国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券
投资基金
2020年中期报告
2020年 6月 30日
基金管理人：国开泰富基金管理有限责任公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2020年 8月 29日
国开开航混合 2020年中期报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 8月 25日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 01月 01日起至 06月 30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其他指标 ...................................................................................................................................... 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 11
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 12
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 12
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 12
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 12
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 12
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 13
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 14
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 16
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 38
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 38
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 38
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 39
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 40
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 45
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 45
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 45
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 46
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 46
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 46
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 46
7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 46
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 47
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 47
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 47
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 47
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 47
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 47
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 48
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 48
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 48
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 48
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 48
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 48
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 48
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 48
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 49
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§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 50
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 50
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 50
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 50
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 50
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 50
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 50
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金
基金简称 国开开航混合
基金主代码 004649
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 7月 13日
基金管理人 国开泰富基金管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 14,612,233.28份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货
币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券
市场走势的分析，灵活配置权益类资产和固定收益类
资产，并在严格控制下行风险的基础上，力争实现基
金资产较高的长期稳健回报。
投资策略
本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货
币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券
市场走势的分析，在评价未来一段时间股票、债券市
场相对收益率的基础上，动态优化调整权益类、固定
收益类等大类资产的配置。在严格控制风险的前提下，
力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率*50%+中债财富（总值）指数收益
率*50%。
风险收益特征
本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高于债
券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于承
担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国开泰富基金管理有限责
任公司
中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 岳斌 贺倩
联系电话 010-59363088 010-66060069
电子邮箱 yuebin@cdbsfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
010-59363299 95599
传真 010-59363220 010-68121816
注册地址
北京市怀柔区北房镇幸福
西街 3号 416室
北京市东城区建国门内大街 69
号
办公地址
北京市西城区西直门南小
街国英园 9号楼
北京市西城区复兴门内大街 28
号凯晨世贸中心东座 F9
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邮政编码 100035 100031
法定代表人 郑文杰 周慕冰
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网
址
www.cdbsfund.com
基金中期报告备置地点
基金管理人地址：北京市西城区西直门南小街国英
园 9号楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 国开泰富基金管理有限责任公司
北京市西城区西直门南小街国英园
9号楼
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020年 1月 1日 - 2020年 6月 30日 )
本期已实现收益 1,679,866.50
本期利润 2,526,258.46
