中邮中证价值回报量化策略指数型
发起式证券投资基金
2020年中期报告
2020年 6月 30日
基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
送出日期：2020年 8月 29日
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 2 页 共 55 页
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金——中邮创业基金管理股份有限公司
的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真
实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事
长签发。
基金托管人华夏银行股份有限公司（简称：华夏银行）根据本基金合同规定，于 2020 年 08
月 28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 01月 01日起至 06月 30日止。
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 3 页 共 55 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 8
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 8
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 9
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 9
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 9
3.3 其他指标 .................................................................................................... 错误！未定义书签。
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 16
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 17
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 17
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 4 页 共 55 页
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 19
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 20
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 40
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 40
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 40
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 42
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 44
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 46
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 46
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 46
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 46
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 46
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 46
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 46
7.12 市场中性策略执行情况 .......................................................................... 错误！未定义书签。
7.13 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 46
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 48
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 48
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 48
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 48
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 49
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 50
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 51
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 51
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 51
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 51
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 51
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 51
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 51
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 51
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 5 页 共 55 页
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 52
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 54
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 54
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 54
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 55
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 55
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 55
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 55
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 6 页 共 55 页
§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基
金
基金简称 中邮中证价值回报量化策略指数
基金主代码 006255
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 11月 29日
基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 44,524,692.07份
下属分级基金的基金简称：
中邮中证价值回报量化策
略指数 A
中邮中证价值回报量化策
略指数 C
下属分级基金的交易代码： 006255 006256
报告期末下属分级基金的份额总额 42,550,407.08份 1,974,284.99份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过被动的指数化投资管理，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟
踪误差最小化。
投资策略
本基金为被动式股票指数基金，以中证价值回报量化策略指数为基金投资组合
跟踪的标的指数。本基金的投资策略包括以下几个层面：
1、中证价值回报量化策略指数编制方案
中证价值回报量化策略指数由中邮创业基金管理股份有限公司定制开发，基于
价值投资理念，选取投资回报率高且估值相对较低的上市公司股票作为样本
股。
如果指数编制单位变更中证价值回报量化策略指数的编制方案，以指数编制单
位公告的最新编制方案为准。
2、股票投资策略
（1）被动指数投资策略
本基金采用完全复制标的指数的方法，按照个股在标的指数中的权重构建指数
化股票投资组合，并根据标的指数成分股及其权重的变动而进行相应调整。当
遇到标的指数成分股调整、停牌或流动性不足等其他市场因素而无法根据指数
权重配置某成分股时，本基金将首选与该成分股行业属性一致、相关性高的其
他成分股进行替代；若成分股中缺乏符合要求的替代品种，本基金将在成分股
之外选择行业属性一致、相关性高且基本面优良的替代品种。
（2）股票组合调整策略
本基金所构建的指数化投资组合将根据标的指数成分股及其权重的变动而进
行相应调整。同时，本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变
动情况、成分股流动性异常、成分股调整及配股、分红、增发等因素变化，对
基金投资组合进行适时调整，以保证基金净值增长率与业绩比较基准间的高度
正相关和跟踪误差最小化。
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 7 页 共 55 页
3、债券投资策略
本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上，有效利用基金资
产，提高基金资产的投资收益。本基金将通过对宏观经济形势和宏观经济政策
分析，预测未来的利率趋势，并据此积极调整债券组合的平均久期；通过对债
券市场收益率曲线的期限结构进行分析，预测收益率曲线的变化趋势，制定组
合的期限结构配置策略；通过对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平
等因素进行分析，研究同期限的国债、央行票据、地方政府债、金融债、次级
债、企业债、公司债、超短期融资券、短期融资券、中期票据之间的利差和变
化趋势，制定债券类属配置策略。
4、权证投资策略
在法律法规许可时，本基金可基于谨慎原则运用权证对基金投资组合进行管
理，以控制并降低投资组合风险，提高投资效率，降低跟踪误差，从而更好地
实现本基金的投资目标。
在进行权证投资时，基金管理人将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合
权证定价模型寻求其合理估值水平，根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活
性等特性，通过限量投资、趋势投资、优化组合等投资策略进行权证投资。
5、股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的
股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整
的交易成本。
6、融资及转融通证券出借业务投资策略
本基金在参与融资、转融通证券出借业务时将根据风险管理的原则，在法律法
