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国融融银A(006009)

国融融银灵活配置混合型证券投资基金2020年中期报告查看PDF公告




国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 2020 年 06 月 30 日 基金管理人:国融基金管理有限公司 基金托管人:中国银河证券股份有限公司 送出日期:2020年 08月 29日 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 2 §1


重要提示及目录


1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年8月28日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年1月1日起至2020年6月30日止。


国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 3 1.2 目录 §1


重要提示及目录 ............................................................................................................................................................ 2 1.1 重要提示 ................................................................................................................................................................ 2 1.2 目录.......................................................................................................................................................................... 3 §2


基金简介 .......................................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ....................................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ....................................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................................................ 5 2.4 信息披露方式 ....................................................................................................................................................... 6 2.5 其他相关资料 ....................................................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 .................................................................................................................................. 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................................................ 6 3.2 基金净值表现 ....................................................................................................................................................... 7 §4


管理人报告 ..................................................................................................................................................................... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................................... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................................................................... 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ......................................................................................... 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ....................................................................... 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ....................................................................... 12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ..................................................................................... 13 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ......................................................................................... 14 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ........................................... 14 §5


托管人报告 ................................................................................................................................................................... 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .............................................................................................. 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............... 14 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................................... 15 §6 中期财务会计报告(未经审计) ................................................................................................................................. 15 6.1 资产负债表 .......................................................................................................................................................... 15 6.2 利润表 ................................................................................................................................................................... 16 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................................ 18 6.4 报表附注 .............................................................................................................................................................. 20 §7


投资组合报告 ............................................................................................................................................................... 42 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................................... 42 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ....................................................................................................... 42 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................................... 43 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................................ 44 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................................... 46 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................................... 46 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......................... 47 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......................... 47 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................................... 47 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................................. 47 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................................. 47 7.12 投资组合报告附注 ......................................................................................................................................... 47 §8


基金份额持有人信息 ................................................................................................................................................. 49 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 4 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................................. 49 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ..................................................................................... 49 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................................................ 50 §9


开放式基金份额变动 ................................................................................................................................................. 50 §10


重大事件揭示 ............................................................................................................................................................ 50 10.1 基金份额持有人大会决议............................................................................................................................ 50 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................................................. 51 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......................................................................... 51 10.4 基金投资策略的改变 ..................................................................................................................................... 51 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................................... 51 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................................ 51 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................................ 51 10.8 其他重大事件................................................................................................................................................... 53 §11


影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................................... 54 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .................................................. 54 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................................................................................. 55 §12


备查文件目录 ............................................................................................................................................................ 55 12.1 备查文件目录................................................................................................................................................... 55 12.2 存放地点 ............................................................................................................................................................ 55 12.3 查阅方式 ............................................................................................................................................................ 55 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 5 §2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 国融融银混合 基金主代码 006009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年06月07日 基金管理人 国融基金管理有限公司 基金托管人 中国银河证券股份有限公司 报告期末基金份额总额 25,758,797.67份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 国融融银A 国融融银C 下属分级基金的交易代码 006009 006010 报告期末下属分级基金的份额总额 22,951,880.06份 2,806,917.61份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下,通过优化大类 资产配置和选择高安全边际的证券,力争实现基金资 产的长期稳健增值。 投资策略 本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面四 个角度进行综合分析,在控制风险的前提下,合理确 定本基金在股票、债券、现金等各类资产类别的投资 比例,并根据宏观经济形势和市场时机的变化适时进 行动态调整。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为:沪深300指数收益率×3 0%+上证国债指数收益率×70%。


风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金,风险与收益高于 债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国融基金管理有限公司 中国银河证券股份有限公司 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 6 信息披 露负责 人 姓名 毛灵俊 李淼 联系电话 010-68779199 010-66568780 电子邮箱 maolingjun@gowinamc.com yhzq_tggz@chinastock.com. cn 客户服务电话 4008190098 95551;400-888-8888 传真 010-88576097 010-66568532 注册地址 上海市虹口区东大名路687号 1幢4楼440室 中国北京西城区金融大街35 号2-6层 办公地址 北京海淀区西直门外大街168 号腾达大厦20层 中国北京西城区金融大街35 号国际企业大厦C座 邮政编码 100044 100033 法定代表人 侯守法 陈共炎 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披 露报纸名称 上海证券报 登载基金中期报告正 文的管理人互联网网 址 www.gowinamc.com 基金中期报告备置地 点 北京海淀区西直门外大街168号腾达大厦20层 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 国融基金管理有限公司 北京海淀区西直门外大街168号腾达 大厦20层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020年01月01日-2020年06月30日) 国融融银A 国融融银C 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 7 本期已实现收益 71,330.76 33,067.88 本期利润 -1,660,988.21 -266,306.17 加权平均基金份额本期 利润 -0.0684 -0.0644 本期加权平均净值利润 率 -6.46% -6.09% 本期基金份额净值增长 率 -6.21% -6.31% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020年06月30日) 期末可供分配利润 672,667.56 65,327.29 期末可供分配基金份额 利润 0.0293 0.0233 期末基金资产净值 23,624,547.62 2,872,244.90 期末基金份额净值 1.0293 1.0233 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020年06月30日) 基金份额累计净值增长 率 7.74% 7.13% 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际 收益水平要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分 的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。表中的"期末"均指本报告期最后一日,即 6月30日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国融融银A 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 0.35% 0.26% 2.16% 0.27% -1.81% -0.01% 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 8 过去三个月 0.88% 0.20% 4.21% 0.27% -3.33% -0.07% 过去六个月 -6.21% 1.09% 2.83% 0.44% -9.04% 0.65% 过去一年 0.30% 0.91% 6.74% 0.36% -6.44% 0.55% 自基金合同 生效起至今 7.74% 0.79% 11.22% 0.41% -3.48% 0.38% 国融融银C 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 0.33% 0.26% 2.16% 0.27% -1.83% -0.01% 过去三个月 0.83% 0.20% 4.21% 0.27% -3.38% -0.07% 过去六个月 -6.31% 1.09% 2.83% 0.44% -9.14% 0.65% 过去一年 0.10% 0.91% 6.74% 0.36% -6.64% 0.55% 自基金合同 生效起至今 7.13% 0.79% 11.22% 0.41% -4.09% 0.38% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 9 注:1、本基金合同于 2018年 6月 7日生效。 2、本报告期内,本基金的各项投资比例符合基金合同约定。


