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嘉实惠泽(160722)

嘉实惠泽:2020年第三季度报告查看PDF公告










嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金 (LOF) 2020年第 3季度报告


2020年 9月 30日
































基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2020年 10月 27日 嘉实惠泽混合(LOF)2020年第 3季度报告 第 2页 共 12页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 10月 23日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。


根据《嘉实惠泽定增灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及《嘉实惠泽定增灵活配置混 合型证券投资基金招募说明书》的相关规定,嘉实惠泽定增灵活配置混合型证券投资基金封闭期 自 2016年 9月 29日至 2018年 3月 29日止。自 2018年 3月 30日起,嘉实惠泽定增灵活配置 混合型证券投资基金转换为上市开放式基金(LOF),基金名称变更为“嘉实惠泽灵活配置混合型 证券投资基金(LOF)”,场外基金简称变更“嘉实惠泽混合(LOF)”。场内基金简称及基金代码不 变。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告期中的财务资料未经审计。


本报告期自 2020年 7月 1日起至 2020年 9月 30日止。 §2 基金产品概况


基金简称


嘉实惠泽混合(LOF) 场内简称


嘉实惠泽 基金主代码


160722 基金运作方式


上市契约型开放式(LOF) 基金合同生效日


2016年 9月 29日 报告期末基金份额总额


79,548,873.41份


投资目标


本基金主要在对公司股票投资价值的长期跟踪和深入分析的基础上, 挖掘和把握公司基本面改变所带来的阶段性投资机会,力争基金资产 的长期稳定增值。 投资策略


本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面等四个角度进行综合分 析,在控制风险的前提下,合理确定本基金在股票、债券、现金等各 类资产类别的投资比例,并根据宏观经济形势和市场时机的变化适时 进行动态调整。


具体包括:资产配置策略、股票配投资策略(定增参与策略、行 业配置与个股选择策略)、债券投资策略、中小企业私募债券投资策 嘉实惠泽混合(LOF)2020年第 3季度报告 第 3页 共 12页


略、衍生品投资策略(权证投资策略、估值期货投资)、资产支持证 券投资策略、风险管理策略。 业绩比较基准


沪深 300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50% 风险收益特征


本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债 券型基金,低于股票型基金,属于中高预期风险、中高预期收益的基 金品种。 基金管理人


嘉实基金管理有限公司 基金托管人


中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2020年 7月 1日-2020年 9月 30日) 1.本期已实现收益


31,986,376.31 2.本期利润


18,960,421.42 3.加权平均基金份额本期利润


0.1989 4.期末基金资产净值


121,100,312.23 5.期末基金份额净值


1.5223 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


阶段


净值增长率 ①


净值增长率 标准差②


业绩比较基 准收益率③


业绩比较基 准收益率标 准差④


①-③


②-④


过去三个月 13.38% 1.77% 4.87%


0.79% 8.51% 0.98% 过去六个月 32.35% 1.44% 11.40%


0.65% 20.95% 0.79% 过去一年 35.03% 1.42% 12.02%


0.68% 23.01% 0.74% 过去三年 50.01% 1.05% 19.08%


0.66% 30.93% 0.39% 自基金合同 生效起至今 55.85% 0.91% 29.40%


0.59% 26.45% 0.32% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 嘉实惠泽混合(LOF)2020年第 3季度报告 第 4页 共 12页


率变动的比较 图:嘉实惠泽混合(LOF)基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016年 9月 29日至 2020年 9月 30日) 注:1.按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期,建仓期 结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十三(二)投资范围和(四)投资限制)的有关约 定。


2.2020年 8月 12日,本基金管理人发布《关于新增嘉实惠泽混合(LOF)基金经理的公告》, 增聘王汉博先生担任本基金基金经理职务,与基金经理方晗先生共同管理本基金。


3.3 其他指标 无。


§4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 年限


说明


任职日期


离任日期


方晗 本基金基 金经理 2019年 12月 24日 - 11年 曾任职于 Christensen International LLC,从事资本市场咨询工作。2011年 5 月加入嘉实基金管理有限公司,从事宏观 策略研究工作,现任资产配置执行总监。 硕士研究生,具有基金从业资格。 王汉博 本基金、 嘉实创新 2020年 8月 12 日 - 12年 2008年 7月加入嘉实基金管理有限公 司,历任研究部行业研究员、研究部新兴 嘉实惠泽混合(LOF)2020年第 3季度报告 第 5页 共 12页


成长混 合、嘉实 研究增强 混合、嘉 实新添泽 定期混合 基金经理 产业组组长、基金经理。现任资产配置负 责人。硕士研究生,具有基金从业资格。 注:(1)基金经理的任职日期是指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉 实惠泽灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最 大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利 益的行为。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT系统和人工监控等方式进 行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