规允许的范围和比例内、风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与融资和转融
通证券出借业务。参与融资业务时，本基金将力争利用融资的杠杆作用，降低
因申购造成基金仓位较低带来的跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。参
与转融通证券出借业务时，本基金将从基金持有的融券标的股票中选择流动性
好、交易活跃的股票作为转融通出借交易对象，力争为本基金份额持有人增厚
投资收益。
业绩比较基准
本基金整体业绩比较基准为：中证价值回报量化策略指数收益率×95%＋同期
银行人民币活期存款利率（税后）×5%
风险收益特征
本基金是股票型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种，
其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。同时本
基金为指数基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
中邮创业基金管理股份有
限公司
华夏银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 侯玉春 郑鹏
联系电话 010-82295160—157 010-85238667
电子邮箱 houyc@postfund.com.cn zhengpeng@hxb.com.cn
客户服务电话
010－58511618 95577
传真 010-82295155 010-85238680
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 8 页 共 55 页
注册地址
北京市东城区和平里中街
乙 16号
北京市东城区建国门内大街 22
号
办公地址
北京市东城区和平里中街
乙 16号
北京市东城区建国门内大街 22
号
邮政编码 100013 100005
法定代表人 曹均 李民吉
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网
址
www.postfund.com.cn
基金中期报告备置地点 基金管理人或基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中邮创业基金管理股份有限公司 北京市东城区和平里中街乙 16号
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 9 页 共 55 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 中邮中证价值回报量化策略指数
A
中邮中证价值回报量化策略指
数 C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020年 1月 1日 - 2020
年 6月 30日)
报告期(2020年 1月 1日 -
2020年 6月 30日)
本期已实现收益 3,362,838.22 205,179.94
本期利润 1,113,565.61 211,087.50
加权平均基金份额本期利润 0.0243 0.0632
本期加权平均净值利润率 2.19% 5.74%
本期基金份额净值增长率 2.16% 1.95%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2020年 6月 30日 )
期末可供分配利润 2,463,818.36 100,026.38
期末可供分配基金份额利润 0.0579 0.0507
期末基金资产净值 48,918,191.33 2,255,066.39
期末基金份额净值 1.1497 1.1422
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2020年 6月 30日 )
基金份额累计净值增长率 14.97% 14.22%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩
指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.期
末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末
余额，不是当前发生额）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中邮中证价值回报量化策略指数 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 5.48% 0.80% 3.89% 0.84% 1.59% -0.04%
过去三个月 9.46% 0.88% 6.84% 0.90% 2.62% -0.02%
过去六个月 2.16% 1.57% -1.11% 1.62% 3.27% -0.05%
过去一年 5.16% 1.27% 0.17% 1.31% 4.99% -0.04%
自基金合同
生效起至今
14.97% 1.28% 10.34% 1.38% 4.63% -0.10%
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 10 页 共 55 页
中邮中证价值回报量化策略指数 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 5.43% 0.80% 3.89% 0.84% 1.54% -0.04%
过去三个月 9.35% 0.88% 6.84% 0.90% 2.51% -0.02%
过去六个月 1.95% 1.57% -1.11% 1.62% 3.06% -0.05%
过去一年 4.75% 1.27% 0.17% 1.31% 4.58% -0.04%
自基金合同
生效起至今
14.22% 1.28% 10.34% 1.38% 3.88% -0.10%
注：关于业绩比较基准的说明：中证价值回报量化策略指数收益率×95%＋同期银行人民币活期存
款利率（税后）×5%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 11 页 共 55 页
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 12 页 共 55 页
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于 2006 年 5 月 8 日，截至 2020 年 6 月 30
日，本公司共管理 45开放式基金产品，分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核心成长
混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型证券投
资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮中证 500指数增强型证券投资基金、中
邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券型
证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多策略
灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证券
投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投资
基金、中邮信息产业灵活配置混合型者证券投资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基
金、中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮新思路灵活配置混合型证券投资基、中邮
绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基金、
中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮增力债券
型证券投资基金、中邮睿信增强债券型证券投资基金、中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基
金、中邮消费升级灵活配置混合型发起式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、
中邮军民融合灵活配置混合型证券投资基金、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中
邮稳健合赢债券型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮睿利增强债券型证券
投资基金、中邮健康文娱灵活配置混合型证券投资基金、中邮中证价值回报量化策略指数型发起
式证券投资基金、中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮沪港深精选混
合型证券投资基金、中邮纯债裕利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮中债-1-3年
久期央企 20债券指数证券投资基金、中邮纯债优选一年定期开放债券型证券投资基金、中邮研究
精选混合型证券投资基金、中邮科技创新精选混合型证券投资基金、中邮优享一年定期开放混合
型证券投资基金、中邮价值精选混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
姚婷
基 金 经
理
2018年 11月 29
日
- 12年
管理学硕士，曾任中邮创
业基金管理股份有限公司
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 13 页 共 55 页
战略发展部职员、战略发
展部总经理助理、创新业
务部总经理助理、创新业
务部副总经理。现任中邮
中证价值回报量化策略指
数型发起式证券投资基金
基金经理。
注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的《关
于基金经理注册通知》、《关于基金经理变更通知》、《关于基金经理注销通知》日期。
证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等
相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规
定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相
关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登
记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强
交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通
过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1日内、3日、5日）同向交
易的样本，根据 95%置信区间下差价率的 T 检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存
在利益输送情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 14 页 共 55 页
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金跟踪的标的指数为中证价值回报量化策略指数（930949）。中证价值回报量化策略指数
是由中邮创业基金管理股份有限公司定制开发的策略指数，编制理念来自美国乔尔?格林布拉特的
“神奇公式”，由投资回报率高且估值相对较低的 80只股票组成，自 2017年 2月 24日起正式发
布。本报告期内，标的指数的样本股根据《中证价值回报量化策略指数编制方案》约定的规则进
行了两次定期调整。本基金是被动管理的价值投资基金，依据被动化指数投资方法进行投资管理，
严格控制跟踪偏离度和跟踪误差。本基金管理人将继续勤勉尽责地进行基金的投资管理，力求实
现对标的指数的有效跟踪，为基金份额持有人提供与之相近的投资收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末中邮中证价值回报量化策略指数 A 基金份额净值为 1.1497 元，累计净值为
