中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金
2020年中期报告
2020年 6月 30日
基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2020年 8月 29日
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
中邮创业基金管理股份有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告
已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司（简称：兴业银行）根据本基金合同规定，于 2020 年 08
月 28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更正。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 01月 01日起至 06月 30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 9
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 9
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 9
§3 主要财务指标和基金净值表现 ......................................................................................................... 10
3.1 主要会计数据和财务指标 ........................................................................................................ 10
3.2 基金净值表现 ............................................................................................................................ 10
3.3 其他指标 .................................................................................................................................... 11
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 15
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 16
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 17
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 17
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 19
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 20
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 42
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 42
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 42
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 43
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 44
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 46
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 46
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 47
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 47
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 47
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 47
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 47
7.12 市场中性策略执行情况 .......................................................................................................... 47
7.13 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 47
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 49
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 49
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 49
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 49
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 50
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 51
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 51
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 51
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 51
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 51
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 51
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 51
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 51
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 53
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§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 55
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 55
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 55
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 56
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 56
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 56
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 56
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 中邮核心竞争力灵活配置混合
场内简称 -
基金主代码 000545
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 4月 23日
基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 355,212,440.03份
基金合同存续期 -
基金份额上市的证券交易所 -
上市日期 -
2.2 基金产品说明
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的
资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金将采用“自上而下”的大类资产配置策略和“自
下而上”的股票投资策略相结合的方法进行投资。
（一）大类资产配置策略
本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变
动趋势，判断当前所处的经济周期，进而对未来做出
科学预测。在此基础上，结合对流动性及资金流向的
分析，综合股市和债市估值及风险分析进行大类资产
配置。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资
产配置风险监控，适时地做出相应的调整。
（二）股票配置策略
本基金将重点关注在中国经济转型过程中，符合经济
转型方向、业绩前景明朗的成长型上市公司股票。采
用自下而上个股精选的股票投资策略，从战略新兴行
业及传统行业处于转型期的企业中精选成长型上市公
司股票。
本基金通过定量和定性相结合的方法定期分析和评估
上市公司的成长性，从而确定本基金重点投资的成长
型行业，并根据定期分析和评估结果动态调整。
1、定量分析
代表上市公司成长性的财务指标主要有主营业务收入
增长率、净利润增长率和 PEG 等，因此，本基金选择
预期未来主营业务收入增长率、净利润增长率和 PEG
高于市场平均水平的上市公司，构成本基金股票投资
的基本范围。在此基础上，本基金将分析各上市公司
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的现金流量指标和其他财务指标（主要是净资产收益
率和资产负债率），从各行业中选择现金流量状况好、
盈利能力和偿债能力强的上市公司，作为本基金的备
选股票。
2、定性分析
分析各上市公司股票是否具有“核心竞争力”。所谓
核心竞争力是指公司治理结构完善、管理层优秀,并在
生产、技术、市场、政策环境等经营层面上具有一方
面或多方面难以被竞争对手在短时间所模仿或超越的
竞争优势的企业。
（1）公司治理结构
企业具有良好的公司治理结构,信息透明,注重公众股
东利益和投资者关系,历史上没有发生过由公司治理
结构带来的风险事件。
（2）管理层优秀
企业具有优秀的管理层,且企业的经营实绩证明管理
层是精明能干、正直诚实、富有理性的。不以上市套
现为目的，踏实做事。
（3）竞争优势突出
企业在生产、技术、市场、政策环境等经营层面上具
有一方面或几方面竞争优势,而且,这种优势难以在短
时间被竞争对手所模仿或超越；通过上述竞争优势能
不断提升经营能力,强化其技术壁垒、市场占有率、品
牌影响力等。
（4）行业地位领先
企业在行业中具有很高的知名度和影响力，对行业的
发展起着主导性的作用，处于同行业中的领先地位。
3、实地调研
本基金投研团队将实地调研上市公司，深入了解其管
理团队能力、公司法人治理情况、经营状况、重大投
资项目情况、核心竞争力状况以及财务数据的真实性
和可靠性等。
（三）债券投资策略
1、平均久期配置
本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分
析，预测未来的利率趋势，并据此积极调整债券组合
的平均久期，在控制债券组合风险的基础上提高组合
收益。当预期市场利率上升时，本基金将缩短债券投
资组合久期，以规避债券价格下跌的风险。当预期市
场利率下降时，本基金将拉长债券投资组合久期，以
更大程度的获取债券价格上涨带来的价差收益。
2、 期限结构配置
结合对宏观经济形势和政策的判断，运用统计和数量
分析技术，本基金对债券市场收益率曲线的期限结构
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进行分析，预测收益率曲线的变化趋势，制定组合的
期限结构配置策略。在预期收益率曲线趋向平坦化时，
本基金将采取哑铃型策略，重点配置收益率曲线的两
端。当预期收益率曲线趋向陡峭化时，采取子弹型策
