嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券
投资基金 2020 年中期报告
2020 年 06 月 30 日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2020 年 08 月 29 日
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经全部独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 8 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 2020年 6月 30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...............................................................2
1.1 重要提示 .................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................ 3
§2 基金简介 .....................................................................5
2.1 基金基本情况 ................................................................ 5
2.2 基金产品说明 ................................................................ 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 5
2.4 信息披露方式 ................................................................ 6
2.5 其他相关资料 ................................................................ 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ...................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 6
3.2 基金净值表现 ................................................................ 6
§4 管理人报告 ...................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 13
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 13
§5 托管人报告 .................................................................. 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 13
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 13
§6 半年度财务会计报告（未经审计） .............................................. 13
6.1 资产负债表 ................................................................. 13
6.2 利润表 ..................................................................... 15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................... 16
6.4 报表附注 ................................................................... 17
§7 投资组合报告 ................................................................ 37
7.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 37
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 37
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 38
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 43
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 44
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 44
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 45
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 45
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7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 45
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................. 45
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 45
7.12 市场中性策略执行情况 ...................................................... 45
7.13 投资组合报告附注 .......................................................... 46
§8 基金份额持有人信息 .......................................................... 47
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 47
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 47
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 47
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ............................................. 47
§9 开放式基金份额变动 .......................................................... 48
§10 重大事件揭示 ............................................................... 48
10.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 48
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 48
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 49
10.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 49
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 49
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 49
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 49
10.8 其他重大事件 .............................................................. 50
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 51
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ..................... 51
§12 备查文件目录 ............................................................... 51
12.1 备查文件目录 .............................................................. 51
12.2 存放地点 .................................................................. 52
12.3 查阅方式 .................................................................. 52
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金
基金简称
嘉实对冲套利定期混合
基金主代码
000585
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2014年 5月 16日
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
132,146,895.66份
基金合同存续期
不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在控制基金股票市场性风险暴露的前提下，利用各种金融工具力争为投
资人实现较高的投资收益。
投资策略
本基金采用“多空”（long-short）投资策略，在控制基金资产的股票系
统性风险暴露的前提下，实现基金资产的保值增值。多头股票部分主要
采用基本面分析的方式进行筛选，空头部分以被动对冲
（passive hedging）方式构建，首要目标为剥离多头股票部分的系统
性风险。根据宏观策略部提供的宏观数据预测及相关研究分析建议并结
合公司投资决策委员会有关大类资产配置的安排，本基金可以适时主动
调整多头股票系统性风险敞口。
业绩比较基准
一年期银行定期存款税后收益率
风险收益特征
本基金为特殊的混合型基金，通过多空投资策略在控制基金资产的股票
系统性风险暴露的前提下，实现基金资产的保值增值。因此相对股票型
基金和一般的混合型基金其预期风险较小。而相对其业绩比较基准，由
于多空策略投资结果的不确定性，因此收益不一定能超过业绩比较基准。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
嘉实基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露负
责人
姓名
胡勇钦 张燕
联系电话
(010)65215588 (0755)83199084
电子邮箱
service@jsfund.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
400-600-8800 95555
传真
(010)65215588 (0755)83195201
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区世纪
大道 8号上海国金中心二期 27楼
09-14单元
深圳深南大道 7088号招商银行大
厦
办公地址
北京市朝阳区建国门外大街 21号
北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层
深圳深南大道 7088号招商银行大
厦
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邮政编码
100005 518040
法定代表人
经雷 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《证券时报》
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址
http://www.jsfund.cn
基金中期报告备置地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐
部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
2.5 其他相关资料
项目
名称
办公地址
注册登记机构
嘉实基金管理有限公司
北京市朝阳区建国门外大街 21
号北京国际俱乐部 C座写字楼
12A层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2020年 01月 01日-2020年 06月 30日)
本期已实现收益
7,034,598.74
本期利润
6,911,420.11
加权平均基金份额本期利润
0.0534
本期加权平均净值利润率
4.63%
本期基金份额净值增长率
4.66%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2020年 06月 30日)
期末可供分配利润
25,096,035.83
期末可供分配基金份额利润
0.1899
期末基金资产净值
157,242,931.49
期末基金份额净值
1.190
3.1.3 累计期末指标
报告期末(2020年 06月 30日)
基金份额累计净值增长率
19.00%
注:（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长