1.1497 元，本报告期基金份额净值增长率为 2.16%；截至本报告期末中邮中证价值回报量化策略
指数 C基金份额净值为 1.1422元，累计净值为 1.1422元，本报告期基金份额净值增长率为 1.95%；
同期业绩比较基准收益率为-1.11%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2020年上半年的疫情成为全球最大的不确定，但我国优秀的疫情防控能力和社会治理经验成
为未来经济发展最大的确定性保障。展望 2020年下半年依然会有各种不确定因素干扰，市场的短
期波动难以预测，但优秀的企业抓住时代机遇，创造的价值不能忽视。理性的投资发现价值，特
别是短期事件性冲击造成的市场波动会带来更多的投资机会，这依然是我们可以把握的现实。优
质企业的盈利叠加时间的复利收益需要长期配置才能体现，希望投资者做好资产配置，长期持有
本基金。
作为被动投资的指数型基金，本基金将严格遵守基金合同，继续坚持既定的投资策略，积极
采取有效方法去严格控制基金相对业绩比较基准的跟踪误差，实现投资目标。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基
金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用
估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估
值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，
减少或避免估值偏差的发生。
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 15 页 共 55 页
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，本基金未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 16 页 共 55 页
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、
基金合同和托管协议的规定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金份额持
有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，基金管理人在投资运作、基金资产净值计算、利润分配、基金费用开支等方面，
能够遵守有关法律法规，未发现有损害基金份额持有人利益的行为。本报告期内，中邮中证价值
回报量化策略指数型发起式证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
托管人认为，由基金管理人编制并经托管人复核的本基金 2020年中期报告中的财务指标、净
值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 17 页 共 55 页
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金
报告截止日： 2020年 6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 4,174,439.68 2,253,255.26
结算备付金
736,209.90 331,443.63
存出保证金
34,356.92 29,393.16
交易性金融资产 6.4.7.2 46,492,043.55 61,090,259.11
其中：股票投资
46,492,043.55 59,886,939.11
基金投资
- -
债券投资
- 1,203,320.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
20,261.24 -
应收利息 6.4.7.5 495.44 29,880.47
应收股利
- -
应收申购款
111,076.03 117,853.24
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
51,568,882.76 63,852,084.87
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
120,879.39 190,625.34
应付管理人报酬
20,936.44 26,202.72
应付托管费
4,187.30 5,240.54
应付销售服务费
801.55 1,716.11
应付交易费用 6.4.7.7 78,228.81 81,793.92
应交税费
974.73 -
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 18 页 共 55 页
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 169,616.82 130,000.00
负债合计
395,625.04 435,578.63
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 44,524,692.07 56,367,554.59
未分配利润 6.4.7.10 6,648,565.65 7,048,951.65
所有者权益合计
51,173,257.72 63,416,506.24
负债和所有者权益总计
51,568,882.76 63,852,084.87
注：报告截止日 2020年 6月 30日，基金份额总额 44,524,692.07份，其中中邮中证价值回报量
化策略指数 A基金份额净值 1.1497元，份额总额 42,550,407.08份；中邮中证价值回报量化策略
指数 C基金份额净值 1.1422元，份额总额 1,974,284.99份；
6.2 利润表
会计主体：中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2020年 1月 1日至
2020年 6月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019
年 6月 30日
一、收入
1,756,118.50 -270,612.56
1.利息收入
20,425.19 46,597.91
其中：存款利息收入 6.4.7.11 14,331.03 28,297.88
债券利息收入
6,094.16 3,828.90
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 14,471.13
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
3,975,866.03 817,879.83
其中：股票投资收益 6.4.7.12 2,976,221.67 -217,024.21
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -3,020.00 -
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 67,145.63 -
股利收益 6.4.7.16 935,518.73 1,034,904.04
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.17
-2,243,365.05 -1,143,832.04
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 19 页 共 55 页
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.18
3,192.33 8,741.74
减：二、费用
431,465.39 395,521.60
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 135,962.28 138,247.29
2．托管费 6.4.10.2.2 27,192.50 27,649.42
3．销售服务费 6.4.10.2.3 7,264.49 7,523.11
4．交易费用 6.4.7.19 171,187.57 159,428.39
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
241.73 -
7．其他费用 6.4.7.20 89,616.82 62,673.39
三、利润总额 （亏损总额以“-”
号填列）
1,324,653.11 -666,134.16
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
1,324,653.11 -666,134.16
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
56,367,554.59 7,048,951.65 63,416,506.24
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 1,324,653.11 1,324,653.11
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
-11,842,862.52 -1,725,039.11 -13,567,901.63
其中：1.基金申购款 13,206,263.16 1,209,412.35 14,415,675.51
2.基金赎回款 -25,049,125.68 -2,934,451.46 -27,983,577.14
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
- - -
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 20 页 共 55 页
少以“-”号填列）
五、期末所有者权益
（基金净值）
44,524,692.07 6,648,565.65 51,173,257.72
项目
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
57,961,495.35 72,055.60 58,033,550.95
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -666,134.16 -666,134.16
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
-7,519,923.13 5,285,229.75 -2,234,693.38
其中：1.基金申购款 41,101,191.96 6,489,721.58 47,590,913.54
2.基金赎回款 -48,621,115.09 -1,204,491.83 -49,825,606.92
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
50,441,572.22 4,691,151.19 55,132,723.41
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______孔军______
______孔军______
____佟姗____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监
督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2018]1135 号《关于准予中邮中证价值回报
量化策略指数型发起式证券投资基金注册的批复》核准募集，由中邮创业基金管理股份有限公司
依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管
理办法》等有关规定和《中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金基金合同》发起，
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 21 页 共 55 页
并于 2018年 11月 29日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认