§4


管理人报告 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国融基金管理有限公司经中国证监会证监许可【2017】821号文批准,于2017年6月 20日成立,是国融证券发起的公募基金管理公司。公司注册地上海,总部设在北京。公 司于2017年7月17日取得中国证券监督管理委员会核发的《经营证券期货业务许可证》。 截止本报告期末(2020年6月30日),基金管理人共管理6只公开募集证券投资基金 及15只特定客户资产管理计划。其中,公开募集证券投资基金规模为3.09亿元,特定客 户资产管理计划规模合计16.98亿元。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理(助理) 期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 田宏 伟 本基金的基金经理、公司 总经理助理兼首席投资官 2018- 06-07 - 19 年 田宏伟先生,天津大学博 士,具备19年证券从业经 验,历任国泰君安证券股 份有限公司研究所/衍生 产品部/资产管理部研究 员及高级投资经理、国泰 君安证券资产管理公司投 资管理部/产品部/基金管 理部总经理。 冯赟 本基金的基金经理 2019- 10-08 - 8 年 冯赟先生,美国密歇根大 学应用经济学、金融工程 双硕士。具备8年证券从业 经验,历任德勤华永会计 师事务所税务及商务咨询 部咨询员、埃森哲(中国) 有限公司资本市场部高级 分析师、永诚财产保险股 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 11 份有限公司资产管理中心 中级研究员、国泰君安证 券股份有限公司研究所宏 观分析师、圆信永丰基金 管理有限公司专户投资部 投资经理。 注:1、基金经理任职日期是基金合同生效日或基金管理人对外披露的任职日期。


2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共 和国证券投资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定, 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,力争 为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金 合同的规定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易程序包括:建立统一的研究平台和公共信息平台,保证各投资组合公平获 得投资资讯;公平对待不同投资组合,禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投 资交易活动;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,严格执行授权审批程序; 实行集中交易制度和公平交易分配制度;建立不同投资组合投资信息的管理及保密制 度,保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离;加强对投资交易行 为的监察稽核力度,建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 本基金管理人对旗下各投资组合的投资交易行为进行监控和分析,对各投资组合不 同时间窗口(1日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行T检验,未发现违 反公平交易程序的交易。 本报告期内本基金管理人公平交易程序运作良好,旗下各投资组合不存在因不公平 交易等导致的利益输送行为,未出现违反公平交易程序的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为,公平对待投资组合,本基金管理人制定《国融基金管理有限公司 投资交易风险管理规定》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利 益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定,拟定相应的监控、分析和防控 措施。 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 12 本报告期内,本基金管理人严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交 易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,未发生同一投资组合或 不同投资组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易或利益输 送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2020年上半年,国内A股市场经历两次大幅调整,股市波动较大,但目前股市已逐 渐恢复,创出年内新高。一季度国内经济基本停滞,政府报告首个季度GDP负增长,二 季度国内疫情已明显改善,但海外疫情爆发,导致海外需求大幅下降,二季度的经济增 长也受此影响。在疫情影响下,全球央行大幅释放流动性,美联储祭出"无限量宽松", 全球利率大幅下降,风险偏好快速修复,3月底后A股恢复上涨,从科技链到内需主线, 核心资产受到集体追捧,A股出现结构性牛市,具有业绩支撑的消费、医药和以产业驱 动为导向的科技等行业表现较好。 本基金以绝对收益为投资目标,坚持价值投资,在严格控制风险的前提下,通过优 化大类资产配置和选择业绩增长安全边际高的证券,力争实现基金资产的长期稳健增 值。在2020年上半年海外新冠疫情流行的环境下,市场波动加大,我们将股票仓位降低 到较低位置并保持了一段时间,并将配置重心布局在需求和供给都在国内且具备业绩支 撑的必选消费、基建等行业中的优质龙头,精选估值合理、有业绩支撑的新兴消费、新 基建和政府扶持的新兴产业龙头,同时国债金融债转债也是我们的重要配置品种。在报 告期间产品净值有一定回撤,但产品的波动维持在相对较小的范围内。我们将继续坚持 绝对收益的理念,以长期稳健的表现穿越不同市场周期,通过净值持续稳定的增长给投 资者带来较好的投资体验。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末国融融银A基金份额净值为1.0293元,本报告期内,该类基金份额净 值增长率为-6.21%,同期业绩比较基准收益率为2.83%;截至报告期末国融融银C基金份 额净值为1.0233元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-6.31%,同期业绩比较基 准收益率为2.83%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2020年下半年,中国经济复苏仍将是主旋律。随着国内疫情得到有力控制,政府逆 周期调节政策不断出台,经济将逐步恢复正常增长,前期暂缓的生产和消费有望在下半 年得到回补,制造业PMI指数已连续四个月位于荣枯线上方,基本面数据修复显著。国 外经济复苏节奏晚于国内一个季度,下半年海外需求将出现明显改善,将拉动中国出口。 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 13 在当前疫情影响下,两会明确提出"引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于 去年",货币政策仍将维持较宽松状态。我们认为中国出色的疫情防控能力与防控成绩 是中国经济复苏和股市上涨的最大动能,且疫情的影响是短期的,不会改变中国经济的 中长期增长趋势,对于经济前景我们保持乐观。 随着疫情的消退,经济复工复产,市场情绪逐步恢复,下半年应积极布局股市,寻 找具有合理估值并处于优质赛道的龙头公司。龙头企业具备充沛的现金流抵抗风险,疫 情期间强者恒强继续演绎,龙头公司市占率会进一步提升,受到疫情阶段性冲击的龙头 公司的长期投资价值更加凸显。从行业层面上看,受益于国内消费升级及海外需求恢复 的消费电子、家电和受益于居民出行意愿改善的餐饮、酒店、机场等板块,下半年将有 较好的表现。同时与传统基建产业链、地产产业链相关的工程机械、建材、家居等行业 下半年有望继续受益于经济逆周期调节政策。另外,公共卫生体系建设和高精尖科技投 入将会大大加强,这些领域中成长起来的新龙头品种将成为穿越周期的长期投资之选。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定及本基金合同约定,本基金管理人严格按照《企业会计准 则》、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持投资品种进行估值。 本基金管理人制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度,明确了基金估值的程序 和技术,建立了估值委员会,健全了估值决策体系。本基金管理人在具体的基金估值业 务执行上,在遵守中国证监会相关规定和基金合同的同时,参考了行业协会估值意见和 独立第三方机构估值数据,以确保基金估值的公平、合理。 本基金管理人制定的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、 估值对象、估值程序、估值方法以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。 对下属管理的不同基金持有的具有相同特征的同一投资品种的估值原则、程序及技术保 持一致(中国证监会规定的特殊品种除外)。 本基金管理人由运营支持部负责人、基金运营部负责人、合规风控部负责人、投资 研究部负责人、固定收益部负责人、基金经理组成的基金估值委员会,负责制定或完善 估值政策、估值程序,定期复核和审阅估值程序和技术的适用性,以确保相关估值程序 和技术不存在重大缺陷。委员会成员均具有多年证券、基金从业经验,具备基金估值运 作、行业研究、风险管理或法律合规等领域的专业胜任能力。 基金经理参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值原则和方法的最终决策和日常 估值的执行。 参与估值流程的各方还包括本基金托管人和负责本基金审计业务的会计师事务所。 托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任。托管人在复核、审查基 金资产净值和基金份额申购、赎回价格之前,应认真审阅基金管理人采用的估值原则及 技术。当对估值原则及技术有异议时,托管人有义务要求基金管理公司作出合理解释, 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 14 通过积极商讨达成一致意见。本基金管理人当发生改变估值技术,导致基金资产净值的 变化在0.25%以上的情况时,将所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询 会计师事务所的专业意见。此外,会计师事务所出具审计报告时,对报告期间基金的估 值技术及其重大变化,特别是对估值的适当性,采用外部信息进行估值的客观性和可靠 性程度,以及相关披露的充分性和及时性等发表意见。上述参与估值流程的各方之间不 存在任何重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定以及本基金基金合同第十六部 分中对基金利润分配原则的约定,本报告期内未实施利润分配。 本基金截至2020年6月30日,国融融银A期末未分配利润为672,667.56元(其中:国 融融银A的未分配利润已实现部分为1,573,066.11元,未分配利润未实现部分为 -900,398.55元);国融融银C期末未分配利润为65,327.29元(其中:国融融银C的未分 配利润已实现部分为174,733.99元,未分配利润未实现部分为-109,406.70元)。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 1、本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人 的情形; 2、本基金自2019年10月16日至2020年6月30日出现连续超六十个工作日基金资产净 值低于五千万元的情形,基金管理人前期已按照基金合同约定向中国证监会报告并提出 解决方案。 §5


