金鹰元祺信用债债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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金鹰元祺信用债债券型证券投资基金
2020年第 3季度报告
2020年 9月 30日
基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年十月二十七日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月
26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 金鹰元祺债券
基金主代码 002490
交易代码 002490
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 11月 8日
报告期末基金份额总额 88,671,266.09份
投资目标
本基金在有效控制风险的前提下，力争使基金份额
持有人获得超额收益与长期资本增值。
投资策略
本基金充分考虑基金资产的安全性、收益性及流动
性，在严格控制风险的前提下力争实现资产的稳定
增值。在资产配置中，本基金以信用债为主，通过
密切关注债券市场变化，持续研究债券市场运行状
况、研判市场风险，在确保资产稳定增值的基础上，
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通过积极主动的资产配置，力争实现超越业绩比较
基准的投资收益。
业绩比较基准
中债信用债总财富(总值)指数收益率×80%+一年定
期存款利率（税后）×20%
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金，属于较低预期收
益、较低预期风险的证券投资基金品种，其预期收
益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基
金、股票型基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日)
1.本期已实现收益 2,517,793.43
2.本期利润 2,838,420.29
3.加权平均基金份额本期利润 0.0320
4.期末基金资产净值 109,384,917.16
5.期末基金份额净值 1.2336
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）；
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
2.83% 0.50% 0.38% 0.03% 2.45% 0.47%
过去六个
月
2.29% 0.41% 0.69% 0.04% 1.60% 0.37%
过去一年 9.65% 0.36% 3.20% 0.04% 6.45% 0.32%
自基金合
同生效起
至今
21.18% 0.24% 13.23% 0.04% 7.95% 0.20%
3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
金鹰元祺信用债债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2017年 11月 8日至 2020年 9月 30日)
注：1、本基金由原金鹰元祺保本混合型证券投资基金于2017年11月8日转型而来；
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2、按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时
各项资产配置比例符合基金合同的有关约定；
3、本基金的业绩比较基准是：中债信用债总财富(总值)指数收益率*80%+一年定
期存款利率(税后)*20%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
林龙
军
本基
金的
基金
经理，
公司
绝对
收益
投资
部总
监
2018-06-02 - 12
林龙军先生，曾任兴全
基金管理有限公司产品
经理、研究员、基金经
理助理、投资经理兼固
收投委会委员等职务。
2018年 3月加入金鹰基
金管理有限公司，现任
绝对收益投资部基金经
理。
林暐
本基
金的
基金
经理，
公司
绝对
收益
投资
部副
总监
2019-10-18 - 10
林暐先生，2010年 4月
至 2012 年 12 月曾任兴
业证券股份有限公司交
易员，2012 年 12 月至
2015年 4月曾任中海基
金管理有限公司基金经
理助理，2015年 4月至
2016年 8月曾任兴业证
券股份有限公司投资经
理，2016年 8月至 2018
年 6 月曾任国泰君安证
券资产管理有限公司投
资经理。2018年 6月加
入金鹰基金管理有限公
司，担任投资经理。现
任绝对收益投资部基金
经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
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2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法
规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求
最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合
同的行为，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，
并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，
确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断
强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日
内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交
易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2020 年三季度，国内仍旧延续着疫后复苏的周期在发展，但资本市场却从
二季度的亢奋状态进入盘整震荡，无论债券市场还是权益市场表现皆是如此，复
盘其中的缘由，更多的是对社融增速和 PMI 等一系列数据的月间波动的解读，
大部分的机构资金解读为经济增速二阶导下降，经济动能出现放缓迹象，继而预
判经济走过强势复苏阶段，进入慢复苏阶段，二季度无论权益市场还是债券市场
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都从资产定价上反映的过于充分，继而在三季度进入修复期，停下脚步等待基本
面的进一步发酵；而这样的平静在 9 月份 PMI 数据公布后被打破，叠加海外风
偏再次重启，国内资产价格再次表现为明显的股强债弱。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，基金份额净值为 1.2336 元，本报告期份额净值增长率为
2.83%，同期业绩比较基准增长率为 0.38%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
因为二季度权益市场陷入震荡，做多预期不强，转债标的整体进入估值压缩，
中证转债指数表现明显弱于广谱权益指数，众多转债进入较为舒适的配置区间。
四季度我们将继续关注电动车产业链和新能源的投资机会，同时随着周期的演进，
我们认为周期和大金融板块的转债标的也会有较为优异的表现。
利率品种的观点上，我们认为随着收益率水平的持续爬升，已经反映甚至过
度反映了复苏周期阶段的利率水平定价。虽然目前从宏观角度观察，经济复苏的
周期还没结束，工业企业的主动补库还在进行中，制造业企业景气度还在爬升，
利率下行的周期远还未到来；但我们也观察货币政策进入修正期后，短端利率也
进入了稳定阶段，期限利差保护较厚，也意味着利率收益率未来上行的空间也有
限，后续我们将持续观察央行货币政策和融资环境的变化，暂时基于现状，我们
认为可以适当增加组合的利率久期，从防御策略转向中性策略。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期无应预警说明事项。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 110,494,155.00 96.74
其中：债券 110,494,155.00 96.74
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资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 2,940,931.22 2.57
7 其他各项资产 786,931.12 0.69
8 合计 114,222,017.34 100.00
注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应
收申购款、待摊费用。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期内未投资股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期内未投资股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 12,023,874.10 10.99
2 央行票据 - -