略，重点配置收益率曲线的中部。当预期收益率曲线
不变或平行移动时，则采取梯形策略，债券投资资产
在各期限间平均配置。
3、 类属配置
本基金对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水
平等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、央
票、企业债、公司债、短期融资券之间的利差和变化
趋势，制定债券类属配置策略，确定组合在不同类型
债券品种上的配置比例。根据中国债券市场存在市场
分割的特点，本基金将考察相同债券在交易所市场和
银行间市场的利差情况，结合流动性等因素的分析，
选择具有更高投资价值的市场进行配置。
4、 回购套利
本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例
内，适时适度运用回购交易套利策略以增强组合的收
益率，比如运用回购与现券之间的套利、不同回购期
限之间的套利进行低风险的套利操作。
（四）权证投资策略
本基金将按照相关法律法规通过利用权证及其他金融
工具进行套利、避险交易，控制基金组合风险，获取
超额收益。本基金进行权证投资时，将在对权证标的
证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动
率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理内
在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。未来，
随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的
创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，履行适当
程序后更新和丰富组合投资策略。
（五）股指期货投资策略
本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目
的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期
货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究，
结合股指期货定价模型，采用估值合理、流动性好、
交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及时、
有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：金融机构人民币一年期定
期存款基准利率（税后）+2%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债
券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于证
券投资基金中的中等风险品种。
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
中邮创业基金管理股份有
限公司
兴业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 侯玉春 吴玉婷
联系电话 010-82295160—157 021-52629999-212052
电子邮箱 houyc@postfund.com.cn xywyt@cib.com.cn
客户服务电话
010－58511618 95561
传真 010-82295155 021-62535823
注册地址
北京市东城区和平里中街
乙 16号
福州市湖东路 154号
办公地址
北京市东城区和平里中街
乙 16号
上海市静安区江宁路 168号 20
楼
邮政编码 100013 200041
法定代表人 曹均 高建平
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网
址
http://www.postfund.com.cn
基金中期报告备置地点 基金管理人和基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中邮创业基金管理股份有限公司 北京市东城区和平里中街乙 16号
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020年 1月 1日 - 2020年 6月 30日 )
本期已实现收益 48,919,082.57
本期利润 30,830,921.77
加权平均基金份额本期利润 0.0779
本期加权平均净值利润率 6.41%
本期基金份额净值增长率 6.68%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2020年 6月 30日 )
期末可供分配利润 -2,823,688.86
期末可供分配基金份额利润 -0.0079
期末基金资产净值 448,270,896.89
期末基金份额净值 1.262
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2020年 6月 30日 )
基金份额累计净值增长率 26.20%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩
指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.期
末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末
余额，不是当前发生额）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 4.13% 0.59% 0.25% 0.01% 3.88% 0.58%
过去三个月 7.13% 0.61% 0.71% 0.01% 6.42% 0.60%
过去六个月 6.68% 0.97% 1.44% 0.01% 5.24% 0.96%
过去一年 17.29% 0.76% 2.93% 0.01% 14.36% 0.75%
过去三年 -20.18% 1.06% 9.32% 0.01% -29.50% 1.05%
自基金合同
生效起至今
26.20% 1.80% 23.30% 0.01% 2.90% 1.79%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
按相关法规规定，本基金合同生效日起 6个月内为建仓期，报告期内本基金的各项投资比例符合
基金合同的有关规定。
3.3 其他指标
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于 2006 年 5 月 8 日，截至 2020 年 6 月 30
日，本公司共管理 45开放式基金产品，分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核心成长
混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型证券投
资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮中证 500指数增强型证券投资基金、中
邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券型
证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多策略
灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券
投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资
基金、中邮信息产业灵活配置混合型者证券投资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基
金、中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮新思路灵活配置混合型证券投资基、中邮
绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金、
中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮增力债券
型证券投资基金、中邮睿信增强债券型证券投资基金、中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基
金、中邮消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、
中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中
邮稳健合赢债券型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮睿利增强债券型证券
投资基金、中邮健康文娱灵活配置混合型证券投资基金、中邮中证价值回报量化策略指数型发起
式证券投资基金、中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮沪港深精选混
合型证券投资基金、中邮纯债裕利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮中债-1-3年
久期央企 20债券指数证券投资基金、中邮纯债优选一年定期开放债券型证券投资基金、中邮研究
精选混合型证券投资基金、中邮科技创新精选混合型证券投资基金、中邮优享一年定期开放混合
型证券投资基金、中邮价值精选混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
任慧峰
基金经
理
2018年 8月 21
日
- 5年
毕业于清华大学化学专
业，理学博士。2015年 7
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月加入中邮基金，先后在
研究部、专户理财二部、
专户理财事业部工作。现
任中邮核心竞争力灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理、中邮价值精选混
合型证券投资基金基金经
理。
郑伟彬
基金经
理助理
2018年 7月 26
日
- 5年
理学硕士，曾任中邮创业
基金管理股份有限公司行
业研究员。现任中邮创业
基金管理股份有限公司基
金经理助理。
注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的《关
于基金经理注册通知》、《关于基金经理变更通知》、《关于基金经理注销通知》日期。
证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等
相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规
定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相
关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登
记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强
交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通
过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1日内、3日、5日）同向交
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易的样本，根据 95%置信区间下差价率的 T 检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存
在利益输送情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在疫情的影响下，一季度全球的权益市场都出现了巨幅波动，SP500跌幅达到 20%，期间振幅
更是高达 37%，海外笼罩在经济衰退的阴霾中，上证综指的跌幅也达到了近 10%。一季度，基金的
主要持仓个股并未因为疫情影响而发生大的变化。考虑到市场出现了较大幅度的调整，以上 50
为代表的一批标的公司已经达到了历史估值底部，所隐含的风险回报是非常合适的，因此适当增
加了仓位，在核心股票池中选择具备合适风险收益比的个股进行了配置。
二季度市场总体呈上涨趋势。在疫情冲击下，多国央行启动宽松政策以对冲经济下行的影响。
天量流动性的释放使得全球股票市场出现了较大幅度的反弹。一季度在疫情最严重的时候，我们