托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,中国银河证券股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守《证券 投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人 利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,本托管人按照《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同、托管 协议的有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复 核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利 益的行为。 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 15 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法复核国融基金管理有限公司编制和披露的国融融银灵活配置混合型 证券投资基金2020年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、 投资组合报告等内容,以上内容真实、准确和完整。 §6 中期财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:国融融银灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日:2020年06月30日 单位:人民币元 资 产


附注号


本期末


2020年06月30日


上年度末


2019年12月31日


资 产:








银行存款 6.4.7.1 2,872,121.35 2,965,140.44 结算备付金


- - 存出保证金


- - 交易性金融资产 6.4.7.2 23,674,794.97 32,563,562.42 其中:股票投资


6,230,305.77 29,800,672.22 基金投资


- - 债券投资


17,444,489.20 2,762,890.20 资产支持证券 投资 - - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款


- - 应收利息 6.4.7.5 130,680.54 4,939.23 应收股利


- -


应收申购款


2,108.60 - 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 16 资产总计


26,679,705.46 35,533,642.09 负债和所有者权益 附注号


本期末


2020年06月30日 上年度末


2019年12月31日 负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


- - 应付赎回款


20,378.42 107,806.56 应付管理人报酬


26,747.74 35,074.19 应付托管费 4,457.94 5,845.72 应付销售服务费


511.35 1,244.97 应付交易费用 6.4.7.7 - - 应交税费


355.93 1.69 应付利息


- - 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 130,461.56 119,000.00 负债合计


182,912.94 268,973.13 所有者权益:








实收基金 6.4.7.9 25,758,797.67 32,164,436.20 未分配利润 6.4.7.10 737,994.85 3,100,232.76 所有者权益合计


26,496,792.52 35,264,668.96 负债和所有者权益总 计 26,679,705.46 35,533,642.09 注:报告截止日2020年6月30日,国融融银A净值1.0293元,基金份额总额22,951,880.06 份,国融融银C净值1.0233元,基金份额总额2,806,917.61份,总份额合计25,758,797.67 份。 6.2 利润表 会计主体:国融融银灵活配置混合型证券投资基金 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 17 本报告期:2020年01月01日至2020年06月30日 单位:人民币元 项 目 附注号


本期2020年01月01 日 至2020年06月3 0日


上年度可比期间


2019年01月01日至201 9年06月30日


一、收入


-1,518,725.33 5,780,927.01 1.利息收入


91,706.41 215,207.64 其中:存款利息收入 6.4.7.11 18,643.04 41,090.86 债券利息收入


72,236.39 158,796.72 资产支持证券利息 收入 - - 买入返售金融资产 收入 826.98 15,320.06 证券出借利息收入


- - 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-” 填列) 420,846.65 3,853,421.80 其中:股票投资收益 6.4.7.12 202,131.36 398,579.59 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 176,138.83 3,328,062.41 资产支持证券投资 收益 6.4.7.13. 5


- - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 42,576.46 126,779.80 3.公允价值变动收益(损 失以“-”号填列) 6.4.7.17 -2,031,693.02 1,711,572.70 4.汇兑收益(损失以“-” 号填列) - - 5.其他收入(损失以“-” 号填列) 6.4.7.18 414.63 724.87 减:二、费用


408,569.05 704,530.96 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 18 1.管理人报酬 6.4.10.2. 1


179,787.73 328,555.37 2.托管费 6.4.10.2. 2 29,964.61 54,759.18 3.销售服务费 6.4.10.2. 3 4,380.26 17,782.96 4.交易费用 6.4.7.19 135,559.27 209,432.72 5.利息支出


- - 其中:卖出回购金融资产 支出 - - 6.税金及附加


95.62 324.07 7.其他费用 6.4.7.20 58,781.56 93,676.66 三、利润总额(亏损总额 以“-”号填列) -1,927,294.38 5,076,396.05 减:所得税费用


- - 四、净利润(净亏损以“-” 号填列) -1,927,294.38 5,076,396.05 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:国融融银灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2020年01月01日至2020年06月30日 单位:人民币元 项 目 本期


2020年01月01日至2020年06月30日 实收基金


未分配利润


所有者权益合计


一、期初所有者权益 (基金净值) 32,164,436.20 3,100,232.76 35,264,668.96 二、本期经营活动产 生的基金净值变动 数(本期利润) - -1,927,294.38 -1,927,294.38 三、本期基金份额交 易产生的基金净值 -6,405,638.53 -434,943.53 -6,840,582.06 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 19 变动数(净值减少以 “-”号填列) 其中:1.基金申购款 125,967.44 9,009.46 134,976.90 2.基金赎回 款 -6,531,605.97 -443,952.99 -6,975,558.96 四、本期向基金份额 持有人分配利润产 生的基金净值变动 (净值减少以“-” 号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 25,758,797.67 737,994.85 26,496,792.52 项 目 上年度可比期间


