华夏新锦升灵活配置混合型证券投资基金
2020年第 3季度报告
2020年 9月 30日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年十月二十七日
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1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10月 23日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
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2
§2基金产品概况
基金简称 华夏新锦升混合
基金主代码 004050
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 5月 31日
报告期末基金份额总额 232,534,883.63份
投资目标 在控制风险的前提下，把握市场机会，追求资产的稳健增值。
投资策略
主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、固定收益品
种投资策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略、股指期
货投资策略、国债期货投资策略、期权投资策略等。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%。
风险收益特征
本基金属于混合基金，风险与收益高于债券基金与货币市场基
金，低于股票基金，属于较高风险、较高收益的品种。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华夏新锦升混合 A 华夏新锦升混合 C
下属分级基金的交易代码 004050 004051
报告期末下属分级基金的份
额总额
232,534,883.63份 -份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日)
华夏新锦升混合 A 华夏新锦升混合 C
1.本期已实现收益 22,744,129.47 -
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3
2.本期利润 27,541,784.51 -
3.加权平均基金份额本期利润 0.1231 -
4.期末基金资产净值 298,984,961.95 -
5.期末基金份额净值 1.2858 -
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏新锦升混合A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 11.56% 1.10% 5.36% 0.80% 6.20% 0.30%
过去六个月 27.01% 0.90% 12.39% 0.66% 14.62% 0.24%
过去一年 31.08% 0.84% 12.67% 0.69% 18.41% 0.15%
过去三年 40.95% 0.78% 18.66% 0.66% 22.29% 0.12%
自基金合同
生效起至今
48.38% 0.75% 24.94% 0.63% 23.44% 0.12%
华夏新锦升混合C：
2017年 5月 31日至 2020年 9月 30日期间，华夏新锦升混合 C类基金份额为零。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017年 5月 31日至 2020年 9月 30日)
华夏新锦升混合A：
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华夏新锦升混合C：
注：2017年 5月 31日至 2020年 9月 30日期间，华夏新锦升混合 C类基金份额为零。
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
罗皓亮
本基金
的基金
经理、
股票投
资部高
级副总
裁
2020-05-07 - 8年
经济学硕士。2012年 7月加入华
夏基金管理有限公司，曾任投资
研究部研究员、基金经理助理，
华夏产业升级混合型证券投资
基金基金经理（2018年 10月 11
日至 2020年 6月 18日期间）等。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、
研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理
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和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基
金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2020年 3季度，国内经济复苏进度较好，多项宏观金融数据连超预期，央行态度较鹰，叠加
利率债大量发行和结构性存款压降等造成银行存在负债压力，资金面持续较紧， 1年存单收益率
从 2.4上行到 3以上，在基本面和资金面的双重影响下，10年国开收益率从 3.1上行到最高近 3.7。
分阶段来看，7月股市放量大涨，资金面较紧，央行再次发表紧货币、宽小微信用的鹰派言论，
10年国开收益率上半月大幅上行超 40bp。7月中，股债情绪有所逆转，股市受政策口风打压和中
美摩擦升级互相关闭使馆等事件影响而回调，债市受资金面转松和大批中长期摊余成本法债基被
批准发行等影响而收益率下行。但随后政治局会议对货币政策态度表述偏紧，8月后资金面超预
期收紧，1年存单收益率突破 3，2019年以来非季末春节等特殊时点首次投放 14D资金也引发市
场对资金成本抬升的猜测，长端收益率继续上行。9月中。央行超额投放MLF后，存单收益率见
顶，债券止跌呈小幅震荡行情。3季度美股突破历史高点后，9月在科技股下跌带动下出现大幅回
调；中国国内经济复苏强劲，A股季初放量大涨，但随后受中美摩擦、美国制裁抖音、华为等中
国企业、美股回调等消息影响呈震荡行情。
报告期内，股票方面，继续以上证 50+深证 100作为组合的基本策略，从绝对回报的角度考
虑，组合继续持有银行、保险作为基础持仓，同时高端白酒、快递、视频、医美等仍然是本基金
在长期景气投资里重点配置的行业。债券方面，配置了合理的仓位和久期，并根据市场情况进行
了一定的波段操作。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
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截至 2020年 9月 30日，华夏新锦升混合 A基金份额净值为 1.2858元，本报告期份额净值增
长率为 11.56%，同期业绩比较基准增长率为 5.36%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 183,620,472.74 61.32