率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收益
率标准差④
①－③
②－④
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过去一个月 2.50% 0.21% 0.13% 0.00% 2.37% 0.21%
过去三个月 3.03% 0.20% 0.37% 0.00% 2.66% 0.20%
过去六个月 4.66% 0.23% 0.75% 0.01% 3.91% 0.22%
过去一年 12.26% 0.31% 1.50% 0.00% 10.76% 0.31%
过去三年 11.32% 0.24% 4.57% 0.00% 6.75% 0.24%
自基金合同生
效起至今
19.00% 0.25% 11.22% 0.01% 7.78% 0.24%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
图：嘉实对冲套利定期混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2014年 5月 16日至 2020年 6月 30日）
注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期
结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约
定。
2.2020年 5月 14日，本基金管理人发布《关于嘉实对冲套利定期混合基金经理变更的公告》，
增聘金猛先生担任本基金基金经理职务，刘斌先生、龙昌伦先生不再担任本基金基金经理职务。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是经中国证监会批准设
立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，公司总部设在北京，
在北京、深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州、北京怀柔、武汉设有分公司。公司获得
首批全国社保基金、企业年金投资管理人和 QDII、特定资产管理业务资格。
截止 2020 年 6 月 30日，基金管理人共管理 190 只开放式证券投资基金，具体包括嘉实成长
收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业混
合、嘉实货币、嘉实沪深 300ETF 联接（LOF）、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、
嘉实海外中国股票（QDII）混合、嘉实研究精选混合、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法混合、嘉
实回报混合、嘉实基本面 50 指数（LOF）、嘉实稳固收益债券、嘉实价值优势混合、嘉实 H股指数
（QDII）、嘉实主题新动力混合、嘉实多利分级债券、嘉实领先成长混合、嘉实深证基本面 120ETF、
嘉实深证基本面 120ETF 联接、嘉实黄金（QDII-FOF-LOF）、嘉实信用债券、嘉实周期优选混合、
嘉实安心货币、嘉实中创 400ETF、嘉实中创 400ETF联接、嘉实沪深 300ETF、嘉实优化红利混合、
嘉实全球房地产（QDII）、嘉实理财宝 7天债券、嘉实纯债债券、嘉实中证中期企业债指数（LOF）、
嘉实中证 500ETF、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证 500ETF联接、嘉实中证中期国债 ETF、嘉实
中证金边中期国债 ETF 联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、嘉实如意宝定期债
券、嘉实美国成长股票（QDII）、嘉实丰益策略定期债券、嘉实新兴市场债券、嘉实绝对收益策略
定期混合、嘉实宝 A/B、嘉实活期宝货币、嘉实 1 个月理财债券、嘉实活钱包货币、嘉实泰和混
合、嘉实薪金宝货币、嘉实对冲套利定期混合、嘉实中证主要消费 ETF、嘉实中证医药卫生 ETF、
嘉实中证金融地产 ETF、嘉实 3个月理财债券 A/E、嘉实医疗保健股票、嘉实新兴产业股票、嘉实
新收益混合、嘉实沪深 300 指数研究增强、嘉实逆向策略股票、嘉实企业变革股票、嘉实新消费
股票、嘉实全球互联网股票、嘉实先进制造股票、嘉实事件驱动股票、嘉实快线货币、嘉实低价
策略股票、嘉实中证金融地产 ETF 联接、嘉实新起点混合、嘉实腾讯自选股大数据策略股票、嘉
实环保低碳股票、嘉实创新成长混合、嘉实智能汽车股票、嘉实新起航混合、嘉实新财富混合、
嘉实稳祥纯债债券、嘉实稳瑞纯债债券、嘉实新优选混合、嘉实新趋势混合、嘉实新思路混合、
嘉实沪港深精选股票、嘉实稳盛债券、嘉实稳鑫纯债债券、嘉实安益混合、嘉实文体娱乐股票、
嘉实稳泽纯债债券、嘉实惠泽混合（LOF）、嘉实成长增强混合、嘉实策略优选混合、嘉实研究增
强混合、嘉实优势成长混合、嘉实稳荣债券、嘉实农业产业股票、嘉实现金宝货币、嘉实增益宝
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货币、嘉实物流产业股票、嘉实丰安 6 个月定期债券、嘉实稳元纯债债券、嘉实新能源新材料股
票、嘉实稳熙纯债债券、嘉实丰和混合、嘉实新添华定期混合、嘉实定期宝 6 个月理财债券、嘉
实现金添利货币、嘉实沪港深回报混合、嘉实原油（QDII-LOF）、嘉实前沿科技沪港深股票、嘉实
稳宏债券、嘉实中关村 A 股 ETF、嘉实稳华纯债债券、嘉实 6 个月理财债券、嘉实稳怡债券、嘉
实富时中国 A50ETF 联接、嘉实富时中国 A50ETF、嘉实中小企业量化活力灵活配置混合、嘉实创
业板 ETF、嘉实新添泽定期混合、嘉实新添丰定期混合、嘉实新添辉定期混合、嘉实领航资产配
置混合（FOF）、嘉实价值精选股票、嘉实医药健康股票、嘉实润泽量化定期混合、嘉实核心优势
股票、嘉实润和量化定期混合、嘉实金融精选股票、嘉实新添荣定期混合、嘉实致兴定期纯债债
券、嘉实战略配售混合、嘉实瑞享定期混合、嘉实新添康定期混合、嘉实资源精选股票、嘉实致
盈债券、嘉实恒生港股通新经济指数（ LOF）、嘉实中短债债券、嘉实致享纯债债券、嘉实互通
精选股票、嘉实互融精选股票、嘉实养老 2040 混合（ FOF）、嘉实消费精选股票、嘉实新添
元定期混合、嘉实中债 1-3 政金债指数、嘉实养老 2050混合（FOF）、嘉实长青竞争优势股票、嘉
实科技创新混合、嘉实基本面 50ETF、嘉实稳联纯债债券、嘉实汇达中短债债券、嘉实养老 2030
混合（FOF）、嘉实致元 42个月定期债券、嘉实沪深 300红利低波动 ETF、嘉实新添益定期混合、
嘉实融享货币、嘉实瑞虹三年定期混合、嘉实价值成长混合、嘉实央企创新驱动 ETF、嘉实新兴
科技 100ETF、嘉实致安 3个月定期债券、嘉实汇鑫中短债债券、嘉实新兴科技 100ETF 联接、
嘉实致华纯债债券、嘉实商业银行精选债券、嘉实央企创新驱动 ETF 联接、嘉实致禄 3 个月定期
纯债债券、嘉实民企精选一年定期债券、嘉实先进制造 100 ETF、嘉实沪深 300 红利低波动 ETF
联接、嘉实安元 39个月定期纯债债券、嘉实中债 3-5年国开行指数、嘉实鑫和一年持有期混合、
嘉实致融一年定期债券、嘉实瑞熙三年封闭运作混合、嘉实中证 500 指数增强、嘉实回报精选股
票、嘉实致宁 3 个月定开纯债债券、嘉实中证 500 成长估值 ETF、嘉实瑞和两年持有期混合、嘉
实基础产业优选股票、嘉实中证主要消费 ETF 联接 A/C、嘉实医药健康 100ETF、嘉实稳福混合、
嘉实瑞成两年持有期混合、嘉实致益纯债债券、嘉实精选平衡混合、嘉实致信一年定期纯债债券。
其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券属于嘉实理财通系列基金。同时，基金管理人还管
理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
金猛
本基金、嘉实量化阿尔
法混合、嘉实绝对收益
策略定期混合、嘉实中
2020年5月14
日
- 8 年
曾任职于安信基金管理有限责
任公司，从事风险控制工作。
2014 年 9 月加入嘉实基金管理
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小企业量化活力灵活配
置混合、嘉实央企创新
驱动 ETF、嘉实新兴科
技 100ETF、嘉实新兴科
技 100ETF 联接、嘉实
央企创新驱动 ETF 联
接、嘉实先进制造 100
ETF、嘉实医药健康
100ETF基金经理
有限公司，现任职于量化投资
部。硕士研究生，具有基金从业
资格。
龙昌伦
本基金、嘉实沪深 300
指数研究增强、嘉实腾
讯自选股大数据策略股
票、嘉实长青竞争优势
股票、嘉实中证 500 指
数增强基金经理
2017年6月22
日
2020年 5
月 14日
6 年
曾任职于建信基金管理有限责
任公司投资管理部，从事量化研
究工作。2015 年 4 月加入嘉实
基金管理有限公司，现任职于量
化投资部。硕士研究生，具有基
金从业资格。
刘斌
本基金、嘉实腾讯自选
股大数据策略股票、嘉
实润泽量化定期混合、
嘉实润和量化定期混合
基金经理
2016年7月22
日
2020年 5
月 14日
14 年
曾任长盛基金管理有限公司金
融工程研究员、高级金融工程研
究员、基金经理、金融工程与量
化投资部总监等职务。2013 年
12 月加入嘉实基金管理有限公
司股票投资部，从事投资、研究
工作，现任量化投资部总监。博
士，具有基金从业资格。
注:（1）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会
《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋
求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他
组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年上半年，全球的经济展望受到新型冠状肺炎疫情的冲击而发生巨震，同时地缘政治危
机不断、美国社会种族问题发酵、原油期货价格一度跌至负值等因素也进一步加剧了金融市场的
波动。由于欧洲、美国相继成为疫情爆发的震中，大多国家实施社交隔离措施使得经济活动明显
下降，从实体经济的角度其困境甚至超过了大萧条、黑色星期五、次贷危机级别，避险情绪升温
和去杠杆交易导致欧美股票资产大幅下挫。另一方面，在进入 3 月后，随着全球央行和财政的合
作刺激措施迅速缓解了短期流动性危机，导致了风险资产全面的上涨，美国和中国两大经济体的
股票市场甚至出现了牛市的迹象。
A 股市场方面，因国内强有力的防控措施，早于全球主要经济体控制住了疫情的扩散，并且
在二季度内实现了经济数据的触底，成为了全球几乎唯一的 GDP 正增长的主要经济体。央行在此
期间采取了适度宽松的货币政策措，而特别国债等财政刺激政策发力，对经济企稳起到了决定性
的作用，A 股市场也出现了显著修复。整个上半年内上证综指走出一波 V 型反转，半年内小幅下
跌 2.15%，但从 3月下旬的低点反弹幅度超过 10；创业板指上半年内甚至获得了超过 35的涨幅，
体现了非常显著的赚钱效应。具体板块上收益分化显著。因疫情原因而受到市场格外青睐、行情
贯穿整个上半年的医药板块涨幅领先；而同时由于经济活动复苏和科技周期开启的预期，消费服
务和科技板块涨幅紧随医药之后。整个上半年投资方向和热点相对分散，免税、疫苗、光伏、新
能源汽车、半导体、白酒等主题均在一段时间内各领风骚。市场整体风格上，高成长显著占优，
而低估值板块则受冲击严重，银行、地产、周期等方向持续表现偏弱。
本基金在风险预算的框架下构建股票组合，严格控制组合风险，并用股指期货完全对冲，剥
离股票组合的系统性风险，同时在市场情绪剧烈波动的市场环境中积极参与和把握期限套利机会。
报告期内，本基金坚持稳健的投资风格，在高波动中严格控制风险和回撤，并持续参与新股认购
等绝对收益策略，努力取得更好的投资回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.190 元；本报告期基金份额净值增长率为 4.66%，业绩
比较基准收益率为 0.75%。
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
总体来看，虽然国内外仍存在较多风险因素，例如新冠疫情、保护主义抬头、地缘政治危机、
美国大选等，但我们认为 2020 年下半年的宏观环境和企业盈利将进入边际上持续好转的状态，对
于资本市场不应保持过于悲观的预期，A 股市场有望在宽幅震荡的格局之下，逐渐形成结构性行
情向指数行情的过度。
宏观经济上，由于国内率先走出疫情泥潭，在防控常态化的基础上，经济复苏有望在下半年
成为现实。一季度国内 GDP 增速仅为-6.8%，如需达到全年 3%左右的增速水平，下半年的投资和
消费均要保持强势，为生产性资产提供基本面支撑。虽然受到外需下滑的影响较大，但是投资端
和消费端持续发力仍能对企业盈利的回升提供足够的支撑。实际上从二季度的宏观经济数据来看，
被疫情中断的经济上升周期已经有相对明确的的信用，例如用电量、耗煤量等供给端数据有所超
预期，工业增加值、社会零售消费总额等同步数据也有大幅度回暖。
除了基本面的回升外，证券市场还有望持续见到流动性与政策的呵护。目前通胀水平维持较
低水平，使得国内的政策空间横向对比存在显著优势。为进一步降低社会成本，降准降息或财政
刺激等政策均有出台可能，使得流动性大背景的基准假设仍是偏宽。在此过程中，A 股中的优质
企业作为全球确定性最高的资产之一，股价走势有望获得“戴维斯双击”的效果。另一方面，资
本市场改革政策密集出台，科创板稳健运行，创业板注册制稳步推进。在次过程中 A 股存在逐步
走入健康牛市的基础，有望持续改善市场生态，提升交易活跃度，吸引更多的长期资金入市，通
过融资与投资的双重价值体现出 A股市场的重要性。
从市场结构的角度，消费、医药、科技板块中的优异选手依然会展现出其在核心赛道中的综
合竞争优势。但另一方面，过去长期受到压制的顺周期、强周期板块在长期估值受到压制后，有
较大概率成为边际资金关注的焦点，出现均值回归的特征，例如券商、银行、建筑建材等。从量
化的角度，我们预期在 2020 年下半年，市场行情的焦点将从成长向外蔓延，价值、质量等前期受
到压制的风格将受益，乐观状态下市场可能会结束过去两年可称为极端的结构性行情，出现市场