2019年01月01日至2019年06月30日


实收基金


未分配利润


所有者权益合计


一、期初所有者权益 (基金净值) 79,565,615.13 -544,600.57 79,021,014.56 二、本期经营活动产 生的基金净值变动 数(本期利润) - 5,076,396.05 5,076,396.05 三、本期基金份额交 易产生的基金净值 变动数(净值减少以 “-”号填列) -33,379,272.23 -946,944.05 -34,326,216.28 其中:1.基金申购款 10,725,737.72 1,003,570.09 11,729,307.81 2.基金赎回 款 -44,105,009.95 -1,950,514.14 -46,055,524.09 四、本期向基金份额 持有人分配利润产 生的基金净值变动 (净值减少以“-” 号填列) - -2,411,704.75 -2,411,704.75 五、期末所有者权益 46,186,342.90 1,173,146.68 47,359,489.58 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 20 (基金净值) 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 侯守法 ————————— 基金管理人负责人 王占祥 ————————— 主管会计工作负责人 董磊 ————————— 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 (以下简称"本基金") 经中国证券监督管理 委员会 (以下简称"中国证监会") 《关于准予国融融银灵活配置混合型证券投资基金注 册的批复》(证监许可 [2018] 796号) 批准,由国融基金管理有限公司 (以下简称"国 融基金公司") 依照《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规以及《国融融银灵 活配置混合型证券投资基金基金合同》发售,基金合同于2018年6月7日生效。本基金为 契约型开放式基金,存续期限不定,首次设立募集规模为253,193,559.57份基金份额。 本基金的基金管理人为国融基金公司,基金托管人为中国银河证券股份有限公司 (以下 简称"银河证券") 。 根据经中国证监会备案的《国融融银灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《国 融融银灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的相关内容,本基金根据认购 / 申 购费用、销售服务费收取方式的不同,将基金份额分为不同的类别。在投资者认购 / 申 购基金份额时收取认购 / 申购费用,并不再从本类别基金资产中计提销售服务费的基 金份额,称为A类基金份额;从本类基金份额基金资产中计提销售服务费,并不收取认 购 / 申购费用的基金份额,称为C类基金份额。相关费率的设置及费率水平在本基金招 募说明书或相关公告中列示。本基金各类基金份额分别设置代码,分别计算和公布基金 份额净值和基金份额累计净值。投资者在认购 / 申购基金份额时可自行选择认购 / 申 购的基金份额类别。本基金不同基金份额类别之间不得相互转换。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《国融融银灵活配置混合 型证券投资基金基金合同》和《国融融银灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的 有关规定,本基金投资于依法发行上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监 会允许基金投资的其他金融工具。具体包括:股票 (包含中小板、创业板及其他经中国 证监会核准上市的股票),债券 (国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级 债、可转换债券 (含分离交易可转债)、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超 短期融资券、中期票据等)、股指期货、国债期货、权证、资产支持证券、债券回购、 同业存单、银行存款等,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 (但 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 21 须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种, 基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为:股票 资产占基金资产的比例为0%-95%。每个交易日日终,在扣除股指期货合约和国债期货合 约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以 内的政府债券。股指期货、国债期货、权证及其他金融工具的投资比例符合法律法规和 监管机构的规定。本基金业绩比较基准为:沪深300指数收益率×30% + 上证国债指数 收益率×70%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称"财政 部")颁布的企业会计准则的要求,同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披 露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》以及中国证券投资基金业协会于2012年11月 16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注6.4.2中所列示的中国证监会和 中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求,真实、完整地反 映了本基金2020年6月30日的财务状况、2020年1月1日至2020年6月30日止期间的经营成 果和基金净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.4.1 会计年度 本基金的会计年度自公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为 自2020年1月1日至2020年6月30日止。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 22 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收 问题的通知》、财税 [2004] 78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2012] 85号文《财政部、国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税 政策有关问题的通知》、财税 [2015] 101号《财政部、国家税务总局、证监会关于上 市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2005] 103号文《关 于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、上证交字 [2008] 16号《关于做好调 整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深 圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税 [2008] 1号 文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2016] 36号 文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关 于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税 [2016] 140号文《关于明确金 融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税 [2017] 2号文《关于资 管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税 [2017] 56号《关于资管产品增值税有 关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作,本基金适用的主要税项列示如下: (a) 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,暂不征收企业所 得税。 (b) 自2016年5月1日起,在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下称营改增) 试点,建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人,纳入试点范围, 由缴纳营业税改为缴纳增值税。 2018年1月1日 (含) 以后,资管产品管理人 (以下称管理人) 运营资管产品过程中 发生的增值税应税行为,以管理人为增值税纳税人,暂适用简易计税方法,按照3%的征 收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日以前运营过程中发生的增值税应税行为, 未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从管理人以后月份的增值税应 纳税额中抵减。 证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征增 值税;对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税;同 业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。 (c) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现金对价,暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 (d) 对基金从上市公司取得的股息、红利所得,由上市公司在向基金支付上述收入 时代扣代缴20%的个人所得税。自2013年1月1日起,对所取得的股息红利收入根据持股 期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额:持股期限在1个月以内 (含1个月) 的,其 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 23 股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年 (含1年) 的,暂减 按50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上 市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解 禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入个人所得税应纳税所得 额。 (e) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印 花税。 (f) 对投资者从证券投资基金分配中取得的收入,暂不征收企业所得税。 (g) 对基金在2018年1月1日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税,分别按照证券投 资基金管理人所在地适用的税率,计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费 附加。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2020年06月30日 活期存款 1,774,885.72 定期存款 - 其中:存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月以上 - 其他存款 1,097,235.63 合计 2,872,121.35 注:其他存款为本基金存放在开立于基金结算机构的证券账户内的存款。 6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末2020年06月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 5,459,395.41 6,230,305.77 770,910.36 贵金属投资-金 交所黄金合约 - - - 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 24 债 券 交易所市 场 17,569,888.34 17,444,489.20 -125,399.14 银行间市 场 - - - 合计 17,569,888.34 17,444,489.20 -125,399.14 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 23,029,283.75 23,674,794.97 645,511.22 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金于本报告期末未持有任何衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金于本报告期末无买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金于本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2020年06月30日 应收活期存款利息 563.93 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 132.63 应收结算备付金利息 - 应收债券利息 129,983.98 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 25 应收黄金合约拆借孳息 - 应收出借证券利息 - 其他 - 合计 130,680.54 6.4.7.6 其他资产 本基金于本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 本基金于本报告期末无应付交易费用。 6.4.7.8 其他负债 单位:人民币元 项目 本期末 2020年06月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 - 应付证券出借违约金 - 预提费用-审计费 14,918.54 预提费用-信息披露费 104,863.02 预提费用-账户维护费 9,000.00 其他应付 1,680.00 合计 130,461.56 6.4.7.9 实收基金 6.4.7.9.1 国融融银A 金额单位:人民币元 项目 (国融融银A) 本期2020年01月01日至2020年06月30日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 25,347,640.29 25,347,640.29 本期申购 34,977.65 34,977.65 本期赎回(以“-”号填列) -2,430,737.88 -2,430,737.88 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 26 本期末 22,951,880.06 22,951,880.06 6.4.7.9.2 国融融银C 金额单位:人民币元 项目 (国融融银C) 本期2020年01月01日至2020年06月30日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 6,816,795.91 6,816,795.91 本期申购 90,989.79 90,989.79 本期赎回(以“-”号填列) -4,100,868.09 -4,100,868.09 本期末 2,806,917.61 2,806,917.61 注:申购含转换入份额;赎回含转换出份额。 6.4.7.10 未分配利润 6.4.7.10.1 国融融银A 单位:人民币元 项目 (国融融银A) 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 1,685,212.12 786,621.27 2,471,833.39 本期利润 71,330.76 -1,732,318.97 -1,660,988.21 本期基金份额交易产 生的变动数 -183,476.77 45,299.15 -138,177.62 其中:基金申购款 2,591.47 -145.92 2,445.55 基金赎回款 -186,068.24 45,445.07 -140,623.17 本期已分配利润 - - - 本期末 1,573,066.11 -900,398.55 672,667.56 6.4.7.10.2 国融融银C 单位:人民币元 项目 (国融融银C) 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 417,609.36 210,790.01 628,399.37 本期利润 33,067.88 -299,374.05 -266,306.17 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 27 本期基金份额交易产 生的变动数 -275,943.25 -20,822.66 -296,765.91 其中:基金申购款 6,630.53 -66.62 6,563.91 基金赎回款 -282,573.78 -20,756.04 -303,329.82 本期已分配利润 - - - 本期末 174,733.99 -109,406.70 65,327.29 6.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期2020年01月01日至2020年06月30日 活期存款利息收入 11,675.50 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 6,966.85 结算备付金利息收入 - 其他 0.69 合计 18,643.04 注:其他为直销申购款利息收入。 6.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 卖出股票成交总额 58,989,677.36 减:卖出股票成本总额 58,787,546.00 买卖股票差价收入 202,131.36 6.4.7.13 债券投资收益 6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 债券投资收益——买卖债券(、债转 176,138.83 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 28 股及债券到期兑付)差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 176,138.83 6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 卖出债券(、债转 股及债券到期兑 付)成交总额 22,185,623.59 减:卖出债券(、 债转股及债券到期 兑付)成本总额 21,896,882.34 减:应收利息总额 112,602.42 买卖债券差价收入 176,138.83 6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入 本基金在本报告期内无债券投资收益赎回差价收入。 6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入 本基金在本报告期内无债券投资收益申购差价收入。 6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益 本基金在本报告期内无资产支持证券投资收益。 6.4.7.14 贵金属投资收益 6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成 本基金在本报告期内无贵金属投资收益。 6.4.7.15 衍生工具收益 本基金在本报告期内无衍生工具收益。 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 29 6.4.7.16 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 股票投资产生的股利收益 42,576.46 其中:证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 42,576.46 6.4.7.17 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 1.交易性金融资产 -2,031,693.02 ——股票投资 -1,739,076.90 ——债券投资 -292,616.12 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减:应税金融商品公允 价值变动产生的预估增 值税 - 合计 -2,031,693.02 6.4.7.18 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 30 基金赎回费收入 414.63 合计 414.63 注:本基金的赎回费率按持有期间递减,不低于赎回费总额的50%归入基金资产。


