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华富强债(164105)

华富强债:2020年第三季度报告查看PDF公告




华富强化回报债券型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告


2020 年 9 月 30 日
































基金管理人:华富基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2020 年 10 月 28 日 华富强化回报债券 2020 年第 3季度报告 第 2 页 共 12 页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 27日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 07月 01日起至 2020年 09月 30日止。


§2 基金产品概况


基金简称


华富强化回报债券 场内简称


华富强债 基金主代码


164105 交易代码


164105


基金运作方式


上市契约型开放式 基金合同生效日


2010年 9月 8日 报告期末基金份额总额


324,237,508.90 份


投资目标


在控制风险的基础上,力争为持有人创造稳定的当期收益和长期回 报。 投资策略


本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、法规政策、利率走势、资 金供求关系、证券市场走势、流动性风险、信用风险等因素,研判各 类固定收益类资产以及参与新股申购、股票增发、可转换债券转股、 要约收购类股票等非固定收益类资产投资的预期收益和预期风险,以 确定各类金融资产的配置比例。 业绩比较基准


中证全债指数收益率 风险收益特征


本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的低风险品种,预期风险 和预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人


华富基金管理有限公司 基金托管人


中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


华富强化回报债券 2020 年第 3季度报告 第 3 页 共 12 页


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日) 1.本期已实现收益


27,863,466.16 2.本期利润


35,812,710.97 3.加权平均基金份额本期利润


0.0838 4.期末基金资产净值


488,895,676.79 5.期末基金份额净值


1.508 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


阶段


份额净值增 长率①


份额净值增 长率标准差 ②


业绩比较基 准收益率③


业绩比较基 准收益率标 准差④


①-③


②-④


过去三个月 4.65% 0.54% -0.78%


0.08% 5.43% 0.46% 过去六个月 5.90% 0.42% -1.17%


0.10% 7.07% 0.32% 过去一年 8.65% 0.37% 3.05%


0.10% 5.60% 0.27% 过去三年 20.74% 0.27% 15.40%


0.08% 5.34% 0.19% 过去五年 34.76% 0.22% 21.38%


0.08% 13.38% 0.14% 自基金合同 生效起至今 111.96% 0.30% 50.77%


0.09% 61.19% 0.21% 注:本基金业绩比较基准收益率=中证全债指数收益率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 华富强化回报债券 2020 年第 3季度报告 第 4 页 共 12 页


注:根据《华富强化回报债券型证券投资基金基金合同》的规定,本基金投资于国债、央行票据、 金融债、企业债、公司债、短期融资券、资产支持证券、可转债、分离交易可转债、债券回购等 固定收益类证券的比例不低于基金资产的 80%。本基金还可以参与新股申购、股票增发和要约收 购类股票投资,并可持有因可转债转股所形成的股票、持有股票所派发的权证和因投资可分离债 券所产生的权证。本基金投资于非固定收益类证券的比例不超过基金资产的 20%。在封闭期结束 后,本基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值 的 5%。本基金建仓期为 2010年 9月 8日到 2011年 3月 8日,建仓期结束时各项资产配置比例符 合合同约定。本报告期内,本基金严格执行了《华富强化回报债券型证券投资基金基金合同》的 规定。 §4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 年限


说明


任职日期


离任日期


尹培俊 华富强化 回报债券 型基金基 金经理、 华富安享 债券型基 金基金经 理、华富 华鑫灵活 2014年 3月 6 日 - 十四年 兰州大学工商管理硕士,研究生学历。曾 任上海君创财经顾问有限公司顾问部项 目经理、上海远东资信评估有限公司集团 部高级分析师、新华财经有限公司信用评 级部高级分析师、上海新世纪资信评估投 资服务有限公司高级分析师、德邦证券有 限责任公司固定收益部高级经理。2012 年加入华富基金管理有限公司,曾任固定 收益部信用研究员、固定收益部总监助 华富强化回报债券 2020 年第 3季度报告 第 5 页 共 12 页


配置混合 型基金基 金经理、 华富收益 增强债券 型基金基 金经理、 华富可转 债债券型 基金基金 经理、固 定收益部 总监、公 司公募投 资决策委 员会委员 理、固定收益部副总监,2016年 5月 5 日至 2018年 9月 4日(9.5基金合同终 止)任华富诚鑫灵活配置混合型基金基金 经理、2014 年 3月 6日至 2019年 6月 20 日任华富货币市场基金基金经理。 注:这里的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上,证券从业的含义遵从行 业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规, 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规,未发现异常情况;相关信息披露真实、完整、准确、及时;基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规 要求,结合实际情况,制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》,对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中,实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 华富强化回报债券 2020 年第 3季度报告 第 6 页 共 12 页