宽基指数估值中枢的整体抬升。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、运营、风险管理、合规等部门
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能
力和相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经理参
加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利
益冲突；与估值相关的机构包括但不限于上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公
司，中央国债登记结算公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同（十六（三）基金收益分配原则）约定，报告期内本基金未实施利润分
配，符合法律法规的规定和基金合同的相关约定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职
责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，
并根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产
品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度中期报告中利润分配情况真实、准确。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2020年 6月 30 日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
上年度末
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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2020年 6月 30日 2019年 12 月 31日
资 产：
银行存款
6.4.7.1
3,305,804.54 4,695,697.58
结算备付金
10,617,704.66 22,008,141.05
存出保证金
8,894,678.00 10,749,482.62
交易性金融资产
6.4.7.2
96,430,369.65 111,153,883.47
其中：股票投资
96,403,452.45 111,153,883.47
基金投资
- -
债券投资
26,917.20 -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
6.4.7.3
- -
买入返售金融资产
6.4.7.4
39,400,000.00 -
应收证券清算款
- -
应收利息
6.4.7.5
5,377.05 12,386.41
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
6.4.7.6
- -
资产总计
158,653,933.90 148,619,591.13
负债和所有者权益
附注号
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12 月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
6.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
1,015,787.65 -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
126,866.23 125,513.14
应付托管费
31,716.59 31,378.29
应付销售服务费
- -
应付交易费用
6.4.7.7
147,124.33 113,150.76
应交税费
0.01 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
6.4.7.8
89,507.60 110,000.00
负债合计
1,411,002.41 380,042.19
所有者权益：
实收基金
6.4.7.9
132,146,895.66 130,326,474.02
未分配利润
6.4.7.10
25,096,035.83 17,913,074.92
所有者权益合计
157,242,931.49 148,239,548.94
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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负债和所有者权益总计
158,653,933.90 148,619,591.13
注: 报告截止日 2020 年 6 月 30 日，基金份额净值（暂估附加管理费前）1.190 元，基金份额总
额 132,146,895.66 份，基金资产净值（暂估附加管理费前）157,242,931.49 元；暂估附加管理
费金额 475,728.82元，基金资产净值（暂估附加管理费后）156,767,202.67元。
6.2 利润表
会计主体：嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日 至 2020年 6月 30日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2020年 1月 1日 至 2020
年 6月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日 至
2019年 6月 30日
一、收入
9,028,809.49 1,012,234.17
1.利息收入
316,575.12 311,660.11
其中：存款利息收入
6.4.7.11
209,185.84 243,486.96
债券利息收入
12.67 -
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
107,376.61 68,173.15
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
8,808,405.09 3,506,641.39
其中：股票投资收益
6.4.7.12
7,137,184.41 13,562,986.09
基金投资收益
- -
债券投资收益
6.4.7.13
16,229.28 -
资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
6.4.7.14 735,842.44 -11,032,046.60
股利收益
6.4.7.15 919,148.96 975,701.90
3.公允价值变动收益(损失以
“-”号填列)
6.4.7.16
-123,178.63 -2,806,096.01
4.汇兑收益(损失以“-”号填
列)
-
-
5.其他收入(损失以“-”号填
列)
6.4.7.17 27,007.91 28.68
减：二、费用
2,117,389.38 1,495,094.77
1．管理人报酬
1,160,248.13 584,048.14
2．托管费
185,872.07 146,011.98
3．销售服务费
- -
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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4．交易费用
6.4.7.18
638,180.42 699,300.55
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支
出
- -
6．税金及附加
29,670.90 -2,153.07
7．其他费用
6.4.7.19
103,417.86 67,887.17
三、利润总额(亏损总额以“-”
号填列)
6,911,420.11 -482,860.60
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
6,911,420.11 -482,860.60
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日 至 2020年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日 至 2020年 6月 30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 130,326,474.02 17,913,074.92 148,239,548.94
二、本期经营活动产生的基金净值变动数
（本期利润）
- 6,911,420.11
6,911,420.11
三、本期基金份额交易产生的基金净值变
动数
（净值减少以“-”号填列）
1,820,421.64 271,540.80 2,091,962.44
其中：1.基金申购款
39,705,832.86 6,097,217.63 45,803,050.49
2.基金赎回款
-37,885,411.22 -5,825,676.83 -43,711,088.05
四、本期向基金份额持有人分配利润产生
的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值）
132,146,895.66 25,096,035.83 157,242,931.49
项目
上年度可比期间
2019年 1月 1日 至 2019年 6月 30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 34,514,270.02 2,286,483.47 36,800,753.49
二、本期经营活动产生的基金净值变动数
（本期利润）
- -482,860.60
-482,860.60
三、本期基金份额交易产生的基金净值变
动数
（净值减少以“-”号填列）
113,981,049.53 7,070,045.28 121,051,094.81
其中：1.基金申购款
117,714,389.57 7,293,463.76 125,007,853.33
2.基金赎回款
-3,733,340.04 -223,418.48 -3,956,758.52
四、本期向基金份额持有人分配利润产生 - - -
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值）
148,495,319.55 8,873,668.15 157,368,987.70
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4财务报表由下列负责人签署：
经雷
罗丽丽
罗丽丽
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管
理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2014]238 号《关于核准对冲套利定期开放混合型
发起式证券投资基金募集的批复》核准，由嘉实基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投
资基金法》和《嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本
基金为契约型定期开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
1,952,980,402.84元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2014)
第 243号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投
资基金基金合同》于 2014 年 5 月 16 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
1,953,888,075.52 份基金份额，其中认购资金利息折合 907,672.68 份基金份额。本基金的基金
管理人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
本基金为发起式基金，发起资金认购部分为 10,000,900.09 份基金份额，发起资金认购方承
诺使用发起资金认购的基金份额持有期限不少于 3年。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资
基金基金合同》的有关规定，本基金投资于依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规
或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括：股票(包含中小板、创业板及其他经中国
证监会核准上市的股票)，股指期货、权证，债券(国债、金融债、企业(公司)债、次级债、可转
换债券(含分离交易可转债)、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业私募
债等)、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产以及现金，以及法律法规或中国证
监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金的投资组合比例为：
本基金权益类空头头寸的价值占本基金权益类多头头寸的价值的比例范围在 80%-120%之间。其
中：权益类空头头寸的价值是指融券卖出的股票市值、卖出股指期货的合约价值及持有的其他可
投资的权益类空头工具价值的合计值；权益类多头头寸的价值是指买入持有的股票市值、买入股
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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指期货的合约价值及持有的其他可投资的权益类多头工具价值的合计值。开放期内的每个交易日
终，持有的买入期货合约价值和有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 95%，封闭期内的
