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景顺景颐丰利A(003504)

景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金2020年第3季度报告查看PDF公告










景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告


2020 年 9 月 30 日
































基金管理人:景顺长城基金管理有限公司 基金托管人:北京银行股份有限公司 报告送出日期:2020年 10月 27日 景顺长城景颐丰利债券 2020年第 3季度报告 第 2页 共 14页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 26日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2020年 07月 01日起至 2020年 09月 30日止。 §2 基金产品概况


基金简称


景顺长城景颐丰利债券


场内简称


无 基金主代码


003504 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2017年 1月 18日 报告期末基金份额总额


164,899,161.58份


投资目标


本基金主要通过投资于固定收益品种,在严格控制风险 的前提下力争获取高于业绩比较基准的投资收益,为投 资者提供长期稳定的回报。 投资策略 1、资产配置策略


本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分析 相结合的方法实现大类资产配置,把握不同的经济发展 阶段各类资产的投资机会,根据宏观经济、基准利率水 平等因素,预测债券类、货币类等大类资产的预期收益 率水平,结合各类别资产的波动性以及流动性状况分 析,进行大类资产配置。 2、固定收益类资产投资策略 (1)债券类属资产配置


基金管理人根据国债、金融债、企业(公司)债、分离 交易可转债债券部分等品种与同期限国债或央票之间收 益率利差的扩大和收窄的分析,主动地增加预期利差将 收窄的债券类属品种的投资比例,降低预期利差将扩大 的债券类属品种的投资比例,以获取不同债券类属之间 利差变化所带来的投资收益。 (2)债券投资策略


景顺长城景颐丰利债券 2020年第 3季度报告 第 3页 共 14页


债券投资在保证资产流动性的基础上,采取利率预期策 略、信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法,力 求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。 (3)资产支持证券投资策略


本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以 及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资 产池未来现金流变化,并通过研究标的证券发行条款, 预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影 响。同时,基金管理人将密切关注流动性对标的证券收 益率的影响,综合运用久期管理、收益率曲线、个券选 择以及把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险 的情况下,结合信用研究和流动性管理,选择风险调整 后收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。 3、权益资产投资策略 (1)股票投资策略


本基金股票投资遵循“自下而上”的个股选择策略,本 基金将从定性及定量两个方面加以考察分析投资标的。 (2)权证投资策略


本基金不直接购买权证等衍生品资产,但有可能持有所 持股票所派发的权证或因投资分离交易可转债而产生的 权证等。本基金管理人将以价值分析为基础,在采用权 证定价模型分析其合理定价的基础上,结合权证的溢价 率、隐含波动率等指标选择权证的卖出时机。 业绩比较基准


中证综合债指数×90% +沪深 300指数×10% 风险收益特征


本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险 品种,本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基 金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人


景顺长城基金管理有限公司 基金托管人


北京银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称


景顺长城景颐丰利债券 A类


景顺长城景颐丰利债券 C类


下属分级基金的交易代码


003504


003505


报告期末下属分级基金的份额总额


164,732,633.80份


166,527.78份


§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日)


