万家人工智能混合型证券投资基金
2020 年第 3季度报告
2020 年 9 月 30 日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2020 年 10 月 27 日
万家人工智能混合 2020年第 3季度报告
第 2 页 共 13 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 10 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中的财务数据未经审计。
本报告期自 2020 年 7 月 1日起至 9月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 万家人工智能混合
基金主代码 006281
交易代码 006281
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019 年 1 月 25 日
报告期末基金份额总额 50,020,773.54 份
投资目标
在严格控制风险的前提下，通过深入研究并积极投资
与人工智能主题相关的
优质上市公司，分享其发展和成长的机会，力争实现
基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略
研究，综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币政策、
产业政策以及市场流动性等方面的因素，对相关资产
类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比
例。
业绩比较基准 中证 800 指数收益率×65% + 上证国债指数收益率×35%
风险收益特征
本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益
水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基
金。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
万家人工智能混合 2020年第 3季度报告
第 3 页 共 13 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2020 年 7 月 1 日 － 2020 年 9 月 30 日 ）
1.本期已实现收益 7,828,074.29
2.本期利润 3,292,160.97
3.加权平均基金份额本期利润 0.0642
4.期末基金资产净值 89,495,056.68
5.期末基金份额净值 1.7892
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 10.98% 2.20% 6.11% 1.04% 4.87% 1.16%
过去六个月 45.99% 1.87% 15.72% 0.86% 30.27% 1.01%
过去一年 69.02% 1.90% 15.83% 0.91% 53.19% 0.99%
自基金合同
生效起至今 78.92% 1.66% 31.56% 0.92% 47.36% 0.74%
万家人工智能混合 2020年第 3季度报告
第 4 页 共 13 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金于 2019 年 1 月 25 日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后 6 个月内为建仓期。
截至报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期
高源
万家消费
成长股票
型证券投
资基金、
万家潜力
2019 年 1 月
25 日
2020年8月
3 日 14.5 年
伦敦政治经济学院会
计与金融硕士。2005
年 10 月至 2007 年 7
月在光大证券股份有
限公司研究所工作，
万家人工智能混合 2020年第 3季度报告
第 5 页 共 13 页
价值灵活
配置混合
型证券投
资基金、
万家新机
遇价值驱
动灵活配
置混合型
证券投资
基金、万
家鑫动力
月月购一
年滚动持
有混合型
证券投资
基金、万
家健康产
业混合型
证券投资
基金的基
金经理
担任高级研究员，主
要负责股票研究等相
关工作；2007 年 7 月
至 2010 年 10 月在安
信证券股份有限公司
工作，担任研究部高
级研究员；2010 年 10
月至 2017年 4月在申
万菱信基金管理有限
公司工作，先后担任
投资管理部高级研究
员、基金经理等职，
主要从事股票研究和
投资管理等工作。
2017 年 4 月加入万家
基金管理有限公司，
从事股票研究工作，
自2017年 8月起担任
投资研究部基金经理
职务。
耿嘉洲
万家人工
智能混合
型证券投
资基金的
基金经理
2020 年 5 月
14 日 - 8 年
2012 年 7 月加入万家
基金管理有限公司，
先后担任投资研究部
研究员、专户投资部
投资经理、投资研究
部基金经理助理等职
务。
注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基
金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原
则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基
金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
万家人工智能混合 2020年第 3季度报告
第 6 页 共 13 页
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平
交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和
交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益
输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平
的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;
对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则
对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完
成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控
制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
我们在本基金中报市场展望中曾提到过：“随着流动性进一步宽松的预期打破、经济复苏逐
步成为市场的一致预期，预计靠估值驱动的流动性敏感资产面临压力、价值型资产相对占优；另
外随着对抗情绪升温，军工行业和科技自主化具有较好配置价值”。期内市场表现整体符合我们
在中报里的判断，三季度科技类资产整体表现不佳，而顺周期资产如工业品、机械设备等行业表
现良好，另外国防军工行业也具有较显著的超额收益；本基金三季度初在基金合同允许的情况下
减持了较多科技股、增配了军工和顺周期的新能源行业，较基金业绩基准取得了显著的相对收益，
但受限于基金合同的资产配置要求，期内净值表现较医药和消费类基金的超额收益不显著。
展望后续市场，我们维持前期对流动性在较长时间内维持充裕但没有进一步宽松预期
的判断、维持国内经济持续复苏进一步成为市场一致预期的判断，方向上仍然是顺周期和价值型
行业相对占优，我们对于四季度科技行业表现维持谨慎、对明年上半年的科技行业尤其是半导体
等细分行业表示担忧，计划继续在基金合同允许的范围内维持较低的科技行业持仓；随着经济复
苏的进展，我们认为需要关注的重点从早周期的机械等行业向 ToB 信息服务、高杠杆的金融业等
万家人工智能混合 2020年第 3季度报告
第 7 页 共 13 页