4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


2020年三季度,宏观经济持续修复,9 月制造业 PMI录得 51.5,继续扩张区间,另外 PMI显 示产成品库存继续出现补库情况,企业库存自 3月之后持续 5个月下滑,在 8月显现出主动累计 库存的迹象,同时细分行业中制造业企业普遍出现了主动的库存扩张,显示库存周期可能逐渐进 入主动补库阶段、经济逐渐在疫后复苏转向扩张期。内需消费方面也有所改善,8月社会消费品 零售疫情后首次实现正增长,同时 7、8月企业利润均实现了接近 20%的单月增速。货币信用环境 方面,三季度央行整体没有方向性的公开市场操作,但整个三季度银行间端利率从极低位置回升 到合理水平,整体看货币政策比较中性。社融方面,7、8月新增社融合计新增接近 5万亿,社融 余额增速维持高位,企业中长期信贷仍较强。海外方面,疫情不确定性仍在,全球总体仍维持高 位,欧洲持续反弹,特朗普夫妇确诊成为标志性事件。政策方面,美国新一轮财政刺激被搁置, 美联储、欧央行均表示需要财政宽松、并表示不会提前退出宽松。 从国内资本市场的表现来看,三季度债券市场在经济基本面持续改善的冲击下继续调整,收 益率持续上行,而 A股市场在季度初走出逼空行情之后进入区间震荡,并在 9月份持续调整,市 场结构逐渐趋于均衡,价值风格和成长风险分化收敛,低估值和周期品种估值有所修复,食品饮 料、医药、科技等行业进入阶段性调整,转债市场走势基本跟随 A股。本基金在三季度保持相对 较高的股票和转债仓位,结构上新能源类股票和周期类转债贡献显著超额收益,同时适度降低了 债券仓位,组合净值市场表现相对领先。 展望四季度,国内来看,疫情控制出色,经济复苏进入确认阶段。全球来看,疫情仍出现反 复,但死亡率大幅降低,同时疫苗进度较为顺利,市场对疫情影响已经钝化,美国大选不确定也 逐步降低,风险偏好逐渐修复。从政策面来看,四季度预计呈现“宽财政、稳货币”的导向。整 体而言,市场处于通胀短期无忧,基本面改善确定性高,政策中性,风险偏好修复的格局中,从 资产配置角度,股债估值性价比较为均衡,债券资产赔率改善但胜率不足,风险资产赔率降低但 胜率仍高,现阶段股票市场相比债券市场仍具有相对吸引力。本基金将继续保持以获取票息收入 为主的中短久期债券配置,长久期利率债择机波段操作,适度超配风险资产,及时动态调整适当 降低波动,转债仓位以低估值正股类转债和低价位转债为主要配置方向,股票以金融、新能源、 家电、医药、宠物等仍相对看好中长期成长空间和估值优势的个股留存,未来将充分考虑估值水 平和成长性来进行调整。本基金仍将坚持在较低风险程度下,认真研究各个投资领域潜在的机会, 相对积极地做好配置策略,均衡投资,降低业绩波动,力争为基金持有人获取合理的投资收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现


本基金于 2010年 9月 8日正式成立。截止 2020年 9月 30日,本基金份额净值为 1.508 元, 华富强化回报债券 2020 年第 3季度报告 第 7 页 共 12 页


累计份额净值为 1.959 元。本报告期,本基金净值增长率为 4.65%,同期业绩比较基准收益率为 -0.78%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


70,048,225.74 11.42


其中:股票


70,048,225.74 11.42 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


519,194,011.85 84.65


其中:债券


519,194,011.85 84.65











资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- -


其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


16,968,886.84 2.77 - -


- - 8 其他资产


7,114,598.96 1.16 9 合计


613,325,723.39 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码


行业类别


公允价值(元)


占基金资产净值比 例(%)


A


农、林、牧、渔业


- - B


采矿业


- - C


制造业


44,566,525.99 9.12 D


电力、热力、燃气及水生产和供应 业


- - E


建筑业


- - F


批发和零售业


2,345,419.82 0.48 G


交通运输、仓储和邮政业


1,450,650.00 0.30 H


住宿和餐饮业


- - 华富强化回报债券 2020 年第 3季度报告 第 8 页 共 12 页


I


信息传输、软件和信息技术服务业


1,292,561.49 0.26 J


金融业


20,393,068.44 4.17 K


房地产业


- - L


租赁和商务服务业


- - M


科学研究和技术服务业


- - N


水利、环境和公共设施管理业


- - O


居民服务、修理和其他服务业


- - P


教育


- - Q


卫生和社会工作


- - R


文化、体育和娱乐业


- - S


综合


- -


合计


70,048,225.74 14.33 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号


股票代码


股票名称


数量(股)


