博时弘泰定期开放混合型证券投资基金
2020年第 3季度报告
2020年 9月 30日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日
博时弘泰定期开放混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10月 26日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时弘泰定开混合
基金主代码 160524
交易代码 160524
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 12月 9日
报告期末基金份额总额 72,802,969.36份
投资目标
在谨慎投资的前提下，本基金力争超越业绩比较基准，追求基金资产的保值
和增值。
投资策略
封闭期内，本基金的主要投资策略是买入与封闭期相匹配的债券，并持有到
期，或者是持有回售期与封闭期相匹配的债券，获得本金和票息收入；同时，
根据所持债券信用状况变化，进行必要的动态调整；在谨慎投资的前提下，
力争获取高于业绩比较基准的投资收益。开放期内，本基金为保持较高的组
合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的
前提下，将主要投资于高流动性的投资品种。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×25%+中债综合财富（总值）指数收益率×75%。
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基
金，低于股票型基金，属于中高预期风险、中高预期收益的基金品种。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日)
1.本期已实现收益 7,540,731.16
2.本期利润 5,335,605.61
3.加权平均基金份额本期利润 0.0733
4.期末基金资产净值 109,248,365.21
5.期末基金份额净值 1.5006
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 5.14% 0.83% 2.14% 0.38% 3.00% 0.45%
过去六个月 12.58% 0.68% 5.17% 0.32% 7.41% 0.36%
过去一年 21.98% 0.74% 7.60% 0.33% 14.38% 0.41%
过去三年 45.62% 0.57% 17.32% 0.32% 28.30% 0.25%
自基金合同生
效起至今
50.06% 0.51% 20.60% 0.30% 29.46% 0.21%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4管理人报告
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4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈鹏扬
权益投资
GARP组投
资副总监/
基金经理
2016-12-09 - 12.3
陈鹏扬先生，硕士。2008年
至 2012年在中金公司工作。
2012 年加入博时基金管理
有限公司。历任研究员、资
深研究员、投资经理、博时
睿远定增灵活配置混合型证
券投资基金(2016年 4 月 15
日-2017年 10月 16日)、博
时睿利定增灵活配置混合型
证券投资基金(2016 年 5 月
31 日-2017 年 12月 1 日)、
博时睿益定增灵活配置混合
型证券投资基金(2016 年 8
月 19日-2018年 2月 22日)、
博时弘裕 18 个月定期开放
债券型证券投资基金 (2016
年 8月 30日-2018年 5月 5
日)、博时睿利事件驱动灵活
配置混合型证券投资基金
（LOF）(2017年 12月 4日
-2018年 8月 13日)、博时睿
丰灵活配置定期开放混合型
证券投资基金(2017 年 3 月
22 日-2018 年 12月 8 日)、
博时弘康 18 个月定期开放
债券型证券投资基金 (2017
年 3月 24日-2019年 3月 9
日)、博时睿远事件驱动灵活
配置混合型证券投资基金
（LOF）(2017年 10月 17日
-2019年 10月 30日)、博时
睿益事件驱动灵活配置混合
型证券投资基金（LOF）
(2018 年 2 月 23 日-2019 年
10月 30日)的基金经理。现
任权益投资 GARP组投资副
总监兼博时裕隆灵活配置混
合型证券投资基金(2015年8
月 24 日—至今)、博时弘盈
定期开放混合型证券投资基
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金(2016年 8月 1日—至今)、
博时弘泰定期开放混合型证
券投资基金(2016年 12 月 9
日—至今)、博时成长优选两
年封闭运作灵活配置混合型
证券投资基金(2020 年 3 月
10日—至今)、博时荣升稳健
添利 18 个月定期开放混合
型证券投资基金(2020 年 4
月29日—至今)的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出
现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损
害。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 9次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的
反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
权益部分，受疫情冲击以及国内产业竞争力提升影响，全球范围来看国内权益资产仍具备较好吸引力。
市场整体估值处于中偏高位置，但结构分化明显，通过自下而上精选个股，坚守基本面研究和估值体系，
在部分行业中仍能找到较好的投资机会。 中期来看，投资机会主要集中于产业升级和消费升级，一方面，
国内从政府到企业加速自主创新的趋势不变，工程师红利的比较优势驱动的国内产业升级、科技升级。另
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一方面收入分配向劳动者倾斜下消费提升可期，消费升级趋势未改，老龄化、新兴消费持续存在结构性机
会。另外，地产及后周期的低估值板块中，部分标的有业绩和估值修复机会。。
债券部分，展望四季度，宏观经济的修复仍在趋势上，尤其是随着疫苗的出现大概率会阶段性的强化
经济渐进修复预期，中性的货币政策基调不变，总量型的宽松政策将非常谨慎，但结构性货币宽松仍将延
续，更加强调精准及结构性，以重点支持中小企业和制造业，助力六稳六保目标的实现。债市对基本面和
货币政策的预期趋于一致，尤其是基本面向上，货币中性的情况下，债券难有趋势性机会：向上调整最快
速的时间已经过去，可调整的空间预计有限，尤其考虑到期间政策利率已经降低了 30BP，从外围市场看全
球经济仍处于三高一低的状态，疫情也是反反复复，中美利差仍处于历史高位等；下行的空间也没有打开，
四季度银行仍面临超储率低和缺负债问题，补充稳定负债更加依赖存单，因此存单利率预计仍会维持高位，
这反过来制约了收益率下行。总之，债券调整的趋势没有变，交易机会也难把握，但空间上已经有安全垫，
具体操作上则是以中短久期的信用债为主并维持中性杠杆。
当前转债市场估值处于年内低点，在四季度隐含的供给压力下提升估值的概率也较低，但平价确不便
宜，因此也难言安全，其未来的走势更多的还是随权益市场，总之四季度仍是以择券为主，风格上更加均
衡，寻找业绩确定性强的行业及个券。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2020年 09月 30日，本基金基金份额净值为 1.5006元，份额累计净值为 1.5006元。报告期内，