报告期内,海外疫情延续但整体影响继续减弱,全球范围内经济和贸易在逐步恢复,结构上 制造业强于服务业,生产端恢复情况优于需求端,随着疫情冲击逐步消化, PMI 指数和铜、原油 等表现显示复苏斜率有放缓迹象。国内经济逐步恢复,投资持续改善,地产、基建表现仍强但也 看到其斜率放缓、制造业韧性较强;从消费端来看,居民消费持续改善,受到汽车消费的拉动,8 月实现今年以来的首次转正,随着常态化疫情防控推进,长假期间消费、出行等数据显示旅游、 服务业等亦出现回升明显。 嘉实惠泽混合(LOF)2020年第 3季度报告 第 6页 共 12页


政策面上,此前全球央行释放天量流动性以应对疫情带来的经济下行,报告期内,全球货币 和财政政策均出现了力度的边际放缓,国内货币政策五月起出现边际调整,由宽松向常态化回归, 表征资金宽松程度的短端利率上行,随后存单上行至 MLF利率附近,央行开始增量续作。财政政 策方面,地方债、特别国债集中发行,截至九月底已基本发成当年发行计划。整体流动性环境从 宽货币转向宽信用趋势延续。 报告期内,股票市场 7月初在券商板块带动下上涨斜率陡然提升,成交量与换手率迅速放大, 随后指数进入维持两个月的整体震荡调整期,上证 50首次超越上半年表现最为抢眼的创业板,顺 周期板块补涨,市场风格出现切换。行业方面,三季度领涨的行业主要包括有强政策/主题催化并 配合景气度提升的免税、军工,围绕经济复苏线索展开的汽车、新能源、建材、化工等顺周期行 业。而另一面,除了食品饮料和建材以外,上半年领涨的 TMT和医药则在季度中后段出现明显回 调。随着各板块在季度内全面加速上涨,全市场估值水平进一步抬升,已接近历史高位。目前来 看,我们认为宏观基本面整体仍处于对权益资产相对有利的阶段,一方面中期维度下经济复苏和 企业盈利回升的脉络依旧清晰,另一方面流动性逐步回归常态的过程中仍保持合理友好环境,增 长和流动性之间相互平衡促进的格局没有被打破。与此同时,政策呵护的市场态度仍然坚定,居 民财富增配权益资产的趋势没有改变,“十四五”规划作为双循环战略最核心的政策抓手会在中 期维度给市场带来重要的投资线索。当前市场面临最大的问题主要来自于自身估值水平过高,三 季度实际上完成了一轮除金融地产外全面普涨的行情,经济修复预期不断计入带动市场整体估值 水平又显著上了一个台阶,致使非金融整体已经达到接近历史极值水平,在剩余流动性伴随信用 扩张逐步流向实体的趋势下,股票市场估值进一步扩张面临明显瓶颈,客观上需要用一段时间等 待盈利修复追赶





组合操作层面,报告期内主动控制组合整体估值水平,总体加大了对经济复苏更为敏感 的可选消费品和低估值金融板块的配置力度,增配白酒、家电、保险等增长与估值水平匹配度更 为合理的优质龙头企业,在此基础上精选高景气行业当中的优秀阿尔法标的。 4.5 报告期内基金的业绩表现


截至本报告期末本基金份额净值为 1.5223 元;本报告期基金份额净值增长率为 13.38%,业 绩比较基准收益率为 4.87%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


无。 §5 投资组合报告


嘉实惠泽混合(LOF)2020年第 3季度报告 第 7页 共 12页


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


108,931,810.13 89.37


其中:股票


108,931,810.13 89.37 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


9,907,000.00 8.13


其中:债券


9,907,000.00 8.13











资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- -


其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


2,831,261.85 2.32 8 其他资产


217,092.52 0.18 9 合计


121,887,164.50 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码


行业类别


公允价值(元)


占基金资产净值比 例(%)


A


农、林、牧、渔业


1,663,389.00 1.37 B


采矿业


- - C


制造业


78,866,405.04 65.12 D


电力、热力、燃气及水生产和供应 业


- - E


建筑业


- - F


批发和零售业


74,942.57 0.06 G


交通运输、仓储和邮政业


- - H


住宿和餐饮业


- - I


信息传输、软件和信息技术服务业


26,499.52 0.02 J


金融业


13,772,078.00 11.37 K


房地产业


2,625,496.00 2.17 L


租赁和商务服务业


4,904,680.00 4.05 M


科学研究和技术服务业


- - N


水利、环境和公共设施管理业


- - O


居民服务、修理和其他服务业


- - P


教育


- - Q


卫生和社会工作


3,516,640.00 2.90 R


文化、体育和娱乐业


3,481,680.00 2.88 S


综合


- - 嘉实惠泽混合(LOF)2020年第 3季度报告 第 8页 共 12页





合计


108,931,810.13 89.95 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号


股票代码


股票名称


数量(股)