公允价值(元)


占基金资产净值比例 (%)


1 601012 隆基股份 214,362 16,079,293.62 3.29 2 000001 平安银行 750,000 11,377,500.00 2.33 3 002891 中宠股份 150,000 6,619,500.00 1.35 4 600690 海尔智家 250,000 5,455,000.00 1.12 5 300003 乐普医疗 155,327 5,236,073.17 1.07 6 601336 新华保险 83,635 5,192,060.80 1.06 7 600031 三一重工 200,000 4,978,000.00 1.02 8 002142 宁波银行 118,593 3,733,307.64 0.76 9 600438 通威股份 100,000 2,658,000.00 0.54 10 601966 玲珑轮胎 60,651 1,771,009.20 0.36 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1


国家债券


- - 2


央行票据


- - 3


金融债券


25,933,800.00 5.30


其中:政策性金融债


25,933,800.00 5.30 4


企业债券


270,959,108.00 55.42 5


企业短期融资券


- - 6


中期票据


79,920,000.00 16.35 7


可转债(可交换债)


142,381,103.85 29.12 8


同业存单


- - 华富强化回报债券 2020 年第 3季度报告 第 9 页 共 12 页


- - - - 9 其他


- - 10 合计


519,194,011.85 106.20 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号


债券代码


债券名称


数量(张)


公允价值(元)


占基金资产 净值比例(%)


1 122317 14 赣粤 02 300,000 32,298,000.00 6.61 2 143669 18宁开控 300,000 31,710,000.00 6.49 3 143366 17 环能 01 300,000 30,768,000.00 6.29 4 124617 14 鄂交 02 200,000 21,836,000.00 4.47 5 143235 17 舟交 01 200,000 20,576,000.00 4.21 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注


5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


49,428.04 2


应收证券清算款


- 华富强化回报债券 2020 年第 3季度报告 第 10 页 共 12 页


3


应收股利


- 4


应收利息


7,065,120.32 5


应收申购款


50.60 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- - - - 8 其他


- 9 合计


7,114,598.96 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号


债券代码


债券名称


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1 113025 明泰转债 14,600,450.00 2.99 2 127006 敖东转债 10,685,000.00 2.19 3 120002 18中原 EB 10,405,770.00 2.13 4 132011 17浙报 EB 9,830,000.00 2.01 5 113530 大丰转债 7,548,200.00 1.54 6 113545 金能转债 7,068,000.00 1.45 7 113559 永创转债 6,591,787.40 1.35 8 128044 岭南转债 6,030,000.00 1.23 9 113534 鼎胜转债 3,273,900.00 0.67 10 113020 桐昆转债 3,187,250.00 0.65 11 110064 建工转债 3,032,820.00 0.62 12 127005 长证转债 2,587,200.00 0.53 13 128065 雅化转债 2,440,600.00 0.50 14 113519 长久转债 2,162,800.00 0.44 15 128085 鸿达转债 2,144,400.00 0.44 16 127013 创维转债 2,064,357.97 0.42 17 128094 星帅转债 1,364,595.20 0.28 18 132015 18中油 EB 1,166,433.10 0.24 19 113549 白电转债 1,084,294.50 0.22 20 113557 森特转债 403,546.00 0.08 21 113032 桐 20转债 299,024.10 0.06 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动


华富强化回报债券 2020 年第 3季度报告 第 11 页 共 12 页


单位:份


报告期期初基金份额总额


528,329,061.17 报告期期间基金总申购份额


27,445,607.36 减:报告期期间基金总赎回份额


231,537,159.63 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)


- 报告期期末基金份额总额


324,237,508.90


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


注:本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


注:本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


投 资 者 类 别


报告期内持有基金份额变化情况


报告期末持有基金情况


序号


持有基金份额比例达 到或者超过 20%的时 间区间


期初


份额


申购


份额


赎回


份额


持有份额


份额占比 (%)


机 构 1 2020.7.1-2020.9.30 71,491,485.19 0.00 0.00 71,491,485.19


22.05


2 2020.7.1-2020.9.30 70,820,821.53 0.00 0.00 70,820,821.53


21.84


个 人 - - - - - -


-


-


-


-


-


-


-


-


-


产品特有风险





8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。 §9 备查文件目录


9.1 备查文件目录


1、华富强化回报债券型证券投资基金基金合同 2、华富强化回报债券型证券投资基金托管协议 华富强化回报债券 2020 年第 3季度报告 第 12 页 共 12 页


3、华富强化回报债券型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富强化回报债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点


基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式


投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。


华富基金管理有限公司 2020 年 10 月 28 日