购资金利息共募集 57,961,495.35元，业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同验字（2018）
第 110ZC0287号验资报告予以验证。《中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金基金
合同》于 2018年 11月 29日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 57,961,495.35份基金
份额（其中 A类基金份额为 39,970,072.94份，C类基金份额为 17,991,422.41份）。本基金的基
金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金托管人为华夏银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券
投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为本基金的投资范围为具有良好流动性的金
融工具，包括标的指数成分股及其备选成分股、其他国内依法发行上市的股票（包括中小板、创
业板及其他中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货、债券（包括国内依法发行上市的国债、
央行票据、地方政府债、金融债、次级债、企业债、公司债、超短期融资券、短期融资券、中期
票据、可交换债券、可转换债券（分离交易可转债））、债券回购、银行存款、同业存单等货币市
场工具、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国
证监会相关规定）。本基金将根据法律法规的规定参与融资融券及转融通证券出借业务。本基金参
与股指期货，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。
在正常市场情况下，本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：本基金投资于标的指
数成分股及其备选成分股的资产不低于基金资产净值的 90%，且不低于非现金基金资产的 80%，每
个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券
不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、
解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金
会计核算业务指引》、中国证监会颁布的证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模
板第 3号<年度报告和半年度报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务
状况、经营成果和基金净值变动等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 22 页 共 55 页
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本报告期内本基金无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本报告期内本基金无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本报告期内本基金无差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《财政部国家税务
总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《财政部国家税务总局证监会关于实施上
市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《财政部国家税务总
局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《财政部国家税务总局关于进
一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《财政部国家税务总局
关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2017]56 号《财政部国家税务总局关于
资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《财政部国家税务总局关于租入固定资产进
项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金主要税项列示如下：
1．对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的
个人所得税；基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利
所得暂免征收个人所得税。持股期限在 1个月以内（含 1个月）的，其股息红利所得全额计入应
纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；对个
人持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自
解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一
适用 20%的税率计征个人所得税。
2．基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
3．对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
4．对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入及基金取得的以下利息收入免
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 23 页 共 55 页
征增值税：a）同业存款；b）买入返售金融资产（质押式、买断式）；c）国债、地方政府债；d）
金融债券。
基金增值税应税行为包括贷款服务和金融商品转让。采用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。基金管理人运营基金提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定
确定销售额：（1）提供贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额；（2）转让股票、债
券、基金、非货物期货，按照实际买入价计算销售额。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
活期存款 4,174,439.68
定期存款 -
其中：存款期限 1个月以内 -
存款期限 1-3个月 -
存款期限 3个月以上 -
其他存款 -
合计： 4,174,439.68
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 45,690,878.77 46,492,043.55 801,164.78
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 45,690,878.77 46,492,043.55 801,164.78
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 24 页 共 55 页
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本期末未持有买断式逆回购金融资产。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
应收活期存款利息 334.28
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 147.15
应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 0.15
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 13.86
合计 495.44
6.4.7.6 其他资产
本基金本期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 78,228.81
银行间市场应付交易费用 -
合计 78,228.81
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 25 页 共 55 页
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
应付证券出借违约金 -
预提费用 149,616.82
应付指数使用费 20,000.00
合计 169,616.82
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
中邮中证价值回报量化策略指数 A
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 52,513,639.62 52,513,639.62
本期申购 10,371,345.79 10,371,345.79
本期赎回(以"-"号填列) -20,334,578.33 -20,334,578.33
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 42,550,407.08 42,550,407.08
金额单位：人民币元
中邮中证价值回报量化策略指数 C
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 3,853,914.97 3,853,914.97
本期申购 2,834,917.37 2,834,917.37
本期赎回(以"-"号填列) -4,714,547.35 -4,714,547.35
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 1,974,284.99 1,974,284.99
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 26 页 共 55 页
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
中邮中证价值回报量化策略指数 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -892,520.70 7,477,932.96 6,585,412.26
本期利润 3,362,838.22 -2,249,272.61 1,113,565.61
本期基金份额交易
产生的变动数
-6,499.16 -1,324,694.46 -1,331,193.62
其中：基金申购款 28,972.66 1,001,450.43 1,030,423.09
基金赎回款 -35,471.82 -2,326,144.89 -2,361,616.71
本期已分配利润 - - -
本期末 2,463,818.36 3,903,965.89 6,367,784.25
单位：人民币元
中邮中证价值回报量化策略指数 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -83,588.38 547,127.77 463,539.39
本期利润 205,179.94 5,907.56 211,087.50
本期基金份额交易
产生的变动数
-21,565.18 -372,280.31 -393,845.49
其中：基金申购款 -32,064.09 211,053.35 178,989.26
基金赎回款 10,498.91 -583,333.66 -572,834.75
本期已分配利润 - - -
本期末 100,026.38 180,755.02 280,781.40
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
活期存款利息收入 11,947.01
