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华安国企(001445)

华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金2020年第3季度报告查看PDF公告

华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 
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华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金 
2020年第 3季度报告 
2020年 9月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:华安基金管理有限公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇二〇年十月二十七日
华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 
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§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 23日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 华安国企改革主题灵活配置混合 基金主代码 001445 交易代码 001445 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年 6月 29日 报告期末基金份额总额 188,513,550.49份 投资目标 本基金重点关注国企改革带来的市场投资机会,在严格控 制风险的前提下,通过高安全边际的证券精选,力争为投 资者带来资产的稳健增值。 投资策略 本基金采取相对灵活的资产配置策略。 在大类资产配置过程中,本基金将使用定量与定性相结合 的研究方法对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等 可能影响证券市场的重要因素进行研究和预测,结合使用 华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 3 公司自主研发的多因子动态资产配置模型、基于投资时钟 理论的资产配置模型等经济模型,分析和比较股票、债券 等市场和不同金融工具的风险收益特征,确定合适的资产 配置比例,动态优化投资组合。 股票投资方面,本基金通过对国企改革相关上市公司的深 入分析,挖掘该类型企业的投资价值。 业绩比较基准 50%×中证 800指数收益率+50%×中国债券总指数收益率 风险收益特征 本基金为混合型基金,基金的风险与预期收益高于债券型 基金和货币市场基金、低于股票型基金,属于证券投资基 金中的中高风险投资品种。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2020年 7月 1日-2020年 9月 30日) 1.本期已实现收益 86,181,771.85 2.本期利润 70,303,457.96 3.加权平均基金份额本期利润 0.4192 4.期末基金资产净值 543,171,533.18 5.期末基金份额净值 2.881 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交易 佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 4 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 21.10% 1.75% 3.51% 0.77% 17.59% 0.98% 过去六个月 50.68% 1.47% 10.20% 0.64% 40.48% 0.83% 过去一年 73.76% 1.50% 10.58% 0.68% 63.18% 0.82% 过去三年 118.75% 1.35% 8.46% 0.66% 110.29% 0.69% 过去五年 232.30% 1.41% 16.30% 0.65% 216.00% 0.76% 自基金合同 生效起至今 188.10% 1.53% -1.37% 0.75% 189.47% 0.78% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015年 6月 29日至 2020年 9月 30日) 华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 5 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 张亮 本基金 的基金 经理 2018-10-31 - 10年 硕士研究生,10年证券基金 行业从业经验。曾任广发证 券股份有限公司分析师。 2015年 6月加入华安基金, 历任投资研究部研究员、基 金投资部基金经理助理。 2018年 10月起,担任华安 国企改革主题灵活配置混 合型证券投资基金的基金 经理。 注:此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准。证券从业的含义 遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金 合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《华安 基金管理有限公司公平交易管理制度》,将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等 方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括:在研究环节,研究员在为公司管理的各类投 资组合提供研究信息、投资建议过程中,使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系 统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节,公司各投资 组合经理根据投资组合的风格和投资策略,制定并严格执行交易决策规则,以保证各投资组 华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 6 合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等 各投资决策主体授权机制,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需要 经过严格的审批程序。在交易环节,公司实行强制公平交易机制,确保各投资组合享有公平 的交易执行机会。(1) 交易所二级市场业务,遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合 平衡的控制原则,实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。(2) 交易所 一级市场业务,投资组合经理按意愿独立进行业务申报,集中交易部以投资组合名义对外进 行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签,则按实际中签情况以价格优先、比例分配原 则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规 监察员监督参与下,进行公平协商分配。(3) 银行间市场业务遵循指令时间优先原则,先 到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind群,发布询价需求和结果,做到信息公开。若 是多个投资组合进行一级市场投标,则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下 达投资意向,交易员以此进行投标,以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签 量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在风险管理部投资监督参与 下,进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节,公司风险管理部对公司旗下的各投资 组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义 进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平 交易和利益输送的异常交易行为进行监控,根据市场公认的第三方信息(如:中债登的债券 估值),定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查,对不同投 资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内,公司公平交易 制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司风险管理部会 同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所 及银行间的同日反向交易控制规则,并在投资系统中进行了设置,实现了完全的系统控制。 