每个交易日终持有的买入期货合约价值和有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 100%。其
中，有价证券指股票、债券(不含到期日在一年以内的政府债券)、权证、资产支持证券、买入返
售金融资产(不含质押式回购)等。开放期内，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金
保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包
括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。在封闭期内，本基金不受上述 5%的限制。本基金的
业绩比较基准为：一年期银行定期存款税后收益率。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中
国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《嘉实对冲套利定期开放混合型发起
式证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实
务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以
及本报告期的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金本报告期无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税
试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、
财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明
确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务
操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率
缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税
的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年 12月 31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017
年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售
股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前
取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人
所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
活期存款
3,305,804.54
定期存款
-
其中：存款期限 1个月以内
-
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存款期限 1-3个月
-
存款期限 3个月及以上
-
其他存款
-
合计
3,305,804.54
注:定期存款的存款期限指票面存期。
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
86,901,215.54 96,403,452.45 9,502,236.91
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场
22,300.00 26,917.20 4,617.20
银行间市场
- - -
合计
22,300.00 26,917.20 4,617.20
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
86,923,515.54 96,430,369.65 9,506,854.11
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
合同/名义
金额
公允价值
备注
资产
负债
利率衍生工具
- - - -
货币衍生工具
- - - -
权益衍生工具
-84,265,500.00 - - -
其中：股指期
货投资
-84,265,500.00 - - -
其他衍生工具
- - - -
合计
-84,265,500.00 - - -
注:股指期货投资采用当日无负债结算制度，相关价值已包含在结算备付金中，具体投资情况详见
下表(买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示)：
代码 名称
持仓量(买/卖)
合约市值 公允价值变动
(单位：手)
IF2007 IF2007 -37 -45,709,800.00 -2,011,200.00
IF2009 IF2009 -35 -42,709,800.00 -2,142,900.00
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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总额合计 - - - -4,154,100.00
减：可抵销期货暂收款 - - - -4,154,100.00
股指期货投资净额 - - - -
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
账面余额
其中；买断式逆回购
交易所市场
39,400,000.00 -
银行间市场
- -
合计
39,400,000.00 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
应收活期存款利息
727.22
应收定期存款利息
-
应收其他存款利息
-
应收结算备付金利息
4,621.10
应收债券利息
4.93
应收资产支持证券利息
-
应收买入返售证券利息
-
应收申购款利息
-
应收黄金合约拆借孳息
-
应收出借证券利息
-
其他
23.80
合计
5,377.05
6.4.7.6 其他资产
无。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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交易所市场应付交易费用
147,124.33
银行间市场应付交易费用
-
合计
147,124.33
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
-
应付证券出借违约金
-
预提费用 89,507.60
合计
89,507.60
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日 至 2020年 6月 30日
基金份额（份）
账面金额
上年度末 130,326,474.02
130,326,474.02
本期申购
39,705,832.86
39,705,832.86
本期赎回（以“-”号填列）
-37,885,411.22
-37,885,411.22
本期末
132,146,895.66
132,146,895.66
注:1.报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
2.本基金以定期开放式运作，开放期内开放申购或赎回，封闭期内不开放申购或赎回。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
上年度末 22,254,045.52 -4,340,970.60 17,913,074.92
本期利润
7,034,598.74 -123,178.63 6,911,420.11
本期基金份额交易产
生的变动数
637,575.84 -366,035.04 271,540.80
其中：基金申购款
10,033,856.98 -3,936,639.35 6,097,217.63
基金赎回款
-9,396,281.14 3,570,604.31 -5,825,676.83
本期已分配利润
- - -
本期末
29,926,220.10 -4,830,184.27 25,096,035.83
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日 至 2020年 6月 30日
活期存款利息收入
35,985.27
定期存款利息收入
-
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
第 23 页 共 52 页
其他存款利息收入
-
结算备付金利息收入
172,886.60
其他
313.97
合计
209,185.84
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日 至 2020年 6月 30日
卖出股票成交总额
244,065,965.93
减：卖出股票成本总额
236,928,781.52
买卖股票差价收入
7,137,184.41
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日 至 2020年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交总额
52,337.03
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本
总额
36,100.00
减：应收利息总额
7.75
买卖债券差价收入
16,229.28
6.4.7.14 衍生工具收益
6.4.7.14.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
无。
6.4.7.14.2 衍生工具收益——其他投资收益
单位：人民币元
项目
本期收益金额
2020年 1月 1日 至 2020年 6月 30日
股指期货投资收益 735,842.44
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日 至 2020年 6月 30日
股票投资产生的股利收益
919,148.96
其中：证券出借权益补偿收入
-
基金投资产生的股利收益
-
合计
919,148.96
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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项目名称
本期
2020年 1月 1日 至 2020年 6月 30日
1.交易性金融资产
2,333,341.37
股票投资
2,328,724.17
债券投资
4,617.20
资产支持证券投资
-
基金投资
-
贵金属投资
-
其他
-
2.衍生工具
-2,456,520.00
权证投资
-
期货 -2,456,520.00
3.其他
-
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值
税
-
合计
-123,178.63
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日 至 2020年 6月 30日
基金赎回费收入
3,260.94
基金转出费收入
23,746.97
合计
27,007.91
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日 至 2020年 6月 30日
交易所市场交易费用
638,180.42
银行间市场交易费用
-
合计
638,180.42
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日 至 2020年 6月 30日
审计费用
29,835.26
信息披露费
59,672.34
证券出借违约金
-
银行划款手续费 4,910.26
债券托管账户维护费 9,000.00
合计
103,417.86
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称
与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人、基金注册登记机构、基金
销售机构
招商银行股份有限公司（“招商银行”） 基金托管人、基金代销机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日 至 2020年 6
月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日 至 2019年
6月 30日
当期发生的基金应支付的管理费
1,160,248.13 584,048.14
其中：支付销售机构的客户维护费
26,205.28
29,673.93
注：(1)支付基金管理人的基本管理费按前一日基金资产净值 1%的年费率计提，逐日累计至每月
月底，按月支付。其计算公式为：日基本管理费＝前一日基金资产净值×1% / 当年天数。
（2）基金管理人的附加管理费
1）基金管理人可在同时满足以下条件的前提下，提取附加管理费：
① 符合基金收益分配条件
② 附加管理费是在每一封闭期的最后一个工作日计算并计提。按照“新高法原则”提取超
额收益的 10%作为附加管理费：即每次提取评价日提取附加管理费前的基金份额累计净
值必须超过以往提取评价日的最高基金份额累计净值、以往开放期期间最高基金份额累
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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计净值和 1的孰高者，管理人才能收取附加管理费，附加管理费按照下述公式计算并收
取。
提取评价日：每次基金封闭期的最后一个工作日
2）附加管理费的计算方法和提取
附加管理费= AHA SPP ??? %10)(
其中： AP 为提取评价日提取附加管理费前的基金份额累计净值
AP = 提取评价日基金份额净值
提取评价日的折算因子? + 次分红日的折算因子第次基金份额分红第 ii1 ???