6.4.7.19 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 交易所市场交易费用 135,559.27 银行间市场交易费用 - 合计 135,559.27 6.4.7.20 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 审计费用 14,918.54 信息披露费 24,863.02 证券出借违约金 - 账户维护费 18,000.00 证券账户开户费 400.00 查询服务费 600.00 合计 58,781.56 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日,本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至本财务报告批准报出日,本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表 日后事项。 6.4.9 关联方关系 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 31 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 国融证券股份有限公司 基金管理人股东、基金销售机构 上海谷若投资中心(有限合伙) 基金管理人股东 国融基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国银河证券股份有限公司 基金托管人、基金销售机构 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 关联方名 称 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 上年度可比期间 2019年01月01日至2019年06月30日 成交金额 占当期 股票成 交总额 的比例 成交金额 占当期 股票成 交总额 的比例 中国银河 证券股份 有限公司 92,972,837.37 100.00% 163,263,898.87 100.00% 6.4.10.1.2 权证交易 本基金于本报告期及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过权证交易。 6.4.10.1.3 债券交易 金额单位:人民币元 关联方名 称 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 上年度可比期间 2019年01月01日至2019年06月30日 成交金额 占当期 债券买 成交金额 占当期 债券买 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 32 卖成交 总额的 比例 卖成交 总额的 比例 中国银河 证券股份 有限公司 58,990,110.42 100.00% 119,061,315.99 100.00% 6.4.10.1.4 债券回购交易 金额单位:人民币元 关联方名 称 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 上年度可比期间 2019年01月01日至2019年06月30日 成交金额 占当期 债券回 购成交 总额的 比例 成交金额 占当期 债券回 购成交 总额的 比例 中国银河 证券股份 有限公司 10,000,000.00 100.00% 69,600,000.00 100.00% 6.4.10.1.5 基金交易 本基金于本报告期及上年度可比期间没有通过关联方的交易单元进行过基金交易。 6.4.10.1.6 应支付关联方的佣金 金额单位:人民币元 关联方名 称 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 当期佣金 占当期 佣金总 量的比 例 期末应付佣金余额 占期末应 付佣金总 额的比例 中国银河 证券股份 有限公司 67,768.65 100.00% - - 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 33 关联方名 称 上年度可比期间 2019年01月01日至2019年06月30日 当期佣金 占当期 佣金总 量的比 例 期末应付佣金余额 占期末应 付佣金总 额的比例 中国银河 证券股份 有限公司 119,617.56 100.00% - - 注:上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定,以扣除由中国证券 登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至202 0年06月30日 上年度可比期间 2019年01月01日至201 9年06月30日 当期发生的基金应支付的管理费 179,787.73 328,555.37 其中:支付销售机构的客户维护费 8,423.10 33,337.67 注:支付基金管理人国融基金公司的基金管理费按前一日基金资产净值1.20%的年费率 计提,逐日累计至每月月底,按月支付。计算公式为: 日基金管理费=前一日基金资产净值×1.20%/当年天数 6.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020 年06月30日 上年度可比期间 2019年01月01日至2019 年06月30日 当期发生的基金应支付的托管费 29,964.61 54,759.18 注:支付基金托管人银河证券的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提, 逐日累计至每月月底,按月支付。计算公式为: 日基金托管费=前一日基金资产净值×0.20%/当年天数 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 34 6.4.10.2.3 销售服务费 单位:人民币元 获得销售 服务费的 各关联方 名称 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 国融融银A 国融融银C 合计 国融基金 管理有限 公司 0.00 238.11 238.11 中国银河 证券股份 有限公司 0.00 4,016.19 4,016.19 国融证券 股份有限 公司 0.00 65.09 65.09 合计 - 4,319.39 4,319.39 获得销售 服务费的 各关联方 名称 上年度可比期间 2019年01月01日至2019年06月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 国融融银A 国融融银C 合计 国融基金 管理有限 公司 0.00 573.90 573.90 中国银河 证券股份 有限公司 0.00 16,954.25 16,954.25 国融证券 股份有限 公司 0.00 113.42 113.42 合计 0.00 17,641.57 17,641.57 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 35 注:本基金A类份额不收取销售服务费。支付销售机构的基金销售服务费按前一日C类基 金资产净值0.20%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。计算公式为: 国融融银C日基金销售服务费=前一日基金资产净值×0.20%/当年天数 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金在本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金的管理人在本报告期内及上年度可比期间未持有过本基金。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末及上年度可比期间未持有过本基金。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方名 称 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 上年度可比期间 2019年01月01日至2019年06月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银河 证券股份 有限公司 1,774,885.72 11,675.50 3,670,823.02 33,726.93 注:本基金通过托管人银河证券转存于工商银行北京复兴门支行的银行存款,于2020年 6月30日的相关余额为人民币1,774,885.72元,2020年报告期间产生的利息收入为人民 币11,675.50元。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在本报告期内及上年可比期间均未在承销期内购入过由关联方承销的证券。 6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金在本报告期内无其他关联交易事项的说明。 6.4.11 利润分配情况——按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金 本基金在本报告期内未进行过利润分配。 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 36 6.4.12 期末(2020年06月30日)本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别:股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购 日 可流 通日 流通 受限 类型 认购 价格 期末 估值 单价 数量 (单 位:股) 期末 成本 总额 期末 估值 总额 备注 6018 16 京沪 高铁 2020 -01- 08 2020 -07- 16 首发 原股 东限 售股 份 4.88 6.17 384,12 5 1,87 4,53 0.00 2,37 0,05 1.25 - 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 截止2020年6月30日,本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截止2020年6月30日,本基金未持有因债券正回购交易而作为抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截止2020年6月30日,本基金未持有因债券正回购交易而作为抵押的债券。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 截止2020年6月30日,本基金未持有参与转融通证券出借业务的证券。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,建立了以风险控制委员会为核 心的、由督察长、风险控制委员会、合规风控部和相关业务部门构成的风险管理架构体 系。本基金的基金管理人在董事会下设立审计合规委员会,负责对公司经营的合法合规 性进行监督检查,对经营活动进行审计;在管理层层面设立风险控制委员会,讨论和制 定公司日常经营过程中风险防范和控制措施;在业务操作层面,由合规风控部负责协调 并与各部门合作完成运作风险管理,由风险管理人员负责投资风险管理与绩效评估。 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 37 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分 析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严 重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标, 结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告, 确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估, 并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券 之发行人出现违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金 的银行存款存放在本基金的信用良好的金融机构,与该银行存款相关的信用风险不重 大。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,本基金投资于具有良好信用等级的 证券,且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超 过基金资产净值的10%,且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司 发行的证券,不得超过该证券的10%。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和 款项清算,因此违约风险发生的可能性很小;本基金在进行银行间同业市场交易前均对 交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式以控制相应的信用风险。 6.4.13.2.1 按长期信用评级列示的债券投资 单位:人民币元 长期信用评级 本期末 2020年06月30日 上年度末 2019年12月31日 AAA 12,807,819.20 2,358,968.90 AAA以下 1,737,234.00 403,921.30 未评级 2,899,436.00 - 合计 17,444,489.20 2,762,890.20 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回 款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有 的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投 资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情 况进行严密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 38 本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的 处理方式,控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设 定流动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受 限制的投资品种比例等。 本基金所持有的全部金融负债无固定到期日或合约约定到期日均为一个月以内且 不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为 未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格 因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利 率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响 的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投 资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末2 020年06 月30日 6个月以内 6个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产