本基金基金份额净值增长率为 5.14%，同期业绩基准增长率 2.14%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 21,314,844.87 12.11
其中：股票 21,314,844.87 12.11
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 146,488,983.40 83.26
其中：债券 143,475,183.40 81.55
资产支持证券 3,013,800.00 1.71
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6
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 5,971,820.90 3.39
8 其他各项资产 2,164,859.20 1.23
9 合计 175,940,508.37 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 9,940,520.15 9.10
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,013,590.00 2.76
E 建筑业 8,867.04 0.01
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,376.68 0.01
J 金融业 - -
K 房地产业 5,660,775.00 5.18
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 2,674,716.00 2.45
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 21,314,844.87 19.51
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 000656 金科股份 625,500 5,660,775.00 5.18
2 603218 日月股份 173,100 3,924,177.00 3.59
3 601615 明阳智能 213,700 3,615,804.00 3.31
4 000598 兴蓉环境 590,900 3,013,590.00 2.76
5 002034 旺能环境 151,800 2,674,716.00 2.45
6 002202 金风科技 139,200 1,424,016.00 1.30
7 603989 艾华集团 34,200 929,214.00 0.85
8 605358 立昂微 693 16,950.78 0.02
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9 003010 若羽臣 562 16,376.68 0.01
10 003009 中天火箭 623 15,444.17 0.01
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 14,867,463.80 13.61
其中：政策性金融债 14,867,463.80 13.61
4 企业债券 91,476,100.00 83.73
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 17,731,619.60 16.23
8 同业存单 19,400,000.00 17.76
9 其他 - -
10 合计 143,475,183.40 131.33
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 112017192 20光大银行 CD192 200,000 19,400,000.00 17.76
2 143015 17锡公 01 100,000 10,112,000.00 9.26
3 143891 18疏浚 01 100,000 10,099,000.00 9.24
4 143465 18亦庄 02 100,000 10,092,000.00 9.24
4 155028 18闽纾债 100,000 10,092,000.00 9.24
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 138458 奥发 06优 30,000.00 3,013,800.00 2.76
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
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8
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内，本基金投资的前十名证券中除 20光大银行 CD192(112017192)的发行主体外，
没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
主要违规事实：2020年 2月 14日，因存在未按规定履行客户身份识别义务、未按规定保存客户身份资
料和交易记录等违规行为，中国人民银行对中国光大银行股份有限公司处以罚款的行政处罚。
对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合
其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 29,857.66
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,135,001.54
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,164,859.20
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113029 明阳转债 2,420,460.00 2.22
2 128095 恩捷转债 1,273,590.00 1.17
3 113562 璞泰转债 1,240,560.00 1.14
4 113504 艾华转债 1,159,905.60 1.06
5 128046 利尔转债 1,039,890.00 0.95
6 113528 长城转债 717,920.00 0.66
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
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9
本报告期期初基金份额总额 72,802,969.36
报告期基金总申购份额 -
减：报告期基金总赎回份额 -
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 72,802,969.36
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2020年 9月 30日，博时基金公司共管理 233只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资
产总规模逾 12159亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 3655
亿元人民币，累计分红逾 1335亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
2020年 9月 22日，由《投资时报》及标点财经研究院联合主办的“见未来·2020第三届资本市场高峰论
坛暨金禧奖年度颁奖盛典”在京举办，凭借综合资产管理能力和旗下产品业绩表现，博时基金荣获三项大奖。
博时获评“金禧奖·2020卓越公募基金公司”、“金禧奖·2020优秀固收类基金团队”、“金禧奖·2020大湾区特
别贡献奖”。
2020年 9月 15日，《上海证券报》第十七届“金基金”奖颁奖典礼在上海隆重举办，凭借综合资产管理
能力和旗下产品业绩表现，博时基金及子公司博时资本共荣获三项大奖。博时基金荣获 2019年度金基金?