加权平均基金份额本期利润 0.1561
本期加权平均净值利润率 14.88%
本期基金份额净值增长率 13.48%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2020年 6月 30日 )
期末可供分配利润 791,355.77
期末可供分配基金份额利润 0.0542
期末基金资产净值 16,675,510.20
期末基金份额净值 1.1412
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2020年 6月 30日 )
基金份额累计净值增长率 14.12%
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
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过去一个月 10.23% 1.34% 3.36% 0.44% 6.87% 0.90%
过去三个月 22.63% 1.45% 5.91% 0.45% 16.72% 1.00%
过去六个月 13.48% 2.21% 2.54% 0.73% 10.94% 1.48%
过去一年 23.60% 1.71% 7.73% 0.59% 15.87% 1.12%
自基金合同
生效起至今
14.12% 1.30% 16.99% 0.62% -2.87% 0.68%
注：本基金业绩比较为：沪深 300指数收益率*50%+中债财富（总值）指数收益率*50%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：净值表现所取数据截至到 2020年 6月 30日。
3.3 其他指标
无。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国开泰富基金管理有限责任公司（以下简称“公司”）于 2013年 6月 28日正式获得中国证券
监督管理委员会批准成立，公司注册地位于北京市，注册资本为人民币叁亿陆仟万元整，其中国
开证券股份有限公司出资比例为 66.7%，国泰证券投资信托股份有限公司出资比例为 33.3%。公司
经营范围包括：基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业
务。
截至 2020年 6月 30日，公司旗下管理 3只开放式基金，分别是：国开泰富货币市场证券投
资基金、国开泰富开泰灵活配置混合型证券投资基金、国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券
投资基金。同时，公司还管理多个私募资产管理计划。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
方龙
本基金基金
经理
2019年 4月
4日
- 6年
方龙先生，权益投资部基金经
理。中国社会科学院研究生院
经济学博士，现任国开泰富开
航灵活配置混合型发起式证券
投资基金基金经理，曾任国开
泰富睿富债券型证券投资基金
基金经理。曾任职于中国社会
科学研究院金融研究所担任助
理研究员，银河期货有限责任
公司担任高级研究员，方正证
券股份有限公司担任高级经
理、量化交易员，九州证券股
份有限公司担任量化投资经
理。
高耀华
本基金基金
经理
2019年 4月
8日
- 8年
高耀华先生，权益投资部基金
经理。现为国开泰富开航灵活
配置混合型发起式证券投资基
金基金经理，曾先后任职于德
勤管理咨询公司担任咨询顾
问，国信证券股份有限公司经
济研究所担任计算机行业研究
负责人，中信证券股份有限公
司资产管理部从事 TMT行业股
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票研究，北京财猫时代网络股
份有限公司公司担任总经理。
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期内，公司无兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内
部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和
实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的
流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现。本报告期，未出现清算不到位的情况，
且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交
叉交易。
公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组
合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
股市方面，随着二季度国内疫情告一段落，复工复产推进以及美联储持续向市场注入流动性
推高风险资产价格，A股市场出现了较大幅度的季度上涨。其中，上证指数上涨 8.52%，沪深 300
上涨 12.96%，中小板指上涨 18.14%，创业板指上涨 30.25%。医药、白酒、休闲食品、云计算延
续了年初以来的强势行情，而一季度大幅调整的消费电子、半导体、动力电池等板块也出现了强
势反弹。
本基金在二季度表现相对较好，基金仍然在大部分时间维持了较高的仓位，享受了市场的上
涨行情。配置结构上相对均衡，医药、消费、科技、先进制造和建材都有配置；重点看好的疫苗、
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高端白酒、苹果产业链、化妆品、家装产业链都有所表现。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.1412 元；本报告期基金份额净值增长率为 13.48%，业
绩比较基准收益率为 2.54%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
伴随经济逐步好转，政策逐步转向稳增长和防风险的均衡导向。货币政策边际收紧，回归常
态化操作，注重精准调控，财政政策下半年稳步发力，扩大内需将可能是下半年主旋律。展望下
半年，从外部环境上看，中美贸易战的演变超出预期，短期内难以修复市场的悲观情绪。从宏观
层面上看，经济下行压力仍较大，政策层面已经出现了一定程度的转变，中长期来看 A股市场仍
具备较好的配置价值，短期情绪和负面因素仍有可能持续发酵。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
4.6.1.1职责分工
参与估值小组成员为 5 人，分别是公司基金运营部负责人、基金运营部估值会计、投资部负
责人、研究部负责人、法律合规部负责人，组长由基金运营部负责人担任。
各部门负责人也可推荐代表各部门参与估值小组的成员，如需更换，由相应部门负责人提出。
小组成员需经公司分管基金运营部的经理层成员批准同意。
4.6.1.2专业胜任能力及相关工作经历
小组由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员
组成。
4.6.2基金经理参与或决定估值的程度
本公司基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。
4.6.3参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.6.4已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴
证，并经托管银行复核确认。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金报告期内未进行利润分配。
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4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金
法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人国开泰富基金管
理有限责任公司 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计
核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行
为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为,国开泰富基金管理有限责任公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、
基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人
利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运
作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，国开泰富基金管理有限责任公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基
金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金中期报告
中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完
整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金
报告截止日： 2020年 6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 1,366,282.90 2,517,264.76
结算备付金
106,066.93 83,974.39
存出保证金
24,012.31 12,336.12
交易性金融资产 6.4.7.2 15,137,783.00 17,940,707.74
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其中：股票投资
14,330,537.00 17,940,707.74
基金投资
- -
债券投资
807,246.00 -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
188,121.94 -
应收利息 6.4.7.5 1,254.57 543.83