景顺长城景颐丰利债券 A类 景顺长城景颐丰利债券 C类 1.本期已实现收益


3,874,314.10 4,417.80 2.本期利润


508,668.67 482.32 3.加权平均基金份额本期利润


0.0031 0.0025 4.期末基金资产净值


179,045,416.28 179,631.25 景顺长城景颐丰利债券 2020年第 3季度报告 第 4页 共 14页


5.期末基金份额净值


1.0868 1.0786 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


景顺长城景颐丰利债券 A类


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 0.28%


0.18%


0.53%


0.15%


-0.25%


0.03%


过去六个月 -0.64%


0.17%


1.55%


0.14%


-2.19%


0.03%


过去一年 2.84%


0.15%


4.81%


0.13%


-1.97%


0.02%


过去三年 9.66%


0.17%


15.78%


0.13%


-6.12%


0.04%


自基金合同 生效起至今 14.25%


0.16%


18.19%


0.12%


-3.94%


0.04%


景顺长城景颐丰利债券 C类


阶段


净值增长率①


净值增长率标 准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 0.18%


0.18%


0.53%


0.15%


-0.35%


0.03%


过去六个月 -0.84%


0.17%


1.55%


0.14%


-2.39%


0.03%


过去一年 2.43%


0.15%


4.81%


0.13%


-2.38%


0.02%


过去三年 8.35%


0.17%


15.78%


0.13%


-7.43%


0.04%


自基金合同 生效起至今 13.39%


0.16%


18.19%


0.12%


-4.80%


0.04%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 景顺长城景颐丰利债券 2020年第 3季度报告 第 5页 共 14页


注:基金的投资组合比例为:本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80%;股票、权证 等权益类资产的投资比例不超过基金资产的 20%,其中,本基金持有的全部权证的市值不得超过 基金资产净值的 3%;现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5 %。本基金的建仓期为自 2017年 1月 18日基金合同生效日起 6个月。建仓期结束时,本基金投 资组合达到上述投资组合比例的要求。


3.3 其他指标 无。


§4 管理人报告


景顺长城景颐丰利债券 2020年第 3季度报告 第 6页 共 14页


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 年限


说明


任职日期


离任日期


袁媛 本基金的 基金经 理、固定 收益部投 资副总监 2017年 3月 30 日 - 13年 经济学硕士。曾任职于齐鲁证券北四环营 业部,也曾担任中航证券证券投资部投资 经理、安信证券资产管理部投资主办等职 务。2013年 7月加入本公司,担任固定 收益部资深研究员,自 2014年 4月起担 任固定收益部基金经理,现任固定收益部 投资副总监兼基金经理。 注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公 司决定的解聘日期(公告前一日);对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任 后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日);





2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况


无。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投 资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资 基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景颐丰利债券型证券投资基 金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规, 未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及 基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011 年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平 执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价,同日反向交易成交 景顺长城景颐丰利债券 2020年第 3季度报告 第 7页 共 14页


较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 8次,为公司旗下管理的量化产品因申 购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整,公司旗下指数基金因指数成份股调整,以 及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交 易。投资组合间虽然存在交易所证券临近交易日同向交易和银行间债券 5日内反向交易,但结合 交易时机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。


本报告期内,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


三季度海外经济整体仍处于疫情冲击过后的明显环比修复状态,7月份全球制造业 PMI疫情 之后首次越过 50荣枯线之后,8月份继续走高报 51.8,且继续呈现出供需两端同步改善的状态, 就业、消费等指标也维持持续改善,虽然同比仍是技术性衰退状态。但美欧短期的经济恢复仍存 在一定风险。美方在于新一轮纾困计划迟迟未能落地以及大选存在不确定性,欧方在于法国等国 的疫情出现明显二次爆发以及英国可能最终无协议脱欧。美联储宣布了新的货币政策框架——“平 均通胀目标+满足最大就业”,后续政策收紧的门槛提高,美联储资产负债表也重新出现扩张,日 本方面安倍辞职但相关政策预计延续,海外央行宽松格局不变。


国内方面,疫情之后复工复产的积极推动导致二季度经济增速出现明显反弹,但三季度环比 修复幅度开始有所放缓,呈现弱复苏格局。7月份宏观经济数据受到洪水高温的影响不达预期, 随着洪水消退,内需恢复,8月金融和生产等数据超出市场预期,预计三季度实际 GDP增速有望 回到 4-5%的区间内。需求端,投资方面,房地产投资的表现依然最强,8月制造业投资当月同比 受低基数影响转正 5%,但 8月基建投资的反弹力度出现减弱,可能存在发债资金尚未使用的问题, 也可能是政府主动降低了逆周期调节的力度,建议保持关注;8月数据的亮点在于消费增速转正, 但恢复速度仍比较慢;传统外需继续修复推动出口持续超预期。货币政策追求“正常化”,目前 DR007已回升至政策利率附近,货币政策进一步明显收紧的概率较低,财政政策方面,地方专项 债预计将于 10月底之前发行完毕,带动信用周期于 10月份见顶。