保持了乐观的态度，也保持了相应的仓位，并在下跌中对一些风险收益比合适的标的进行了积极
的建仓。这些操作在二季度取得了不错的回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.262 元；本报告期基金份额净值增长率为 6.68%，业绩
比较基准收益率为 1.44%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，国内基本已经从疫情的负面打击下走了出来，一些中小企业虽然蒙受了损失，但
家底还在，中国经济的活力并未因此消失。在这些坎坷过去后，我们所精选的这批企业，凭借自
己深厚的壁垒、充沛的现金流和良好的资产储备，也能够率先走出来，而他们的竞争优势很可能
在此次洗牌后变得更强。我们对持仓的标的公司也足够了解，相信他们的核心竞争力足够让他们
在在未来给投资者以相应的回报。
从长期视角来看，我们对国内的权益市场充满信心。中国经济步入中低速、高质量发展阶段，
中国各领域加速优胜劣汰、结构分化。中国核心资产的结构性长牛将立足于科技创新、内需扩张、
改革开放这三大动力，中国核心资产将呈现竞争力不断提升的大趋势，强者更强甚至成为全球赢
家。从短期视角来看，市场风格近期在发生悄然变化。以换手率超过 5%的经验出发，部分板块泡
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沫化的趋势还将延续，但后续要对可能打断泡沫化趋势的因素保持警惕，对近期可能出现的大幅
波动做好应对的准备。
尽管近期市场表现火热，但我们并不计划为了迎合短期市场而更改策略。疫情为市场带来了
更多的不确定性，但即使没有疫情，市场的不确定性也会无处不在。我们会继续从中长期视角出
发，一方面强调护城河，选择优质的允许长期持有的标的，增加左侧配置，减少追涨杀跌，降低
基本面崩塌和市场扰动带来的调仓风险；另一方面强调长期可及的成长性，以公司依靠竞争力所
获得的盈利持续增长作为股票长期收益的主要来源,而非盲目追寻市场风格的切换。我们希望能够
立足未来，真正以基民的利益为第一位，站在长期的视角去穿越这些不确定性。我们也相信，股
票不应被持有人看作投机的工具，而应回归本身的价值，不忘初心，方得始终。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基
金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用
估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估
值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，
减少或避免估值偏差的发生。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，本基金未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本托管人依据《中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》与《中邮核心竞争
力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》，自 2014年 04月 23日起托管中邮核心竞争力灵活配
置混合型证券投资基金（以下称本基金）的全部资产。
报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人
利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在
本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的
监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为。基金管理人在报告期
内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的
规定进行。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2020年 6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 97,460,002.43 161,019,421.45
结算备付金
25,171,738.53 25,351,312.58
存出保证金
244,220.64 184,250.70
交易性金融资产 6.4.7.2 328,253,313.11 330,482,021.78
其中：股票投资
295,996,113.11 298,516,021.78
基金投资
- -
债券投资
32,257,200.00 31,966,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
25,424.20 14,822,522.46
应收利息 6.4.7.5 359,768.05 735,339.61
应收股利
- -
应收申购款
143,864.19 71,296.37
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
451,658,331.15 532,666,164.95
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 212,345.82
应付赎回款
1,295,570.48 654,626.09
应付管理人报酬
1,112,334.68 1,335,976.55
应付托管费
92,694.58 111,331.38
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 107,007.56 273,124.37
应交税费
- 0.70
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 779,826.96 765,481.06
负债合计
3,387,434.26 3,352,885.97
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 355,212,440.03 447,277,592.02
未分配利润 6.4.7.10 93,058,456.86 82,035,686.96
所有者权益合计
448,270,896.89 529,313,278.98
负债和所有者权益总计
451,658,331.15 532,666,164.95
注：报告截止日 2020年 6月 30日，基金份额净值 1.262元，基金份额总额 355,212,440.03份。
6.2 利润表
会计主体：中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2020年 1月 1日至
2020年 6月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至
2019年 6月 30日
一、收入
39,988,197.08 46,112,864.14
1.利息收入
1,187,556.45 2,997,513.29
其中：存款利息收入 6.4.7.11 680,771.52 2,433,494.54
债券利息收入
506,784.93 564,018.75
资产支持证券利息收入
0.00 0.00
买入返售金融资产收入
0.00 0.00
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
56,853,697.49 -52,316,047.67
其中：股票投资收益 6.4.7.12 51,792,529.12 -54,041,941.78
基金投资收益
0.00 0.00
债券投资收益 6.4.7.13 0.00 -40,320.00
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 0.00 0.00
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 0.00 0.00
股利收益 6.4.7.16 5,061,168.37 1,766,214.11
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17
-18,088,160.80 95,381,183.71
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
0.00 0.00
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 35,103.94 50,214.81
减：二、费用
9,157,275.31 3,546,095.47
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 7,191,888.67 0.00
2．托管费 6.4.10.2.2 599,324.01 712,519.28
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
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3．销售服务费 6.4.10.2.3 0.00 0.00
4．交易费用 6.4.7.19 1,258,494.58 2,667,001.62
5．利息支出
0.00 0.00
其中：卖出回购金融资产支出
0.00 0.00
6．税金及附加
0.00 0.00
7．其他费用 6.4.7.20 107,568.05 166,574.57
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
30,830,921.77 42,566,768.67
减：所得税费用
0.00 0.00
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
30,830,921.77 42,566,768.67
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
447,277,592.02 82,035,686.96 529,313,278.98
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 30,830,921.77 30,830,921.77
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-92,065,151.99 -19,808,151.87 -111,873,303.86
其中：1.基金申购款 9,354,415.24 2,013,846.80 11,368,262.04
2.基金赎回款 -101,419,567.23 -21,821,998.67 -123,241,565.90
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
355,212,440.03 93,058,456.86 448,270,896.89
项目
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
583,146,651.12 3,487,607.64 586,634,258.76
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 42,566,768.67 42,566,768.67
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-80,769,813.99 -7,717,278.02 -88,487,092.01
其中：1.基金申购款 14,598,809.15 1,052,991.10 15,651,800.25
2.基金赎回款 -95,368,623.14 -8,770,269.12 -104,138,892.26
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
502,376,837.13 38,337,098.29 540,713,935.42
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______孔军______
______孔军______
____佟姗____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委
员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2014]116号《关于核准中邮核心竞争力灵活配置混合