应收股利
- -
应收申购款
30,960.80 -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
16,854,482.45 20,554,826.84
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 538,584.78
应付赎回款
60,747.90 -
应付管理人报酬
19,750.99 25,836.19
应付托管费
3,291.86 4,306.05
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 56,317.38 55,796.28
应交税费
5.27 -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 38,858.85 69,000.00
负债合计
178,972.25 693,523.30
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 14,612,233.28 19,751,189.19
未分配利润 6.4.7.10 2,063,276.92 110,114.35
所有者权益合计
16,675,510.20 19,861,303.54
负债和所有者权益总计
16,854,482.45 20,554,826.84
注：报告截止日 2020年 6月 30日，基金份额净值 1.1412元，基金份额总额 14,612,233.28份。
6.2 利润表
会计主体：国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
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单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2020年 1月 1日至
2020年 6月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至
2019年 6月 30日
一、收入
2,959,477.70 2,674,017.43
1.利息收入
9,503.53 43,933.88
其中：存款利息收入 6.4.7.11 9,172.38 31,612.54
债券利息收入
331.15 4,639.63
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 7,681.71
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
2,093,339.46 2,279,469.42
其中：股票投资收益 6.4.7.12 2,122,565.14 2,164,717.30
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -78,124.84 -
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 48,899.16 114,752.12
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17
846,391.96 348,178.22
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 10,242.75 2,435.91
减：二、费用
433,219.24 459,240.99
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 127,206.79 151,703.95
2．托管费 6.4.10.2.2 21,201.17 25,283.96
3．销售服务费 6.4.10.2.3 - -
4．交易费用 6.4.7.19 233,852.04 207,922.69
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
0.97 -
7．其他费用 6.4.7.20 50,958.27 74,330.39
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
2,526,258.46 2,214,776.44
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
2,526,258.46 2,214,776.44
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
国开开航混合 2020年中期报告
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单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
19,751,189.19 110,114.35 19,861,303.54
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 2,526,258.46 2,526,258.46
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-5,138,955.91 -573,095.89 -5,712,051.80
其中：1.基金申购款 2,986,933.96 109,442.87 3,096,376.83
2.基金赎回款 -8,125,889.87 -682,538.76 -8,808,428.63
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
14,612,233.28 2,063,276.92 16,675,510.20
项目
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
22,643,417.87 -3,932,789.42 18,710,628.45
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 2,214,776.44 2,214,776.44
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
105,744.23 -26,915.19 78,829.04
其中：1.基金申购款 1,602,931.62 -128,409.34 1,474,522.28
2.基金赎回款 -1,497,187.39 101,494.15 -1,395,693.24
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
国开开航混合 2020年中期报告
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五、期末所有者权益（基
金净值）
22,749,162.10 -1,744,928.17 21,004,233.93
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______朱瑜______
______李正欣______
____姚劼____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管
理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2017]570 号《关于准予国开泰富开航灵活配置混
合型发起式证券投资基金注册的批复》核准，由国开泰富基金管理有限责任公司依照《中华人民
共和国证券投资基金法》和《国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》负责
公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
79,460,984.36 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2017)第
607号予以验证。经向中国证监会备案，《国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金基金
合同》于 2017年 7月 13日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 79,479,595.52份基金
份额，其中认购资金利息折合 18,611.16份基金份额。本基金的基金管理人为国开泰富基金管理
有限责任公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司(以下简称“农业银行”)。
本基金为发起式基金，发起资金认购部分为 10,000,600.00 份基金份额，发起资金认购方承
诺使用发起资金认购的基金份额持有期限不少于 3年。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资
基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发
行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(含国债、金融债、
地方政府债、企业债、公司债、央行票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券(含
可分离交易可转债)、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、货币市场
工具、权证、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货等金融工具以及法律法规或中国证监会
允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许
基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比
例为：股票资产占基金资产的 0%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金
后，基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的
国开开航混合 2020年中期报告