债券市场方面,伴随经济数据持续改善,8月末城镇调查失业率降至 5.6%、货币政策从疫情对 冲模式继续收敛回归常态化,政策更加关注高宏观杠杆率等风险以及利率债供给压力的影响,债 券市场进一步大幅调整;7月,风险偏好快速上升和基金出现大规模赎回进一步推动收益率上行; 8月和 9月,债券市场供需矛盾突出,收益率高位震荡。叠加市场对于政策预期的紊乱,三季度 10年期国债和国开债的收益率分别上行 33BP和 62BP至 3.15%和 3.72%。信用债亦大幅调整,三 季度 3年 AAA、AA+和 AA信用债收益率分别上行 53BP、48BP和 31BP至 3.73%、3.89%和 4.05%。


权益市场方面,7月上旬 A股强势快速上涨,上证指数于 7月 13日创下今年以来高点 3458.79; 景顺长城景颐丰利债券 2020年第 3季度报告 第 8页 共 14页


7月中旬以来,随着美股反弹至高位、中美摩擦反复、欧洲疫情反复,海外市场波动加大,市场 风险偏好受到冲击,A股进入震荡行情,资金在不同风格间进行博弈。从近期盘面上看,市场呈 现对今年涨幅较大的板块获利了结、对滞涨或盈利底部回升的板块增配的特征,各行业间的估值 分化程度有所收敛:科技板块多数走势较弱;而消费板块表现分化:白酒、调味品等仍较强势; 部分顺周期板块如建材、化工等开始走强,疫情压制的影视、航运等板块也开始有所修复。三季 度,上证综指上涨 7.82%、沪深 300上涨 10.17%、创业板指上涨 5.60%。转债方面跟随权益市场 走势,先是一轮估值提升,然后结构性行情表现,但于 9月初先于权益进行调整,进行转股溢价 率的压缩。中证转债指数三季度上涨 4.54%,弱于正股表现。


组合操作上,债券方面,组合以中短久期信用债获取票息收益策略为主,整体降低了组合的 杠杆和久期。信用债配置仍以中短久期高等级为主。转债方面,仓位相对均衡,结合市场变化有 阶段性加减仓动作,在指数 7月初大幅上涨和 9月下探 3200点附近有加仓。结构上注重均衡,一 方面以稳健低估值板块如银行个券为基础仓位,一方面择机操作新能源汽车、消费电子等正股有 一定弹性、转股溢价率合适的品种。


展望四季度,预计宏观经济持续弱复苏,单季度实际 GDP增速将进一步向潜在增速靠拢,有 望达到 5-6%,不确定性在于基建投资增速是否能够如期反弹。从趋势上看,实际 GDP增速将持续 上行至明年一季度,PPI同比也将持续趋于往上修复,此外出口的持续超预期表现,可能在明年 上半年拉动制造业投资等出现回暖。经济增速季度环比改善的幅度可能已经见顶,而 CPI通胀或 继续回落;政策方面,考虑到一是 8月调查失业率已降至 5.6%,完成全年 6%目标问题不大,二是 8月宏观杠杆率继续抬升 3%;因此,不应对后续总量政策有过多期待,综合考虑经济现状以及价 格、盈利修复的节奏,明年上半年政策退出的风险较大,信用周期可能由“宽信用”向“紧信用” 转化,但四季度货币政策进一步收紧的压力也不大。大类资产配置方面,经过年初以来的涨幅, 股票相对债券的估值性价比来说已回归至中性水平。当前海外宽松流动性以及富时罗素指数宣布 将纳入中国国债,对于吸引境外机构增持人民币债券特别是利率债仍具有较强作用。但在当前盈 利修复以及货币边际不再宽松的趋势下,短期债市亦缺乏利多因素。超调有修复小波段但难以构 成趋势性下行。