3 金融债券 11,275,651.10 10.31
其中：政策性金融债 9,266,451.10 8.47
4 企业债券 21,647,394.40 19.79
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 65,547,235.40 59.92
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8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 110,494,155.00 101.01
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 019547 16国债 19 130,030.00 12,023,874.10 10.99
2 136206 16龙盛 02 80,000.00 8,013,600.00 7.33
3 110059 浦发转债 70,000.00 7,161,700.00 6.55
4 132006
16皖新
EB
60,000.00 6,546,000.00 5.98
5 018013 国开 2004 65,000.00 6,487,000.00 5.93
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期内未投资资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期内未投资权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
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5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体之一的上海浦东发展银行股份有限公
司因成都分行授信业务及整改情况严重失察、 重大审计发现未向监管部门报告、
轮岗制度执行不力等行为于 2019年 10月 14日被中国银行保险监督管理委员会
罚款 130万元。因未按专营部门制规定开展同业业务等行为，于 2020年 8月 11
日被中国保险监督管理委员会上海保监局罚款 2100 万元。该证券的投资符合本
基金管理人内部投资决策。
本基金投资的前十名证券的发行主体之一的江西赣锋锂业股份有限公司因存在
内幕信息知情人登记管理不规范问题，于 2020年 4月 15日被中国证券监督管理
委员会江西监管局采取出具警示函的监督管理措施。该证券的投资符合本基金管
理人内部投资决策。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 25,773.42
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 758,231.94
5 应收申购款 2,925.76
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 786,931.12
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110055 伊力转债 993,520.00 0.91
2 110059 浦发转债 7,161,700.00 6.55
3 113020 桐昆转债 764,940.00 0.70
4 113030 东风转债 11,290.00 0.01
5 113562 璞泰转债 3,170,320.00 2.90
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6 123017 寒锐转债 1,129,500.00 1.03
7 123036 先导转债 138,100.00 0.13
8 127005 长证转债 517,440.00 0.47
9 127015 希望转债 869,280.00 0.79
10 128028 赣锋转债 5,643,200.00 5.16
11 128097 奥佳转债 145,360.00 0.13
12 132006 16皖新 EB 6,546,000.00 5.98
13 132008 17山高 EB 5,602,170.00 5.12
14 132009 17中油 EB 6,026,400.00 5.51
15 132011 17浙报 EB 6,389,500.00 5.84
16 132013 17宝武 EB 3,079,500.00 2.82
17 132018 G三峡 EB1 6,158,600.00 5.63
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期内未投资股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 85,981,240.02
报告期基金总申购份额 14,268,123.39
减：报告期基金总赎回份额 11,578,097.32
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 88,671,266.09
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
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§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
本基金非发起式基金。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1
2020年 7月 1日至
2020年 9月 30日
43,693,96
1.37
0.00 0.00
43,693,961.
37
49.28
%
产品特有风险
本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能
会存在以下风险：
1）基金净值大幅波动的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金
时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收
益水平发生波动。同时，因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等
费用计提等原因，可能会导致基金份额净值出现大幅波动；
2）巨额赎回的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能
触发本基金巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
3）流动性风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致
本基金的流动性风险；
4）基金提前终止、转型或与其他基金合并的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持
有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值
低于5000万元，可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等
情形。
5）基金规模过小导致的风险：当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金
时，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的
情形。
6）份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险：当某一基金份额持有人所持有的基金份
额达到或超过本基金总份额的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份
额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持
有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下，该基金份额持有人将面临
所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或
转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换
转入申请可能被确认失败。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§10
备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会批准发行及募集的文件。
2、《金鹰元祺信用债债券型证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰元祺信用债债券型证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2 存放地点
广东省广州市天河区珠江东路 28号越秀金融大厦 30层
10.3 查阅方式
可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站
查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务
中心电话：4006-135-888或 020-83936180。
金鹰基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十七日