其中：股票 183,620,472.74 61.32
2 固定收益投资 82,253,400.00 27.47
其中：债券 82,253,400.00 27.47
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 19,900,269.85 6.65
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 11,771,195.43 3.93
7 其他各项资产 1,895,813.95 0.63
8 合计 299,441,151.97 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
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C 制造业 86,864,423.85 29.05
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 13,029.12 0.00
F 批发和零售业 2,509,522.75 0.84
G 交通运输、仓储和邮政业 11,429,872.48 3.82
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,520,948.14 2.85
J 金融业 56,802,996.00 19.00
K 房地产业 6,803,256.00 2.28
L 租赁和商务服务业 2,496,928.00 0.84
M 科学研究和技术服务业 14,813.40 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 47,447.82 0.02
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 8,117,235.18 2.71
S 综合 - -
合计 183,620,472.74 61.41
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 601318 中国平安 272,500 20,780,850.00 6.95
2 600036 招商银行 492,500 17,730,000.00 5.93
3 000001 平安银行 800,000 12,136,000.00 4.06
4 002352 顺丰控股 140,000 11,368,000.00 3.80
5 300413 芒果超媒 120,200 8,101,480.00 2.71
6 688363 华熙生物 57,150 7,646,098.50 2.56
7 000858 五 粮 液 33,600 7,425,600.00 2.48
8 300824 北鼎股份 261,600 7,322,184.00 2.45
9 600519 贵州茅台 4,300 7,174,550.00 2.40
10 000651 格力电器 134,600 7,174,180.00 2.40
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
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8
1 国家债券 480,900.00 0.16
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,354,700.00 3.13
其中：政策性金融债 9,354,700.00 3.13
4 企业债券 34,823,200.00 11.65
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 37,594,600.00 12.57
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 82,253,400.00 27.51
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 101900193
19河钢集
MTN002A
100,000 10,180,000.00 3.40
2 101763016
17晋煤
MTN005
100,000 10,126,000.00 3.39
3 152427 20沪建 01 100,000 9,690,000.00 3.24
4 149099 20HBIS01 100,000 9,677,000.00 3.24
5 108609 开贴 2002 84,000 8,353,800.00 2.79
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
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5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，平安银行股份有限公司出现在报告编制日前一年
内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合
相关法律法规及基金合同的要求。
5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 56,714.51
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,839,099.44
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,895,813.95
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华夏新锦升混合A 华夏新锦升混合C
本报告期期初基金份额总额 193,244,774.65 -
报告期基金总申购份额 86,284,047.55 -
减：报告期基金总赎回份额 46,993,938.57 -
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 232,534,883.63 -
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有
基金情况
序
号
持有基金份额比例达到或者超
过 20%的时间区间
期初份额
申购
份额
赎回份额
持有
份额
份额
占比
机
构
1 2020-07-01至 2020-09-06 46,871,799.83 - 46,871,799.83 - -
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市
场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及
时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金
资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内披露的主要事项
