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金鹰持久增利E(004267)

金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2020年第3季度报告

金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2020年第 3季度报告 
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金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF) 
2020年第 3季度报告 
2020年 9月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:金鹰基金管理有限公司 
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇二〇年十月二十七日
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2020年第 3季度报告 
 2 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 10月 26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 金鹰持久增利债券(LOF) 场内简称 持久增利 基金主代码 162105 基金运作方式 契约型 基金合同生效日 2015年 3月 10日 报告期末基金份额总额 281,763,139.99份 投资目标 在严格控制投资风险的前提下,力争为基金份额持 有人获取超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金借鉴投资时钟的分析框架,结合国内外政治 经济环境、政策形势、未来利率的变化趋势、股票 市场估值状况与未来可能的运行区间,确定债券 类、权益类、货币类资产配置比例的目标区间。 本基金对固定收益类品种的投资比例不低于基金 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2020年第 3季度报告 3 资产净值的 80%;对股票、权证等其它金融工具的 投资比例不超过 基金资产净值的 20%, 其中,权 证投资的比例范围占基金资产净值的 0~3%。 业绩比较基准 基金合同生效之日起 3年内:中国债券综合指数(财 富)增长率


基金合同生效后 3年期届满:中国债券综合指数(财 富)增长率×95%+沪深 300指数增长率×5%。 风险收益特征 本基金转型为上市开放式基金(LOF),为积极配 置的债券型基金,属于证券投资基金当中风险较低 的品种,其长期平均风险与预期收益率低于股票型 基金、混合型基金,但高于货币市场基金。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 金 鹰 持 久 增 利 债 券 (LOF)C 金 鹰 持 久 增 利 债 券 (LOF)E 下属分级基金的交易代 码 162105 004267 报告期末下属分级基金 的份额总额 65,147,404.07份 216,615,735.92份 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2020年 7月 1日-2020年 9月 30日) 金鹰持久增利债券 (LOF)C 金鹰持久增利债券 (LOF)E 1.本期已实现收益 6,638,580.76 15,334,811.25 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2020年第 3季度报告 4 2.本期利润 7,815,941.81 13,434,986.69 3.加权平均基金份额本期利润 0.1311 0.0730 4.期末基金资产净值 85,561,323.99 290,885,835.81 5.期末基金份额净值 1.3133 1.3429 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含 公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额; 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3、期末可供分配利润,指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已 实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。 4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用 后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、金鹰持久增利债券(LOF)C: 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 5.64% 1.34% -0.07% 0.08% 5.71% 1.26% 过去六个 月 9.62% 1.07% 0.34% 0.10% 9.28% 0.97% 过去一年 17.89% 1.00% 3.95% 0.09% 13.94% 0.91% 过去三年 20.42% 0.68% 15.23% 0.08% 5.19% 0.60% 过去五年 25.87% 0.54% 22.37% 0.09% 3.50% 0.45% 自基金合 同生效起 至今 31.33% 0.52% 26.42% 0.10% 4.91% 0.42% 2、金鹰持久增利债券(LOF)E: 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ①-③ ②-④ 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2020年第 3季度报告 5 ④ 过去三个 月 5.76% 1.34% -0.07% 0.08% 5.83% 1.26% 过去六个 月 9.85% 1.07% 0.34% 0.10% 9.51% 0.97% 过去一年 18.38% 1.00% 3.95% 0.09% 14.43% 0.91% 过去三年 23.04% 0.68% 15.23% 0.08% 7.81% 0.60% 自基金合 同生效起 至今 22.99% 0.66% 15.87% 0.08% 7.12% 0.58% 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF) 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015年 3月 10日至 2020年 9月 30日) 1.金鹰持久增利债券(LOF)C: 2.金鹰持久增利债券(LOF)E: 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2020年第 3季度报告 6 注: (1)截至本报告期末,本基金的各项投资比例已符合基金合同约定。 (2)本基金业绩比较基准为:中国债券综合指数(财富)增长率×95%+沪 深 300指数增长率×5%。 (3)金鹰持久增利 E类份额于 2017年 1月 20日新增,2017年 8月 3日首 笔申购资金确认。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 林龙军 本基 金的 基金 经理, 公司 绝对 收益 投资 2018-05- 17 - 12 林龙军先生,曾任兴全基金管 理有限公司产品经理、研究 员、基金经理助理、投资经理 兼固收投委会委员等职务。 2018 年 3 月加入金鹰基金管 理有限公司,现任绝对收益投 资部基金经理。 