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5%。本基金的业绩比较基准为沪深 300指数收益率 X 50% + 中债财富(总值)指数收益率 X 50%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国开泰富开航灵活配置混合型
发起式证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会
发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、
完整地反映了本基金 2020年 6月 30日的财务状况以及 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日止期
间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 6月 30日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金
融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
国开开航混合 2020年中期报告
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金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益 。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近
交易日后未发生影响公允价值计量的的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价
格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的
公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制
等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资
产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
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(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行
调整并确定公允价值。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
国开开航混合 2020年中期报告
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的则按直线法计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次
数最多为 12次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 10%。本基金收益分配方式分两
种：现金分红与红利再投资，基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进
行再投资；若基金份额持有人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后
基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分
配金额后不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产
生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其
配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有
关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一
个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务
的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的
指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债
券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监
会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
2015年 1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交
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易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指
数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按
照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税
试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、
财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明
确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税
政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务
操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年 12月 31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017
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年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
活期存款 1,366,282.90
定期存款 -
其中：存款期限 1个月以内 -
存款期限 1-3个月 -
存款期限 3个月以上 -
其他存款 -
合计： 1,366,282.90
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 12,189,857.37 14,330,537.00 2,140,679.63
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券 交易所市场 810,934.70 807,246.00 -3,688.70
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银行间市场 - - -
合计 810,934.70 807,246.00 -3,688.70
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 13,000,792.07 15,137,783.00 2,136,990.93
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末各项买入返售金融资产无期末余额。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
应收活期存款利息 295.15
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 47.80
应收债券利息 900.82
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 10.80
合计 1,254.57
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末
国开开航混合 2020年中期报告
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2020年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 56,317.38
银行间市场应付交易费用 -
合计 56,317.38
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 23.59
应付证券出借违约金 -
预提费用 38,835.26
合计 38,858.85
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 19,751,189.19 19,751,189.19
本期申购 2,986,933.96 2,986,933.96
本期赎回(以"-"号填列) -8,125,889.87 -8,125,889.87
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 14,612,233.28 14,612,233.28
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -707,417.55 817,531.90 110,114.35
本期利润 1,679,866.50 846,391.96 2,526,258.46
本期基金份额交易
产生的变动数
-181,093.18 -392,002.71 -573,095.89
其中：基金申购款 163,248.08 -53,805.21 109,442.87
基金赎回款 -344,341.26 -338,197.50 -682,538.76
本期已分配利润 - - -
本期末 791,355.77 1,271,921.15 2,063,276.92
国开开航混合 2020年中期报告
第 25 页 共 51 页
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
活期存款利息收入 8,029.82
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 1,011.82
其他 130.74
合计 9,172.38