银行存 款 2,872,121.35 - - - - 2,872,121.35 交易性 金融资 产 3,688,411.40 869,124.00 12,886,953.80 - 6,230,305.77 23,674,794.97 应收利 息 - - - - 130,680.54 130,680.54 应收申 购款 - - - - 2,108.60 2,108.60 资产总 计 6,560,532.75 869,124.00 12,886,953.80 - 6,363,094.91 26,679,705.46 负债








应付赎 回款 - - - - 20,378.42 20,378.42 应付管 - - - - 26,747.74 26,747.74 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 39 理人报 酬 应付托 管费 - - - - 4,457.94 4,457.94 应付销 售服务 费 - - - - 511.35 511.35 应交税 费 - - - - 355.93 355.93 其他负 债 - - - - 130,461.56 130,461.56 负债总 计 - - - - 182,912.94 182,912.94 利率敏 感度缺 口 6,560,532.75 869,124.00 12,886,953.80 - 6,180,181.97 26,496,792.52 上年度 末2019 年12月3 1日 6个月以内 6个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产

















银行存 款 2,965,140.44 - - - - 2,965,140.44 交易性 金融资 产 1,910,962.30 357,200.20 - 494,727.70 29,800,672.22 32,563,562.42 应收利 息 - - - - 4,939.23 4,939.23 资产总 计 4,876,102.74 357,200.20 - 494,727.70 29,805,611.45 35,533,642.09 负债

















应付赎 回款 - - - - 107,806.56 107,806.56 应付管 理人报 酬 - - - - 35,074.19 35,074.19 应付托 管费 - - - - 5,845.72 5,845.72 应付销 售服务 费 - - - - 1,244.97 1,244.97 应交税 费 - - - - 1.69 1.69 其他负 债 - - - - 119,000.00 119,000.00 负债总 计 - - - - 268,973.13 268,973.13 利率敏 感度缺 口 4,876,102.74 357,200.20 - 494,727.70 29,536,638.32 35,264,668.96 注:表中按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早进行分类。 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 40 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额 (单位:人民币元) 本期末 2020年06月30日 上年度末 2019年12月31日 市场利率下降25个基点 42,816.57 27,767.57 市场利率上升25个基点 -42,428.56 -27,417.65 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的 风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和 外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上 市或银行间同业市场交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主 体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用"自上而下"的策略,通 过对宏观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的 决定;通过对单个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种 进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配 置、投资组合进行修正,来主动应对可能发生的市场价格风险。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2020年06月30日 上年度末 2019年12月31日 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 交易性金融资 6,230,305.77 23.51 29,800,672.22 84.51 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 41 产-股票投资 交易性金融资 产-基金投资 - - - - 交易性金融资 产-债券投资 17,444,489.20 65.84 2,762,890.20 7.83 交易性金融资 产-贵金属投 资 - - - - 衍生金融资产 -权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 23,674,794.97 89.35 32,563,562.42 92.34 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 6.4.14.1 以公允价值计量的资产和负债 (a)以下主要阐述本基金在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资产 和负债于本报告期末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所属 层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入 值的定义如下: 第一层次输入值:在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报 价; 第二层次输入值:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入 值; 第三层次输入值:相关资产或负债的不可观察输入值。 于本报告期末,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中 属于第一层次的余额为18,405,307.72元,第二层次的余额为2,370,051.25元,无属于 第三层次的余额。 (b)第二层次及第三层次的公允价值计量 对于本基金投资的证券交易所上市的证券,若出现重大事项停牌、交易不活跃 (包 括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况时,本基金不会于停牌期间、交 易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值列入第一层次。本基金综合考虑估值调 整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关证券公允价值的层次。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于2020年6月30日,本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具。 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 42 6.4.14.2其他金融工具的公允价值 (期末非以公允价值计量的项目) 其他金融工具主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价值之间无重 大差异。 §7