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 1,408.02
结算备付金利息收入 677.21
其他 298.79
合计 14,331.03
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 27 页 共 55 页
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
卖出股票成交总额 61,201,167.67
减：卖出股票成本总额 58,224,946.00
买卖股票差价收入 2,976,221.67
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
-3,020.00
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 -3,020.00
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
1,235,253.56
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
1,202,970.00
减：应收利息总额 35,303.56
买卖债券差价收入 -3,020.00
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本报告期内本基金无资产支持证券投资。
6.4.7.14 贵金属投资收益
本报告期内本基金无贵金属投资。
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 28 页 共 55 页
6.4.7.15 衍生工具收益
本报告期内本基金无衍生工具投资。
6.4.7.15.1 衍生工具收益——其他投资收益
单位：人民币元
项目
本期收益金额
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
国债期货投资收益 -
股指期货-投资收益 69,160.00
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 935,518.73
其中：证券出借权益补偿收入 -
基金投资产生的股利收益 -
合计 935,518.73
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
1.交易性金融资产 -2,243,365.05
——股票投资 -2,243,015.05
——债券投资 -350.00
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减: 应税金融商品公允价值变动产生的预
估增值税
-
合计 -2,243,365.05
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 29 页 共 55 页
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
基金赎回费收入 3,192.33
合计 3,192.33
注：赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担。对于赎回时份额持有不满 30天的，收取的
赎回费全额计入基金财产。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
交易所市场交易费用 171,187.57
银行间市场交易费用 -
交易基金产生的费用 -
其中：申购费 -
赎回费 -
合计 171,187.57
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
审计费用 29,835.26
信息披露费 39,781.56
证券出借违约金 -
指数使用费 20,000.00
合计 89,616.82
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
本报告期内，本基金不存在或有事项。
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 30 页 共 55 页
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至 2020年 8月 21日，本基金不存在应披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
华夏银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
首创证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本报告期内及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本报告期内及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6
月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
135,962.28 138,247.29
其中：支付销售机构的客
户维护费
40,022.14 35,755.02
注：支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费，按前一日基金资产净值 0.5%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。管理费的计算方法如下：
日基金管理人报酬＝前一日的基金资产净值×0.5%／当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 31 页 共 55 页
月 30日 日
当期发生的基金应支付
的托管费
27,192.50 27,649.42
注：支付基金托管人华夏银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值 0.10%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.10%／当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中邮中证价值回报
量化策略指数 A
中邮中证价值回报
量化策略指数 C
合计
华夏银行股份有限公司 - 34.61 34.61
中邮创业基金管理股份
有限公司
- 331.72 331.72
首创证券有限责任公司 - 20.40 20.40
合计 - 386.73 386.73
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中邮中证价值回报
量化策略指数 A
中邮中证价值回报
量化策略指数 C
合计
华夏银行股份有限公司 - 739.58 739.58
中邮创业基金管理股份
有限公司
- 250.07 250.07
首创证券有限责任公司 - 1,709.57 1,709.57
合计 - 2,699.22 2,699.22
注：本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为 0.40%。本基金
的销售服务费按前一日 C类基金资产净值 0.40%的年费率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
计算方法如下：
H＝E×0.40%／当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类基金份额前一日基金资产净值
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期内本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 32 页 共 55 页
6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
本报告期及上年度可比期间无转融通证券出借业务发生重大关联交易事项。
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
中邮中证价值回报量化策略指
数 A
中邮中证价值回报量化策略
指数 C
基金合同生效日（ 2018年
11月 29日 ）持有的基金份
额
10,000,000.00 -
报告期初持有的基金份额 10,000,000.00 -
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份
额
- -
报告期末持有的基金份额 10,000,000.00 -
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
22.4600% -
项目
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
中邮中证价值回报量化策略指
数 A
中邮中证价值回报量化策略指
数 C
基金合同生效日（ 2018 年
11月 29日 ）持有的基金份
额
10,000,000.00 -
报告期初持有的基金份额 10,000,000.00 -
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份
额
- -
报告期末持有的基金份额 10,000,000.00 -
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
19.8200% -
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 33 页 共 55 页
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
华夏银行股份有
限公司
4,174,439.68 11,947.01 3,036,200.18 18,059.62
6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本报告期内本基金无其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
本报告期内本基金未实施利润分配。
6.4.12 期末（2020年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
300843
胜蓝
股份
2020年
6月 23
日
2020
年 7月
2日
新股流
通受限
10.01 10.01 751 7,517.51 7,517.51 -
300845
捷安
高科
2020年
6月 24
日
2020
年 7月
3日
新股流
通受限
17.63 17.63 407 7,175.41 7,175.41 -
300840
酷特
智能
2020年
6月 30
日
2020
年 7月
8日
新股流
通受限
5.94 5.94 889 5,280.66 5,280.66 -
300846
首都
在线
2020年
6月 22
日
2020
年 7月
1日
新股流
通受限
3.37 3.37 1,131 3,811.47 3,811.47 -
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 34 页 共 55 页
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本期末未持有参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
（1）风险管理政策
本基金管理人根据中国证监会的要求，建立了科学合理层次分明的内控组织架构、控制程序、
控制措施和控制职责。
本基金管理人已建立了一套较为完整的决策流程和业务操作流程，每个员工各司其责，监察
稽核部定期对各部门、各业务流程进行监察稽核，充分保证了各项管理制度和业务流程的有效执
行。
（2）风险管理组织架构
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、
相关职能部门和业务部门构成的风险管理架构体系。
公司上述风险管理职能部门运转正常，充分发挥各自的职能，不断揭示并化解各类风险。
6.4.13.2 信用风险
在基金投资过程中，信用风险主要是指因债券交易对手未履行合约责任，或者基金所投资债