n
i
HP 为以往提取评价日的最高基金份额累计净值、以往开放期期间最高基金份额累计净值和 1
的孰高者，其中首次封闭期的 HP 为 1
AS 为提取评价日的基金份额=提取评价日基金总份额? 提取评价日的折算因子
特定日期的折算因子为相应日期（包括当日）之前所有折算系数的乘积
折算系数=基金折算日除权前基金份额净值? 基金折算日除权后基金份额净值
（3）根据本基金的基金管理人与各代销机构签订的基金代销协议，客户维护费按照代销机构所代
销基金的份额保有量作为基数进行计算。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日 至 2020年 6
月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日 至 2019年
6月 30日
当期发生的基金应支付的托管费
185,872.07 146,011.98
注:支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
无。
6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
无。
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月
30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月
30日
报告期初持有的基金份额
10,000,900.09 10,000,900.09
报告期间申购/买入总份
额
- -
报告期间因拆分变动份额
- -
减：报告期间赎回/卖出总
份额
- -
报告期末持有的基金份额
10,000,900.09 10,000,900.09
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
7.57%
6.73%
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年 1月 1日 至 2020年 6月 30
日
上年度可比期间
2019年1月1日 至 2019年6月30日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
招商银行股份有限公司_
活期
3,305,804.54
35,985.27
15,757,349.08
64,429.57
注:本基金的活期银行存款由基金托管人保管，按适用利率计息。
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.11 利润分配情况
本期（2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日），本基金未实施利润分配。
6.4.12 期末(2020 年 06 月 30 日)本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位：股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
300843
胜蓝股
份
2020年
6 月 23
日
2020年
7 月 2
日
新发未
上市
10.01 10.01 751 7,517.51 7,517.51 -
300845
捷安高
科
2020年
6 月 24
日
2020年
7 月 3
日
新发未
上市
17.63 17.63 470 8,286.10 8,286.10 -
300846
首都在
线
2020年
6 月 22
日
2020年
7 月 1
日
新发未
上市
3.37 3.37 1,131 3,811.47 3,811.47 -
688027
国盾量
子
2020年
6 月 30
日
2020年
7 月 9
日
新发未
上市
36.18 36.18 1,556 56,296.08 56,296.08 -
688566 吉贝尔
2020年
5月8日
2020年
11月18
日
科创板
新股锁
定
23.69 38.43 3,176 75,239.44 122,053.68 -
688568
中科星
图
2020年
6 月 30
日
2020年
7 月 8
日
新发未
上市
16.21 16.21 5,027 81,487.67 81,487.67 -
6.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位：张）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
123055
晨光
转债
2020年 6
月 17日
2020年
7 月 13
日
新债未
上市
100.00 100.00 52 5,200.00 5,200.00 -
128110
永兴
转债
2020年 6
月 9日
2020年
7 月 8
日
新债未
上市
100.00 100.00 31 3,100.00 3,100.00 -
注:1.以上“可流通日”是根据上市公司公告估算的流通日期，最终日期以上市公司公告为准。
2.基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的，则该股票的
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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数量和期末成本总额相应调整，新增股票的可流通日、流通受限类型和期末估值单价与原股票一
致。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
无。
6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
无。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为特殊的混合型基金，通过多空投资策略在控制基金资产的股票系统性风险暴露的前
提下，实现基金资产的保值增值。因此相对股票型基金和一般的混合型基金其预期风险较小。而
相对其业绩比较基准，由于多空策略投资结果的不确定性，因此收益不一定能超过业绩比较基准。
基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及基金投资等。本基金在日常经营活动中面临
的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人
从事风险管理的主要目标是在控制基金股票市场性风险暴露的前提下，利用各种金融工具力争为
投资人实现较高的投资收益。 本基金的基金管理人董事会重视建立完善的公司治理结构与内部
控制体系，公司董事会对公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险
控制与内审委员会，负责检查公司内部管理制度的合法合规性及内控制度的执行情况，充分发挥
独立董事监督职能，保护投资者利益和公司合法权益。
为了有效控制基金运作和管理中存在的风险，本基金的基金管理人设立风险控制委员会，由
公司总经理、督察长以及部门总监组成，负责全面评估公司经营管理过程中的各项风险，并提出
防范化解措施。
本基金的基金管理人设立督察长制度，积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制
制度的执行情况进行监察、稽核，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况。监察稽核
部具体负责公司各项制度、业务的合法合规性及公司内部控制制度的执行情况的监察稽核工作。
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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公司管理层重视和支持监察稽核工作，并保证监察稽核部的独立性和权威性，配备了充足合格的
监察稽核人员，明确监察稽核部门及其各岗位的职责和工作流程、组织纪律。业务部门负责人为
所在部门的风险控制第一责任人，对本部门业务范围内的风险负有管控及时报告的义务。员工在
其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察
稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
基金的银行存款存放在托管人和其他股份制商业银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。
基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算，基金以非约定申报方式参与的转融通证券出借业务为通过证券交易所综合业务平台向中国证
券金融股份有限公司出借证券，基金以约定申报方式参与的转融通证券出借业务为通过该方式向
证券公司出借证券，基金的基金管理人对借券证券公司的偿付能力等进行了必要的尽职调查与严
格的准入管理，对不同的借券证券公司实施交易额度管理并进行动态调整，且借券证券公司最近
1 年的分类结果为 A 类，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行
信用评估并通过券款对付的方式进行交割以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资、资产支持证券投资、同业存单投资的信用评级情况按《中国人民银行信用
评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
无。
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
无。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
无。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31 日
AAA
- -
AAA 以下
26,917.20 -
未评级
- -
合计
26,917.20 -
注:长期信用评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级，并由债券发行人在中国人民银行指定
的国内有关媒体上公告。以上按长期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央行票
据等。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
无。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
无。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可于开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资
品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下
以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人于开放日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金
管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放
申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于本报告期末，除附注 6.4.12.3中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1个月内到期且计息
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约
到期现金流量。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品
种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的 10%。本基金管理人管理的
全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的 10%。本基金管理人管理的全部开放式基金
持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 15%。本基金主动投资
于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注
6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时
变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流
动性情况良好。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产如下表所示：
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2020年 6月 30日
1年以内
1-5年
5年以上
不计息
合计
资产
银行存款 3,305,804.54 - - - 3,305,804.54
结算备付金 10,617,704.66 - - - 10,617,704.66
存出保证金 52,718.00 - - 8,841,960.00 8,894,678.00
交易性金融资产 - - 26,917.20 96,403,452.45 96,430,369.65
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 39,400,000.00 - - - 39,400,000.00
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 5,377.05 5,377.05
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计
53,376,227.20 - 26,917.20 105,250,789.50 158,653,933.90
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产
款
- - - - -
应付证券清算款 - - - 1,015,787.65 1,015,787.65
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 126,866.23 126,866.23
应付托管费 - - - 31,716.59 31,716.59
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 147,124.33 147,124.33
