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中银聚利半年定开(000632)

中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金2020年第3季度报告查看PDF公告

中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 
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中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 
2020年第 3季度报告 
2020年 9月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:中银基金管理有限公司 
基金托管人:招商银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇二〇年十月二十七日
中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 
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§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 26日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 中银聚利半年定期开放债券 基金主代码 000632 交易代码 000632 基金运作方式 契约型、定期开放式 基金合同生效日 2017年 7月 21日 报告期末基金份额总额 252,422,750.80份 投资目标 本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上,力争为基金 份额持有人创造超越业绩比较基准的稳定收益。 投资策略 本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观 政策方向及收益率曲线分析,进行债券投资时机的选择和久 期、类属配置,实施积极的债券投资组合管理,力争获取超 越业绩比较基准的稳定投资收益。 业绩比较基准 中债综合指数(全价)收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品 种,本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于 混合型基金和股票型基金。 基金管理人 中银基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 3 (2020年 7月 1日-2020年 9月 30日) 1.本期已实现收益 10,073,739.21 2.本期利润 10,953,075.75 3.加权平均基金份额本期利润 0.0434 4.期末基金资产净值 265,626,150.36 5.期末基金份额净值 1.0523 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。








3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 4.30% 0.37% -1.48% 0.08% 5.78% 0.29% 过去六个月 0.38% 0.42% -2.50% 0.10% 2.88% 0.32% 过去一年 6.20% 0.32% -0.09% 0.09% 6.29% 0.23% 过去三年 16.98% 0.23% 4.21% 0.07% 12.77% 0.16% 自基金合同生 效日起 17.57% 0.23% 3.91% 0.07% 13.66% 0.16% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 比较 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2017年 7月 21日至 2020年 9月 30日) 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 4 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期,截至建仓结束时各项资 产配置比例均符合基金合同约定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 陈玮 基金经理 2015-06-19 - 12 中银基金管理有限公司副 总裁(VP),应用数学硕士。 曾任上海浦东发展银行总 行金融市场部高级交易员。 2014 年加入中银基金管理 有限公司,曾担任固定收益 基金经理助理。2014 年 12 月至今任中银纯债基金基 金经理,2014年 12月至今 任中银添利基金基金经理, 2014年 12月至今任中银盛 利纯债基金基金经理,2015 年 5月至 2018年 2月任中 银新趋势基金基金经理, 2015 年 6 月至今任中银聚 利基金基金经理,2019年 9 月至今任中银招利基金基 金经理。具有 12 年证券从 业年限。具备基金从业资 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 5 格。 注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为根 据公司决定确定的聘任日期,基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期;2、 证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会 的有关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内,本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了 《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》,建立了《新股询价申购和参与公开增发管理 办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系,通过制 度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待,严格防范不同投资组合之间进行利益 输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体 系,采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和技术手段保证 公平交易原则的实现;通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库,完善各类具体资产管 理业务组织结构,规范各项业务之间的关系,在保证各投资组合既具有相对独立性的同时, 确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过对异常交易行 为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。 本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,确保本公司管理的不 同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到 公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生 异常交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现异常交易行为。 本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 6 1. 宏观经济分析 国外经济方面,全球疫情进展出现分化,美日疫情有所缓和,欧洲疫情二次爆发,疫苗 研发和运用四季度可能有积极进展。美国经济持续恢复,各项刺激政策逐步落地,建筑业强 劲带来支撑,失业率 9月值较 6月值下降 3.2个百分点至 7.9%,制造业 PMI9月值较 6月值 上升 2.8个百分点至 55.4,服务业 PMI9月值较 6月值上升 0.1个百分点至 57.8。美国大选 胶着,选举结果给市场带来巨大不确定性,此外四季度经济的恢复情况也取决于后续财政刺 激的进展。欧元区经济呈现弱复苏,二次疫情爆发和随之而来的一系列出行限制措施抑制服 务业的回升,失业率 8月值较 6月值上升 0.3个百分点至 8.1%,制造业 PMI9月值较 6月值 上升 6.3个百分点至 53.7,服务业 PMI9月值较 6月值回落 0.3个百分点至 48。欧央行维持 利率水平和资产购买规模,财政刺激下四季度欧元总体有支撑。日本经济恢复缓慢,仍面临 较大困境,日本新任首相菅义伟上任,全球避险情绪可能四季度下降。 国内经济方面,下游需求有所分化,生产仍处于高位,经济仍在向潜在增速回归。具体 来看,领先指标中采制造业 PMI于三季度中枢上移,持续位于 51上方,9月值较 6月上升 0.6 个百分点至 51.5,同步指标工业增加值 1-8 月同比增长 0.4%,较 2020 年二季度末回升 1.7 个百分点。从经济增长动力来看,出口表现较为强劲,消费投资延续回升:1-8 月美元 计价出口累计增速较 2020年二季度末回升 3.9个百分点至-2.3%左右,8月消费同比增速转 正,较 2020年 6月回升 2.3个百分点至 0.5%,制造业、房地产、基建投资延续修复但速度 放缓,1-8 月固定资产投资增速较 2020 年二季度末回升 2.8 个百分点至-0.3%的水平。通胀 方面,CPI震荡回落,8月同比增速较 2020年二季度末下降 0.1个百分点至 2.4%;PPI触底 回升,8月同比增速较 2020年二季度末回升 1个百分点至-2.0%。 2. 市场回顾 债券市场方面,三季度债市各品种出现不同程度下跌。其中,三季度中债总全价指数下 跌 2%,中债银行间国债全价指数下跌 2.03%,中债企业债总全价指数下跌 0.76%。在收益 率曲线上,三季度收益率曲线走势继续平坦化。其中,三季度 10 年期国债收益率从 2.82% 上行 33bp至 3.15%,10年期金融债(国开)收益率从 3.10%上行 62个 bp至 3.72%。货币 市场方面,三季度央行公开市场投放力度维持中性,银行间资金面总体紧平衡,其中,三季 度银行间 1 天回购加权平均利率均值在 1.88%左右,较上季度均值上行 50bp,银行间 7 天 回购利率均值在 2.33%左右,较上季度均值上行 57bp。 可转债方面,三季度中证转债指数上涨 4.59%。权益市场有所上涨,但转债估值震荡压 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 7 缩。个券方面,上机转债、克来转债、歌尔转 2、龙蟠转债、巨星转债等正股强势的品种整 体表现相对较好,分别上涨 99.90%、79.64%、76.35%、60.12%、58.00%。 3. 运行分析 三季度权益市场表现较好,债券市场各品种出现不同程度下跌,转债整体上涨,估值整 体相对平稳。策略上,我们适当降低杠杆,保持中高可转债仓位,优化配置结构,适当缩短 组合久期,同时不断的对持仓结构进行优化,积极参与波段交易机会,借此提升基金的业绩 表现。 4.5报告期内基金的业绩表现 报告期内,本基金份额净值增长率为 4.30%,同期业绩比较基准收益率为-1.48%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 258,380,590.25 91.80 其中:债券 258,380,590.25 91.80 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 10,000,135.00 3.55 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 3,113,343.80 1.11 7 其他各项资产 9,961,351.27 3.54 8 合计 281,455,420.32 100.00 注:本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 8 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 59,766,000.00 22.50 其中:政策性金融债 59,766,000.00 22.50 4 企业债券 161,066,939.70 60.64 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 37,547,650.55 14.14 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 258,380,590.25 97.27 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 180412 18农发 12 300,000 30,117,000.00 11.34 2 092018001 20农发清 发 01 300,000 29,649,000.00 11.16 3 143684 18建材 05 200,000 20,230,000.00 7.62 4 143706 18中煤 05 200,000 20,192,000.00 7.60 5 124948 14金资 02 99,990 10,201,979.70 3.84 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 9 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未参与股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围未包括股指期货,无相关投资政策。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人 将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性 和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、 套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现 资产的长期稳定增值。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金报告期内未参与国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金报告期内未参与国债期货投资,无相关投资评价。 5.11 投资组合报告附注 5.11.15.10.1