型证券投资基金募集的批复》核准，由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证
券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中
邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金合同》发起，并于 2014年 04月 23日募集成立。本基
金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集 2,259,784,580.25
元，业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同验字(2014)第 110ZC0086号验资报告予以验证。
本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
第 21 页 共 56 页
合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的
股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货、可转换债券、
银行存款和债券等资产，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国
证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。本基金股票投资占基金资产的比例为 0%–95%，权证投资占基
金资产净值的比例为 0%–3%；债券等固定收益类品种投资占基金资产的比例为 5%-100%，扣除股
指期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%，本基金持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的 10%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、
解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券业协会 2007年 5月 15日颁布的《证券
投资基金会计核算业务指引》、中国证监会 2010年 2月 8日颁布的证监会公告[2010]5号《证券
投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》及中国证监会发布的关于基金行业
实务操作的有关规定。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务
状况、经营成果和所有者权益（基金净值）变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本报告期本基金所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致。
6.4.4.1 会计年度
-
6.4.4.2 记账本位币
-
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
-
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
-
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
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6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
-
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
-
6.4.4.7 实收基金
-
6.4.4.8 损益平准金
-
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
-
6.4.4.10 费用的确认和计量
-
6.4.4.11 基金的收益分配政策
-
6.4.4.12 分部报告
-
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
-
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本报告期内本基金无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本报告期内本基金无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本报告期内本基金无差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
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知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《财政部国家税务
总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《财政部国家税务总局证监会关于实施上
市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《财政部国家税务总
局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《财政部国家税务总局关于进
一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《财政部国家税务总局
关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2017]56 号《财政部国家税务总局关于
资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《财政部国家税务总局关于租入固定资产进
项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金主要税项列示如下：
1．对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的
个人所得税；基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利
所得暂免征收个人所得税。持股期限在 1个月以内（含 1个月）的，其股息红利所得全额计入应
纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；对个
人持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自
解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一
适用 20%的税率计征个人所得税。
2．基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
3．对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
4．对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入及基金取得的以下利息收入免
征增值税：a）同业存款；b）买入返售金融资产（质押式、买断式）；c）国债、地方政府债；d）
金融债券。
基金增值税应税行为包括贷款服务和金融商品转让。采用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。对基金在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不
再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。基金管理
人运营基金提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：（1）提
供贷款服务，以 2018年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；（2）转让 2017年 12
月 31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计
算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间
的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
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限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
活期存款 97,460,002.43
定期存款 -
其中：存款期限 1个月以内 -
存款期限 1-3个月 -
存款期限 3个月以上 -
其他存款 -
合计： 97,460,002.43
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 286,317,765.33 295,996,113.11 9,678,347.78
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 31,862,028.10 32,257,200.00 395,171.90
银行间市场 - - -
合计 31,862,028.10 32,257,200.00 395,171.90
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 318,179,793.43 328,253,313.11 10,073,519.68
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
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6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本期末未持有买断式逆回购金融资产。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
应收活期存款利息 9,257.81
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 74.34
应收债券利息 350,336.99
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 98.91
合计 359,768.05
6.4.7.6 其他资产
本基金本期末持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 107,007.56
银行间市场应付交易费用 -
合计 107,007.56
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
第 26 页 共 56 页
项目
本期末
2020年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 400.82
应付证券出借违约金 -
预提费用 779,426.14
合计 779,826.96
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 447,277,592.02 447,277,592.02
本期申购 9,354,415.24 9,354,415.24
本期赎回(以"-"号填列) -101,419,567.23 -101,419,567.23
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 355,212,440.03 355,212,440.03
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -56,822,383.65 138,858,070.61 82,035,686.96
本期利润 48,919,082.57 -18,088,160.80 30,830,921.77
本期基金份额交易
产生的变动数
5,079,612.22 -24,887,764.09 -19,808,151.87
其中：基金申购款 -486,422.80 2,500,269.60 2,013,846.80
基金赎回款 5,566,035.02 -27,388,033.69 -21,821,998.67
本期已分配利润 - - -
