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银华优质增长混合(180010)

银华优质增长混合型证券投资基金2020年第3季度报告查看PDF公告




银华优质增长混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 2020年 9月 30日 基金管理人:银华基金管理股份有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2020年 10月 27日 银华优质增长混合 2020年第 3季度报告 第 2 页 共 11 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 23日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华优质增长混合 交易代码 180010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年 6月 9日 报告期末基金份额总额 1,416,789,204.50份 投资目标 通过投资于兼具优质增长性和估值吸引力的股票,在 严格控制投资组合风险的前提下力求取得基金资产 的长期快速增值。 投资策略 本基金为混合型基金,在一般情况下,股票投资在基 金资产中将保持相对较高的比例。在投资中,本基金 首先选取质地良好、估值合理的公司,并从中精选具 备优质增长特征或处于优质增长阶段的公司进行投 资;在债券投资中,重点关注到期收益率、流动性较 高以及价值被低估的债券。 本基金的投资比例浮动范围:股票资产为 60%-95%; 除股票资产以外的其他资产为 5%-40%,其中现金及到 期日在一年以内的政府债券不低于 5%。本基金的非现 金基金资产中,不低于 80%的资产将投资于具有优质 增长特征或处于优质增长阶段的公司。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中国债券总指数收益率 ×20%。 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金,其预期收益和预期风 险水平高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 银华优质增长混合 2020年第 3季度报告 第 3 页 共 11 页


基金托管人 中国银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2020年 7月 1日 - 2020年 9月 30日 ) 1.本期已实现收益 522,065,796.23 2.本期利润 270,437,805.93 3.加权平均基金份额本期利润 0.1862 4.期末基金资产净值 2,784,317,689.03 5.期末基金份额净值 1.9652 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费 等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 9.87% 1.38% 7.96% 1.28% 1.91% 0.10% 过去六个月 42.58% 1.23% 18.87% 1.05% 23.71% 0.18% 过去一年 51.64% 1.33% 17.06% 1.10% 34.58% 0.23% 过去三年 52.86% 1.25% 19.99% 1.06% 32.87% 0.19% 过去五年 78.92% 1.28% 40.56% 1.02% 38.36% 0.26% 自基金合同 生效起至今 654.09% 1.54% 208.15% 1.38% 445.94% 0.16%


银华优质增长混合 2020年第 3季度报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:按基金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各 项投资比例已达到基金合同的规定:本基金股票投资比例浮动范围:60%-95%;除股票资产以外的 其他资产投资比例浮动范围为 5%-40%,其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于 5%。其中, 现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的非现金基金资产中,不低于 80% 的资产将投资于具有优质增长特征或处于优质增长阶段的公司。


§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 贲兴振先生 本基金的 2016年11月 - 12年 硕士学位。历任北京城市系 银华优质增长混合 2020年第 3季度报告 第 5 页 共 11 页


基金经理 2日 统工程研究中心研究员,新 华基金管理股份有限公司 行业分析师、策略师、基金 经理、基金管理部副总监, 2016 年 7 月加盟银华基金 管理股份有限公司。自 2016 年 11 月 2 日起担任银华优 质增长混合型证券投资基 金基金经理,自 2018 年 5 月 22 日起兼任银华混改红 利灵活配置混合型发起式 证券投资基金基金经理,自 2018年 12月 3日起兼任银 华行业轮动混合型证券投 资基金基金经理。具有从业 资格。国籍:中国。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华优质增长混合 型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人 利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制 定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保 证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、 银华优质增长混合 2020年第 3季度报告 第 6 页 共 11 页


综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分 析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 国内宏观经济基本面环比改善趋势向上,货币政策边际有所收紧,海外美国大选结果未落地, 不利于高估值资产在中短期继续表现。但人民币升值,外资配置国内权益资产的需求仍然会较多。 另外国内理财产品净值化的背景下,居民其他形式的理财转来通过购买公募基金等方式参与权益 市场的长期趋势确定。从长期看,无论是权益市场的战略地位还是国内经济转型背景下新兴产业 的崛起和传统产业升级的历史机遇,都支持权益市场持续存在显著的结构性投资机会。我们将继 续践行基本面深度研究方法,做长期正确的事情,与优秀的企业同行,尽心竭力为信任我们的投 资者取得持续稳健回报。 讲过长期趋势的判断后,展望第四季度,短期战术上由于 A股权益市场从 18年底以来累计涨 幅较大,又临近年底,市场难免会震荡反复。组合已经降低了估值水平,增持了银行、保险等顺 周期行业方向。长期仍然坚持从市场空间、行业格局、公司核心竞争力等选择质地优秀的公司, 赚取企业内在价值持续增长带来的收益。


4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.9652元;本报告期基金份额净值增长率为 9.87%,业绩 比较基准收益率为 7.96%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 银华优质增长混合 2020年第 3季度报告 第 7 页 共 11 页


§5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,136,995,569.55 69.30 其中:股票


2,136,995,569.55 69.30 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


- - 其中:债券


- - 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


278,400,000.00 9.03 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


667,236,311.91 21.64 8 其他资产


1,217,400.65 0.04 9 合计





3,083,849,282.11





100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 79,076,287.36 2.84 C 制造业 1,535,875,501.28 55.16 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 13,029.12 0.00 F 批发和零售业 28,264.03 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 18,653.36 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 146,536,854.08 5.26 J 金融业 186,137,550.48 6.69 K 房地产业 37,126.50 0.00 L 租赁和商务服务业 366,067.48 0.01 银华优质增长混合 2020年第 3季度报告 第 8 页 共 11 页


M 科学研究和技术服务业 81,041,024.40 2.91 N 水利、环境和公共设施管理业 15,348.36 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 107,804,729.84 3.87 R 文化、体育和娱乐业 45,133.26 0.00 S 综合 - - 合计 2,136,995,569.55 76.75


5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票投资。


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 000858 五粮液 1,075,111 237,599,531.00 8.53 2 600519 贵州茅台 129,765 216,512,902.50 7.78 3 002475 立讯精密 2,017,042 115,233,609.46 4.14 4 000651 格力电器 1,880,975 100,255,967.50 3.60 5 600036 招商银行 2,652,323 95,483,628.00 3.43 6 600989 宝丰能源 9,061,124 92,423,464.80 3.32 7 601318 中国平安 1,188,748 90,653,922.48 3.26 8 000661 长春高新 227,253 84,001,798.92 3.02 9 603259 药明康德 797,650 80,961,475.00 2.91 10 600988 赤峰黄金 4,510,912 79,076,287.36 2.84





5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


本基金本报告期末未持有债券。


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 银华优质增长混合 2020年第 3季度报告 第 9 页 共 11 页


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 611,382.02 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 65,601.46 5 应收申购款 540,417.17 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,217,400.65


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 银华优质增长混合 2020年第 3季度报告 第 10 页 共 11 页


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,523,525,222.88 报告期期间基金总申购份额 26,400,206.94 减:报告期期间基金总赎回份额 133,136,225.32 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) - 报告期期末基金份额总额 1,416,789,204.50 注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 银华优质增长混合 2020年第 3季度报告 第 11 页 共 11 页


§9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会核准银华优质增长股票型证券投资基金募集的文件





9.1.2《银华优质增长混合型证券投资基金基金合同》





9.1.3《银华优质增长混合型证券投资基金招募说明书》





9.1.4《银华优质增长混合型证券投资基金托管协议》





9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的住所。本报告存放在本基金管理人及托管 人住所,供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。






























































































































































银华基金管理股份有限公司 2020年 10月 27日