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2020年第 3季度报告 7 部总 监 注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期; 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法 规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人 谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无出现重大违法违规或违反基 金合同的行为,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策, 并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度, 确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易,不断 强化事后监控分析,以尽可能确保公平对待各投资组合。 报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日 内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交 易制度的异常行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2020年第 3季度报告 8 整个三季度股强于债。由于局部游戏规则的变化和阶段性供需错位,权益市 场呈现出巨大的波动特征,走出先扬后抑的季度行情。对于货币政策预期的变化、 以及经济复苏的进程出现不同程度的预期摇摆,从分母、分子两个维度影响着市 场对贝塔和阿尔法的判断。债券市场如我们前期所预计的,走出了较为典型的熊 市特征,收益率曲线整体性上移,背后既反映出货币政策的实质性变化,也体现 出债券投资者对经济阶段性强势的回应。整个运作期内,我们的组合高度重视权 益贝塔的回归,因而超配顺周期股票、高景气度股票,如光伏、电动车、券商、 化工、机械等。当然,也让组合承受了与之匹配的波动。债券方面,我们相应的 超配顺周期和高景气度转债,极力缩短债券的久期去应对熊市挑战。三季度,我 们的组合总体获取了不错的相对回报和绝对回报。需要改进的是,对于转债对组 合风险收益比的改进,我们仍需要持续去优化。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末,本基金C份额净值1.3133元,本报告期份额净值增长5.64%, 同期业绩比较基准增长率为-0.07%;E份额净值 1.3429元,本报告期份额净值增 长 5.76%,同期业绩比较基准增长率为-0.07%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 货币政策的“正常化”,以及“跨周期设计和调节”的提出,意味着防风险的份 量进一步提升。放眼未来的一年,投资角度都可能面临降低收益预期,防范黑天 鹅和灰犀牛的双重情况。即将到来的四季度,我们仍面临二次疫情和中美博弈的 多重困难,我们仍需要不断降低我们持有资产的“久期”,缩短决策的周期,把确 定性放在组合管理的首位。具体而言,权益资产的相对优势会延续,但风格会趋 于均衡,性价比和景气度显得格外重要。对于固收资产,我们倾向于认为,熊市 还未结束,至少空间和时间两个调整维度不是同时具备的,四季度仍然需要“就 坡下驴”。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期无应预警说明事项。 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2020年第 3季度报告 9 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 67,031,933.40 16.90 其中:股票 67,031,933.40 16.90 2 固定收益投资 312,978,015.40 78.93 其中:债券 302,985,015.40 76.41 资产支持证券 9,993,000.00 2.52 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 12,577,162.23 3.17 7 其他各项资产 3,953,994.57 1.00 8 合计 396,541,105.60 100.00 注:其他资产包括:交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、 应收申购款。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 51,808,918.60 13.76 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2020年第 3季度报告 10 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,274,080.00 0.87 J 金融业 10,275,888.80 2.73 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 1,672,450.00 0.44 N 水利、环境和公共设施管理业 596.00 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 67,031,933.40 17.81 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期内未通过港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 601966 玲珑轮胎 185,342 5,411,986.40 1.44 2 600966 博汇纸业 450,000 5,409,000.00 1.44 3 002850 科达利 70,000 4,878,300.00 1.30 4 601318 中国平安 61,000 4,651,860.00 1.24 5 300035 中科电气 500,000 4,560,000.00 1.21 6 300073 当升科技 100,000 4,500,000.00 1.20 7 600176 中国巨石 300,000 4,332,000.00 1.15 8 600926 杭州银行 349,960 4,122,528.80 1.10 9 601882 海天精工 300,000 3,744,000.00 0.99 10 002064 华峰氨纶 500,000 3,640,000.00 0.97 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2020年第 3季度报告 11 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 国家债券 3,460,536.00 0.92 2 央行票据 - - 3 金融债券 27,073,346.00 7.19 其中:政策性金融债 27,073,346.00 7.19 4 企业债券 2,992,200.00 0.79 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 512,500.00 0.14 7 可转债(可交换债) 268,946,433.40 71.44 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 302,985,015.40 80.49 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 113013 国君转债 205,000.00 25,085,850.0 0 6.66 2 127005 长证转债 190,000.00 24,578,400.0 