本期末 -2,823,688.86 95,882,145.72 93,058,456.86
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
第 27 页 共 56 页
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
活期存款利息收入 672,938.83
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 5,416.08
其他 2,416.61
合计 680,771.52
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
卖出股票成交总额 415,685,823.92
减：卖出股票成本总额 363,893,294.80
买卖股票差价收入 51,792,529.12
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资。
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
第 28 页 共 56 页
6.4.7.14 贵金属投资收益
6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
6.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
6.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
6.4.7.15 衍生工具收益
6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 5,061,168.37
其中：证券出借权益补偿收入 -
基金投资产生的股利收益 -
合计 5,061,168.37
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
1.交易性金融资产 -18,088,160.80
——股票投资 -18,379,360.80
——债券投资 291,200.00
——资产支持证券投资 -
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
第 29 页 共 56 页
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 -18,088,160.80
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
基金赎回费收入 35,103.94
合计 35,103.94
注：本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
交易所市场交易费用 1,258,494.58
银行间市场交易费用 -
交易基金产生的费用 -
其中：申购费 -
赎回费 -
合计 1,258,494.58
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
审计费用 44,753.80
信息披露费 59,672.34
证券出借违约金 -
银行结算费用 3,141.91
合计 107,568.05
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
第 30 页 共 56 页
6.4.7.21 分部报告
-
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
本报告期内本基金不存在或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至 2020年 08月 24日，本基金不存在应披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
兴业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
首创证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本报告期及上年度可比期间，本基金未发生通过关联方交易单元进行交易的情况。
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
6.4.10.1.2 债券交易
6.4.10.1.3 债券回购交易
6.4.10.1.4 权证交易
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
第 31 页 共 56 页
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月
30日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
7,191,888.67 -
其中：支付销售机构的客
户维护费
3,256,744.24 2,846.76
注：1.本基金合同生效后一年内，基金的管理费按前一日基金资产净值 1.5%的年费率逐日计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×1.50%/当年天数
2.本基金合同生效满一年后，基金合同生效日的每个季度对日，根据基金在该日之前（不含该日）
连续一年的基金份额累计净值增长率与该日业绩比较基准进行比较。
当基金份额累计净值增长率高于该日业绩比较基准（基金份额累计净值增长率小数点后保留
位数与该日业绩比较基准小数点后位数相同）时，该日起（含该日）至下一个季度对日（不含该
日）基金的管理费按前一日基金资产净值的 3.00%年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
计算公式为：
日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×3.00%/当年天数
当基金份额累计净值增长率等于该日业绩比较基准，该日起（含该日）至下一个季度对日（不
含该日）基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计提，逐日累计至每月月底，按月
支付。计算公式为：
日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×1.50%/当年天数
当基金份额累计净值增长率等于该日业绩比较基准，该日起（含该日）至下一个季度对日（不
含该日）本基金将不收取管理费。
具体内容详见基金合同。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
第 32 页 共 56 页
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
599,324.01 712,519.28
注：支付基金托管人兴业银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值的 0.25%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数
6.4.10.2.3 销售服务费
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期及上年度可比期间，本基金未与关联方发生银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券
出借业务。
6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券
出借业务。
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6
月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30
日
基金合同生效日（ 2014 年
4 月 23 日 ）持有的基金份
额
- -
报告期初持有的基金份额 1,049,356.81 1,049,356.81
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份 - -
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
第 33 页 共 56 页
额
报告期末持有的基金份额 1,049,356.81 1,049,356.81
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.3000% 0.1700%
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未持有本基金。
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
兴业银行股
份有限公司
97,460,002.43 672,938.83 265,978,932.51 2,416,233.07
6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期及上年度可比期间，本基金未发生在承销期内参与认购关联方承销证券的情况。
6.4.10.8 其他关联交易事项的说明
-
6.4.11 利润分配情况
本报告期内本基金未实施利润分配。
6.4.12 期末（ 2020年 6月 30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
688177
百奥
泰
2020年
2月 13
日
2020
年8月
21日
科创板
发行流
通受限
32.76 57.02 17,045 558,394.20 971,905.90 -
688200
华峰
测控
2020年
2月 11
日
2020
年8月
18日
科创板
发行流
通受限
107.41 270.02 3,528 378,942.48 952,630.56 -
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
第 34 页 共 56 页
688365
光云
科技
2020年
4月 22
日
2020
年 10
月 29
日
科创板
发行流
通受限
10.80 43.22 8,249 89,089.20 356,521.78 -
688377
迪威
尔
2020年
6月 29
日
2020
年7月
8日
新股流
通受限
16.42 16.42 7,894 129,619.48 129,619.48 -
688528
秦川
物联
2020年
6月 19
日
2020
年7月
1日
新股流
通受限
11.33 11.33 8,337 94,458.21 94,458.21 -
688600
皖仪
科技
2020年
6月 23
日
2020
年7月
3日
新股流
通受限
15.50 15.50 5,468 84,754.00 84,754.00 -
300847
中船
汉光
2020年
6月 29
日
2020
年7月
9日
新股流
通受限
6.94 6.94 1,421 9,861.74 9,861.74 -
300845
捷安
高科
2020年
6月 24
日
2020
年7月
3日
新股流
通受限
17.63 17.63 470 8,286.10 8,286.10 -
300843
胜蓝
股份
2020年
6月 23
日
2020
年7月
2日
新股流
通受限
10.01 10.01 751 7,517.51 7,517.51 -
300840
酷特
智能
2020年
6月 30
日
2020
年7月
8日
新股流
通受限
5.94 5.94 1,185 7,038.90 7,038.90 -
300846
首都
在线
2020年
6月 22
日
2020
年7月
1日
新股流
通受限
3.37 3.37 1,131 3,811.47 3,811.47 -
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本期末本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
第 35 页 共 56 页
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
本报告期内本期末未持有参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金的风险管理政策是使基金投资风险可测、可控和可承受。本基金管理人建立了由风险
管理委员会、督察长、监察稽核部和相关业务部门构成的多层次风险管理组织架构体系。风险管
理团队在识别、衡量投资风险后，通过正式报告的方式，将分析结果及时传达给基金经理、投资
总监、投资决策委员会和风险管理委员会，协助进行风险管理决策，以实现风险管理目标。