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
卖出股票成交总额 87,556,323.94
减：卖出股票成本总额 85,433,758.80
买卖股票差价收入 2,122,565.14
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
-78,124.84
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 -78,124.84
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
1,243,345.16
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
1,320,301.91
减：应收利息总额 1,168.09
国开开航混合 2020年中期报告
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买卖债券差价收入 -78,124.84
6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期无债券赎回差价收入。
6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期无债券申购差价收入。
6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 48,899.16
其中：证券出借权益补偿收入 -
基金投资产生的股利收益 -
合计 48,899.16
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
1.交易性金融资产 846,391.96
——股票投资 850,080.66
——债券投资 -3,688.70
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
国开开航混合 2020年中期报告
第 27 页 共 51 页
合计 846,391.96
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
基金赎回费收入 10,242.75
合计 10,242.75
注：1、本基金的赎回费率按持有期间递减，其中，对持续持有期少于 7 日的投资者收取不低于
1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产。
2、本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于转出基金的赎
回费的 25%归入转出基金的基金资产。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
交易所市场交易费用 233,852.04
银行间市场交易费用 -
交易基金产生的费用 -
其中：申购费 -
赎回费 -
合计 233,852.04
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
审计费用 29,835.26
信息披露费 -
证券出借违约金 -
银行划款费用 2,523.01
银行间帐户维护费 18,600.00
合计 50,958.27
6.4.7.21 分部报告
无。
国开开航混合 2020年中期报告
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6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
根据《国开泰富开航灵活配置混合型证券投资基金基金合同》以及基金管理人国开泰富基金
管理有限责任公司于 2020年 7月 14日发布的《国开泰富基金管理有限责任公司关于国开泰富开
航灵活配置混合型证券投资基金终止及基金财产清算的公告》，本基金于 2020年 7月 14日进入财
产清算程序。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国开泰富基金管理有限责任公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
国开证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金销售机构
国泰证券投资信托股份有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月
30日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
127,206.79 151,703.95
其中：支付销售机构的客
户维护费
23,371.79 28,022.14
注：支付基金管理人国开泰富基金管理有限责任公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%
国开开航混合 2020年中期报告
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的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
21,201.17 25,283.96
注：支付基金托管人农业银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
本基金本报告期及上年度可比期间均无销售服务费。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均未进行转融通证券出借业务。
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6
月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30
日
基金合同生效日（ 2017 年
7 月 13 日 ）持有的基金份
额
10,000,600.00 10,000,600.00
报告期初持有的基金份额 10,000,600.00 10,000,600.00
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份
额
- -
报告期末持有的基金份额 10,000,600.00 10,000,600.00
报告期末持有的基金份额 68.4400% 43.9600%
国开开航混合 2020年中期报告
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占基金总份额比例
注：基金管理人于 2017年 6月 30日，运用固有资金通过直销机构认购本基金 10,000,000.00元，
其中认购费用为 1,000.00元，折合本基金份额为 9,999,000.00份，募集期利息结转份额 1,600.00
份，共计 10,000,600.00份。以上基金管理人运用的固有资金作为本基金的发起资金，自本基金
基金合同生效之日起，所认购的基金份额持有期限不少于三年。
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银
行股份有限
公司
1,366,282.90 8,029.82 5,573,413.04 30,057.75
注：本基金的银行存款由基金托管人农业银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期末（ 2020年 6月 30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
国开开航混合 2020年中期报告
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6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购。
6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末未持有参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的较高风险品种。本基金的预期收益和预期风险
高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资和
债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流
动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过对宏观经济运行状况、
国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，灵活配置权
益类资产和固定收益类资产，并在严格控制下行风险的基础上，力争实现基金资产较高的长期稳
健回报。
本基金管理人建立了由风险控制委员会、督察长、法律合规部和相关业务部门构成的多层次
风险管理架构体系。风险管理部门在识别、计量投资风险后，通过正式报告的方式，将分析结果
及时传达给基金经理、投资决策委员会和风险控制委员会，协助风险控制政策、风险应对策略的
制定与实施。同时各业务条线、各部门，按照公司的风险管理总体目标、风险管理战略，制定与
实施与公司整体风险承受能力相匹配的风险管理制度和相关风险应对措施、控制流程，并不断及
时、准确、全面地将各部门或岗位的风险信息与监测情况向相关部门负责人和风险管理部门报告，
确保风险管理工作覆盖公司所有战略环节、业务环节和操作环节。
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的
基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险
产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度，
而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定
的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对
各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在公司可承受的范围内。
国开开航混合 2020年中期报告
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6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行