投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 6,230,305.77 23.35 其中:股票 6,230,305.77 23.35 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 17,444,489.20 65.38 其中:债券 17,444,489.20 65.38 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,872,121.35 10.77 8 其他各项资产 132,789.14 0.50 9 合计 26,679,705.46 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,173,508.00 8.20 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 43 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 401,528.00 1.52 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 3,018,681.25 11.39 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 374,737.52 1.41 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 261,851.00 0.99 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 6,230,305.77 23.51 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基 金资 产净 值比 例(%) 1 601816 京沪高铁 384,125 2,370,051.25 8.94 2 600009 上海机场 9,000 648,630.00 2.45 3 600519 贵州茅台 300 438,864.00 1.66 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 44 4 600900 长江电力 21,200 401,528.00 1.52 5 600031 三一重工 21,100 395,836.00 1.49 6 688111 金山办公 1,044 356,609.52 1.35 7 000568 泸州老窖 3,300 300,696.00 1.13 8 300760 迈瑞医疗 900 275,130.00 1.04 9 000333 美的集团 4,400 263,076.00 0.99 10 601888 中国中免 1,700 261,851.00 0.99 11 601100 恒立液压 2,800 224,560.00 0.85 12 600276 恒瑞医药 1,500 138,450.00 0.52 13 000858 五 粮 液 800 136,896.00 0.52 14 600797 浙大网新 2,200 18,128.00 0.07 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比 例(%) 1 000002 万 科A 3,629,207.00 10.29 2 601816 京沪高铁 2,677,900.00 7.59 3 600036 招商银行 2,605,580.00 7.39 4 600031 三一重工 2,319,826.00 6.58 5 601012 隆基股份 2,166,417.00 6.14 6 601100 恒立液压 2,111,988.00 5.99 7 600276 恒瑞医药 1,956,787.00 5.55 8 000725 京东方A 1,952,256.00 5.54 9 600009 上海机场 1,931,847.00 5.48 10 688111 金山办公 1,880,182.01 5.33 11 000568 泸州老窖 1,823,906.00 5.17 12 300760 迈瑞医疗 1,495,629.00 4.24 13 000333 美的集团 1,493,354.00 4.23 14 002007 华兰生物 1,203,580.00 3.41 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 45 15 000651 格力电器 1,052,966.00 2.99 16 300142 沃森生物 1,002,051.00 2.84 17 600519 贵州茅台 961,446.00 2.73 18 000425 徐工机械 680,400.00 1.93 19 601398 工商银行 667,446.00 1.89 20 300463 迈克生物 648,651.00 1.84 注:"买入金额"按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比 例(%) 1 000002 万 科A 6,634,393.00 18.81 2 002007 华兰生物 3,491,667.02 9.90 3 300760 迈瑞医疗 3,232,318.00 9.17 4 600031 三一重工 3,156,189.00 8.95 5 600519 贵州茅台 3,119,231.00 8.85 6 000333 美的集团 3,077,352.96 8.73 7 601888 中国中免 3,009,654.00 8.53 8 600887 伊利股份 2,952,555.00 8.37 9 600036 招商银行 2,792,264.00 7.92 10 600276 恒瑞医药 2,705,804.16 7.67 11 000568 泸州老窖 2,606,546.75 7.39 12 600009 上海机场 2,551,589.00 7.24 13 000425 徐工机械 2,293,816.00 6.50 14 601100 恒立液压 2,073,408.00 5.88 15 601012 隆基股份 1,983,048.00 5.62 16 601658 邮储银行 1,879,365.42 5.33 17 000725 京东方A 1,698,161.00 4.82 18 688111 金山办公 1,675,258.90 4.75 19 601816 京沪高铁 1,127,461.95 3.20 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 46 20 300142 沃森生物 1,010,203.00 2.86 21 000651 格力电器 955,412.10 2.71 注:"卖出金额"按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 36,956,256.45 卖出股票收入(成交)总额 58,989,677.36 注:"买入股票成本总额"和"卖出股票收入总额"均按买卖成交金额(成交单价乘以成交 数量)填列,不考虑交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 1,276,527.00 4.82 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,622,909.00 6.12 其中:政策性金融债 1,622,909.00 6.12 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 14,545,053.20 54.89 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 17,444,489.20 65.84 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基 金资 产净 值比 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 47 例(%) 1 132013 17宝武EB 22,890 2,340,044.70 8.83 2 132004 15国盛EB 22,480 2,249,798.40 8.49 3 018008 国开1802 15,700 1,622,909.00 6.12 4 132018 G三峡EB1 13,100 1,453,576.00 5.49 5 132007 16凤凰EB 14,130 1,441,260.00 5.44 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未发现有被监管部门立案调查,未 发现报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2 报告期内,本基金投资的前十名股票中,无超过基金合同规定的备选股票库之 外的股票。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 48 3 应收股利 - 4 应收利息 130,680.54 5 应收申购款 2,108.60 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 132,789.14 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基 金资 产净 值比 例(%) 1 132013 17宝武EB 2,340,044.70 8.83 2 132004 15国盛EB 2,249,798.40 8.49 3 132018 G三峡EB1 1,453,576.00 5.49 4 132007 16凤凰EB 1,441,260.00 5.44 5 132015 18中油EB 1,348,000.00 5.09 6 132009 17中油EB 1,289,986.60 4.87 7 132006 16皖新EB 869,124.00 3.28 8 132011 17浙报EB 861,420.00 3.25 9 132008 17山高EB 855,628.80 3.23 10 113013 国君转债 769,816.70 2.91 11 132012 17巨化EB 578,550.00 2.18 12 132017 19新钢EB 289,560.00 1.09 13 127005 长证转债 198,288.00 0.75 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 占基 流通受限情况说明 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 49 允价值 金资 产净 值比 例(%) 1 601816 京沪高铁 2,370,051.25 8.94 首发原股东限售股份 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8


基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 份额 级别 持有 人户 数 (户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总 份额 比例 持有份额 占总份 额比例 国融 融银A 215 106,752.93 20,925,737.72 91.1 7% 2,026,142.34 8.83% 国融 融银C 250 11,227.67 100,031.50 3.56% 2,706,886.11 96.44% 合计 465 55,395.26 21,025,769.22 81.6 3% 4,733,028.45 18.37% 注:分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中,对下属分级基金,比 例的分母采用各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数 (即期末基金份额总额)。 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数 (份) 占基金总份额比 例 基金管理人所有从业人员持 有本基金 国融融银A 1,006.44 0.00% 国融融银C 3,005.53 0.11% 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 50 合计 4,011.97 0.02% 注:分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中,对下属分级基金,比 例的分母采用各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数 (即期末基金份额总额)。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区 间(万份) 本公司高级管理人员、基金投资 和研究部门负责人持有本开放式 基金 国融融银A 0 国融融银C 0 合计 0 本基金基金经理持有本开放式基 金 国融融银A 0 国融融银C 0 合计 0 §9


开放式基金份额变动 单位:份 国融融银A 国融融银C 基金合同生效日(2018年06月07 日)基金份额总额 65,468,552.10 187,725,007.47 本报告期期初基金份额总额 25,347,640.29 6,816,795.91 本报告期基金总申购份额 34,977.65 90,989.79 减:本报告期基金总赎回份额 2,430,737.88 4,100,868.09 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 22,951,880.06 2,806,917.61 注:总申购份额含转换转入份额;总赎回份额含转换转出份额。 §10