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法，估测各种金融工具风险可能产生的
损失。本基金管理人从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频
度；从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用的金融工具特征，通
过特定的风险量化指标、模型和日常的量化报告，参考压力测试结果，确定风险限度，及时对各
种风险进行监督、分析和评估，并制定应对措施，将风险控制在预期可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指包括债券发行人出现拒绝支付利息或到期时拒绝支付本息的违约风险，或由于
债券发行人信用质量降低导致债券价格下跌的风险，及因交易对手违约而产生的交割风险。
本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系，对发行人及债券投资进行内部评级，
对交易对手的信用风险状况进行评级，并对交易对手设定授信额度，以控制可能出现的信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金未持有按短期信用评级列示的债券投资。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金未持有按短期信用评级列示的同业存单投资。
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
第 36 页 共 56 页
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
AAA 0.00 0.00
AAA以下 0.00 0.00
未评级 32,257,200.00 31,966,000.00
合计 32,257,200.00 31,966,000.00
注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金未持有按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指包括因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或
投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。
本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。本基金所投资的证券
在证券交易所或银行间市场交易，除在“6.4.12期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分
基金资产流通暂时受限制的情况外，其余均能及时变现。
6.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
6.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金在报告期内的运作过程中未发生过流动性风险情况。在日常运作中，本基金的流动性安排
能够与基金合同约定的申购赎回安排以及投资者的申购赎回规律相匹配。
在资产端，本基金主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具。公司每日跟踪监测本
基金持有资产的交易量、持仓集中度、流通受限资产占比、可流通资产变现天数、7 日可变现资
产比例、信用债券和逆回购质押券最新主体及债项评级、利率债券组合久期、基金杠杆率等涉及
资产流动性风险的指标，并设置合理有效的风控阈值进行持续监测。
在负债端，基金管理人详细分析本基金投资者类型、投资者结构、投资者风险偏好和历史申购与
赎回数据，审慎评估不同市场环境可能带来的投资者赎回需求，制定了健全有效的流动性风险压
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
第 37 页 共 56 页
力测试方法。当市场环境或投资者结构发生变化时，及时调整基金投资策略，预留充足现金头寸、
确保基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。
如果遇到极端市场情形或发生巨额赎回情形，公司将采取本基金合同约定的巨额赎回申请处理方
式及其他各类流动性风险管理工具，控制极端情况下潜在流动性风险。
6.4.13.4 市场风险
市场风险指因受各种因素影响而引起的证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、
公司资产面临损失的风险, 包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资
收益的风险。
本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控分析，并通过调整投资组
合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2020年 6月
30日
1年以内 1-5年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 97,460,002.43 - - - 97,460,002.43
结算备付金 25,171,738.53 - - - 25,171,738.53
存出保证金 244,220.64 - - - 244,220.64
交易性金融
资产
0.00 32,257,200.00 0.00 295,996,113.11 328,253,313.11
衍生金融资
产
- - - - -
买入返售金
融资产
0.00 - - - 0.00
应收证券清
算款
- - - 25,424.20 25,424.20
应收利息 - - - 359,768.05 359,768.05
应收股利 - - - - -
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
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应收申购款 - - - 143,864.19 143,864.19
其他资产 - - - - -
资产总计 122,875,961.60 32,257,200.00 0.00 296,525,169.55 451,658,331.15
负债
应付证券清
算款
- - - 0.00 0.00
应付赎回款 - - - 1,295,570.48 1,295,570.48
应付管理人
报酬
- - - 1,112,334.68 1,112,334.68
应付托管费 - - - 92,694.58 92,694.58
应付交易费
用
- - - 107,007.56 107,007.56
应交税费 - - - 0.00 0.00
应付利息 - - - 0.00 0.00
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 779,826.96 779,826.96
负债总计 - - - 3,387,434.26 3,387,434.26
利率敏感度
缺口
122,875,961.60 32,257,200.00 0.00 293,137,735.29 448,270,896.89
上年度末
2019年 12月
31日
1年以内 1-5年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 161,019,421.45 - - - 161,019,421.45
结算备付金 25,351,312.58 - - - 25,351,312.58
存出保证金 184,250.70 - - - 184,250.70
交易性金融
资产
- 31,966,000.00 - 298,516,021.78 330,482,021.78
应收证券清
算款
- - - 14,822,522.46 14,822,522.46
应收利息 - - - 735,339.61 735,339.61
应收申购款 - - - 71,296.37 71,296.37
其他资产 - - - - -
资产总计 186,554,984.73 31,966,000.00 - 314,145,180.22 532,666,164.95
负债
应付证券清
算款
- - - 212,345.82 212,345.82
应付赎回款 - - - 654,626.09 654,626.09
应付管理人
报酬
- - - 1,335,976.55 1,335,976.55
应付托管费 - - - 111,331.38 111,331.38
应付交易费
用
- - - 273,124.37 273,124.37
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
第 39 页 共 56 页
应交税费 - - - 0.70 0.70
其他负债 - - - 765,481.06 765,481.06
负债总计 - - - 3,352,885.97 3,352,885.97
利率敏感度
缺口
186,554,984.73 31,966,000.00 - 310,792,294.25 529,313,278.98
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
市场利率上升 25个基点且其他市场变量保持不变
市场利率下降 25个基点且其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2020年 6月 30日 ）
上年度末（ 2019年 12月 31
日 ）
1. 基金净资产变动 -237,969.72 -197,928.10
2. 基金净资产变动 242,903.80 201,588.25
6.4.13.4.2 外汇风险
-
6.4.13.4.3 其他价格风险
市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通
过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施
监控。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小
板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货、可转换债券、银行存款和债券
等资产，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规
定)。固定收益类资产包括通知存款、银行定期存款、协议存款、短期融资券、中期票据、企业债、
公司债、金融债、地方政府债、次级债、中小企业私募债券、资产支持证券、国债、央行票据、
债券回购等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。本基金股票投资占基金资产的比例为 0%–95%，权证投资占基金资产净
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
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值的比例为 0%–3%；债券等固定收益类品种投资占基金资产的比例为 5%-100%，扣除股指期货合
约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，本基
金持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的 10%。本基金参与股指期货交
易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。
于 2020年 6月 30日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 295,996,113.11 66.03 298,516,021.78 56.40
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 32,257,200.00 7.20 31,966,000.00 6.04
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 328,253,313.11 73.23 330,482,021.78 62.44
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
固定其它市场变量，当本基金基准上涨 1%
固定其它市场变量，当本基金基准下跌 1%