存款存放在本基金的托管人农业银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所
进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险
可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限
制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
于 2020年 6月 30日，本基金未持有按短期信用评级的债券投资(2019年 12月 31日：同)
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
于 2020 年 6 月 30 日，本基金未持有按短期信用评级的资产支持证券投资(2019 年 12 月 31
日：同)。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
于 2020年 6月 30日，本基金未持有按短期信用评级的同业存单投资(2019年 12月 31日：
同)。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
AAA - -
AAA以下 807,246.00 -
未评级 - -
合计 807,246.00 -
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
于 2020 年 6 月 30 日，本基金未持有按长期信用评级的资产支持证券投资(2019 年 12 月 31
日：同)。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
于 2020年 6月 30日，本基金未持有按长期信用评级的同业存单投资(2019年 12月 31日：
同)。
国开开航混合 2020年中期报告
第 33 页 共 51 页
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2020年 6月 30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不
计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合
约到期现金流量。
6.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
无。
6.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品
种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%，本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公
司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易。此外，本基金可
通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投
资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与
测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。
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同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算
备付金及买入返售金融资产等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2020年 6月 30
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,366,282.90 - - - 1,366,282.90
结算备付金 106,066.93 - - - 106,066.93
存出保证金 24,012.31 - - - 24,012.31
交易性金融资产 807,246.00 - - 14,330,537.00 15,137,783.00
应收证券清算款 - - - 188,121.94 188,121.94
应收利息 - - - 1,254.57 1,254.57
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应收申购款 - - - 30,960.80 30,960.80
其他资产 - - - - -
资产总计 2,303,608.14 - - 14,550,874.31 16,854,482.45
负债
应付赎回款 - - - 60,747.90 60,747.90
应付管理人报酬 - - - 19,750.99 19,750.99
应付托管费 - - - 3,291.86 3,291.86
应付交易费用 - - - 56,317.38 56,317.38
应交税费 - - - 5.27 5.27
其他负债 - - - 38,858.85 38,858.85
负债总计 - - - 178,972.25 178,972.25
利率敏感度缺口 2,303,608.14 - - 14,371,902.06 16,675,510.20
上年度末
2019年 12月 31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 2,517,264.76 - - - 2,517,264.76
结算备付金 83,974.39 - - - 83,974.39
存出保证金 12,336.12 - - - 12,336.12
交易性金融资产 - - - 17,940,707.74 17,940,707.74
应收利息 - - - 543.83 543.83
其他资产 - - - - -
资产总计 2,613,575.27 - - 17,941,251.57 20,554,826.84
负债
应付证券清算款 - - - 538,584.78 538,584.78
应付管理人报酬 - - - 25,836.19 25,836.19
应付托管费 - - - 4,306.05 4,306.05
应付交易费用 - - - 55,796.28 55,796.28
其他负债 - - - 69,000.00 69,000.00
负债总计 - - - 693,523.30 693,523.30
利率敏感度缺口 2,613,575.27 - - 17,247,728.27 19,861,303.54
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2020年 6月 30日，本基金持有的债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 4.84%，(2019
年 12月 31日：0.00%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
国开开航混合 2020年中期报告
第 36 页 共 51 页
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过自上而下及自下而上相结合的方
法挖掘优质的上市公司，严选其中安全边际较高的个股构建投资组合；根据当前宏观经济形势、
金融市场环境，运用基于债券研究的各种投资分析技术，进行个券精选。本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发
生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资比例为基金总
资产的 0-95%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用
多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 14,330,537.00 85.94 17,940,707.74 90.33
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 807,246.00 4.84 - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 15,137,783.00 90.78 17,940,707.74 90.33
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2020年 6月
30日 ）
上年度末（ 2019年 12月
31日 ）
国开开航混合 2020年中期报告
第 37 页 共 51 页
业绩比较基准上升 5% 1,050,557.14 1,261,192.77
业绩比较基准下降 5% -1,050,557.14 -1,261,192.77
6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
无。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2019年 6月 30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 15,137,783.00元，无属于第二层次或第三层次的余额(2019年 12月 31日：
第一层次的余额为 17,940,707.74 元，无属于第二层次或第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2020 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2019 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
国开开航混合 2020年中期报告
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价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 14,330,537.00 85.03
其中：股票 14,330,537.00 85.03
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 807,246.00 4.79