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2020年 7月 2日发布华夏基金管理有限公司住所变更公告。
2020年 8月 22日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。
2020年 8月 29日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。
2020年 9月 12日发布华夏基金管理有限公司关于上海分公司营业场所变更的公告。
2020年 9月 23日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。
2020年 9月 24日发布华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告。
2、其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金
管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有
分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金
管理人、境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金管理人、境内首只沪港通 ETF基金管理
人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联
合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF基金管理人、首批公募养老目标基金管理
人、境内首批中日互通 ETF基金管理人，首批商品期货 ETF基金管理人，以及特定客户资产管
理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批 RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛
的基金管理公司之一。
华夏基金是境内 ETF基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在 ETF基金管理方面积
累了丰富的经验，目前旗下管理华夏上证 50ETF、华夏沪深 300ETF、华夏MSCI中国 A股国际
通 ETF、华夏中证 500ETF、华夏中小板 ETF、华夏创业板 ETF、华夏上证科创板 50成份 ETF、
华夏中证央企 ETF、华夏中证四川国改 ETF、华夏中证浙江国资创新发展 ETF、华夏战略新兴成
指 ETF、华夏中证 5G通信主题 ETF、华夏中证人工智能主题 ETF、华夏国证半导体芯片 ETF、
华夏中证新能源汽车 ETF、华夏粤港澳大湾区创新 100ETF、华夏消费 ETF、华夏金融 ETF、华
夏医药 ETF、华夏中证全指证券公司 ETF、华夏中证银行 ETF、华夏中证全指房地产 ETF、华夏
创蓝筹 ETF、华夏创成长 ETF、华夏恒生 ETF、华夏沪港通恒生 ETF、华夏野村日经 225ETF、
华夏 3-5年中高级可质押信用债 ETF、华夏饲料豆粕期货 ETF和华夏黄金 ETF，初步形成了覆盖
大盘蓝筹、宽基指数、中小创指数、主题指数、行业指数、Smart Beta策略、海外市场指数、信
用债指数、商品指数等较为完整的产品线。
华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。根据银
河证券基金研究中心基金业绩统计报告，2020年在基金分类排名中（截至2020年9月30日数据），
华夏双债债券(A类)、华夏聚利债券（A）及华夏债券(A类)在“债券基金-普通债券型基金-普通债
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券型基金（可投转债）（A类）”中分别排序 1/187、2/187和 7/187；华夏鼎利债券 (A类)在“债券
基金-普通债券型基金-普通债券型基金（二级）（A类）”中排序 2/241；华夏鼎琪三个月定开债券
在“债券基金-定期开放式纯债债券型基金-定期开放式纯债债券型基金（A类）”中排序 8/341；华
夏可转债增强债券(A类) 在“债券基金-可转换债券型基金-可转换债券型基金（A类）”中排序 5/36；
华夏创新前沿股票在“股票基金-标准股票型基金-标准股票型基金（A类）”中排序 6/203 ；华夏
科技成长股票在“股票基金-行业主题股票型基金-TMT与信息技术行业股票型基金（A类）”中排
序 1/10；华夏医疗健康混合(C类)在“混合基金-偏股型基金-普通偏股型基金（非 A类）”中排序
7/42；华夏移动互联混合（QDII）和华夏新时代混合（QDII）在“QDII基金-QDII混合基金-QDII
混合基金（A类）”中分别排序 3/35和 4/35；华夏中证 AH经济蓝筹股票指数(C类)在“股票基金-
标准指数股票型基金-标准策略指数股票型基金（非 A类）”中排序 9/21；华夏创业板 ETF在“股
票基金-股票 ETF基金-规模指数股票 ETF基金”中排序 1/78；华夏消费 ETF及华夏医药 ETF在“股
票基金-股票 ETF基金-行业指数股票 ETF基金”中分别排序 1/35和 2/35；华夏战略新兴成指 ETF
在“股票基金-股票 ETF基金-主题指数股票 ETF基金”中排序 6/53；华夏创成长 ETF及华夏创蓝筹
ETF在“股票基金-股票 ETF基金-策略指数股票 ETF基金”中分别排序 2/16和 3/16；华夏创业板
ETF联接及华夏中小板 ETF联接在“股票基金-股票 ETF联接基金-规模指数股票 ETF联接基金（A
类）”中分别排序 1/61和 9/61；华夏战略新兴成指 ETF联接在“股票基金-股票 ETF联接基金-主题
指数股票 ETF联接基金（非 A类）”中排序 2/28。
在客户服务方面，3季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和
服务体验：（1）优化部分直销电子交易支付渠道，提高了相关支付限额，为投资者交易提供了便
利；（2）华夏基金管家客户端优化了基金筛选功能，方便客户多维度对基金进行筛选与定位；（3）
开展“以家人之名”、“误入弹幕，找出它”、“看人家一岁的时候”等活动，为客户提供了多样化的
投资者教育和关怀服务。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予基金注册的文件；
2、《华夏新锦升灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《华夏新锦升灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
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6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者
可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十七日