应付税费 - - - 0.01 0.01
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 89,507.60 89,507.60
负债总计
- - - 1,411,002.41 1,411,002.41
利率敏感度缺口
53,376,227.20 - 26,917.20 103,839,787.09 157,242,931.49
上年度末
2019年 12月 31日
1年以内
1-5年
5年以上
不计息
合计
资产
银行存款 4,695,697.58 - - - 4,695,697.58
结算备付金 22,008,141.05 - - - 22,008,141.05
存出保证金 35,432.62 - - 10,714,050.00 10,749,482.62
交易性金融资产 - - - 111,153,883.47 111,153,883.47
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 12,386.41 12,386.41
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计
26,739,271.25
-
-
121,880,319.88
148,619,591.13
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产
款
- - - - -
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 125,513.14 125,513.14
应付托管费 - - - 31,378.29 31,378.29
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 113,150.76 113,150.76
应付税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 110,000.00 110,000.00
负债总计
- -
-
380,042.19
380,042.19
利率敏感度缺口
26,739,271.25
-
-
121,500,277.69
148,239,548.94
注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2020年6月 30日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 0.02%(2019
年 12月 31日，本基金未持有交易性债券投资)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大
影响(2019年 12月 31日：同)。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交
易的股票、债券及基金，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事
项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏
观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单
个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金
管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应
对可能发生的市场价格风险。
本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降
低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运
用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年12月31日
公允价值
占基金资产净值比
例（%）
公允价值
占基金资产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票
投资
96,403,452.45
61.31
111,153,883.47
74.98
交易性金融资产－基
金投资
- - - -
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交易性金融资产－贵
金属投资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
96,403,452.45 61.31
111,153,883.47 74.98
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
相关风险变量
的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （2020年 6月 30日）
上年度末 （2019年 12月 31日 ）
分析
业绩比较基准
上升 5%
68,008.06 201,360.53
业绩比较基准
下降 5%
-68,008.06 -201,360.53
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于本报告期末，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一
层次的余额为 96,142,617.14 元，属于第二层次的余额为 287,752.51元，无属于第三层次的余额
（上年度末：第一层次 109,655,135.15 元，第二层次 1,498,748.32 元，无属于第三层次的余额）。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入
值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于本报告期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产或金融负债(上年度末：
无)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
96,403,452.45 60.76
其中：股票
96,403,452.45 60.76
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
26,917.20 0.02
其中：债券
26,917.20 0.02
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
39,400,000.00 24.83
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
13,923,509.20 8.78
8
其他各项资产
8,900,055.05 5.61
9
合计
158,653,933.90 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
2,010,545.00 1.28
B
采矿业
2,234,066.00 1.42
C
制造业
47,675,340.57 30.32
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
1,802,820.00 1.15
E
建筑业
1,100,957.00 0.70
F
批发和零售业
3,668,564.85 2.33
G
交通运输、仓储和邮政业
941,421.00 0.60
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
6,939,238.99 4.41
J
金融业
23,095,646.04 14.69
K
房地产业
4,809,317.00 3.06
L
租赁和商务服务业
1,408,810.00 0.90
M
科学研究和技术服务业
419,650.00 0.27
N
水利、环境和公共设施管理业
98,460.00 0.06
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
133,416.00 0.08
R
文化、体育和娱乐业
65,200.00 0.04
S
综合
- -
合计
96,403,452.45 61.31
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 600519 贵州茅台 4,175 6,107,524.00 3.88
2 601318 中国平安 59,000 4,212,600.00 2.68
3 600276 恒瑞医药 38,580 3,560,934.00 2.26
4 002475 立讯精密 54,755 2,811,669.25 1.79
5 601166 兴业银行 172,900 2,728,362.00 1.74
6 600030 中信证券 105,800 2,550,838.00 1.62
7 601688 华泰证券 125,700 2,363,160.00 1.50
8 601012 隆基股份 54,300 2,211,639.00 1.41
9 000656 金科股份 264,900 2,161,584.00 1.37
10 002142 宁波银行 79,890 2,098,710.30 1.33
11 000661 长春高新 4,800 2,089,440.00 1.33
12 601336 新华保险 46,200 2,045,736.00 1.30
13 002714 牧原股份 23,930 1,962,260.00 1.25
14 601899 紫金矿业 439,500 1,933,800.00 1.23
15 600048 保利地产 126,600 1,871,148.00 1.19
16 603288 海天味业 14,800 1,841,120.00 1.17
17 000858 五 粮 液 10,600 1,813,872.00 1.15
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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18 600570 恒生电子 16,230 1,747,971.00 1.11
19 603444 吉比特 3,100 1,701,931.00 1.08
20 601009 南京银行 230,600 1,690,298.00 1.07
21 002415 海康威视 49,400 1,499,290.00 0.95
22 601799 星宇股份 11,700 1,485,900.00 0.94
23 000651 格力电器 24,600 1,391,622.00 0.89
24 600859 王府井 29,600 1,348,280.00 0.86
25 600760 中航沈飞 40,400 1,325,928.00 0.84
26 600690 海尔智家 71,600 1,267,320.00 0.81
27 600346 恒力石化 86,141 1,205,974.00 0.77
28 600027 华电国际 352,300 1,204,866.00 0.77
29 600153 建发股份 142,300 1,152,630.00 0.73
30 600000 浦发银行 100,800 1,066,464.00 0.68
31 600803 新奥股份 99,600 1,029,864.00 0.65
32 603868 飞科电器 20,600 1,016,198.00 0.65
33 002353 杰瑞股份 27,600 855,600.00 0.54
34 300059 东方财富 40,996 828,119.20 0.53
35 601169 北京银行 161,900 793,310.00 0.50
36 002555 三七互娱 16,400 767,520.00 0.49
37 600585 海螺水泥 14,300 756,613.00 0.48
38 601888 中国中免 4,800 739,344.00 0.47
39 600867 通化东宝 42,300 737,289.00 0.47
40 600729 重庆百货 23,500 733,670.00 0.47
41 603659 璞泰来 7,100 731,442.00 0.47
42 603501 韦尔股份 3,600 727,020.00 0.46
43 000951 中国重汽 22,800 712,728.00 0.45
44 600703 三安光电 28,400 710,000.00 0.45
45 600919 江苏银行 123,000 697,410.00 0.44
46 300661 圣邦股份 2,250 686,362.50 0.44
47 300395 菲利华 20,700 680,409.00 0.43
48 601939 建设银行 107,800 680,218.00 0.43
49 600782 新钢股份 166,100 677,688.00 0.43
50 002027 分众传媒 113,800 633,866.00 0.40
51 300674 宇信科技 13,600 586,840.00 0.37
52 002014 永新股份 61,100 574,340.00 0.37
53 601997 贵阳银行 78,300 560,628.00 0.36
54 603113 金能科技 46,300 550,507.00 0.35
55 600886 国投电力 66,100 519,546.00 0.33
56 300203 聚光科技 30,900 516,957.00 0.33
57 002375 亚厦股份 49,200 502,824.00 0.32
58 600050 中国联通 93,900 454,476.00 0.29
59 600060 海信视像 36,900 448,335.00 0.29
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60 603885 吉祥航空 47,600 433,160.00 0.28
61 603939 益丰药房 4,760 433,160.00 0.28
62 002314 南山控股 107,800 405,328.00 0.26
63 600380 健康元 24,900 404,376.00 0.26
64 600309 万华化学 7,612 380,523.88 0.24
65 600009 上海机场 5,200 374,764.00 0.24
66 300369 绿盟科技 15,200 354,008.00 0.23
67 000710 贝瑞基因 5,900 352,466.00 0.22
68 601618 中国中冶 137,300 344,623.00 0.22
69 000063 中兴通讯 7,900 317,027.00 0.20
