银华交易型货币市场基金
2020年第 3季度报告
2020年 9月 30日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 10月 27日
银华交易型货币 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10月 23日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银华交易型货币
场内简称 银华日利
交易代码 511880
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 4月 1日
报告期末基金份额总额 871,409,079.29份
投资目标
在保持本金低风险的前提下，力求实现高流动性和高
于业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金将以市场价值分析为基础，以主动式的科学投
资管理为手段，综合考虑各类投资品种的收益性、流
动性和风险特征，通过对国内外宏观经济走势、货币
政策和财政政策的研究，以久期为核心的资产配置、
品种与类属选择，结合对货币市场利率变动的预期，
进行积极的投资组合管理。在保证基金资产的安全性
和流动性的基础上，力争为投资人创造稳定的收益。
业绩比较基准 活期存款利率（税后）。
风险收益特征
本基金为货币市场基金，其预期收益和风险均低于债
券型基金、混合型基金及股票型基金。
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 银华日利 银华日利 B
下属分级基金的交易代码 511880 003816
报告期末下属分级基金的份额总额 830,652,540.00份 40,756,539.29份
注：本基金扩位证券简称：银华日利 ETF
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2020年 7月 1日 － 2020年 9月 30日 ）
银华日利 银华日利 B
1. 本期已实现收益 306,005,254.96 13,695,916.25
2．本期利润 306,005,254.96 13,695,916.25
3．期末基金资产净值 84,351,234,601.68 4,146,672,935.01
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基
金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2、本基金采用收益不结转份额的全价计价方式，银华日利期末基金份额净值为 101.597元（含节
假日收益）,银华日利 B期末基金份额净值为 101.797元（含节假日收益）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银华日利
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.4401% 0.0039% 0.0883% 0.0008% 0.3518% 0.0031%
过去六个
月
0.8311% 0.0044% 0.1756% 0.0009% 0.6555% 0.0035%
过去一年 2.0451% 0.0071% 0.3516% 0.0011% 1.6935% 0.0060%
过去三年 8.5437% 0.0091% 1.0565% 0.0011% 7.4872% 0.0080%
过去五年 15.0179% 0.0093% 1.7673% 0.0011% 13.2506% 0.0082%
自基金合
同生效起
至今
27.1689% 0.0109% 2.6622% 0.0010% 24.5067% 0.0099%
银华日利 B
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.5008% 0.0045% 0.0883% 0.0008% 0.4125% 0.0037%
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过去六个
月
0.9525% 0.0051% 0.1756% 0.0009% 0.7769% 0.0042%
过去一年 2.2923% 0.0078% 0.3516% 0.0011% 1.9407% 0.0067%
过去三年 9.3348% 0.0098% 1.0565% 0.0011% 8.2783% 0.0087%
自基金合
同生效起
至今
21.7462% 0.2567% 1.3583% 0.0010% 20.3879% 0.2557%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各
项投资比例已达到基金合同的规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王树丽女
士
本基金的
基金经理
2018年 6月
7日
- 6.5年
硕士学位。2013 年 7 月加入
银华基金，历任交易管理部助
理交易员、中级交易员、投资
管理三部询价研究员、投资管
理三部基金经理助理。自 2017
年 5月 4日起担任银华多利宝
货币市场基金、银华双月定期
理财债券型证券投资基金基
金经理，自 2018年 6月 7日
起兼任银华交易型货币市场
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基金基金经理，自 2019 年 1
月 29日至 2020年 2月 5日兼
任银华安鑫短债债券型证券
投资基金基金经理，自 2019
年 3 月 14 日至 2020 年 3 月
30 日兼任银华安享短债债券
型证券投资基金基金经理。具
有从业资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、本基金管理人于 2020年 6月 29日发布公告，由于王树丽女士因个人原因（休产假）无法正常
履行职务，本基金管理人决定自 2020年 6月 29日起由本公司基金经理李晓彬女士代为管理本基
金。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华交易型货币市场基金
基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在
严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本
基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定
了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证
公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
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定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年三季度，债券收益率呈震荡上行的格局。基本面方面，中国经济延续回升态势。需求
端来看，基建表现略不及预期但整体保持高位，地产销售和投资进一步改善，制造业和消费等顺
周期部门进一步修复，出口部门持续超预期回升。通胀方面，核心 CPI由二季度 1%附近进一步回
落至 0.5%左右；PPI环比维持正增长，同比持续回升，但尚未转正。货币政策方面，三季度货币
政策未进一步加码宽松，央行也并未流露出明显收紧的意愿，货币政策整体进入“观察期”，银
行间资金利率以公开市场七天逆回购利率为锚。但受政府债券发行、结构性存款压缩等因素扰动，
资金面波动加大，市场一度形成较强的资金收紧预期。债市表现上，7月国内股市大涨，股债跷
跷板效应引发债市持续下跌；7月中下旬，中美关系有所恶化，叠加摊余成本法债基贡献配置力
量，债市出现反弹行情；但 8-9月市场对于资金面预期不稳定，债市情绪持续偏弱，收益率震荡
上行。整体上看，三季度债券收益率曲线平坦化上行，货币基金主力配置的短期品种收益率上行
幅度较大。
受市场风险偏好影响，本基金三季度规模先降后升。在季初资产收益处于低位时减持中长久
期资产，降低组合久期和杠杆水平；随后随着资产收益率上行，谨慎配置年内到期资产，持续融
出逆回购等待配置机会；九月大力融出跨季逆回购提升产品静态收益率，配置 3-6个月资产，以
年内到期为主，小幅拉长组合久期，策略由完全防御转为中性偏防御。本基金在操作上始终以流
动性安全为第一位，配置品种以高等级为主。
展望四季度，基本面方面，经济仍有望延续修复的态势。尽管四季度社融增速可能出现拐点，
宽信用政策力度边际弱化，但年内对经济的负面影响或有限。需求端来看，地产政策边际收紧中
期将抑制地产表现，但推盘因素短期仍支撑地产保持韧性；基建整体表现不及预期，但在财政资
金支持下回升的概率或大于回落的概率；随着经济修复，居民收入和企业盈利逐步改善，消费、
制造业投资等顺周期变量仍有修复空间。海外方面，美国大选、疫情反复等因素可能给外需带来
不确定性，但目前出口高频数据表现仍较好，出口大概率能维持韧性。通胀方面，由于基数快速
上升，同时猪肉产能恢复对供给的影响可能在后续逐渐体现，年内 CPI同比读数回落的趋势仍较
为明确；PPI整体仍处于回升态势，但年内转正的可能性较低。货币政策方面，目前货币政策整
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体处于“观察期”，在基本面出现方向性变化之前，货币政策重新加码宽松的可能性不大，但暂
时亦不会进一步明显收紧；资金利率预计仍围绕公开市场七天逆回购利率波动。随着政府债券发