同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查;风险管理部开 发了同向交易分析系统,对相关同向交易指标进行持续监控,并定期对组合间的同向交易行 为进行了重点分析。本报告期内,除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交 易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0 次,未 出现异常交易。 华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 7 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,在国内经济迅猛恢复以及流动性推动下,市场整体表现较为强劲。本基金持 有的免税商业、食品饮料以及高盈利能力的制造业均取得较好的收益。受以上板块的正面带 动,本基金三季度取得相对不错的回报。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截止 2020年 9月 30日,本基金份额净值为 2.881元,本报告期份额净值增长率为 21.10%, 同期业绩比较基准增长率为 3.51%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 当前,新冠疫情仍在蔓延,海外某些地区的新增病例仍在创新高,这说明全球经济的复 苏进程仍存在一定不确定性;反观国内,疫情防控较为有效,经济有序持续复苏,受疫情影 响最大的线下消费基本恢复到疫情前情况,固定资产投资和出口强劲复苏,8月出口增速创 近三年单月新高,我们对中国宏观经济基本面表现充满信心。流动性方面,我们预计在安全 可靠有效的新冠疫苗问世之前,为了对冲疫情的影响,全球流动性在较长一段时间都将保持 宽松,中国权益资产的吸引力仍在扩大。我们继续看好中国资本市场的表现。 自下而上的角度看,我们持续配置拥有好的商业模式和低估值的公司以获取超额收益。 从长期盈利能力稳定的角度来看,我们认为酿酒、医药服务业、核心中药、旅游服务业、电 商服务业、金融 IT(金融服务)、拥有垄断市场的公共设施以及部分核心制造业(管理竞争 优势)具有较高的商业壁垒,我们持续跟踪这些优秀的板块寻找合适的投资时点以获取超额 收益。 国资国企改革是中国经济结构性改革的重要一环,越来越多的上市公司通过国有企业混 合所有制改革推进职业经理人利益与股东利益的一致性、推动职业经理人的积极性,推动国 有企业的效率提升,我们密切关注赛道优良、竞争格局优秀、公司治理有大幅改善空间的国 有企业的投资机会。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。 华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 8 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 471,062,472.82 83.25 其中:股票 471,062,472.82 83.25 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 93,949,210.56 16.60 7 其他各项资产 836,858.18 0.15 8 合计 565,848,541.56 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 17,208,626.00 3.17 B 采矿业 7,795,149.00 1.44 C 制造业 252,975,005.46 46.57 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 13,029.12 0.00 F 批发和零售业 16,770,024.98 3.09 华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 9 G 交通运输、仓储和邮政业 58,166,756.24 10.71 H 住宿和餐饮业 5,839,734.00 1.08 I 信息传输、软件和信息技术服务业 378,860.86 0.07 J 金融业 35,822,069.00 6.59 K 房地产业 23,142,810.00 4.26 L 租赁和商务服务业 52,903,662.00 9.74 M 科学研究和技术服务业 14,813.40 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 15,348.36 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 16,584.40 0.00 S 综合 - - 合计 471,062,472.82 86.72 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 601888 中国中免 237,300 52,903,662.00 9.74 2 600519 贵州茅台 23,886 39,853,791.00 7.34 3 600690 海尔智家 1,176,731 25,676,270.42 4.73 4 601012 隆基股份 279,400 20,957,794.00 3.86 5 002507 涪陵榨菜 419,355 19,734,846.30 3.63 6 002332 仙琚制药 1,257,500 19,277,475.00 3.55 7 002352 顺丰控股 234,100 19,008,920.00 3.50 8 002714 牧原股份 232,549 17,208,626.00 3.17 9 600185 格力地产 1,458,500 16,043,500.00 2.95 10 600859 王府井 332,059 15,955,434.95 2.94 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券投资。 华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 10 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于流动性好、交易活 跃的股指期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益 的分析确定投资时机以及套期保值的类型(多头套期保值或空头套期保值),并根据风险资 产投资(或拟投资)的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例;其次,本基金将在综 合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的 基础上进行投资品种选择,以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 11 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案 调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票 库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 213,427.44 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,608.31 5 应收申购款 615,822.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 836,858.18 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未持有存在流通受限情况的股票。 华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 12 §6


开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 141,684,955.21 报告期基金总申购份额 96,112,920.37 减:报告期基金总赎回份额 49,284,325.09 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 188,513,550.49 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1、《华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 2、《华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 3、《华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 8.2存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。 8.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的 办公场所免费查阅。 华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 13 华安基金管理有限公司 二〇二〇年十月二十七日