券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的债券信用风险主要分为：单券种的信用风险和债券组合的信用风险。
针对单券种发行主体的信用风险，本基金管理人将通过以下三个方面来进行信用风险的管理：
①进行独立的发行主体信用分析，运用信用产品的相关数据资料，分析发行人的公司背景、行业
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 35 页 共 55 页
特性、流动性、盈利能力、偿债能力和表外事项等因素，对信用债进行信用风险评估，并确定信
用债的风险等级；②严格遵守信用类债券的备选库制度，根据不同的信用风险等级，按照不同的
投资管理流程和权限管理制度，对入库债券进行持续信用跟踪分析；③采取分散化投资策略和集
中度限制，严格控制组合整体的违约风险水平。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 - 1,203,320.00
合计 - 1,203,320.00
注：1、债券评级取自第三方评级机构的债项评级。2、未评级债券为剩余期限在一年以内的国债、
政策性金融债、央票及未有第三方机构评级的短期融资券、同业存单。3、债券投资以全价列示。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金未持有按短期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
本基金未持有按长期信用评级列示的债券投资。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金未持有按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是在市场或持有资产流动性不足的情况下，基金管理人可能无法迅速、低成本地
调整基金投资组合，从而对基金收益造成不利影响。
本基金所投资的证券在证券交易所或银行间市场交易，除在“期末本基金持有的流通受限证
券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况外，其余均能及时变现。
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 36 页 共 55 页
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金在报告期内的运作过程中未发生过流动性风险情况。在日常运作中，本基金的流动性安排
能够与基金合同约定的申购赎回安排以及投资者的申购赎回规律相匹配。
在资产端，本基金主要投资于标的指数成份股和备选成份股，如需对组合进行调整时，由于指数
成份股流动性较好，市场冲击成本较小，基金投资组合收益偏离标的指数收益的风险较小。基金
管理人持续监测本基金持有资产的市场交易量、交易集中度、持仓集中度、流通受限资产占比、7
日可变现资产占比等涉及资产流动性水平的风险指标，并定期开展压力测试，详细评估在不同的
压力情景下资产变现情况的变化。
在负债端，基金管理人持续监测本基金投资者历史申赎、投资者类型和结构变化等数据，审慎评
估不同市场环境可能带来的投资者潜在赎回需求，当市场环境或投资者结构发生变化时，及时调
整组合资产结构，预留充足现金头寸，保持基金资产可变现规模和期限与负债赎回规模和期限的
匹配。
如果遇到极端市场情形或发生巨额赎回情形，公司将采取本基金合同约定的巨额赎回申请处理方
式及其他各类流动性风险管理工具，控制极端情况下潜在流动性风险。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指金融工具或证券的价值对市场参数变化的敏感性，是基金资产运作中所不可避
免地承受因市场任何波动而产生的风险。本基金管理人已建立了一套较完整的系统性风险预警和
监控系统，利用设定系统参数对市场风险进行度量和监控。主要通过调整 VaR 的最高和最低限以
及日常 VaR的值，实现对市场风险的控制和管理。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金为指数
型基金，采用完全复制策略。本基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股。本基金持有的大
部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于
市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。下表统计了本基
金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新
定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 37 页 共 55 页
本期末
2020年 6月
30日
1年以内 1-5年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 4,174,439.68 - - - 4,174,439.68
结算备付金 736,209.90 - - - 736,209.90
存出保证金 34,356.92 - - - 34,356.92
交易性金融
资产
- - - 46,492,043.55 46,492,043.55
应收证券清
算款
- - - 20,261.24 20,261.24
应收利息 - - - 495.44 495.44
应收申购款 - - - 111,076.03 111,076.03
资产总计 4,945,006.50 - - 46,623,876.26 51,568,882.76
负债
应付赎回款 - - - 120,879.39 120,879.39
应付管理人
报酬
- - - 20,936.44 20,936.44
应付托管费 - - - 4,187.30 4,187.30
应付销售服
务费
- - - 801.55 801.55
应付交易费
用
- - - 78,228.81 78,228.81
应交税费 - - - 974.73 974.73
其他负债 - - - 169,616.82 169,616.82
负债总计 - - - 395,625.04 395,625.04
利率敏感度
缺口
4,945,006.50 - - 46,228,251.22 51,173,257.72
上年度末
2019年 12月
31日
1年以内 1-5年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 2,253,255.26 - - - 2,253,255.26
结算备付金 331,443.63 - - - 331,443.63
存出保证金 29,393.16 - - - 29,393.16
交易性金融
资产
1,203,320.00 - - 59,886,939.11 61,090,259.11
应收利息 - - - 29,880.47 29,880.47
应收申购款 - - - 117,853.24 117,853.24
资产总计 3,817,412.05 - - 60,034,672.82 63,852,084.87
负债
应付赎回款 - - - 190,625.34 190,625.34
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 38 页 共 55 页
应付管理人
报酬
- - - 26,202.72 26,202.72
应付托管费 - - - 5,240.54 5,240.54
应付销售服
务费
- - - 1,716.11 1,716.11
应付交易费
用
- - - 81,793.92 81,793.92
其他负债 - - - 130,000.00 130,000.00
负债总计 - - - 435,578.63 435,578.63
利率敏感度
缺口
3,817,412.05 - - 59,599,094.19 63,416,506.24
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
本基金本报告期末未持有债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险为除市场利率和外汇汇率以外的市场因素发生变动时产生的价格波动风险。本
基金的其他价格风险主要为市场价格变化或波动所引起的股票资产损失的可能性。
本基金为指数型基金，采用完全复制策略。本基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股。
本基金管理人通常用敏感性指标来衡量市场价格风险。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 46,492,043.55 90.85 59,886,939.11 94.43
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - 1,203,320.00 1.90
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 39 页 共 55 页
其他 - - - -
合计 46,492,043.55 90.85 61,090,259.11 96.33
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
1. 固定其它市场变量，当本基金基准上涨 1%
2. 固定其它市场变量，当本基金基准下跌 1%
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2020年 6月
30日 ）
上年度末（ 2019年 12月
31日 ）
1. 基金净资产变动 445,895.15 555,978.64
2. 基金净资产变动 -445,895.15 -555,978.64
注：根据 CAPM模型，通过分析 2020年 1月 1日至本报告期末基金日收益率与基金业绩比较基准
日收益率数据，计算出基金的 Beta系数为 0.96。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 40 页 共 55 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 46,492,043.55 90.16
其中：股票 46,492,043.55 90.16
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 4,910,649.58 9.52
8 其他各项资产 166,189.63 0.32
9 合计 51,568,882.76 100.00
注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与
合计可能有尾差。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 1,610,193.70 3.15
B 采矿业 2,305,356.00 4.51
C 制造业 19,255,350.29 37.63
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
1,306,078.00 2.55
E 建筑业 5,074,649.00 9.92
F 批发和零售业 3,252,724.00 6.36
G 交通运输、仓储和邮政业 489,468.00 0.96
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
1,927,876.00 3.77
J 金融业 - -
K 房地产业 3,981,649.00 7.78
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 41 页 共 55 页
L 租赁和商务服务业 1,629,756.00 3.18
M 科学研究和技术服务业 1,242,389.40 2.43
N 水利、环境和公共设施管理业 2,073,268.00 4.05
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,670,618.10 3.26
S 综合 598,406.00 1.17
合计 46,417,781.49 90.71
7.2.2 期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 56,128.46 0.11