债券市场方面,宏观经济运行环比修复,就业压力的缓解以及宏观杠杆率的抬升,政策退出 的风险逐步加剧,叠加结构性存款压降的影响,债券仍面临调整压力。短期货币政策倾向于维稳 资金面,并未进一步推升市场利率,但 10月底之前政府债券的供应压力仍大,利率债难有趋势性 机会,短期波段机会可能在于信用环境的边际收缩,关注宽信用环境的拐点。额外还需关注美国 大选等事件可能导致的风险偏好变化。后续票息为王,调整后的中短久期信用债配置价值提升, 景顺长城景颐丰利债券 2020年第 3季度报告 第 9页 共 14页


具体的投资品种中,城投平台作为地区维稳、执行防疫建设和直接融资的中坚力量,是宽信用政 策最直接的受益者,债务的安全性仍是最高,可以在避开债务负担相对较重地区的基础上择优配 置。


权益市场方面,国内疫情对经济的影响进一步淡化,企业盈利在缓慢修复,经济处于弱复苏 阶段,流动性边际有所收紧,但无需过度忧虑。而风险在于美国大选逐步进入冲刺期,中美之间 摩擦会为市场带来较大不确定性。往前看,虽然 A股市场的风险偏好修复仍需要时间,但从盈利 面与流动性组合看,预计 A股进一步调整空间也有限,来自居民财富未来的再分配是市场的主要 支撑,这也是一个长变量。关注经济复苏主线和大金融,中期逢低吸纳代表消费升级及产业升级 趋势的优质龙头。组合配置方向上注重均衡,一方面以低估值的大金融、公用事业、家电家居、 建材、汽车及汽车零部件为主,另一方面,择机配置部分业绩确定性强的消费龙头以及估值合理 的具备中长期景气度的优质成长,如新能源汽车产业链、消费电子中的苹果产业链、5G产业链等。


组合操作计划上,债券市场以中高等级中短久期信用债票息为主,利率波段交易主要来自收 益率超调后的部分修复,需谨慎参与,不追涨杀跌;转债市场继续择优参与,因三季度末转股溢 价率有适度压缩,一定程度上解决年初以来估值较贵问题,仓位策略上更加灵活积极,注重止盈。 重点从个股表现强势和估值修复两条主线择券。密切关注各项宏观经济数据、政策调整和市场资 金面情况,保持对组合的信用风险和流动性风险的关注。 4.5 报告期内基金的业绩表现


2020年 3季度,景顺长城景颐丰利债券 A类份额净值增长率为 0.28%,业绩比较基准收益率为 0.53%。





2020年 3季度,景顺长城景颐丰利债券 C类份额净值增长率为 0.18%,业绩比较基准收益率为 0.53%。


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


无。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


- -


其中:股票


- - 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


230,997,109.61 95.99 景顺长城景颐丰利债券 2020年第 3季度报告 第 10页 共 14页





其中:债券


230,997,109.61 95.99











资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- -


其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


2,215,009.01 0.92 8 其他资产


7,437,062.92 3.09 9 合计


240,649,181.54 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


本基金本报告期末未持有股票投资。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


本基金本报告期末未持有股票投资。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1


国家债券


5,894,100.00 3.29 2


央行票据


- - 3


金融债券


48,446,800.00 27.03


其中:政策性金融债


48,446,800.00 27.03 4


企业债券


21,150,500.00 11.80 5


企业短期融资券


19,936,500.00 11.12 6


中期票据


75,907,000.00 42.35 7


可转债(可交换债)


59,662,209.61 33.29 8


同业存单


- - 9 其他


- - 10 合计


230,997,109.61 128.89 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号


债券代码


债券名称


数量(张)


公允价值(元)


占基金资产 净值比例(%)


