嘉实润和量化 6个月定期开放混合型证券
投资基金
2020年第 3季度报告
2020年 9月 30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 10月 27日
嘉实润和量化定期混合 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10月 23日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 2020年 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
嘉实润和量化定期混合
基金主代码
005166
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2018年 2月 9日
报告期末基金份额总额
40,419,355.49份
投资目标
本基金通过量化选股和主动债券投资相结合的投资策略，在严格控制
投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。
投资策略
（一）封闭期投资策略：本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观
经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变
化情况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，结合行业状况、
公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。在充
足的宏观形势判断和策略分析的基础上，采用动态调整策略，在市场
上涨阶段中，适当增加权益类资产配置比例，在市场下行周期中，适
当降低权益类资产配置比例，力求实现基金财产的长期稳定增值，从
而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。具体包括：资
产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、中小企业私募债券投资
策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、权证投资策略、资产
支持证券投资策略。
（二）开放期投资策略：开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，
方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提
下，将通过合理配置组合期限结构等方式，积极防范流动性风险，在
满足组合流动性需求的同时，尽量减小基金净值的波动。
业绩比较基准
中债总财富指数收益率×70%+中证 500指数收益率×30%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于货币
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市场基金、债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020年 7月 1日-2020年 9月 30日）
1.本期已实现收益
2,953,068.64
2.本期利润
1,060,394.17
3.加权平均基金份额本期利润
0.0177
4.期末基金资产净值
46,063,829.73
5.期末基金份额净值
1.1396
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 1.11% 0.47% 1.02%
0.47% 0.09% 0.00%
过去六个月 6.72% 0.40% 5.18%
0.42% 1.54% -0.02%
过去一年 10.96% 0.44% 9.93%
0.45% 1.03% -0.01%
自基金合同
生效起至今
13.96% 0.33% 15.01%
0.45% -1.05% -0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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图：嘉实润和量化定期混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2018年 2月 9日至 2020年 9月 30日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
刘斌
本基金、嘉实腾讯自选
股大数据策略股票、嘉
实润泽量化定期混合基
金经理
2018年 2
月 9日
- 14年
曾任长盛基金管理有限公司金融工
程研究员、高级金融工程研究员、
基金经理、金融工程与量化投资部
总监等职务。2013年 12月加入嘉
实基金管理有限公司股票投资部，
从事投资、研究工作，现任量化投
资部总监。博士，具有基金从业资
格。
刘宁
本基金、嘉实增强信用
定期债券、嘉实如意宝
定期债券、嘉实新趋势
2018年 3
月 27日
- 16年
2004年 5月加入嘉实基金管理有限
公司，曾任债券专职交易员、年金
组合组合控制员、投资经理助理、
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混合、嘉实新添华定期
混合、嘉实新添泽定期
混合、嘉实新添丰定期
混合、嘉实润泽量化定
期混合、嘉实新添荣定
期混合、嘉实战略配售
混合、嘉实新添康定期
混合、嘉实致盈债券、
嘉实新添元定期混合、
嘉实新添益定期混合、
嘉实民企精选一年定期
债券、嘉实致宁 3个月
定开纯债债券基金经理
机构投资部投资经理，现任债券基
金经理。经济学硕士，具有基金从
业资格。
注：（1）基金经理刘斌的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理刘宁的任职日期指公
司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的
相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实润和量化 6个月定期开放混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋
求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，海外疫情延续但整体影响继续减弱，全球范围内经济和贸易在逐步恢复，结构上
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制造业强于服务业，生产端恢复情况优于需求端，随着疫情冲击逐步消化， PMI 指数和铜、原
油等表现显示复苏斜率有放缓迹象。国内经济逐步恢复，投资持续改善，地产、基建表现仍强但
也看到其斜率放缓、制造业韧性较强；从消费端来看，居民消费持续改善，受到汽车消费的拉动，
8月实现今年以来的首次转正，随着常态化疫情防控推进，长假期间消费、出行等数据显示旅游、
服务业等亦出现回升明显。
政策面上，此前全球央行释放天量流动性以应对疫情带来的经济下行，报告期内，全球货币
和财政政策均出现了力度的边际放缓，国内货币政策五月起出现边际调整，由宽松向常态化回归，
表征资金宽松程度的短端利率上行，随后存单上行至 MLF利率附近，央行开始增量续作。财政政
策方面，地方债、特别国债集中发行，截至九月底已基本发成当年发行计划。
资本市场，报告期内在经济复苏的大环境下走出了股强债弱的格局。股票市场方面，A股市
场整体小幅上涨，但前期上涨较快，后期则处于区间震荡格局，逐步消化市场估值，风格同步出
现切换和波动。同时，内部分化相较于前两个季度有所收敛，上证 50指数上涨幅度超过创业板指
数，亦是对之前极端的估值分化的一定修正，更有利于市场的健康发展。行业方面，休闲服务、
国防军工、电气设备和汽车等涨幅居前，通信、商贸、计算机和农业等则表现靠后。债券市场方
面，季度初则在股债跷跷板作用下调整明显，随后在摊余成本法债基建仓及资金面略宽松环境下
出现短暂交易机会，伴随供给压力的释放、政治局会议及货币政策的表态则打消了市场对货币继
续宽松的的幻想，再度进入收益上行通道，季度维度各期限利率债均有较大幅度上行。
报告期内本基金股票投资始终坚持量化投资模型和指数增强策略，在有效控制风险的条件下，