D
电力、热力、燃气及水生产
和供应业
7,146.72 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术
服务业
10,986.88 0.02
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理
业
- -
O
居民服务、修理和其他服务
业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 74,262.06 0.15
注：由于四舍五入原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末本基金未投资港股通股票。
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 42 页 共 55 页
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
7.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 000011 深物业 A 85,700 1,371,200.00 2.68
2 603040 新坐标 33,320 969,612.00 1.89
3 300418 昆仑万维 33,700 841,152.00 1.64
4 300016 北陆药业 64,100 779,456.00 1.52
5 002605 姚记科技 20,200 767,600.00 1.50
6 600503 华丽家族 173,900 766,899.00 1.50
7 601789 宁波建工 160,000 761,600.00 1.49
8 603903 中持股份 41,600 755,872.00 1.48
9 300692 中环环保 59,600 748,576.00 1.46
10 600167 联美控股 50,700 727,038.00 1.42
11 300741 华宝股份 19,700 726,536.00 1.42
12 000951 中国重汽 22,700 709,602.00 1.39
13 000921 海信家电 58,300 708,928.00 1.39
14 600814 杭州解百 121,400 687,124.00 1.34
15 000963 华东医药 26,800 678,040.00 1.32
16 600865 百大集团 99,900 663,336.00 1.30
17 600639 浦东金桥 40,700 650,386.00 1.27
18 000848 承德露露 92,050 644,350.00 1.26
19 601828 美凯龙 60,800 643,872.00 1.26
20 600685 中船防务 37,500 634,125.00 1.24
21 603018 中设集团 64,480 627,390.40 1.23
22 000036 华联控股 140,730 619,212.00 1.21
23 000753 漳州发展 220,200 618,762.00 1.21
24 603776 永安行 34,300 614,999.00 1.20
25 600479 千金药业 65,900 609,575.00 1.19
26 600188 兖州煤业 69,500 608,820.00 1.19
27 600585 海螺水泥 11,500 608,465.00 1.19
28 002611 东方精工 131,800 607,598.00 1.19
29 600180 瑞茂通 94,900 605,462.00 1.18
30 002737 葵花药业 41,260 603,633.80 1.18
31 002489 浙江永强 150,500 598,990.00 1.17
32 600673 东阳光 86,600 598,406.00 1.17
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 43 页 共 55 页
33 000529 广弘控股 80,500 592,480.00 1.16
34 300483 沃施股份 19,600 589,372.00 1.15
35 300552 万集科技 13,800 587,604.00 1.15
36 600039 四川路桥 152,500 582,550.00 1.14
37 000685 中山公用 75,200 579,040.00 1.13
38 603877 太平鸟 40,700 577,940.00 1.13
39 600663 陆家嘴 51,200 573,952.00 1.12
40 000581 威孚高科 27,700 572,836.00 1.12
41 601225 陕西煤业 79,400 572,474.00 1.12
42 600782 新钢股份 140,300 572,424.00 1.12
43 603609 禾丰牧业 38,300 570,670.00 1.12
44 600507 方大特钢 109,927 570,521.13 1.11
45 002310 东方园林 118,000 569,940.00 1.11
46 603359 东珠生态 34,000 568,820.00 1.11
47 600790 轻纺城 182,100 566,331.00 1.11
48 600757 长江传媒 110,990 564,939.10 1.10
49 600496 精工钢构 167,400 560,790.00 1.10
50 000048 京基智农 22,868 560,723.36 1.10
51 600373 中文传媒 47,500 559,550.00 1.09
52 603587 地素时尚 33,040 556,724.00 1.09
53 002543 万和电气 70,300 554,667.00 1.08
54 600284 浦东建设 89,500 550,425.00 1.08
55 601811 新华文轩 53,700 546,129.00 1.07
56 002327 富安娜 77,200 543,488.00 1.06
57 002064 华峰氨纶 106,700 540,969.00 1.06
58 002061 浙江交科 103,800 537,684.00 1.05
59 002110 三钢闽光 80,400 535,464.00 1.05
60 600971 恒源煤电 117,000 534,690.00 1.04
61 000498 山东路桥 109,500 531,075.00 1.04
62 601216 君正集团 203,000 515,620.00 1.01
63 000672 上峰水泥 21,800 514,698.00 1.01
64 002062 宏润建设 116,300 510,557.00 1.00
65 300498 温氏股份 23,100 503,580.00 0.98
66 002233 塔牌集团 41,800 502,854.00 0.98
67 600410 华胜天成 36,700 499,120.00 0.98
68 600802 福建水泥 45,400 493,044.00 0.96
69 000789 万年青 38,100 490,347.00 0.96
70 000828 东莞控股 69,924 489,468.00 0.96
71 002081 金螳螂 59,800 470,028.00 0.92
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 44 页 共 55 页
72 002458 益生股份 29,310 447,563.70 0.87
73 002746 仙坛股份 33,000 437,250.00 0.85
74 603111 康尼机电 70,000 433,300.00 0.85
75 002818 富森美 34,110 419,553.00 0.82
76 603156 养元饮品 15,060 323,790.00 0.63
77 002869 金溢科技 4,000 264,320.00 0.52
78 002234 民和股份 10,000 221,800.00 0.43
7.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 300842 帝科股份 425 17,306.00 0.03
2 603087 甘李药业 150 15,045.00 0.03
3 300839 博汇股份 469 10,979.29 0.02
4 300843 胜蓝股份 751 7,517.51 0.01
5 300845 捷安高科 407 7,175.41 0.01
6 600956 新天绿能 1,418 7,146.72 0.01
7 300840 酷特智能 889 5,280.66 0.01
8 300846 首都在线 1,131 3,811.47 0.01
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600167 联美控股 1,254,840.00 1.98
2 300016 北陆药业 1,249,008.00 1.97
3 603609 禾丰牧业 1,212,806.00 1.91
4 000963 华东医药 1,209,318.00 1.91
5 603903 中持股份 1,085,517.00 1.71
6 300552 万集科技 1,020,266.00 1.61
7 000011 深物业 A 936,953.00 1.48
8 601789 宁波建工 916,235.00 1.44
9 603040 新坐标 750,591.00 1.18
10 603018 中设集团 725,644.00 1.14
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 45 页 共 55 页
11 300692 中环环保 719,626.50 1.13
12 600585 海螺水泥 706,072.00 1.11
13 000848 承德露露 699,257.00 1.10
14 600685 中船防务 637,651.00 1.01
15 600479 千金药业 635,672.96 1.00
16 300483 沃施股份 634,733.00 1.00
17 603156 养元饮品 633,495.04 1.00
18 603587 地素时尚 632,173.00 1.00
19 002489 浙江永强 628,044.00 0.99
20 300741 华宝股份 627,989.00 0.99
注：买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 300236 上海新阳 2,108,386.00 3.32
2 002601 龙蟒佰利 1,609,682.00 2.54
3 000651 格力电器 1,302,053.00 2.05
4 002884 凌霄泵业 1,208,526.46 1.91
5 002918 蒙娜丽莎 1,180,515.00 1.86
6 600801 华新水泥 1,136,680.00 1.79
7 600641 万业企业 1,123,118.00 1.77
8 300418 昆仑万维 1,112,798.00 1.75
9 002605 姚记科技 1,085,415.00 1.71
10 300251 光线传媒 1,079,828.00 1.70
11 002091 江苏国泰 1,018,058.00 1.61
12 000501 鄂武商 A 1,002,890.00 1.58
13 601117 中国化学 1,000,899.56 1.58
14 603801 志邦家居 861,367.00 1.36
15 300016 北陆药业 853,550.00 1.35
16 603886 元祖股份 852,480.00 1.34
17 600724 宁波富达 844,736.69 1.33
18 600859 王府井 813,781.00 1.28
19 601900 南方传媒 810,966.00 1.28
20 600668 尖峰集团 790,288.00 1.25
注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 46 页 共 55 页
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 47,073,065.49