行业切换，特别是在接近年底的时间窗口，需要加强对金融等高杠杆顺周期行业的重视，在后续
标的选择标准中，业绩增长的权重将越来越大，而靠估值驱动的行业仍将受到持续压制。此外，
对于今年冬季可能的疫情二次爆发我们认为国内无需担忧、而国外疫情可能拉长全球流动性充裕
的时间窗口，对于人民币资产整体而言利大于弊，但对于部分出口导向型的行业而言，人民币升
值或许成为后续的主要压力来源。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.7892 元；本报告期基金份额净值增长率为 10.98%，业
绩比较基准收益率为 6.11%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 81,597,480.65 89.05
其中：股票
81,597,480.65 89.05
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
6,508,862.21 7.10
8 其他资产
3,529,578.59 3.85
9 合计
91,635,921.45 100.00
万家人工智能混合 2020年第 3季度报告
第 8 页 共 13 页
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 54,260,834.41 60.63
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 7,027.28 0.01
F 批发和零售业 16,793.79 0.02
G 交通运输、仓储和邮政业 6,345,770.26 7.09
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 19,622,668.67 21.93
J 金融业 154,036.52 0.17
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,181,582.00 1.32
M 科学研究和技术服务业 4,514.56 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 4,253.16 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 81,597,480.65 91.18
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 000733 振华科技 142,600 6,388,480.00 7.14
2 002594 比亚迪 47,500 5,521,400.00 6.17
3 688122 西部超导 91,600 5,344,860.00 5.97
4 002459 晶澳科技 147,000 5,206,740.00 5.82
万家人工智能混合 2020年第 3季度报告
第 9 页 共 13 页
5 600438 通威股份 144,900 3,851,442.00 4.30
6 603613 国联股份 43,100 3,773,405.00 4.22
7 300454 深信服 17,500 3,705,800.00 4.14
8 002475 立讯精密 62,800 3,587,764.00 4.01
9 300559 佳发教育 186,600 3,586,452.00 4.01
10 300496 中科创达 41,300 3,558,408.00 3.98
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金参与股指期货交易以套期保值为目的，利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性
风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素，计算需要用到的期货合
约数量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵活调整。同时，综合考虑各个月份期货
合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在各个月份期货合约之间进行
动态配置。
万家人工智能混合 2020年第 3季度报告
第 10 页 共 13 页
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金可基于谨慎原则，以套期保值为主要目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，
提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值
等策略进行套期保值操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
报告期末本基金未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制
日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 57,376.79
2 应收证券清算款 2,986,516.91
3 应收股利 -
4 应收利息 1,629.28
5 应收申购款 484,055.61
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 3,529,578.59
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
万家人工智能混合 2020年第 3季度报告
第 11 页 共 13 页
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 30,116,844.98
报告期期间基金总申购份额 67,630,437.01
减:报告期期间基金总赎回份额 47,726,508.45
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列） -
报告期期末基金份额总额 50,020,773.54
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00
报告期期间买入/申购总份额 5,924,280.13
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 5,924,280.13
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%） 11.84
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 申购 2020年7月16日
5,924,280.13 10,000,000.00 1000 元/笔
合计
5,924,280.13 10,000,000.00
万家人工智能混合 2020年第 3季度报告
第 12 页 共 13 页
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，经万家基金管理有限公司董事会审议通过，公司总经理经晓云女士因达到法定
退休年龄，不再担任公司总经理，暂由董事长方一天先生代为履行总经理职务。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家人工智能混合型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公
告。
5、万家人工智能混合型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7、《万家人工智能混合型证券投资基金基金托管协议》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家人工智能混合 2020年第 3季度报告
第 13 页 共 13 页
万家基金管理有限公司
2020 年 10 月 27 日