70 601818 光大银行 86,200 308,596.00 0.20
71 300829 金丹科技 4,000 298,760.00 0.19
72 600410 华胜天成 20,200 274,720.00 0.17
73 688039 当虹科技 2,805 261,958.95 0.17
74 601390 中国中铁 50,500 253,510.00 0.16
75 300740 御家汇 17,700 243,552.00 0.15
76 002384 东山精密 8,000 239,600.00 0.15
77 000100 TCL科技 37,700 233,740.00 0.15
78 688123 聚辰股份 3,034 233,618.00 0.15
79 000799 酒鬼酒 3,000 229,530.00 0.15
80 600015 华夏银行 36,200 221,544.00 0.14
81 000671 阳 光 城 32,400 205,416.00 0.13
82 002410 广联达 2,900 202,130.00 0.13
83 000401 冀东水泥 12,000 192,480.00 0.12
84 600438 通威股份 10,800 187,704.00 0.12
85 300122 智飞生物 1,800 180,270.00 0.11
86 002568 百润股份 3,900 176,748.00 0.11
87 002734 利民股份 11,540 172,753.80 0.11
88 601808 中海油服 12,900 169,506.00 0.11
89 603106 恒银金融 17,800 166,074.00 0.11
90 600016 民生银行 28,400 161,028.00 0.10
91 603179 新泉股份 6,490 146,933.60 0.09
92 002120 韵达股份 5,460 133,497.00 0.08
93 600763 通策医疗 800 133,416.00 0.08
94 600426 华鲁恒升 7,400 130,832.00 0.08
95 600985 淮北矿业 16,100 125,419.00 0.08
96 688566 吉贝尔 3,176 122,053.68 0.08
97 600100 同方股份 16,600 121,014.00 0.08
98 002653 海思科 4,500 119,745.00 0.08
99 603260 合盛硅业 4,330 118,382.20 0.08
100 000997 新 大 陆 7,300 116,654.00 0.07
101 002311 海大集团 2,400 114,216.00 0.07
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
第 41 页 共 52 页
102 300124 汇川技术 2,900 110,171.00 0.07
103 002609 捷顺科技 8,500 108,375.00 0.07
104 600984 建设机械 4,300 106,640.00 0.07
105 300750 宁德时代 600 104,616.00 0.07
106 000333 美的集团 1,700 101,643.00 0.06
107 000513 丽珠集团 2,100 100,821.00 0.06
108 600323 瀚蓝环境 4,500 98,460.00 0.06
109 001914 招商积余 3,100 95,263.00 0.06
110 603308 应流股份 4,600 93,840.00 0.06
111 600872 中炬高新 1,600 93,648.00 0.06
112 000596 古井贡酒 600 90,144.00 0.06
113 300770 新媒股份 400 89,464.00 0.06
114 600104 上汽集团 5,100 86,649.00 0.06
115 601881 中国银河 7,500 86,025.00 0.05
116 002317 众生药业 5,000 85,800.00 0.05
117 300628 亿联网络 1,254 85,598.04 0.05
118 600583 海油工程 18,800 85,540.00 0.05
119 002791 坚朗五金 900 84,681.00 0.05
120 600486 扬农化工 1,000 82,500.00 0.05
121 002541 鸿路钢构 2,800 81,872.00 0.05
122 688568 中科星图 5,027 81,487.67 0.05
123 603833 欧派家居 700 81,130.00 0.05
124 603232 格尔软件 2,598 80,018.40 0.05
125 600483 福能股份 10,800 78,408.00 0.05
126 600612 老凤祥 1,600 77,104.00 0.05
127 300224 正海磁材 8,900 77,074.00 0.05
128 002675 东诚药业 3,600 75,420.00 0.05
129 600835 上海机电 4,400 74,492.00 0.05
130 000002 万 科Ａ 2,700 70,578.00 0.04
131 002007 华兰生物 1,400 70,154.00 0.04
132 002100 天康生物 4,300 69,230.00 0.04
133 300012 华测检测 3,400 67,184.00 0.04
134 300413 芒果超媒 1,000 65,200.00 0.04
135 002180 纳思达 1,900 62,529.00 0.04
136 002013 中航机电 7,500 59,250.00 0.04
137 002385 大北农 6,200 56,482.00 0.04
138 688027 国盾量子 1,556 56,296.08 0.04
139 603186 华正新材 1,100 54,747.00 0.03
140 002648 卫星石化 3,200 52,064.00 0.03
141 603087 甘李药业 495 49,648.50 0.03
142 300601 康泰生物 300 48,648.00 0.03
143 300138 晨光生物 4,000 48,560.00 0.03
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
第 42 页 共 52 页
144 000998 隆平高科 2,900 48,285.00 0.03
145 600988 赤峰黄金 3,800 45,220.00 0.03
146 600315 上海家化 900 43,110.00 0.03
147 600507 方大特钢 7,960 41,312.40 0.03
148 000030 富奥股份 6,200 39,618.00 0.03
149 600460 士兰微 2,500 36,700.00 0.02
150 300662 科锐国际 800 35,600.00 0.02
151 601865 福莱特 1,800 33,840.00 0.02
152 002025 航天电器 900 32,922.00 0.02
153 300760 迈瑞医疗 100 30,570.00 0.02
154 002756 永兴材料 1,600 30,544.00 0.02
155 300003 乐普医疗 800 29,216.00 0.02
156 600529 山东药玻 500 29,000.00 0.02
157 000708 中信特钢 1,600 27,344.00 0.02
158 300673 佩蒂股份 700 27,216.00 0.02
159 300696 爱乐达 750 26,910.00 0.02
160 002292 奥飞娱乐 2,800 23,576.00 0.01
161 300440 运达科技 2,300 23,023.00 0.01
162 300036 超图软件 900 22,662.00 0.01
163 600031 三一重工 1,200 22,512.00 0.01
164 300078 思创医惠 1,400 18,942.00 0.01
165 300618 寒锐钴业 300 18,606.00 0.01
166 600556 天下秀 1,000 18,530.00 0.01
167 300842 帝科股份 455 18,527.60 0.01
168 300638 广和通 300 18,030.00 0.01
169 600764 中国海防 700 17,710.00 0.01
170 002643 万润股份 1,000 17,170.00 0.01
171 300214 日科化学 2,000 16,280.00 0.01
172 600633 浙数文化 1,500 14,670.00 0.01
173 300792 壹网壹创 80 13,932.80 0.01
174 300073 当升科技 400 13,228.00 0.01
175 603238 诺邦股份 300 12,660.00 0.01
176 300357 我武生物 200 12,450.00 0.01
177 300839 博汇股份 502 11,751.82 0.01
178 002258 利尔化学 600 10,698.00 0.01
179 300845 捷安高科 470 8,286.10 0.01
180 300843 胜蓝股份 751 7,517.51 0.00
181 603039 泛微网络 60 4,635.60 0.00
182 300846 首都在线 1,131 3,811.47 0.00
183 601100 恒立液压 42 3,368.40 0.00
184 002268 卫 士 通 100 2,134.00 0.00
185 600958 东方证券 200 1,898.00 0.00
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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186 688218 江苏北人 69 1,848.51 0.00
187 600535 天士力 80 1,297.60 0.00
188 000025 特 力Ａ 45 824.85 0.00
189 600699 均胜电子 20 476.20 0.00
190 601788 光大证券 29 465.74 0.00
191 002807 江阴银行 60 235.80 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例(%)
1 600519 贵州茅台 4,825,554.50 3.26
2 601318 中国平安 3,933,299.00 2.65
3 002714 牧原股份 3,692,271.10 2.49
4 000661 长春高新 3,183,096.00 2.15
5 600276 恒瑞医药 2,886,957.00 1.95
6 601899 紫金矿业 2,609,350.00 1.76
7 002475 立讯精密 2,556,381.00 1.72
8 600030 中信证券 2,546,719.50 1.72
9 601688 华泰证券 2,459,957.00 1.66
10 600048 保利地产 2,419,334.00 1.63
11 600886 国投电力 2,277,801.23 1.54
12 600803 新奥股份 2,270,619.00 1.53
13 600466 蓝光发展 2,170,976.00 1.46
14 600690 海尔智家 2,147,427.79 1.45
15 600760 中航沈飞 2,130,492.00 1.44
16 000656 金科股份 2,128,134.93 1.44
17 600027 华电国际 2,104,953.00 1.42
18 601336 新华保险 2,100,788.26 1.42
19 603186 华正新材 2,002,390.00 1.35
20 002142 宁波银行 2,000,445.00 1.35
7.4.2 累计卖出金额前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例(%)
1 601318 中国平安 7,960,778.83 5.37
2 600519 贵州茅台 5,329,954.00 3.60
3 000333 美的集团 4,077,475.40 2.75
4 600887 伊利股份 3,865,490.00 2.61
5 600030 中信证券 3,741,285.00 2.52
6 002475 立讯精密 3,237,603.00 2.18
7 002415 海康威视 3,120,224.05 2.10
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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8 600837 海通证券 2,994,075.00 2.02
9 000858 五 粮 液 2,917,950.87 1.97
10 600011 华能国际 2,584,573.16 1.74
11 600050 中国联通 2,583,986.00 1.74
12 601169 北京银行 2,581,204.00 1.74
13 601012 隆基股份 2,570,933.00 1.73
14 000661 长春高新 2,488,312.00 1.68
15 600919 江苏银行 2,398,091.00 1.62
16 600276 恒瑞医药 2,334,450.00 1.57
17 300498 温氏股份 2,319,152.00 1.56
18 600066 宇通客车 2,282,229.38 1.54
19 603160 汇顶科技 2,249,907.00 1.52
20 601166 兴业银行 2,245,749.00 1.51
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额
219,849,626.33
卖出股票收入（成交）总额
244,065,965.93
注:7.4.1项“买入金额”、7.4.2 项“卖出金额”及 7.4.3 项“买入股票成本”、“卖出股票收入”
均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
26,917.20 0.02
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
26,917.20 0.02
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产净值比例
（%）
1 113583 益丰转债 140 18,617.20 0.01
2 123055 晨光转债 52 5,200.00 0.00