其中：债券 807,246.00 4.79
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,472,349.83 8.74
8 其他各项资产 244,349.62 1.45
9 合计 16,854,482.45 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 348,500.00 2.09
B 采矿业 - -
C 制造业 11,062,502.00 66.34
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 300,120.00 1.80
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
937,905.00 5.62
J 金融业 284,700.00 1.71
K 房地产业 712,690.00 4.27
L 租赁和商务服务业 - -
国开开航混合 2020年中期报告
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M 科学研究和技术服务业 276,600.00 1.66
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 407,520.00 2.44
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 14,330,537.00 85.94
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 300142 沃森生物 13,500 706,860.00 4.24
2 600570 恒生电子 5,850 630,045.00 3.78
3 000661 长春高新 1,400 609,420.00 3.65
4 600519 贵州茅台 400 585,152.00 3.51
5 603283 赛腾股份 10,800 581,040.00 3.48
6 002475 立讯精密 11,000 564,850.00 3.39
7 603986 兆易创新 2,100 495,411.00 2.97
8 300347 泰格医药 4,000 407,520.00 2.44
9 300122 智飞生物 4,000 400,600.00 2.40
10 688139 海尔生物 7,000 392,420.00 2.35
11 300750 宁德时代 2,200 383,592.00 2.30
12 600079 人福医药 14,000 381,080.00 2.29
13 300207 欣旺达 20,000 378,000.00 2.27
14 002541 鸿路钢构 12,900 377,196.00 2.26
15 600641 万业企业 16,000 376,000.00 2.25
16 300016 北陆药业 30,000 364,800.00 2.19
17 603489 八方股份 2,500 352,475.00 2.11
18 002714 牧原股份 4,250 348,500.00 2.09
19 300529 健帆生物 4,940 343,330.00 2.06
20 000858 五 粮 液 2,000 342,240.00 2.05
21 600185 格力地产 29,000 336,690.00 2.02
22 603385 惠达卫浴 23,000 316,940.00 1.90
23 300315 掌趣科技 42,000 307,860.00 1.85
24 603538 美诺华 6,000 305,880.00 1.83
国开开航混合 2020年中期报告
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25 002661 克明面业 13,000 301,340.00 1.81
26 603883 老百姓 3,000 300,120.00 1.80
27 600884 杉杉股份 25,000 294,750.00 1.77
28 600958 东方证券 30,000 284,700.00 1.71
29 688202 美迪西 2,000 276,600.00 1.66
30 300740 御家汇 20,000 275,200.00 1.65
31 300423 鲁亿通 22,000 271,920.00 1.63
32 300136 信维通信 5,000 265,100.00 1.59
33 000030 富奥股份 40,000 255,600.00 1.53
34 300132 青松股份 11,000 254,100.00 1.52
35 603517 绝味食品 3,500 247,590.00 1.48
36 300832 新产业 1,400 241,066.00 1.45
37 600132 重庆啤酒 3,000 219,000.00 1.31
38 002798 帝欧家居 6,000 194,820.00 1.17
39 002555 三七互娱 4,000 187,200.00 1.12
40 603920 世运电路 7,000 173,530.00 1.04
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（%）
1 300782 卓胜微 1,993,608.00 10.04
2 002371 北方华创 1,598,814.00 8.05
3 603986 兆易创新 1,553,503.00 7.82
4 300750 宁德时代 1,423,727.00 7.17
5 300010 立思辰 1,397,410.00 7.04
6 002475 立讯精密 1,339,632.00 6.74
7 300740 御家汇 1,315,295.00 6.62
8 688158 优刻得 1,315,167.49 6.62
9 688169 石头科技 1,207,600.00 6.08
10 300567 精测电子 1,206,710.00 6.08
11 300136 信维通信 1,136,704.00 5.72
12 002074 国轩高科 1,135,054.90 5.71
13 603283 赛腾股份 1,111,123.00 5.59
14 000034 神州数码 1,072,341.00 5.40
15 300316 晶盛机电 967,197.52 4.87
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16 300253 卫宁健康 914,711.96 4.61
17 300451 创业慧康 868,311.00 4.37
18 688037 芯源微 818,249.25 4.12
19 000998 隆平高科 797,750.00 4.02
20 688012 中微公司 794,205.00 4.00
21 688369 致远互联 757,890.00 3.82
22 300073 当升科技 736,731.92 3.71
23 000858 五 粮 液 730,640.00 3.68
24 002385 大北农 726,396.00 3.66
25 002661 克明面业 710,140.00 3.58
26 002402 和而泰 706,252.00 3.56
27 300182 捷成股份 706,200.00 3.56
28 300450 先导智能 703,920.00 3.54
29 600048 保利地产 700,400.00 3.53
30 300294 博雅生物 681,503.40 3.43
31 600521 华海药业 652,800.00 3.29
32 300630 普利制药 644,949.00 3.25
33 600312 平高电气 633,800.00 3.19
34 002375 亚厦股份 609,900.00 3.07
35 603043 广州酒家 607,593.00 3.06
36 300244 迪安诊断 607,063.00 3.06
37 000002 万
科Ａ 596,400.00 3.00
38 002541 鸿路钢构 596,367.00 3.00
39 688168 安博通 580,832.00 2.92
40 603501 韦尔股份 579,261.00 2.92
41 300041 回天新材 576,000.00 2.90
42 603538 美诺华 544,080.00 2.74
43 600699 均胜电子 539,900.00 2.72
44 601628 中国人寿 532,400.00 2.68
45 000400 许继电气 531,950.00 2.68
46 300142 沃森生物 525,075.00 2.64
47 002036 联创电子 514,854.00 2.59
48 300676 华大基因 513,707.00 2.59
49 002603 以岭药业 508,549.00 2.56
50 000063 中兴通讯 501,300.00 2.52
51 600703 三安光电 492,400.00 2.48
国开开航混合 2020年中期报告
第 42 页 共 51 页
52 600584 长电科技 490,000.00 2.47
53 002019 亿帆医药 480,000.00 2.42
54 000333 美的集团 479,400.00 2.41
55 603385 惠达卫浴 474,950.00 2.39
56 600570 恒生电子 466,245.00 2.35
57 600958 东方证券 466,000.00 2.35
58 000568 泸州老窖 464,870.00 2.34
59 002129 中环股份 464,409.00 2.34
60 002413 雷科防务 460,800.00 2.32
61 600519 贵州茅台 449,468.00 2.26
62 600392 盛和资源 446,400.00 2.25
63 600233 圆通速递 431,290.00 2.17
64 000723 美锦能源 421,063.00 2.12
65 300078 思创医惠 420,600.00 2.12
66 300327 中颖电子 414,845.00 2.09
67 002080 中材科技 412,520.00 2.08
68 603721 中广天择 411,840.00 2.07
69 600507 方大特钢 411,088.00 2.07
70 300035 中科电气 410,400.00 2.07