行规模逐月缩小，债券供给因素对资金面的扰动将下降。整体上看，基本面趋势对债市仍偏利空，
但当前利率曲线已回到疫情前水平，多数品种收益率已经接近或高于 2019年均值水平，债券市场
定价或隐含了部分悲观预期，整体持中性观点。
在此背景下，短端资产收益率向下空间有限，组合将采取中性偏防御策略，在运作中以流动
性安全为首位，配置上以高流动性资产为主，保持组合弹性。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期银华日利的基金份额净值增长率为 0.4401%，本报告期银华日利 B的基金份额净值
增长率为 0.5008%，同期业绩比较基准收益率为 0.0883%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 39,961,331,437.11 42.71
其中：债券 39,615,661,141.68 42.35
资产支持证券
345,670,295.43
0.37
2 买入返售金融资产
25,386,868,730.72
27.14
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合
计
28,023,319,314.91 29.95
4 其他资产 182,627,675.35 0.20
5 合计 93,554,147,158.09 100.00
注：由于四舍五入的原因，市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。
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5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 5.73
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 4,185,644,232.46 4.73
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
本基金本报告期内债券正回购的资金余额未有超过基金资产净值 20%的情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 65
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 84
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 36
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未有超过 120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（%）
1 30天以内 32.98
5.63
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
2 30天(含)-60天 21.80 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
3 60天(含)-90天 28.41 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
4 90天(含)-120天 9.47 -
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其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
5 120天(含)-397天（含） 12.84 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
合计 105.51 5.63
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未有超过 240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 3,593,278,959.08 4.06
2 央行票据 - -
3 金融债券 977,407,432.63 1.10
其中：政策性金融债 977,407,432.63 1.10
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 7,807,972,446.45 8.82
6 中期票据 - -
7 同业存单 27,237,002,303.52 30.78
8 其他 - -
9 合计 39,615,661,141.68 44.76
10
剩余存续期超过 397天的浮
动利率债券
- -
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 112011233
20平安银行
CD233
20,000,000 1,987,878,779.56 2.25
2 209944
20贴现国债
44
17,000,000 1,692,002,821.83 1.91
3 111908243
19中信银行
CD243
16,000,000 1,595,063,227.10 1.80
4 112017161
20光大银行
CD161
10,000,000 997,713,401.02 1.13
5 112004050
20中国银行
CD050
10,000,000 996,892,051.65 1.13
6 112004054
20中国银行
CD054
10,000,000 996,406,638.53 1.13
7 112015045 20民生银行 10,000,000 996,359,773.38 1.13
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CD045
8 112018041
20华夏银行
CD041
10,000,000 996,218,282.78 1.13
9 112011212
20平安银行
CD212
10,000,000 995,530,930.87 1.12
10 112018305
20华夏银行
CD305
10,000,000 994,860,640.34 1.12
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0696%
报告期内偏离度的最低值 0.0043%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0195%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
本基金本报告期内负偏离度的绝对值未有达到 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
本基金本报告期内正偏离度的绝对值未有达到 0.5%的情况。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 摊余成本(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 168789 信润 04A1 1,000,000.00 100,000,000.00 0.11
1 169087 信润 06A1 1,000,000.00 100,000,000.00 0.11
2 138235 瑞新 7A1 550,000.00 55,000,000.00 0.06
3 2089082 20上和 1A1 2,000,000.00 53,670,295.43 0.06
4 138236 瑞新 8A1 370,000.00 37,000,000.00 0.04
注：本基金本报告期末仅持有上述资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或
商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。
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5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 155,721,986.35
4 应收申购款 43,000.00
5 其他应收款 26,862,689.00
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 182,627,675.35
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 银华日利 银华日利 B
报告期期初基金份额总额 607,709,460.00 24,071,606.62
报告期期间基金总申购份额 441,708,240.00 53,147,961.55
报告期期间基金总赎回份额 218,765,160.00 36,463,028.88
报告期期末基金份额总额 830,652,540.00 40,756,539.29
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准银华交易型货币市场基金募集的文件
9.1.2《银华交易型货币市场基金基金合同》
9.1.3《银华交易型货币市场基金招募说明书》
9.1.4《银华交易型货币市场基金托管协议》
9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
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2020年 10月 27日