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2020年 6月
30日 ）
上年度末（ 2019年 12月
31日 ）
1. 基金净资产变动 -68,790,023.66 19,292,817.46
2. 基金净资产变动 68,790,023.66 -19,292,817.46
注：我们利用 CAPM模型计算得到上述结果；利用 2020年 1月 1日以来基金日收益率与基金基准
日收益率计算得到基金的 Beta系数为-20.96。
6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
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6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
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§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 295,996,113.11 65.54
其中：股票 295,996,113.11 65.54
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 32,257,200.00 7.14
其中：债券 32,257,200.00 7.14
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 122,631,740.96 27.15
8 其他各项资产 773,277.08 0.17
9 合计 451,658,331.15 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 6,415,000.00 1.43
B 采矿业 - -
C 制造业 138,902,183.40 30.99
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
12,766.32 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 17,430,297.89 3.89
G 交通运输、仓储和邮政业 26,868,398.45 5.99
H 住宿和餐饮业 27,750.00 0.01
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
368,619.35 0.08
J 金融业 70,579,720.25 15.74
K 房地产业 27,203,400.00 6.07
L 租赁和商务服务业 711,030.00 0.16
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 7,359,276.05 1.64
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 117,671.40 0.03
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 295,996,113.11 66.03
注：由于四舍五入原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本报告期末本基金未投资港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600340 华夏幸福 1,190,000 27,203,400.00 6.07
2 601601 中国太保 949,909 25,885,020.25 5.77
3 002352 顺丰控股 340,000 18,598,000.00 4.15
4 601128 常熟银行 2,450,000 18,399,500.00 4.10
5 002508 老板电器 579,986 18,043,364.46 4.03
6 601933 永辉超市 1,799,924 16,883,287.12 3.77
7 002415 海康威视 540,000 16,389,000.00 3.66
8 000001 平安银行 1,200,000 15,360,000.00 3.43
9 600066 宇通客车 1,149,890 14,028,658.00 3.13
10 002035 华帝股份 1,320,957 13,381,294.41 2.99
11 601009 南京银行 1,410,000 10,335,300.00 2.31
12 688036 传音控股 141,000 10,011,000.00 2.23
13 603806 福斯特 189,948 9,480,304.68 2.11
14 601012 隆基股份 229,959 9,366,230.07 2.09
15 600004 白云机场 519,888 7,923,093.12 1.77
16 002078 太阳纸业 820,100 7,807,352.00 1.74
17 600201 生物股份 279,893 7,792,221.12 1.74
18 603359 东珠生态 439,885 7,359,276.05 1.64
19 600346 恒力石化 459,874 6,438,236.00 1.44
20 300511 雪榕生物 500,000 6,415,000.00 1.43
21 601799 星宇股份 50,000 6,350,000.00 1.42
22 600309 万华化学 100,000 4,999,000.00 1.12
23 600690 海尔智家 240,000 4,248,000.00 0.95
24 600409 三友化工 800,000 3,728,000.00 0.83
25 600426 华鲁恒升 150,000 2,652,000.00 0.59
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
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26 688177 百奥泰 17,045 971,905.90 0.22
27 688200 华峰测控 3,528 952,630.56 0.21
28 600486 扬农化工 10,000 825,000.00 0.18
29 002027 分众传媒 100,000 557,000.00 0.12
30 000028 国药一致 11,452 515,454.52 0.11
31 688365 光云科技 8,249 356,521.78 0.08
32 600009 上海机场 4,819 347,305.33 0.08
33 600036 招商银行 10,000 337,200.00 0.08
34 002841 视源股份 3,126 311,099.52 0.07
35 002142 宁波银行 10,000 262,700.00 0.06
36 300558 贝达药业 1,744 244,125.12 0.05
37 300747 锐科激光 1,500 163,245.00 0.04
38 601888 中国中免 1,000 154,030.00 0.03
39 688377 迪威尔 7,894 129,619.48 0.03
40 300347 泰格医药 1,155 117,671.40 0.03
41 603520 司太立 1,288 108,269.28 0.02
42 603087 甘李药业 1,076 107,922.80 0.02
43 688528 秦川物联 8,337 94,458.21 0.02
44 600161 天坛生物 1,916 86,852.28 0.02
45 688600 皖仪科技 5,468 84,754.00 0.02
46 603368 柳药股份 1,375 31,556.25 0.01
47 600754 锦江酒店 1,000 27,750.00 0.01
48 300824 北鼎股份 1,954 26,789.34 0.01
49 300842 帝科股份 455 18,527.60 0.00
50 688021 奥福环保 205 15,153.60 0.00
51 600956 新天绿能 2,533 12,766.32 0.00
52 300839 博汇股份 502 11,751.82 0.00
53 000625 长安汽车 1,000 11,000.00 0.00
54 300847 中船汉光 1,421 9,861.74 0.00
55 300845 捷安高科 470 8,286.10 0.00
56 300843 胜蓝股份 751 7,517.51 0.00
57 300840 酷特智能 1,185 7,038.90 0.00
58 300846 首都在线 1,131 3,811.47 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
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序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601128 常熟银行 22,385,956.45 4.23
2 601009 南京银行 21,221,239.80 4.01
3 000002 万科 A 17,498,600.82 3.31
4 000001 平安银行 17,029,842.12 3.22
5 603359 东珠生态 16,410,895.42 3.10
6 600066 宇通客车 16,143,517.61 3.05
7 601601 中国太保 14,697,524.11 2.78
8 600373 中文传媒 13,808,087.48 2.61
9 600340 华夏幸福 12,446,357.00 2.35
10 601939 建设银行 11,646,476.00 2.20
11 601398 工商银行 10,213,500.00 1.93
12 002508 老板电器 9,819,175.02 1.86
13 600004 白云机场 8,085,189.20 1.53
14 688036 传音控股 8,012,933.02 1.51
15 600598 北大荒 7,841,050.94 1.48
16 002415 海康威视 7,830,793.86 1.48
17 603799 华友钴业 7,643,085.00 1.44
18 603806 福斯特 7,069,889.66 1.34
19 002233 塔牌集团 6,989,350.00 1.32
20 601888 中国中免 6,893,998.00 1.30
注：买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000002 万科 A 26,465,042.35 5.00
2 600373 中文传媒 25,946,849.66 4.90
3 000028 国药一致 23,505,106.00 4.44
4 600201 生物股份 22,382,870.69 4.23
5 000625 长安汽车 22,005,900.02 4.16
6 300750 宁德时代 20,460,013.31 3.87
7 002352 顺丰控股 11,660,279.00 2.20
8 601939 建设银行 11,330,800.00 2.14
9 603359 东珠生态 10,598,817.00 2.00
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
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10 601398 工商银行 9,478,107.88 1.79
11 601009 南京银行 9,415,200.00 1.78
12 000710 贝瑞基因 8,848,377.00 1.67
13 002594 比亚迪 8,494,893.00 1.60
14 002508 老板电器 8,406,887.77 1.59
15 601888 中国中免 7,849,166.00 1.48
16 002035 华帝股份 7,795,382.16 1.47
17 600598 北大荒 7,786,638.89 1.47
18 002233 塔牌集团 7,731,114.00 1.46
19 002078 太阳纸业 7,428,813.00 1.40
20 000877 天山股份 7,125,487.00 1.35
注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 379,752,746.93
卖出股票收入（成交）总额 415,685,823.92
