嘉实稳健开放式证券投资基金
2020年第 3季度报告
2020年 9月 30日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 10月 27日
嘉实稳健混合 2020年第 3季度报告
第 2页 共 11页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10月 23日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本基金为嘉实理财通系列证券投资基金之一，嘉实理财通系列证券投资基金由具有不同市场
定位的三只基金构成，包括相互独立的嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债
券证券投资基金。每只基金均为契约型开放式，适用一个基金合同和招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 2020年 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
嘉实稳健混合
基金主代码
070003
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2003年 7月 9日
报告期末基金份额总额
1,697,810,073.65份
投资目标
在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，以获取资本增值收
益和现金红利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。
投资策略
在全面评估证券市场现阶段的系统性风险和预测证券市场中长期预
期收益率并制订大类资产配置比例的基础上，本基金重点投资于具有
竞争优势的行业龙头、优势企业的上市公司的股票，通过基本面分析
挖掘行业优势企业，获取稳定的长期回报。具体策略包括资产配置、
股票选择、债券选择。
业绩比较基准
60%*巨潮 200(大盘)指数收益率+40%*中债总指数收益率
风险收益特征
本基金属于中低风险证券投资基金，长期系统性风险控制目标为基金
份额净值相对于基金业绩基准的β值保持在 0.5至 0.8之间。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
嘉实稳健混合 2020年第 3季度报告
第 3页 共 11页
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020年 7月 1日-2020年 9月 30日）
1.本期已实现收益
423,049,669.50
2.本期利润
246,141,148.36
3.加权平均基金份额本期利润
0.1379
4.期末基金资产净值
2,718,493,267.46
5.期末基金份额净值
1.601
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 8.47% 1.12% 5.85%
0.93% 2.62% 0.19%
过去六个月 26.76% 0.98% 13.54%
0.77% 13.22% 0.21%
过去一年 28.60% 1.07% 13.68%
0.80% 14.92% 0.27%
过去三年 35.41% 1.06% 21.47%
0.78% 13.94% 0.28%
过去五年 65.90% 1.07% 40.28%
0.76% 25.62% 0.31%
自基金合同
生效起至今
518.80% 1.22% 333.66%
1.54% 185.14% -0.32%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
嘉实稳健混合 2020年第 3季度报告
第 4页 共 11页
图：嘉实稳健混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003年 7月 9日至 2020年 9月 30日）
注：1.按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的
各项投资比例符合基金合同第三部分（四（一）1、（2）投资范围和（四）各基金投资组合比例限
制）的规定：（1）投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的 80%；（2）持有一家公司的股
票，不得超过基金资产净值的 10%；（3）本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发
行的证券，不得超过该证券的 10%；（4）投资于国债的比例不低于基金资产净值的 20%；（5）本基
金的股票资产中至少有 80%属于本基金名称所显示的投资内容；（6）法律法规或监管部门对上述
比例限制另有规定的，从其规定。
2.2020 年 8 月 8 日，本基金管理人发布《关于嘉实稳健混合基金经理变更的公告》，增聘栾
峰先生担任本基金基金经理职务。张淼女士不再担任本基金基金经理职务。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
栾峰
本基金基
金经理
2020年 8月 8
日
- 12年
2008年 7月加入嘉实基金管理有限公司，
历任行业研究员、投资经理。硕士研究生，
具有基金从业资格。
嘉实稳健混合 2020年第 3季度报告
第 5页 共 11页
张淼
本基金基
金经理
2015年 2月 17
日
2020年8月
8日
15年
曾就职于东方基金管理有限公司研究部。
2007年 9月加入嘉实基金管理有限公司，
先后担任研究员、研究部副总监和基金经
理助理职务，现任基金经理。硕士研究生，
具有基金从业资格。
注：（1）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会
《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实理财通系列证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉实债券证券投
资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法
律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
3季度，随着国内疫情得到良好控制，固定资产投资，PMI、PPI等宏观经济指标持续向好，
显示经济向常态修复的步伐开始加速，在这一宏观背景下，大周期板块的股票在 3季度的表现明
显优于其他行业，比如化工、航空、地产产业链等。而成长板块中那些估值过高的公司则进入调
整状态。从指数来看，沪深 300跑赢创业板指大概 5个百分点。
3季度我们在大消费板块依然在积极寻找投资机会，特别是那些在疫情中基本面阶段受损，
估值还在合理偏低的区间，同时又有很强竞争优势的公司是我们重点研究和布局的方向，对这些
公司而言，疫情虽然使得他们阶段性损失一些收入和利润，但从长期来看，无疑是对其竞争力的
嘉实稳健混合 2020年第 3季度报告
第 6页 共 11页
又一次锻炼和提升，成为新一轮市占率提升的时间起点，就如同历史上一次次重复的那样。此外，
我们也适度加大了对金融地产板块中优秀公司的配置，这些公司的估值几乎处于历史最低水平，
其经营状况即便在疫情期间也表现的相当稳定，具备重估的基础。最后，我们也适度兑现了部分
估值过高的持仓股票的盈利，耐心等待下一次机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.601 元；本报告期基金份额净值增长率为 8.47%，业绩
比较基准收益率为 5.85%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