重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 无。 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 51 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、2020年2月28日,基金管理人副总经理黄向武因个人原因离职; 2、本报告期内,基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 1、本报告期无涉及本基金管理人诉讼事项。 2、托管业务的诉讼:报告期内未涉及基金托管业务的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期内基金投资策略未改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 为本基金进行审计的是毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙),本报告期内未 发生变更。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 1、本报告期内,基金管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 2.托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况:2020年4月22日,北京证监局向 公司下发《行政监管措施决定书(中国银河证券股份有限公司)》(〔2020〕64号), 针对公司持有一种非权益类证券超规模;作为私募股权投资基金托管人,根据基金管理 人提供的单方说明变更收款账户,将基金财产划至管理人账户等行为出具行政监管处罚 措施,责令公司限期改正,要求公司完善内部控制,加强风险控制指标监控,及时发现 并报告相关情况;作为私募股权投资基金托管人,尽职履责,切实履行义务,并于收到 决定书之日起30日内向北京证监局提交书面整改报告。 对于上述事项,公司高度重视并责成相关部门全面、深入查找分析问题根源,采取 了有效、有针对性的整改措施,进一步加强风险控制指标监控工作,做好金仕达系统和 风险独立监控系统的升级完善工作,加强对风险控制指标的跨部门协同管理工作,并采 取有效措施建立长效机制;进一步加强托管业务管理流程,完成对非标产品划款审批流 程和合同范本的修订工作,完善对管理人和产品的引入尽调及评审的相关流程,从源头 上杜绝私募股权基金托管的风险。公司于2020年5月22日向北京证监局报送了《公司就< 关于对中国银河证券股份有限公司采取责令改正措施的决定>整改情况的报告》。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 52 金额单位:人民币元 券商 名称 交 易 单 元 数 量 股票交易 应支付该券商的佣金 备 注 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 银河 证券 2 92,972,837.37 100.00% 67,768.65 100.00% - 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商 名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 成交金额 占当期 债券成 交总额 的比例 成交金额 占当期 债券回 购成交 总额的 比例 成 交 金 额 占当 期权 证成 交总 额的 比例 成 交 金 额 占当 期基 金成 交总 额的 比例 银河 证券 58,990,110.42 100.00% 10,000,00 0.00 100.00% - - - - 注:1、本基金管理人负责选择证券经营机构,使用其专用的交易单元作为本基金的交 易单元。基金交易单元的选择标准如下: (1)券商经纪人经营行为规范、风险管理健全,在业内有较好的声誉; (2)具备高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要; (3)券商经纪人具有较强的研究支持能力:能及时、全面、定期向基金管理人提供高 质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务;有很 强的行业分析能力,能根据基金管理人所管理基金的特定要求,提供专门研究报告。 2、本公司使用券商交易单元的程序 基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行考察、选择和确定,选定的经纪人名单 经公司总办会审批,同意后与被选择的证券经营机构签订相关协议。基金管理人与被选 择的券商经纪人在签订协议时,要明确签定协议双方的公司名称、协议有效期、佣金率、 双方的权利义务等。 3、报告期内使用证券公司交易单元的变更情况: 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 53 (1)本基金报告期内新增交易单元情况:2个; (2)本基金报告期内停止使用交易单元情况:无。 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 国融基金管理有限公司关于 旗下开放式基金 2019 年年 度最后一日基金份额净值和 基金份额累计净值的公告 中国证监会指定的媒介 2020-01-01 2 国融融银灵活配置混合型证 券投资基金2019年第四季度 报告 中国证监会指定的媒介 2020-01-18 3 国融基金管理有限公司高级 管理人员变更公告 中国证监会指定的媒介 2020-02-29 4 国融基金管理有限公司关于 增加湘财证券股份有限公司 为旗下开放式证券投资基金 销售机构的公告 中国证监会指定的媒介 2020-03-12 5 国融基金管理有限公司关于 增加申万宏源证券有限公司 为旗下部分基金销售机构的 公告 中国证监会指定的媒介 2020-03-24 6 国融基金管理有限公司关于 增加申万宏源西部证券有限 公司为旗下部分基金销售机 构的公告 中国证监会指定的媒介 2020-03-24 7 国融基金管理有限公司旗下 部分基金2019年年度报告提 示性公告 中国证监会指定的媒介 2020-03-26 8 国融融银灵活配置混合型证 券投资基金2019年年度报告 中国证监会指定的媒介 2020-03-26 9 国融基金管理有限公司关于 增加北京植信基金销售有限 公司为旗下开放式证券投资 中国证监会指定的媒介 2020-04-02 国融融银灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 56页 54 基金销售机构的公告 10 国融基金管理有限公司关于 增加中信建投证券股份有限 公司为旗下开放式证券投资 基金销售机构的公告 中国证监会指定的媒介 2020-04-15 11 国融基金管理有限公司旗下 全部基金2020年第1季度报 告提示性公告 中国证监会指定的媒介 2020-04-21 12 国融融银灵活配置混合型证 券投资基金2020年第一季度 报告 中国证监会指定的媒介 2020-04-21 13 国融基金管理有限公司关于 终止泰诚财富基金销售(大 连)有限公司办理旗下基金 相关销售业务的公告 中国证监会指定的媒介 2020-04-29 §11


影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份 额比例达到 或者超过2 0%的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 20200101 - 20200630 20,925,737.72 - - 20,925,737.72 81.24% 产品特有风险 1、净值大幅波动的风险 由于本基金份额净值的计算保留到小数点后4位,小数点后第5位四舍五入,由此产生的收益或损 失由基金财产承担。因此该机构投资者大额赎回时,有可能导致基金份额净值大幅波动,剩余的 持有人存在大幅亏损的风险。


2、出现巨额赎回的风险


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页,共 56页 55 该机构投资者在开放日大额赎回时可能导致本基金发生巨额赎回,当基金出现巨额赎回时,根据 基金当时资产组合状况,基金管理人有可能对部分赎回申请延期办理或对已确认的赎回进行部分 延期支付。在单个基金份额持有人的赎回申请超过基金总份额30%以上的情形下,基金管理人可 以对该单个基金份额持有人超过前述约定比例的赎回申请实施延期办理。基金管理人按照保护其 他赎回申请人利益的原则,优先确认小额赎回申请人的赎回申请,但其他中小投资者的小额赎回 申请也可能面临部分延期办理的风险或对已确认的赎回进行部分延期支付的风险。当连续2个开 放日以上(含本数)发生巨额赎回,本基金管理人有可能暂停接受赎回申请,已接受的赎回申请 可以延缓支付赎回款项,但不得超过 20个工作日。投资者可能面临赎回申请无法确认或者无法 及时收到赎回款项的风险。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内,本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 §12


备查文件目录 12.1 备查文件目录 (1)中国证监会准予国融融银灵活配置混合型证券投资基金注册的批复文件; (2)《国融融银灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; (3)《国融融银灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; (4)《国融融银灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》; (5)基金管理人业务资格批件、营业执照; (6)报告期内国融融银灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。 12.2 存放地点 《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处;其余备查文件存 放在基金管理人处。 12.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费到存放地点查阅,也可按工本费购买复印件。 国融基金管理有限公司 二〇二〇年八月二十九日