2019年 12月 31日,中国证券监督管理委员会湖北证监局对申万宏源证券有 限公司武汉新华路证券营业部采取责令改正措施的决定。基金管理人通过对该发行人进一步 了解分析后,认为该处分不会对 19申证 05(112901)的投资价值构成实质性影响,因此未 披露处罚事宜。 报告期内,本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 21,283.45 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,956,067.82 5 应收申购款 - 6 其他应收款 4,984,000.00 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 10 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,961,351.27 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 110033 国贸转债 2,833,480.00 1.07 2 110057 现代转债 1,132,000.00 0.43 3 110066 盛屯转债 2,208,780.00 0.83 4 113025 明泰转债 953,412.50 0.36 6 123010 博世转债 3,377,506.99 1.27 7 123049 维尔转债 2,251,432.26 0.85 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 252,422,750.80 本报告期基金总申购份额 - 减:本报告期基金总赎回份额 - 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 252,422,750.80 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者 类别


报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份 额 申购份 额 赎回份额 持有份额 份额占比 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 11 机构 1 2020-07-01至 2020-09-30 234,65 2,449. 62 0.00 0.00 234,652,449 .62 92.9601% 产品特有风险 本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,存在以下特有风险:(1) 持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险;(2)持有基金 份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险;(3)持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险;(4)持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额 赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予中银聚利分级债券型证券投资基金变更注册的文件; 2、《中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金基金合同》;


3、《中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金托管协议》;


4、《中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》;


5、关于申请中银聚利分级债券型证券投资基金变更注册为中银聚利半年定期开放债券型证 券投资基金的法律意见书; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照; 7、基金托管人业务资格批件、营业执照; 8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告; 9、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人处,供公众查阅。 9.3 查阅方式 投资人在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。 中银基金管理有限公司 二〇二〇年十月二十七日 中银聚利半年定期开放债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告 12