3 128110 永兴转债 31 3,100.00 0.00
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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注:报告期末,本基金仅持有上述 3支债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
无。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码
名称
持仓量（买
/卖）
合约市值(元)
公允价值变动
（元）
风险说明
IF2009 IF2009 -35 -42,709,800.00 -2,142,900.00 -
IF2007 IF2007 -37 -45,709,800.00 -2,011,200.00 -
公允价值变动总额合计（元）
-4,154,100.00
股指期货投资本期收益（元）
735,842.44
股指期货投资本期公允价值变动（元）
-2,456,520.00
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金采用股指期货完全对冲，剥离股票组合的系统性风险，同时在市场情绪剧烈波动的市
场环境中积极参与和把握期限套利机会，以获取绝对收益。
本基金投资于股指期货，剥离系统性风险，大幅降低净值波动率，符合既定的投资政策和投
资目标。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
7.12 市场中性策略执行情况
截至本报告期末，本基金持有股票资产 96,403,452.45 元， 占基金资产净值的比例为 61.31%；
运用股指期货进行对冲的空头合约市值 88,419,600.00 元， 占基金资产净值的比例为 56.23%， 空
头合约市值占股票资产的比例为 91.72%。 本报告期内，本基金执行市场中性策略的投资收益为
7,873,026.85 元， 公允价值变动损益为-127,795.83 元。
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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7.13 投资组合报告附注
7.13.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
（1）2019 年 7 月 5 日，中国银行保险监督管理委员会发布宁波银保监局行政处罚信息
公开表，宁波银保监局于 2019年 6月 28日做出甬银监罚决字〔2019〕62号处罚决定，宁波银行
股份有限公司因销售行为不合规、双录管理不到位等，违反了《中华人民共和国银行业监督管理
法》第四十六条、第四十八条的规定，对该公司处以罚款人民币 30万元，并责令该行对相关直接
责任人给予纪律处分的行政处罚。2019年 7月 5日，中国银行保险监督管理委员会发布宁波银保
监局行政处罚信息公开表，宁波银保监局于 2019年 6月 28日做出甬银监罚决字〔2019〕59号处
罚决定，宁波银行股份有限公司因违反信贷政策、违反房地产行业政策、违规开展存贷业务、员
工管理不到位、向监管部门报送的报表不准确等，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》
第四十六条、第四十八条的规定，对该公司处以罚款人民币 270 万元，并责令该行对相关直接责
任人给予纪律处分的行政处罚。2019年 12月 13日，中国银行保险监督管理委员会发布宁波银保
监局行政处罚信息公开表，宁波银保监局于 2019年 12月 5日做出甬银监罚决字〔2019〕67号处
罚决定，宁波银行股份有限公司因设立时点性规模考核指标，股权质押管理不合规等，违反了《中
华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条、第四十八条的规定，对该公司处以罚款人民币 40
万元，并责令该行对相关直接责任人给予纪律处分的行政处罚。
2019 年 8 月 23 日，江苏证监局发布关于对华泰证券股份有限公司采取责令改正监督管理措
施的决定，华泰证券股份有限公司在代销金融产品过程中，存在使用未经报备的宣传推介材料的
情形，违反了《证券公司代销金融产品管理规定》第十条的规定。根据《证券公司监督管理条例》
第七十条的规定，对华泰证券股份有限公司采取责令改正的监督管理措施。2020年 2月 14日,中
国人民银行发布银罚字【2020】23号，于 2020年 2月 10日对华泰证券股份有限公司作出行政处
罚决定，因其未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送可疑交易报告、与身份不明的客户
进行交易，处以 1010万元罚款。
本基金投资于“宁波银行（002142）”、“华泰证券（601688）”的决策程序说明：基于对宁波
银行、华泰证券基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于“宁波银行”、“华泰证券”股票
的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他八名证券发行主体无被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
7.13.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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7.13.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
8,894,678.00
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
5,377.05
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
8,900,055.05
7.13.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
7.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比
例（%）
持有份额
占总份额比例
（%）
585 225,892.13 115,607,102.89 87.48
16,539,792.77 12.52
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
报告期末，基金管理人的从业人员未持有本基金。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目
持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额承
诺持有期限
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(%)
基金管理人固有资
金
10,000,900.09 7.57 10,000,900.09 7.57 3年
基金管理人高级管
理人员
- - - - -
基金经理等人员
- - - - -
基金管理人股东
- - - - -
其他
-
-
-
-
-
合计
10,000,900.09
7.57
10,000,900.09
7.57
3年
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2014年 5 月 16日）基
金份额总额
1,953,888,075.52
本报告期期初基金份额总额
130,326,474.02
本报告期基金总申购份额
39,705,832.86
减：本报告期基金总赎回份额
37,885,411.22
本报告期基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
-
本报告期期末基金份额总额
132,146,895.66
注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）基金管理人的重大人事变动情况
2020年 5月 14日本基金管理人发布《关于嘉实对冲套利定期混合基金经理变更的公告》，刘
斌先生、龙昌伦先生不再担任本基金基金经理，由金猛先生单独管理本基金。
2020 年 4 月 8 日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，宋振
茹女士因退休不再担任公司副总经理职务。
2020 年 5 月 6 日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司机构首席投资官任职公告》，郭
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杰先生任公司机构首席投资官。
2020年 6月 19日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，郭松
先生任公司督察长，王炜女士因工作分工不再担任公司督察长职务。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所，会计师事务所为普华永道中天会计师事务
所（特殊普通合伙）。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣
金
总量的比
例
中国国际金
融股份有限
公司
1
237,609,350.26
51.58%
166,326.50
52.22%
-
中信证券股
份有限公司
2
223,024,979.57
48.42%
152,187.56
47.78%
新增 1
个
中银国际证
券股份有限
公司
1
-
-
-
-
-
注:1.本表“佣金”指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该等券商
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的佣金合计。
2.交易单元的选择标准和程序
（1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场
研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商
签订协议，并通知基金托管人。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
中国国际
金融股份
有限公司
- -
264,700,000.00 20.68%
- -
中信证券
股份有限
公司
52,337.03 100.00%
1,015,200,000.00 79.32%
- -
10.8 其他重大事件
序号
公告事项
法定披露方式
法定披露日期
1
关于嘉实对冲套利定期开放混合型发
起式证券投资基金第二十三个开放期
开放申购、赎回及转换业务的公告
证券时报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2020年 02月 12日
2
嘉实对冲套利定期混合恢复大额申购
（含转入）业务的公告
证券时报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2020年 02月 12日
3
嘉实基金管理有限公司关于根据《公
开募集证券投资基金信息披露管理办
法》修改旗下部分基金基金合同及托
管协议的公告
证券时报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2020年 03月 13日
4
嘉实基金管理有限公司关于面向养老
金客户实施特定申购费率的公告
证券时报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2020年 04月 02日
嘉实对冲套利定期混合 2020 年中期报告
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5
关于嘉实对冲套利定期混合第二十四
个开放期开放申购、赎回及转换业务
的公告
证券时报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2020年 05月 06日
6
关于嘉实对冲套利定期混合基金经理
变更的公告
证券时报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2020年 05月 14日
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比（%）
机
构
1
2020/01/01至
2020/06/30
65,912,429.37
-
-
65,912,429.37
49.88
2
2020/05/11至
2020/06/30
-
39,248,719.20
-
39,248,719.20
29.70
3
2020/01/01至
2020/05/10
32,924,741.29
-
32,924,741.29
-
-
个
人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对
基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支
付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续 60个工作日出现基金份额持有人数量不满 200
人或者基金资产净值低于 5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金
合同等情形。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
（1） 中国证监会核准嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金募集的文
件；
（2）《嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》；
（4）《嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》；
（5） 基金管理人业务资格批件、营业执照；
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（6） 报告期内嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金公告的各项原稿。
12.2 存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
12.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2020 年 08 月 29 日
