融通收益增强债券型证券投资基金
2020年第 3季度报告
2020年 9月 30日
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 10月 27日
融通收益增强债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10月 26日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 2020年 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
融通收益增强债券
基金主代码
004025
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年 8月 30日
报告期末基金份额总额
1,135,786,343.35份
投资目标
本基金主要投资于债券资产，通过精选信用债券，并适度
参与权益类品种投资，在承担合理风险和保持资产流动性
的基础上，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收益
特征，通过自上而下的定性分析和定量分析，综合分析宏
观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等因素，
判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周期的不同
阶段的相对投资价值，对各大类资产的风险收益特征进行
评估，从而确定固定收益类资产和权益类资产的配置比
例，并依据各因素的动态变化进行及时调整。
业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期收益率
低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人
融通基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
融通收益增强债券 A
融通收益增强债券 C
下属分级基金的交易代码
004025
004026
报告期末下属分级基金的份额总额
1,126,419,455.47份
9,366,887.88份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020年 7月 1日-2020年 9月 30日）
融通收益增强债券 A 融通收益增强债券 C
1.本期已实现收益
48,041,987.66 458,655.51
2.本期利润
36,617,630.53 273,800.54
3.加权平均基金份额本期利润
0.0301 0.0289
4.期末基金资产净值
1,237,670,385.15 10,259,226.86
5.期末基金份额净值
1.0988 1.0953
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
融通收益增强债券 A
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 2.82%
0.46%
-1.48%
0.08%
4.30%
0.38%
过去六个月 4.98%
0.35%
-2.50%
0.10%
7.48%
0.25%
过去一年 8.22%
0.30%
-0.09%
0.09%
8.31%
0.21%
过去三年 25.63%
0.23%
4.21%
0.07%
21.42%
0.16%
自基金合同
生效起至今
26.02%
0.22%
4.39%
0.07%
21.63%
0.15%
融通收益增强债券 C
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 2.71%
0.46%
-1.48%
0.08%
4.19%
0.38%
过去六个月 4.76%
0.35%
-2.50%
0.10%
7.26%
0.25%
过去一年 7.79%
0.30%
-0.09%
0.09%
7.88%
0.21%
过去三年 24.11%
0.23%
4.21%
0.07%
19.90%
0.16%
自基金合同
生效起至今
24.44%
0.22%
4.39%
0.07%
20.05%
0.15%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
张一格
本基金的
基金经
理、固定
2017年 8月
30日
- 14年
张一格先生，中国人民银行研究生部经济学
硕士，特许金融分析师（CFA），14年证券、
基金行业从业经历，具有基金从业资格。2006
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收益投资
总监
年 6月至 2012年 8月就职于兴业银行资金营
运中心任投资经理，2012年 8月至 2015年 6
月就职于国泰基金管理有限公司任国泰民安
增利债券等基金的基金经理。2015年 6月加
入融通基金管理有限公司，历任固定收益部
总经理、融通易支付货币市场证券投资基金
基金经理、融通通盈保本混合型证券投资基
金基金经理、融通增裕债券型证券投资基金
基金经理、融通增祥债券型证券投资基金基
金经理、融通增丰债券型证券投资基金基金
经理、融通通瑞债券型证券投资基金基金经
理、融通通优债券型证券投资基金基金经理、
融通月月添利定期开放债券型证券投资基金
基金经理、融通通景灵活配置混合型证券投
资基金基金经理、融通通鑫灵活配置混合型
证券投资基金基金经理、融通新机遇灵活配
置混合型证券投资基金基金经理、融通通昊
定期开放债券型发起式证券投资基金基金经
理，现任公司固定收益投资总监、融通收益
增强债券型证券投资基金基金经理、融通通
裕定期开放债券型发起式证券投资基金基金
经理、融通通源短融债券型证券投资基金基
金经理、融通通盈灵活配置混合型证券投资
基金基金经理、融通通昊三个月定期开放债
券型发起式证券投资基金基金经理。
注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业
务相关工作的时间为计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年三季度，货币政策的边际变化进一步被确认，市场的资金利率不断抬升，债券市场持
续处于调整状态。尽管期间还有摊余成本法基金的建仓和海外配债资金的流入，但给债券市场带
来暖意有限。
股票市场在经历了三季度初的快速上涨后，三季度接下来的时间进入了宽幅震荡。市场多
空因素交织，相对前期而言，中美关系的不确定性、对货币政策收紧的担忧都一定程度抑制了市
场的风险偏好。三季度沪深 300指数上涨 10.17%，创业板指上涨 5.6%，结构分化有所收敛。
本基金在债券方面，考虑到绝对收益没有体现出较好的配置价值，久期维持在较低水平，
以获取信用债票息收益为主。在权益方面，保持了较高仓位的配置，选择的方向主要为景气度较
高的新能源、建筑建材、军工等板块。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末融通收益增强债券 A基金份额净值为 1.0988元，本报告期基金份额净值增长
率为 2.82%；截至本报告期末融通收益增强债券 C基金份额净值为 1.0953元，本报告期基金份额
净值增长率为 2.71%；同期业绩比较基准收益率为-1.48%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
226,021,678.34 15.01
其中：股票
226,021,678.34 15.01
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
1,227,763,142.40 81.51
其中：债券
1,110,879,242.40 73.75
资产支持证券
116,883,900.00 7.76
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
2,500,000.00 0.17
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其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
23,536,036.91 1.56
8 其他资产
26,428,847.22 1.75
9 合计
1,506,249,704.87 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
171,762,808.34 13.76
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
11,368,000.00 0.91
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
13,824,000.00 1.11
J
金融业
9,850,400.00 0.79
K
房地产业
17,255,000.00 1.38
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
1,961,470.00 0.16