0 6.53 3 128098 康弘转债 179,047.00 22,969,939.6 3 6.10 4 128028 赣锋转债 156,879.00 22,132,489.3 2 5.88 5 113563 柳药转债 177,420.00 20,990,560.2 0 5.58 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值 (元) 占基金资 产净值比 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2020年第 3季度报告 12 (%) 1 165596 华润5优B 100,000.00 9,993,000.00 2.65 注:本基金本报告期末仅持有1只资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期内未投资贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期内未投资权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体之一的国泰君安证券股份有限公司因 在债券承销的尽职调查和受托管理过程中未严格遵守执业规范,于 2020年 4月 30 日被中国证券监督管理委员会福建监管局出具警示函。该证券的投资符合本 基金管理人内部投资决策。 本基金投资的前十名证券的发行主体之一的江西赣锋锂业股份有限公司因存在 内幕信息知情人登记管理不规范问题,于 2020年 4月 15日被中国证券监督管理 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2020年第 3季度报告 13 委员会江西监管局采取出具警示函的监督管理措施。该证券的投资符合本基金管 理人内部投资决策。 5.11.2报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 328,991.93 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,316,637.09 5 应收申购款 2,308,365.55 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,953,994.57 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 110047 山鹰转债 10,029,600.00 2.66 2 110048 福能转债 1,303,915.30 0.35 3 110051 中天转债 7,296,820.00 1.94 4 110055 伊力转债 3,520,786.50 0.94 5 110057 现代转债 23,772.00 0.01 6 110059 浦发转债 334,553.70 0.09 7 110061 川投转债 8,462.30 0.00 8 110065 淮矿转债 63,936.00 0.02 9 110066 盛屯转债 18,126,721.20 4.82 10 113009 广汽转债 19,215,000.00 5.10 11 113011 光大转债 5,722,517.40 1.52 12 113012 骆驼转债 856,480.00 0.23 13 113013 国君转债 25,085,850.00 6.66 14 113021 中信转债 96,590.80 0.03 15 113024 核建转债 12,379.20 0.00 16 113025 明泰转债 1,292,725.00 0.34 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2020年第 3季度报告 14 17 113519 长久转债 973,260.00 0.26 18 113542 好客转债 1,733,850.00 0.46 19 113562 璞泰转债 17,693,142.40 4.70 20 113563 柳药转债 20,990,560.20 5.58 21 123011 德尔转债 2,595,750.00 0.69 22 123026 中环转债 68,507.80 0.02 23 127005 长证转债 24,578,400.00 6.53 24 127006 敖东转债 246,502.95 0.07 25 127012 招路转债 463,083.40 0.12 26 127015 希望转债 2,896,296.08 0.77 27 128028 赣锋转债 22,132,489.32 5.88 28 128048 张行转债 73,457.60 0.02 29 128065 雅化转债 11,053,721.46 2.94 30 128098 康弘转债 22,969,939.63 6.10 31 128100 搜特转债 72,044.00 0.02 32 132008 17山高 EB 11,265,110.00 2.99 33 132011 17浙报 EB 556,378.00 0.15 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 项目 金鹰持久增利债券 (LOF)C 金鹰持久增利债券 (LOF)E 本报告期期初基金份额总额 86,290,128.61 192,380,657.82 报告期基金总申购份额 52,890,754.55 139,307,007.28 减:报告期基金总赎回份额 74,033,479.09 115,071,929.18 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 65,147,404.07 216,615,735.92 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2020年第 3季度报告 15 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 项目 金鹰持久增利债券 (LOF)C 金鹰持久增利债券 (LOF)E 报告期期初管理人持有的 本基金份额 0.00 3,058,547.33 报告期期间买入/申购总份 额 0.00 0.00 报告期期间卖出/赎回总份 额 0.00 0.00 报告期期末管理人持有的 本基金份额 0.00 3,058,547.33 报告期期末持有的本基金 份额占基金总份额比例 (%) 0.00 1.41 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8


报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 本基金非发起式基金。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1备查文件目录 1、中国证监会注册的金鹰持久增利债券型证券投资基金发行及募集的文件。 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2020年第 3季度报告 16 2、《金鹰持久增利债券型证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰持久增利债券型证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 10.2存放地点 广东省广州市天河区珠江东路 28号越秀金融大厦 30层 10.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理 人网站查阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务 中心电话:4006-135-888或 020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 二〇二〇年十月二十七日