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高贝塔A(150145)

高贝塔A:2020年第三季度报告




招商沪深 300高贝塔指数分级证券投 资基金 2020年第 3季度报告 2020年 09月 30日 基金管理人:招商基金管理有限公司


基金托管人:中国银行股份有限公司


送出日期:2020年 10月 27日


招商沪深 300高贝塔指数分级证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 1 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 26日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商沪深 300高贝塔指数分级 场内简称 高贝分级 基金主代码 161718 交易代码 161718 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年 8月 1日 报告期末基金份额总 额 32,517,788.59份 投资目标 本基金进行被动式指数化投资,通过严格的投资纪律约束和数量化 的风险管理手段,实现对标的指数的有效跟踪,获得与标的指数收 益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基 准日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%,年跟踪误差不超过 4%。 投资策略 本基金以沪深 300 高贝塔指数为标的指数,采用完全复制法,按照 标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,进行被动式 指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成 及其权重来拟合复制标的指数,并根据标的指数成份股及其权重的 变动而进行相应调整,以复制和跟踪标的指数。 当预期成份股发生调整,成份股发生配股、增发、分红等行为,以 及因基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影 响,或因某些特殊情况导致流动性不足,导致无法有效复制和跟踪 标的指数时,基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整, 力求降低跟踪误差。基金管理人将对成份股的流动性进行分析,如 招商沪深 300高贝塔指数分级证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 2 页 共 12 页 发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。 本基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金 的投资目标。 业绩比较基准 沪深 300高贝塔指数收益率*95%+金融机构人民币活期存款基准利 率(税后)*5% 风险收益特征 本基金为股票型基金,具有较高风险、较高预期收益的特征。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金 简称 沪深 300高贝塔指数 分级 A 沪深 300高贝塔指数 分级 B 招商沪深 300高贝塔 指数分级 下属分级基金的场内 简称 高贝塔 A 高贝塔 B 高贝分级 下属分级基金的交易 代码 150145 150146 161718 报告期末下属分级基 金的份额总额 2,054,354.00份 2,054,354.00份 28,409,080.59份 下属分级基金的风险 收益特征 招商 300高贝塔 A份 额具有低风险、收益 相对稳定的特征。 招商 300高贝塔 B份 额具有高风险、高预 期收益的特征。 本基金为股票型基 金,具有较高风险、 较高预期收益的特 征。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日) 1.本期已实现收益 2,459,164.26 2.本期利润 2,260,364.48 3.加权平均基金份额本期利润 0.0607 4.期末基金资产净值 37,279,029.34 5.期末基金份额净值 1.1464 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 ①-③ ②-④ 招商沪深 300高贝塔指数分级证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 3 页 共 12 页 ② 准差④ 过去三个月 10.81% 1.97% 10.85% 2.04% -0.04% -0.07% 过去六个月 29.36% 1.67% 28.64% 1.71% 0.72% -0.04% 过去一年 29.49% 1.75% 28.80% 1.77% 0.69% -0.02% 过去三年 2.97% 1.59% 8.97% 1.60% -6.00% -0.01% 过去五年 11.96% 1.57% 19.18% 1.57% -7.22% 0.00% 自基金合同 生效起至今 29.90% 1.71% 70.59% 1.70% -40.69% 0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 苏燕青 本基金 基金经 理 2017年 7 月 1日 - 8 女,硕士。2012年 1月加入招商基金管 理有限公司量化投资部,曾任 ETF 专员, 协助指数类基金产品的投资管理工作, 现任上证消费80交易型开放式指数证券 投资基金、深证电子信息传媒产业 (TMT)50交易型开放式指数证券投资基 金、招商上证消费 80交易型开放式指数 招商沪深 300高贝塔指数分级证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 4 页 共 12 页 证券投资基金联接基金、招商深证电子 信息传媒产业(TMT)50交易型开放式指 数证券投资基金联接基金、招商沪深 300 地产等权重指数分级证券投资基金、招 商沪深 300高贝塔指数分级证券投资基 金、招商中证全指证券公司指数分级证 券投资基金、招商富时中国 A-H50指数 型证券投资基金(LOF)、招商创业板大 盘交易型开放式指数证券投资基金、招 商上证港股通交易型开放式指数证券投 资基金基金经理。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期; 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基 金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定 以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金 运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有 关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投 资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、 维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资 组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投 资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交 易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反 招商沪深 300高贝塔指数分级证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 5 页 共 12 页 向交易,基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有 关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行, 公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量的 5%的情形共发生过七次,原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发 生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,经济持续恢复增长;消费需求稳定,投资增长明显,国际贸易好于预期。 报告期内 A 股表现分化相对较大;从行业来看,休闲服务、国防军工、汽车、食品饮料、 化工等行业板块涨幅较大,通信、商业贸易、计算机等行业板块略跌。本基金的基准指数 沪深 300高贝塔指数报告期内上涨 11.37%。 关于本基金的运作,股票仓位维持在 94.8%左右的水平,基本完成了对基准的跟踪。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内,本基金份额净值增长率为 10.81%,同期业绩基准增长率为 10.85%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形,相关解决方案已经 上报证监会。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 35,383,236.21 91.32 其中:股票 35,383,236.21 91.32 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - -








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 招商沪深 300高贝塔指数分级证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 6 页 共 12 页 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 3,265,494.35 8.43 8 其他资产 96,212.81 0.25 9 合计 38,744,943.37 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 18,080,642.61 48.50 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 992,231.00 2.66 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 1,303,405.47 3.50 J 金融业 13,941,963.60 37.40 K 房地产业 586,438.62 1.57 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 370,700.00 0.99 S 综合 - - 合计 35,275,381.30 94.63 5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 94,928.25 0.25 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 - - E 建筑业 3,106.48 0.01 F 批发和零售业 - - 招商沪深 300高贝塔指数分级证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 7 页 共 12 页 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 9,820.18 0.03 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 107,854.91 0.29 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票 投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 002241 歌尔股份 15,700 634,751.00 1.70 2 300033 同花顺 3,900 623,493.00 1.67 3 601633 长城汽车 31,500 602,280.00 1.62 4 601878 浙商证券 33,700 596,827.00 1.60 5 601788 光大证券 26,085 572,565.75 1.54 6 300059 东方财富 23,815 571,321.85 1.53 7 300433 蓝思科技 17,600 565,312.00 1.52 8 601066 中信建投 10,800 538,056.00 1.44 9 002475 立讯精密 9,364 534,965.32 1.44 10 600438 通威股份 19,400 515,652.00 1.38 5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票 投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (%) 招商沪深 300高贝塔指数分级证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 8 页 共 12 页 1 605336 帅丰电器 701 17,027.29 0.05 2 003006 百亚股份 804 14,914.20 0.04 3 605358 立昂微 541 13,232.86 0.04 4 605099 共创草坪 535 11,893.05 0.03 5 003009 中天火箭 452 11,205.08 0.03 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基 金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下, 参与股指期货的投资,以改善组合的风险收益特性。本基金主要通过对现货和期货市场运 行趋势的研究,结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平,采用流动性好、交易活跃的 期货合约,达到有效跟踪标的指数的目的。此外,本基金还将运用股指期货来对冲特殊情 况下的流动性风险以进行有效的现金管理,如预期大额申购赎回、大量分红等,以及对冲 因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。 招商沪深 300高贝塔指数分级证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 9 页 共 12 页 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


报告期内基金投资的前十名证券除长城汽车(证券代码 601633)、光大证券(证券代 码 601788)、通威股份(证券代码 600438)、浙商证券(证券代码 601878)、中信建投(证 券代码 601066)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、长城汽车(证券代码 601633) 根据 2020年 7月 3日发布的相关公告,该证券发行人因违反海关监管规定被天津东疆 海关处以罚款。 2、光大证券(证券代码 601788) 根据2019年 9月11日发布的相关公告,该证券发行人因未依法履行职责被国家外汇管 理局上海市分局处以罚款,警告,并责令改正。 根据2020年 6月12日发布的相关公告,该证券发行人因业绩预测结果不准确或不及时 被上海证券交易所通报批评。 3、通威股份(证券代码 600438) 根据2020年 8月11日发布的相关公告,该证券发行人因产品不合格、违规经营被监管 机构处以罚款,警告,并没收违法所得。 4、浙商证券(证券代码 601878) 根据 2019年 12月 20日发布的相关公告,该证券发行人因未依法履行职责被中国证监 会给予警示。 5、中信建投(证券代码 601066) 根据 2019年 10月 31日发布的相关公告,该证券发行人因未依法履行职责被中国证监 会给予警示。 根据2020年 4月21日发布的相关公告,该证券发行人因违规经营被北京证监局给予警 示。 招商沪深 300高贝塔指数分级证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 10 页 共 12 页 根据2020年 7月29日发布的相关公告,该证券发行人因内部制度不完善被上海证监局 责令改正。 对上述证券的投资决策程序的说明:本基金为指数型基金,因复制指数被动持有,上 述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度 和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 金额单位:人民币元 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 7,332.05 2 应收证券清算款 24,138.37 3 应收股利 - 4 应收利息 2,833.82 5 应收申购款 61,908.57 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 96,212.81 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 流通受限情况说 明 1 605336 帅丰电器 17,027.29 0.05 新股锁定 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 沪深 300高贝塔指数 分级 A 沪深 300高贝塔指数 分级 B 招商沪深 300高贝塔 指数分级 招商沪深 300高贝塔指数分级证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 11 页 共 12 页 报告期期初基金份额 总额 2,425,818.00 2,425,818.00 22,265,350.83 报告期期间基金总申 购份额 - - 70,338,367.56 减:报告期期间基金 总赎回份额 - - 64,937,565.80 报告期期间基金拆分 变动份额(份额减少 以"-"填列) -371,464.00 -371,464.00 742,928.00 报告期期末基金份额 总额 2,054,354.00 2,054,354.00 28,409,080.59 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金 份额比例 达到或者 超过 20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20200917- 20200923 - 16,918,271.73 16,918,271.73 - - 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况,可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧 烈波动,甚至引发基金的流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份 额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 注:报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第 2位。 招商沪深 300高贝塔指数分级证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 12 页 共 12 页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2、中国证券监督管理委员会批准招商沪深 300高贝塔指数分级证券投资基金设立的文 件; 3、《招商沪深 300高贝塔指数分级证券投资基金基金合同》; 4、《招商沪深 300高贝塔指数分级证券投资基金托管协议》; 5、《招商沪深 300高贝塔指数分级证券投资基金招募说明书》; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址:中国深圳深南大道 7088号招商银行大厦 9.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金 管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2020年 10月 27日