海外投资回报基金管理公司奖。博时旗下基金产品博时新起点灵活配置混合型证券投资基金获得 2019年度
博时弘泰定期开放混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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金基金?灵活配置型基金三年期奖。博时资本张存相荣获“金阳光·三年卓越私募基金经理（MOM类）”奖项。
2020年 8月 6日，《经济观察报》“见圳四十年---深圳经济特区成立 40周年特别盛典”在深圳举办，博
时基金荣获“致敬深圳经济特区成立四十周年卓越企业”奖项。
2020年 7月 9日，新浪财经“2020中国基金业开放与发展高峰论坛暨基金业致敬资本市场 30周年峰会”
在云端举办，届时公布了 2020中国基金业金麒麟奖，博时基金荣获“2020十大风云基金公司”，此外，博时
基金王俊荣获“2020最受青睐股票基金经理”奖项，博时基金赵云阳、桂征辉、王祥均荣获“2020最受青睐指
数与 ETF基金经理”奖项。
2020年 6月 29日，《证券时报》第十五届中国基金业明星基金奖榜单公布，博时基金共荣获三项大奖，
旗下产品博时外延增长主题混合与博时宏观回报债券分别拿下“三年持续回报平衡混合型明星基金”与“三年
持续回报积极债券型明星基金”奖。博时信用债券基金摘得“十年持续回报债券型明星基金”奖。
2020年 4月 1日，博时基金及子公司博时国际荣获《亚洲资产管理》2020“Best of the Best Awards”三项
大奖。博时基金董事长兼总经理江向阳荣获 “中国年度最佳 CEO”（Winner, China CEO of the Year-Jiang
Xiangyang），博时基金（国际）有限公司荣获“香港最佳中资基金公司”（Winner, Hong Kong Best China Fund
House），博时信用债基金荣获“中国在岸人民币债券最佳业绩（5年）”（Winner, CNY Bonds, Onshore 5
Years-Bosera Credit Bond Fund）。
2020年 3月 31日，《中国证券报》第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓，博时基金旗下绩优产品
博时信用债纯债债券荣获“七年期开放式债券型持续优胜金牛基金奖”。
2020年 3月 26日，Morningstar晨星（中国）2020年度基金评选结果揭晓，博时信用债券在参选的同
类 428只基金中脱颖而出，摘得晨星“2020年度激进债券型基金奖”。
2020年 1月 10日，新京报“开放 普惠 科技”2019金融行业评选颁奖典礼在北京举办，博时基金凭借在
可持续发展金融方面的努力成果，荣获“2019年度杰出社会责任影响力企业”。
2020年 1月 4日，2020《财经》可持续发展高峰论坛暨长青奖典礼在北京举办，博时基金凭借在 ESG
投资及可持续发展金融推动方面的耕耘和成果，荣获“2020《财经》长青奖-可持续发展创新奖”。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准博时弘泰定期开放混合型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时弘泰定期开放混合型证券投资基金基金合同》
博时弘泰定期开放混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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9.1.3《博时弘泰定期开放混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时弘泰定期开放混合型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时弘泰定期开放混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十八日