1 180204 18国开 04 100,000 10,331,000.00 5.76 2 101801440 18国新控股 MTN004 100,000 10,154,000.00 5.67 景顺长城景颐丰利债券 2020年第 3季度报告 第 11页 共 14页


3 101801363 18朝阳国资 MTN002 100,000 10,151,000.00 5.66 4 101553046 15苏交通 MTN002 100,000 10,145,000.00 5.66 5 101900612 19中电投 MTN006 100,000 10,134,000.00 5.65 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。


5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注


5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


33,157.19 2


应收证券清算款


4,265,144.36 景顺长城景颐丰利债券 2020年第 3季度报告 第 12页 共 14页


3


应收股利


- 4


应收利息


3,138,761.37 5


应收申购款


- 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- 8 其他


- 9 合计


7,437,062.92 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号


债券代码


债券名称


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1 110051 中天转债 5,671,184.20 3.16 2 128048 张行转债 4,732,091.20 2.64 3 128034 江银转债 3,516,463.30 1.96 4 113011 光大转债 3,230,624.40 1.80 5 110056 亨通转债 3,208,687.20 1.79 6 110043 无锡转债 3,146,368.50 1.76 7 128078 太极转债 2,787,771.80 1.56 8 110062 烽火转债 2,668,285.20 1.49 9 110048 福能转债 1,741,650.00 0.97 10 113563 柳药转债 1,411,438.30 0.79 11 128098 康弘转债 1,344,607.49 0.75 12 110052 贵广转债 1,336,596.00 0.75 13 128081 海亮转债 1,144,660.00 0.64 14 110055 伊力转债 1,080,453.00 0.60 15 128019 久立转 2 849,279.14 0.47 16 110066 盛屯转债 812,340.20 0.45 17 128102 海大转债 646,816.50 0.36 18 113545 金能转债 490,048.00 0.27 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


无。


§6 开放式基金份额变动


单位:份


项目


景顺长城景颐丰利债券A类


景顺长城景颐丰利债券 C类


报告期期初基金份额总额


165,421,654.89 199,233.86 报告期期间基金总申购份额


- - 景顺长城景颐丰利债券 2020年第 3季度报告 第 13页 共 14页


减:报告期期间基金总赎回份额


689,021.09 32,706.08 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)


- - 报告期期末基金份额总额


164,732,633.80 166,527.78 注:总赎回份额含转换出份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。


§8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


投资 者类 别


报告期内持有基金份额变化情况


报告期末持有基金情况


序号


持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间


期初


份额


申购


份额


赎回


份额


持有份额


份额占比 (%)


机构 1 20200701-20200930 163,543,463.17 - - 163,543,463.17


99.18


个人 - - - - - -


-


产品特有风险


本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%的情况,可能会出现 如下风险: 1、大额申购风险 在出现投资者大额申购时,如本基金所投资的标的资产未及时准备,则可能降低基金净值涨幅。 2、如面临大额赎回的情况,可能导致以下风险: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风 险; (2)如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回, 基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2个开放日以上(含本数) 发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者 的赎回办理造成影响; (3)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响, 影响基金的投资运作和收益水平; (4)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (5)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略; (6)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同 终止清算、转型等风险。 本基金管理人将建立完善的风险管理机制,以有效防止和化解上述风险,最大限度地保护基金份额 景顺长城景颐丰利债券 2020年第 3季度报告 第 14页 共 14页


持有人的合法权益。投资者在投资本基金前,请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件, 全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场, 对认购(或申购)基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策,获得基金投资收益,亦自行 承担基金投资中出现的各类风险。


8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。


§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录


1、中国证监会准予景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金募集注册的文件;





2、《景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金基金合同》;





3、《景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金招募说明书》;





4、《景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金托管协议》;





5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;





6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2 存放地点


以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式


投资者可在办公时间免费查阅。





景顺长城基金管理有限公司 2020年 10 月 27日