建立股票增强投资组合，同时积极参与新股申购。债券方面维持信用利率并重的方向，增加久期
策略的运用度，降低了组合久期，积极参与一级市场申购。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.1396元；本报告期基金份额净值增长率为 1.11%，业绩
比较基准收益率为 1.02%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
11,841,497.12 25.59
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其中：股票
11,841,497.12 25.59
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
26,843,300.00 58.00
其中：债券
26,843,300.00 58.00
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
7,340,274.37 15.86
8 其他资产
256,851.06 0.55
9 合计
46,281,922.55 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
216,820.00 0.47
B
采矿业
362,808.00 0.79
C
制造业
7,419,242.21 16.11
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
554,774.00 1.20
E
建筑业
91,476.00 0.20
F
批发和零售业
460,565.00 1.00
G
交通运输、仓储和邮政业
68,113.23 0.15
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
1,042,870.68 2.26
J
金融业
722,872.00 1.57
K
房地产业
328,513.00 0.71
L
租赁和商务服务业
263,236.00 0.57
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
101,586.00 0.22
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
208,621.00 0.45
S
综合
- -
合计
11,841,497.12 25.71
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 601688 华泰证券 13,200 270,996.00 0.59
2 000661 长春高新 700 258,748.00 0.56
3 002557 洽洽食品 4,400 255,200.00 0.55
4 000932 华菱钢铁 50,500 254,520.00 0.55
5 002013 中航机电 21,500 246,605.00 0.54
6 002384 东山精密 9,300 245,520.00 0.53
7 300482 万孚生物 2,900 240,845.00 0.52
8 002130 沃尔核材 47,200 238,832.00 0.52
9 300607 拓斯达 5,620 238,231.80 0.52
10 300036 超图软件 11,700 234,000.00 0.51
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
22,844,100.00 49.59
其中：政策性金融债
19,890,000.00 43.18
4
企业债券
3,999,200.00 8.68
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
26,843,300.00 58.27
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 190406 19农发 06 100,000 9,966,000.00 21.64
2 200207 20国开 07 100,000 9,924,000.00 21.54
3 136164 16中油 01 40,000 3,999,200.00 8.68
4 163670 20华泰 G6 30,000 2,954,100.00 6.41
注：报告期末，本基金仅持有上述 4支债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
（1）2020年 2月 14日,中国人民银行发布银罚字【2020】23号，于 2020年 2月 10日对华
泰证券股份有限公司作出行政处罚决定，因其未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送可
疑交易报告、与身份不明的客户进行交易，处以 1010万元罚款。
本基金投资于“华泰证券（601688）”的决策程序说明：基于对华泰证券基本面研究以及二级
市场的判断，本基金投资于“华泰证券”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。
本基金投资于“20华泰 G6（163670）”的决策程序说明：基于对 20华泰 G6的信用分析以及二级
市场的判断，本基金投资于“20华泰 G6”债券的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他八名证券发行主体无被监管部门立案调查，
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或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
13,592.49
2
应收证券清算款
25,174.19
3
应收股利
-
4
应收利息
218,084.38
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
256,851.06
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
65,525,631.50
报告期期间基金总申购份额
17,227.67
减：报告期期间基金总赎回份额
25,123,503.68
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
40,419,355.49
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
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无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实润和量化 6个月定期开放混合型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实润和量化 6个月定期开放混合型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实润和量化 6个月定期开放混合型证券投资基金托管协议》；
(4)《嘉实润和量化 6个月定期开放混合型证券投资基金招募说明书》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实润和量化 6个月定期开放混合型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
(1)北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公
司
(2)北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼中国建设银行投资托管业务部
8.3 查阅方式
(1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按
工本费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
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