559.68
5.期末基金份额净值
1.0054
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.22% 0.02% -0.63%
0.08% 0.85% -0.06%
过去六个月 0.13% 0.03% -0.85%
0.10% 0.98% -0.07%
过去一年 1.62% 0.03% 3.03%
0.09% -1.41% -0.06%
过去三年 11.63% 0.04% 14.62%
0.07% -2.99% -0.03%
自基金合同
生效起至今
13.39% 0.04% 17.12%
0.07% -3.73% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
孙丹
本基金基
金经理
2017年 5月 31
日
- 12年
经济学硕士。2008年至 2012年任景顺长
城产品开发部产品经理。2012年至 2014
年任华夏基金机构债券投资部研究员。
2014年 5月加入大成基金管理有限公
司，曾担任固定收益总部信用策略及宏观
利率研究员、大成景辉灵活配置混合型证
券投资基金、大成景荣保本混合型证券投
资基金、大成景兴信用债债券型证券投资
基金、大成景秀灵活配置混合型证券投资
基金、大成景源灵活配置混合型证券投资
基金基金经理助理，现任固定收益总部总
监助理。2018年 3月 12日起任大成策略
回报混合型证券投资基金、大成创新成长
混合型证券投资基金（LOF）、大成积极成
长混合型证券投资基金、大成精选增值混
合型证券投资基金、大成景阳领先混合型
证券投资基金、大成竞争优势混合型证券
投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、
大成优选混合型证券投资基金（LOF）基
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金经理助理。2020年 7月 1日起任大成
价值增长证券投资基金、大成多策略灵活
配置混合型证券投资基金（LOF）、大成一
带一路灵活配置混合型证券投资基金、大
成内需增长混合型证券投资基金、大成睿
景灵活配置混合型证券投资基金、大成盛
世精选灵活配置混合型证券投资基金、大
成国企改革灵活配置混合型证券投资基
金、大成行业轮动混合型证券投资基金、
大成灵活配置混合型证券投资基金、大成
产业升级股票型证券投资基金（LOF）、大
成健康产业混合型证券投资基金、大成正
向回报灵活配置混合型证券投资基金、大
成国家安全主题灵活配置混合型证券投
资基金、大成新锐产业混合型证券投资基
金、大成消费主题混合型证券投资基金基
金经理助理。2017年 5月 8日起任大成
景尚灵活配置混合型证券投资基金、大成
景兴信用债债券型证券投资基金基金经
理。2017年 5月 8日至 2019年 10月 31
日任大成景荣债券型证券投资基金（原大
成景荣保本混合型证券投资基金转型）基
金经理。2017年 5月 31日至 2020年 10
月 20日任大成惠裕定期开放纯债债券型
证券投资基金基金经理。2017年 6月 2
日至 2018年 11月 19日任大成景禄灵活
配置混合型证券投资基金基金经理。2017
年 6月 2日至 2018年 12月 8日任大成景
源灵活配置混合型证券投资基金基金经
理。2017年 6月 2日至 2019年 6月 15
日任大成景秀灵活配置混合型证券投资
基金。2017年 6月 6日至 2019年 9月 29
日任大成惠明定期开放纯债债券型证券
投资基金基金经理。2018年 3月 14日至
2018年 11月 30日任大成景辉灵活配置
混合型证券投资基金基金经理。2018年 3
月 14日至 2018年 11月 30日任大成景沛
灵活配置混合型证券投资基金基金经
理。2018年 3月 14日至 2018年 7月 20
日任大成景裕灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。2018年 3月 14日起任大
成财富管理 2020生命周期证券投资基金
基金经理。2019年 7月 31日至 2020年 5
月 23日任大成景丰债券型证券投资基金
（LOF）基金经理。2020年 2月 27日起
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任大成景泰纯债债券型证券投资基金基
金经理。2020年 3月 5日起任大成恒享
混合型证券投资基金基金经理。2020年 3
月 31日起任大成民稳增长混合型证券投
资基金基金经理。2020年 4月 26日起任
大成景瑞稳健配置混合型证券投资基金
基金经理。2020年 8月 21日起任大成景
和债券型证券投资基金基金经理。2020
年9月3日起任大成汇享一年持有期混合
型证券投资基金基金经理。2020年 9月
23日起任大成尊享 18个月定期开放混合
型证券投资基金基金经理。具有基金从业
资格。国籍：中国
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、冯佳女士自 2020年 10月 15日起任本基金基金经理，孙丹女士自 2020年 10月 20日起不
再担任本基金基金经理。上述事项已按法规要求及公司相关制度办理,变更流程合法合规。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和
工具，对旗下所有投资组合间连续 4个季度的日内、3日内及 5日内股票及债券交易同向交易价
差进行分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来
源于市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一
致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大，但结合交易价差专项统
计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易存在 3笔同日反向交易，原因为流动性需要或合规比例调整。主动型投资组合与指数型投资组
合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易存在 3笔同日
反向交易，原因为流动性需要。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交
易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度，经济继续改善，但尚未恢复到疫情前水平，价格水平整体处于低位。货币政策在 8
月以后整体趋于平稳，市场回购利率在逆回购利率附近震荡。受到货币政策调整的影响，债券利
率在三季度明显上行。受到国内外货币政策宽松效应减弱的影响，权益市场呈现结构性行情。
在本季度，组合以绝对收益和低波动为主要目标，主要配置短久期利率债和信用债。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0054元；本报告期基金份额净值增长率为 0.22%，业绩
比较基准收益率为-0.63%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
436,409,800.00 90.79
其中：债券
436,409,800.00 90.79
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
34,920,172.38 7.26
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
539,317.11 0.11
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8 其他资产
8,807,215.94 1.83
9 合计
480,676,505.43 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
332,673,000.00 69.26
其中：政策性金融债
332,673,000.00 69.26
4
企业债券
15,294,500.00 3.18
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
88,442,300.00 18.41
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
436,409,800.00 90.85
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 180212 18国开 12 900,000 90,684,000.00 18.88
2 180204 18国开 04 500,000 51,655,000.00 10.75
3 140203 14国开 03 500,000 50,450,000.00 10.50
4 180208 18国开 08 500,000 50,335,000.00 10.48
5 190309 19进出 09 500,000 49,935,000.00 10.40
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
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明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
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3
应收股利
-
4
应收利息
8,807,215.94
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
8,807,215.94
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
477,788,789.47
报告期期间基金总申购份额
-
减：报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
477,788,789.47
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
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8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 20200701-20200930 477,782,130.91 - - 477,782,130.91
100.00
个
人
- - - - - -
-
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧
烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金的文件；
2、《大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《大成惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行查
阅。
大成基金管理有限公司
2020年 10月 28日