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
226,021,678.34 18.11
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
1 300767 震安科技 437,880 34,907,793.60 2.80
2 601012 隆基股份 230,000 17,252,300.00 1.38
3 002013 中航机电 1,239,298 14,214,748.06 1.14
4 600176 中国巨石 800,000 11,552,000.00 0.93
5 002352 顺丰控股 140,000 11,368,000.00 0.91
6 000002 万 科Ａ 400,000 11,208,000.00 0.90
7 002080 中材科技 500,000 9,995,000.00 0.80
8 000725 京东方Ａ 1,800,000 8,838,000.00 0.71
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9 002126 银轮股份 700,000 8,736,000.00 0.70
10 300737 科顺股份 350,000 8,172,500.00 0.65
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
157,931,750.00 12.66
其中：政策性金融债
62,424,250.00 5.00
4
企业债券
308,017,716.52 24.68
5
企业短期融资券
100,147,000.00 8.03
6
中期票据
385,319,700.00 30.88
7
可转债（可交换债）
159,463,075.88 12.78
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
1,110,879,242.40 89.02
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 190307 19进出 07 500,000 50,015,000.00 4.01
2 101755029
17陕煤化
MTN003
400,000 40,468,000.00 3.24
3 143607 18国君 G2 400,000 40,284,000.00 3.23
4 102000685
20人福(疫情
防控
债)MTN001
400,000 39,744,000.00 3.18
5 136285 16金隅 01 349,990 35,061,998.20 2.81
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
序号
证券代码
证券名称
数量（份）
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 168081 光耀 01A 200,000 19,926,000.00 1.60
2 165748 赤兔 01优 150,000 14,985,000.00 1.20
3 159476 19融侨 A 100,000 10,018,000.00 0.80
4 138385 20奥创优 100,000 10,005,000.00 0.80
5 138635 20碧华 A1 100,000 10,002,000.00 0.80
6 137074 君玺 1优 100,000 10,000,000.00 0.80
7 138594 迅捷 02优 100,000 9,978,000.00 0.80
8 165131 19奥通优 100,000 9,954,000.00 0.80
9 168529 时宁 01优 100,000 9,942,000.00 0.80
10 138424 禹洲 3优 70,000 7,043,400.00 0.56
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券中的 19同方 01，其发行主体为同方股份有限公司。
2020 年 4 月 17 日，上海证券交易所向同方股份有限公司及有关责任人发布纪律处分决定书
（〔2020〕35 号），根据《股票上市规则》第 17.2 条、第 17.3 条、第 17.4 条和《上海证券交易
所纪律处分和监管措施实施办法》等有关规定，对其预告的公司业绩与实际业绩状况出现巨大偏
差，且未及时对业绩预告进行更正的行为，决定做出纪律处分：对同方股份有限公司及有关责任
人予以公开谴责。
投资决策说明：
同方股份有限公司（下称“公司”）2018年年报业绩预告和最终披露差异较大，主要由于计
提了长期股权投资和商誉减值损失。因减值计提属于一次性行为，对后续的企业经营影响有限。
但由于业绩披露的不规范性，公司的主要高管收到交易所的处分。2020年以来，公司实际控制人
已经变更为中核集团。公司最新公告披露，前期被交易所处分的高管均已辞职或离职。前述情况
总体对公司整体业务开展以及持续经营无重大不利影响，对公司资金周转和债务偿还影响小。
5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。
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5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
249,015.59
2
应收证券清算款
661,986.01
3
应收股利
-
4
应收利息
25,510,369.62
5
应收申购款
7,476.00
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
26,428,847.22
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 128095 恩捷转债 26,741,569.23 2.14
2 123036 先导转债 23,250,792.20 1.86
3 113562 璞泰转债 21,365,200.00 1.71
4 132004 15国盛 EB 15,557,350.00 1.25
5 113543 欧派转债 13,483,800.00 1.08
6 123046 天铁转债 10,351,143.53 0.83
7 110065 淮矿转债 7,104,000.00 0.57
8 113553 金牌转债 6,693,000.00 0.54
9 132006 16皖新 EB 6,546,000.00 0.52
10 110066 盛屯转债 3,681,300.00 0.29
11 128099 永高转债 1,289,900.00 0.10
12 128058 拓邦转债 1,018,480.00 0.08
13 123035 利德转债 615,800.00 0.05
14 113565 宏辉转债 581,600.00 0.05
15 113542 好客转债 577,950.00 0.05
16 110033 国贸转债 544,900.00 0.04
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
融通收益增强债券 A
融通收益增强债券 C
报告期期初基金份额总额
1,259,851,942.68 8,252,906.04
报告期期间基金总申购份额
168,123,466.09 10,428,512.28
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减:报告期期间基金总赎回份额
301,555,953.30 9,314,530.44
报告期期间基金拆分变动份额
- -
报告期期末基金份额总额
1,126,419,455.47 9,366,887.88
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机
构
1 20200921-20200930 240,965,072.98
0.00
0.00
240,965,072.98
21.22
2 20200923-20200930 233,057,737.86
0.00
0.00
233,057,737.86
20.52
个
人
- - - - - -
-
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金单位
份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准融通收益增强债券型证券投资基金设立的文件
（二）《融通收益增强债券型证券投资基金基金合同》
（三）《融通收益增强债券型证券投资基金托管协议》
（四）《融通收益增强债券型证券投资基金招募说明书》及其更新
（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com查阅。
融通收益增强债券型证券投资基金 2020年第 3季度报告
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融通基金管理有限公司
2020年 10月 27日