公允价值(元)


占基金资产净值比例 (%)


1 000333 美的集团 128,875 9,356,325.00 7.73 2 601318 中国平安 103,600 7,900,536.00 6.52 3 000651 格力电器 140,900 7,509,970.00 6.20 4 000858 五 粮 液 28,800 6,364,800.00 5.26 5 000799 酒鬼酒 74,800 6,159,780.00 5.09 6 600690 海尔智家 279,400 6,096,508.00 5.03 7 601336 新华保险 94,500 5,866,560.00 4.84 8 601888 中国中免 22,000 4,904,680.00 4.05 9 002572 索菲亚 182,800 4,818,608.00 3.98 10 000568 泸州老窖 32,200 4,622,310.00 3.82 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1


国家债券


- - 2


央行票据


- - 3


金融债券


9,907,000.00 8.18


其中:政策性金融债


9,907,000.00 8.18 4


企业债券


- - 5


企业短期融资券


- - 6


中期票据


- - 7


可转债(可交换债)


- - 8


同业存单


- - 9 其他


- - 10 合计


9,907,000.00 8.18 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号


债券代码


债券名称


数量(张)


公允价值(元)


占基金资产 净值比例(%)


1 200211 20国开 11 100,000 9,907,000.00 8.18 注:报告期末,本基金仅持有上述 1支债券。


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


嘉实惠泽混合(LOF)2020年第 3季度报告 第 9页 共 12页


无。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。


5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.10.1 本期国债期货投资政策 无。


5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注


5.11.1


本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调 查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 (1)2020年 8月 12日,中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚决定书(银保监罚决字 〔2020〕58 号),对平安财险总公司(一)未按车辆实际使用性质承保商业车险行为违反了《保 险法》第一百三十五条的规定,根据该法第一百七十条,于 2020年 8月 6日作出行政处罚决定, 罚款 50万元;(二)手续费支出未分摊至各分支机构行为违反了《保险法》第八十六条的规定, 根据该法第一百七十条,于 2020年 8月 6日作出行政处罚决定,罚款 25万元。


本基金投资于“中国平安(601318)”的决策程序说明:基于对中国平安基本面研究以及二级 市场的判断,本基金投资于“中国平安”股票的决策流程,符合公司投资管理制度的相关规定。 嘉实惠泽混合(LOF)2020年第 3季度报告 第 10页 共 12页





(2)报告期内本基金投资的前十名证券中,其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2


基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


105,039.36 2


应收证券清算款


46,989.22 3


应收股利


- 4


应收利息


49,185.27 5


应收申购款


15,878.67 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- 8 其他


- 9 合计


217,092.52 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


无。


§6 开放式基金份额变动


单位:份


报告期期初基金份额总额


107,230,448.96 报告期期间基金总申购份额


12,956,382.55 减:报告期期间基金总赎回份额


40,637,958.10 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)


- 报告期期末基金份额总额


79,548,873.41


注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额,基金总赎回份额含转换出份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


嘉实惠泽混合(LOF)2020年第 3季度报告 第 11页 共 12页


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


无。


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


无。


§8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


投 资 者 类 别


报告期内持有基金份额变化情况


报告期末持有基金情况


序号


持有基金份 额比例达到 或者超过 20%的时间 区间


期初


份额


申购


份额


赎回


份额


持有份额


份额占比(%)


机 构 1 2020/07/01 至 2020/09/10 24,000,000.00 - 24,000,000.00 -


-


个 人 - - - - - -


-


产品特有风险


报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。


未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回,基金管理人可能无法及时变现基金资产,可能 对基金份额净值产生一定的影响;极端情况下可能引发基金的流动性风险,发生暂停赎回或延缓 支付赎回款项;若个别投资者巨额赎回后本基金连续 60个工作日出现基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值低于 5000万元,还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止 基金合同等情形。


§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录


(1)中国证监会准予嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金(LOF)注册的批复文件;


(2)《嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》;





(3)《嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金(LOF)托管协议》;





(4)《嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》;


(5)基金管理人业务资格批件、营业执照;





(6)报告期内嘉实惠泽灵活配置混合型证券投资基金(LOF)公告的各项原稿。 9.2 存放地点


嘉实惠泽混合(LOF)2020年第 3季度报告 第 12页 共 12页


北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司。 9.3 查阅方式


(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可 按工本费购买复印件。





(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn





投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。





嘉实基金管理有限公司 2020年 10月 27日