1,972,229,270.00 72.31
其中：股票
1,972,229,270.00 72.31
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
566,838,682.49 20.78
其中：债券
566,838,682.49 20.78
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
176,480,514.14 6.47
8 其他资产
11,863,223.73 0.43
9 合计
2,727,411,690.36 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
1,207,329,798.51 44.41
D
电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
嘉实稳健混合 2020年第 3季度报告
第 7页 共 11页
业
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
92,074,804.95 3.39
G
交通运输、仓储和邮政业
18,653.36 0.00
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
65,419,268.09 2.41
J
金融业
396,488,066.60 14.58
K
房地产业
210,883,330.13 7.76
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
15,348.36 0.00
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
1,972,229,270.00 72.55
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（%）
1 000002 万 科Ａ 6,386,460 178,948,609.20 6.58
2 000333 美的集团 2,409,731 174,946,470.60 6.44
3 600519 贵州茅台 101,531 169,404,473.50 6.23
4 600036 招商银行 4,697,345 169,104,420.00 6.22
5 601318 中国平安 1,922,300 146,594,598.00 5.39
6 000858 五 粮 液 629,777 139,180,717.00 5.12
7 002475 立讯精密 1,879,177 107,357,382.01 3.95
8 600887 伊利股份 2,772,015 106,722,577.50 3.93
9 600031 三一重工 3,801,621 94,622,346.69 3.48
10 000963 华东医药 3,721,226 91,914,282.20 3.38
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
201,940,000.00 7.43
2
央行票据
- -
3
金融债券
362,028,000.00 13.32
其中：政策性金融债
362,028,000.00 13.32
嘉实稳健混合 2020年第 3季度报告
第 8页 共 11页
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
2,870,682.49 0.11
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
566,838,682.49 20.85
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 120009
12附息国债
09
2,000,000 201,940,000.00 7.43
2 180203 18国开 03 1,500,000 151,170,000.00 5.56
3 110208 11国开 08 1,000,000 100,710,000.00 3.70
4 190307 19进出 07 600,000 60,018,000.00 2.21
5 160416 16农发 16 500,000 50,130,000.00 1.84
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
嘉实稳健混合 2020年第 3季度报告
第 9页 共 11页
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
（1）2020年 8月 12日，中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚决定书（银保监罚决字
〔2020〕58 号），对平安财险总公司（一）未按车辆实际使用性质承保商业车险行为违反了《保
险法》第一百三十五条的规定，根据该法第一百七十条，于 2020年 8月 6日作出行政处罚决定，
罚款 50万元；（二）手续费支出未分摊至各分支机构行为违反了《保险法》第八十六条的规定，
根据该法第一百七十条，于 2020年 8月 6日作出行政处罚决定，罚款 25万元。
本基金投资于“中国平安（601318）”的决策程序说明：基于对中国平安基本面研究以及二级
市场的判断，本基金投资于“中国平安”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
493,253.14
2
应收证券清算款
46,987.25
3
应收股利
-
4
应收利息
11,252,399.61
5
应收申购款
70,583.73
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
11,863,223.73
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
嘉实稳健混合 2020年第 3季度报告
第 10页 共 11页
1 128102 海大转债 1,296,999.99 0.05
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
1,981,462,431.27
报告期期间基金总申购份额
18,875,972.09
减：报告期期间基金总赎回份额
302,528,329.71
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额
1,697,810,073.65
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
(1)中国证监会批准嘉实理财通系列开放式证券投资基金设立的文件；
(2)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉
实债券证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉
实债券证券投资基金招募说明书》；
(4)《嘉实理财通系列开放式证券投资基金暨嘉实增长证券投资基金、嘉实稳健证券投资基金和嘉
实债券证券投资基金托管协议》；
嘉实稳健混合 2020年第 3季度报告
第 11页 共 11页
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实稳健开放式证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式
(1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本
费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2020年 10月 27日