注：买入股票成本及卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 32,257,200.00 7.20
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 32,257,200.00 7.20
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
中邮核心竞争力灵活配置混合 2020年中期报告
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1 019534 16国债 06 218,000 21,996,200.00 4.91
2 010107 21国债⑺ 100,000 10,261,000.00 2.29
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
报告期末本基金未投资股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，遵循有效管理原则经充分论证后适
度运用股指期货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型，采
用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化，
提高投资组合的运作效率。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货的投资。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本期末未持有国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本期末未持有国债期货。
7.12 市场中性策略执行情况
7.13 投资组合报告附注
7.13.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚。
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7.13.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。
7.13.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 244,220.64
2 应收证券清算款 25,424.20
3 应收股利 -
4 应收利息 359,768.05
5 应收申购款 143,864.19
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 773,277.08
7.13.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
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§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
30,377 11,693.47 16,385,951.61 4.61% 338,826,488.42 95.39%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
275,215.16 0.0775%
本公司从业人员持有本基金份额总量的数量区间为 10~50万份。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
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§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2014年 4月 23日 ）基金份额总额 2,259,784,580.25
本报告期期初基金份额总额 447,277,592.02
本报告期基金总申购份额 9,354,415.24
减:本报告期基金总赎回份额 101,419,567.23
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 355,212,440.03
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人、托管人的专门基金托管部门本报告期内未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略没有改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信证券 2 646,510,779.71 82.24% 602,091.78 82.24% -
浙商证券 1 77,622,903.08 9.87% 72,289.48 9.87% -
天风证券 1 43,775,491.58 5.57% 40,768.23 5.57% -
民生证券 1 18,254,170.89 2.32% 17,000.10 2.32% -
东莞证券 1 - - - - -
长江证券 2 - - - - -
广州证券 2 - - - - -
首创证券 2 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
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西南证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
东北证券 1 - - - - -
注：选择专用交易单元的标准和程序：
（1) 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理有
限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。
（2) 券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、
资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创业基
金管理有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力以及
其他综合服务能力。
（3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最
优惠合理的佣金率。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订
委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中信证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
东莞证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
广州证券 - - - - - -
首创证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
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10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金参加中国工商
银行股份有限公司基金申购及定
投申购费率优惠活动的公告
规定媒介 2020年 1月 2日
2
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金参加交通银行
股份有限公司手机银行基金申购
及定投申购费率优惠活动的公告
规定媒介 2020年 1月 2日
3
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金开通北京植信
基金销售有限公司基金定投业务
并参加定投费率优惠活动的公告
规定媒介 2020年 1月 6日
4
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金参加中国农业
银行股份有限公司基金申购及定
投优惠活动的公告
规定媒介 2020年 1月 8日
5
中邮核心竞争力灵活配置混合型
证券投资基金 2019年第4季度报
告
规定媒介 2020年 1月 20日
6
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金 参加深圳前
海微众银行股份有限公司基金申
购及定投优惠活动的公告
规定媒介 2020年 2月 25日
7
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金开通华安证券
股份有限公司基金定投业务并参
加定投费率优惠活动的公告
规定媒介 2020年 2月 27日
8
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金开通万家财富
基金销售（天津）有限公司基金
定投业务并参加基金申购及定投
费率优惠活动的公告
规定媒介 2020年 2月 28日
9
关于中邮创业基金管理股份有限
公司增加中信期货有限公司为代
销机构 并开通中信期货有限公
司基金定投业务的公告
规定媒介 2020年 3月 3日
10
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金开通中国国际
期货股份有限公司基金定投业务
并参加基金申购及定投申购费率
优惠活动的公告
规定媒介 2020年 3月 16日
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11
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金开通基金定投
业务并参加基金申购及定投申购
费率优惠活动的公告
规定媒介 2020年 3月 18日
12
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金参加 中国民
生银行股份有限公司基金申购费
率优惠活动的公告
规定媒介 2020年 3月 27日
13
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金 开通申万宏
源西部证券有限公司基金定投业
务的公告
规定媒介 2020年 4月 16日
14
中邮核心竞争力灵活配置混合型
证券投资基金 2019年年度报告
规定媒介 2020年 4月 20日
15
中邮核心竞争力灵活配置混合型
证券投资基金 2020年第1季度报
告
规定媒介 2020年 4月 22日
16
关于中邮创业基金管理股份有限
公司旗下部分基金开通基金定投
业务并参加基金申购费率优惠活
动的公告
规定媒介 2020年 5月 28日
17
中邮创业基金管理股份有限公司
关于增加中信证券华南股份有限
公司为代销机构的公告
规定媒介 2020年 5月 28日
18
中邮创业基金管理股份有限公司
关于代销机构调整基金申购及定
投起点金额下限的公告
规定媒介 2020年 6月 18日
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§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 - - - - - - -
个人
- - - - - - -
产品特有风险
无。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1. 中国证监会批准中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2.《中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3.《中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4.《中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照
6. 基金托管人业务资格批件、营业执照
7. 报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告
12.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所。
12.3 查阅方式
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。
客户服务中心电话：010-58511618
400-880-1618
基金管理人网址：www.postfund.com.cn
中邮创业基金管理股份有限公司
2020年 8月 29日