卖出股票收入（成交）总额 61,201,167.67
注：买入股票成本及卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本期末未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本报告期末本基金未持有股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货的投资。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚。
7.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 47 页 共 55 页
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 34,356.92
2 应收证券清算款 20,261.24
3 应收股利 -
4 应收利息 495.44
5 应收申购款 111,076.03
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 166,189.63
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
7.12.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 300843 胜蓝股份 7,517.51 0.01 新股锁定
2 300845 捷安高科 7,175.41 0.01 新股锁定
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 48 页 共 55 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
中 邮
中 证
价 值
回 报
量 化
策 略
指数 A
2,552 16,673.36 10,001,674.91 23.51% 32,548,732.17 76.49%
中 邮
中 证
价 值
回 报
量 化
策 略
指数 C
319 6,188.98 0.00 0.00% 1,974,284.99 100.00%
合计 2,871 15,508.43 10,001,674.91 22.46% 34,523,017.16 77.54%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
中邮中证
价值回报
量化策略
指数 A
581,188.92 1.3659%
中邮中证
价值回报
量化策略
指数 C
4,200.77 0.2128%
合计 585,389.69 1.3148%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金 中邮中证价值回报量 0
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 49 页 共 55 页
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
化策略指数 A
中邮中证价值回报量
化策略指数 C
0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
中邮中证价值回报量
化策略指数 A
10~50
中邮中证价值回报量
化策略指数 C
0
合计 10~50
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金
10,000,000.00 22.46 10,000,000.00 22.46 不少于 3年
基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,000.00 22.46 10,000,000.00 22.46 不少于 3年
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 50 页 共 55 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
中邮中证价值回报
量化策略指数 A
中邮中证价值回报
量化策略指数 C
基金合同生效日（2018 年 11 月 29日）基
金份额总额
39,970,072.94 17,991,422.41
本报告期期初基金份额总额 52,513,639.62 3,853,914.97
本报告期基金总申购份额 10,371,345.79 2,834,917.37
减:本报告期基金总赎回份额 20,334,578.33 4,714,547.35
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以
"-"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 42,550,407.08 1,974,284.99
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 51 页 共 55 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人 2020年 3月 10日发布公告，陈秀良先生自 2020年 3月 10日起
担任华夏银行股份有限公司资产托管部总经理。本基金托管人已将上述变更事项报相关监管部门
备案。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
-
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
华创证券 2 107,508,548.54 100.00% 100,122.89 100.00% -
注：1. 选择专用交易单元的标准和程序：
（1) 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管
理股份有限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。
（2) 券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行
业、资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创
业基金管理股份有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 52 页 共 55 页
能力以及其他综合服务能力。
（3) 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提
供最优惠合理的佣金率。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司
签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
2、报告期内租用交易单元变更情况：本报告期内本基金不存在交易单元退租情况。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
华创证券 499,950.00 100.00% - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于中邮创业基金管理股份
有限公司旗下部分基金开通
北京植信基金销售有限公司
基金定投业务并参加定投费
率优惠活动的公告
规定媒介 2020年 1月 6日
2
关于中邮创业基金管理股份
有限公司旗下部分基金参加
中国农业银行股份有限公司
基金申购及定投优惠活动的
公告
规定媒介 2020年 1月 8日
3
中邮证价值回报量化策略指
数型发起式证券投资基金
2019年第 4季度报告
规定媒介 2020年 1月 18日
4
中邮中证价值回报量化策略
指数型发起式证券投资基金
招募说明书 (更新)
规定媒介 2020年 2月 7日
5
中邮创业基金管理股份有限
公司关于修改旗下 中邮中证
价值回报量化策略指数型发
起式证券投资基金 基金合同
等法律文件的公告
规定媒介 2020年 2月 7日
6 中邮中证价值回报量化策略 规定媒介 2020年 2月 7日
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 53 页 共 55 页
指数型发起式证券投资基金
托管协议
7
中邮中证价值回报量化策略
指数型发起式证券投资基金
基金合同
规定媒介 2020年 2月 7日
8
中邮中证价值回报量化策略
指数型发起式证券投资基金
更新招募说明书摘要（更新）
规定媒介 2020年 2月 7日
9
关于中邮创业基金管理股份
有限公司旗下部分基金开通
华安证券股份有限公司基金
定投业务并参加定投费率优
惠活动的公告
规定媒介 2020年 2月 27日
10
关于中邮创业基金管理股份
有限公司增加中信期货有限
公司为代销机构 并开通中信
期货有限公司基金定投业务
的公告
规定媒介 2020年 3月 3日
11
关于中邮创业基金管理股份
有限公司旗下部分基金开通
基金定投业务并参加基金申
购及定投申购费率优惠活动
的公告
规定媒介 2020年 3月 18日
12
关于中邮创业基金管理股份
有限公司旗下部分基金 开通
申万宏源西部证券有限公司
基金定投业务的公告
规定媒介 2020年 4月 16日
13
中邮中证价值回报量化策略
指数型发起式证券投资基金
2019年年度报告
规定媒介 2020年 4月 20日
14
中邮中证价值回报量化策略
指数型发起式证券投资基金
2020年第 1季度报告
规定媒介 2020年 4月 22日
15
关于中邮创业基金管理股份
有限公司旗下部分基金开通
基金定投业务并参加基金申
购费率优惠活动的公告
规定媒介 2020年 5月 28日
16
中邮创业基金管理股份有限
公司关于增加中信证券华南
股份有限公司为代销机构的
公告
规定媒介 2020年 5月 28日
注：规定媒介指中国证监会规定的用以进行信息披露的全国性报刊及规定互联网网站等媒介。
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 54 页 共 55 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20200303-20200630 10,000,000.00 - - 10,000,000.00 22.46%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%引起的风险，主要是由于持有人结构相对集中，机构同
质化，资金呈现“大进大出”特点，在市场突变情况下，赎回行为高度一致，给基金投资运作可能会
带来较大压力，使得基金资产的变现能力和投资者赎回管理的匹配与平衡可能面临较大考验，继而可
能给基金带来潜在的流动性风险。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
中邮中证价值回报量化策略指数 2020年中期报告
第 55 页 共 55 页
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1. 中国证监会批准中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金募集的文件
2.《中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金基金合同》
3.《中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金托管协议》
4.《中邮中证价值回报量化策略指数型发起式证券投资基金招募说明书》
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照
6. 基金托管人业务资格批件、营业执照
7. 报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告
12.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所。
12.3 查阅方式
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。
客户服务中心电话：010-58511618
400-880-1618
基金管理人网址：www.postfund.com.cn
中邮创业基金管理股份有限公司
2020年 8月 29日