71 000661 长春高新 408,457.00 2.06
72 300672 国科微 402,173.00 2.02
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（%）
1 002475 立讯精密 1,922,699.10 9.68
2 300010 立思辰 1,784,627.00 8.99
3 300782 卓胜微 1,715,139.00 8.64
4 002371 北方华创 1,712,250.00 8.62
5 688158 优刻得 1,375,931.89 6.93
6 300451 创业慧康 1,360,385.00 6.85
7 300740 御家汇 1,291,056.45 6.50
8 688169 石头科技 1,246,396.95 6.28
9 002074 国轩高科 1,241,190.10 6.25
10 300567 精测电子 1,221,695.00 6.15
11 688037 芯源微 1,160,705.01 5.84
国开开航混合 2020年中期报告
第 43 页 共 51 页
12 603986 兆易创新 1,058,022.00 5.33
13 300316 晶盛机电 1,040,642.00 5.24
14 300253 卫宁健康 966,424.00 4.87
15 300750 宁德时代 931,659.00 4.69
16 000034 神州数码 929,066.00 4.68
17 300327 中颖电子 853,238.00 4.30
18 002375 亚厦股份 847,429.00 4.27
19 300315 掌趣科技 815,993.20 4.11
20 688012 中微公司 814,060.00 4.10
21 300682 朗新科技 813,524.60 4.10
22 300182 捷成股份 783,550.00 3.95
23 688018 乐鑫科技 756,776.00 3.81
24 000998 隆平高科 751,179.00 3.78
25 300073 当升科技 745,436.38 3.75
26 300294 博雅生物 736,770.00 3.71
27 300136 信维通信 709,751.00 3.57
28 600048 保利地产 704,750.00 3.55
29 600312 平高电气 699,229.00 3.52
30 300630 普利制药 697,505.00 3.51
31 600521 华海药业 674,152.00 3.39
32 300559 佳发教育 662,454.00 3.34
33 688369 致远互联 649,564.46 3.27
34 603501 韦尔股份 639,200.00 3.22
35 603043 广州酒家 637,855.00 3.21
36 002385 大北农 623,520.00 3.14
37 300113 顺网科技 621,974.00 3.13
38 000661 长春高新 620,087.00 3.12
39 300115 长盈精密 594,122.00 2.99
40 600699 均胜电子 591,808.00 2.98
41 600584 长电科技 589,905.00 2.97
42 002174 游族网络 574,851.00 2.89
43 300041 回天新材 559,147.00 2.82
44 601628 中国人寿 552,860.00 2.78
45 300088 长信科技 550,115.00 2.77
46 603589 口子窖 548,200.00 2.76
47 300450 先导智能 547,639.00 2.76
48 688388 嘉元科技 544,314.94 2.74
49 300244 迪安诊断 543,929.00 2.74
国开开航混合 2020年中期报告
第 44 页 共 51 页
50 002402 和而泰 543,400.00 2.74
51 000636 风华高科 530,519.08 2.67
52 000002 万
科Ａ 529,755.00 2.67
53 600438 通威股份 528,360.00 2.66
54 603283 赛腾股份 524,351.00 2.64
55 002007 华兰生物 521,850.00 2.63
56 002624 完美世界 519,520.00 2.62
57 000400 许继电气 514,300.00 2.59
58 000063 中兴通讯 509,800.00 2.57
59 300639 凯普生物 505,440.00 2.54
60 002129 中环股份 504,480.00 2.54
61 002602 世纪华通 501,273.00 2.52
62 002019 亿帆医药 500,491.00 2.52
63 002413 雷科防务 498,453.00 2.51
64 300676 华大基因 495,837.00 2.50
65 002603 以岭药业 492,600.00 2.48
66 000333 美的集团 491,000.00 2.47
67 000568 泸州老窖 484,139.00 2.44
68 688363 华熙生物 481,188.52 2.42
69 603638 艾迪精密 466,468.00 2.35
70 000651 格力电器 464,217.60 2.34
71 688168 安博通 458,800.00 2.31
72 300677 英科医疗 457,017.77 2.30
73 000858 五 粮 液 456,760.00 2.30
74 002661 克明面业 454,908.00 2.29
75 603338 浙江鼎力 454,278.00 2.29
76 300661 圣邦股份 452,053.00 2.28
77 002970 锐明技术 446,958.00 2.25
78 600703 三安光电 445,800.00 2.24
79 300672 国科微 440,382.00 2.22
80 600233 圆通速递 439,700.00 2.21
81 300003 乐普医疗 437,453.00 2.20
82 000723 美锦能源 436,500.00 2.20
83 002600 领益智造 436,260.00 2.20
84 300792 壹网壹创 435,440.00 2.19
85 600136 当代文体 432,480.00 2.18
86 601012 隆基股份 430,360.00 2.17
87 002146 荣盛发展 429,641.00 2.16
国开开航混合 2020年中期报告
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88 300035 中科电气 429,153.00 2.16
89 002189 中光学 429,020.00 2.16
90 300603 立昂技术 427,548.00 2.15
91 600392 盛和资源 426,600.00 2.15
92 002036 联创电子 422,866.00 2.13
93 002425 凯撒文化 422,822.00 2.13
94 000156 华数传媒 418,234.00 2.11
95 300562 乐心医疗 414,000.00 2.08
96 603083 剑桥科技 406,504.48 2.05
97 600507 方大特钢 402,000.00 2.02
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 80,973,507.40
卖出股票收入（成交）总额 87,556,323.94
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 807,246.00 4.84
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 807,246.00 4.84
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 123020 富祥转债 1,600 337,728.00 2.03
2 128086 国轩转债 1,100 241,593.00 1.45
3 128074 游族转债 1,500 227,925.00 1.37
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
国开开航混合 2020年中期报告
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7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未进行股指期货投资。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 24,012.31
2 应收证券清算款 188,121.94
3 应收股利 -
4 应收利息 1,254.57
5 应收申购款 30,960.80
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 244,349.62
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 123020 富祥转债 337,728.00 2.03
2 128086 国轩转债 241,593.00 1.45
3 128074 游族转债 227,925.00 1.37
国开开航混合 2020年中期报告
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7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
673 21,712.09 10,000,600.00 68.44% 4,611,633.28 31.56%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
19.89 0.0001%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
本报告期末本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理未持有本
开放式基金。
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金
10,000,600.00 68.44 10,000,600.00 68.44 三年
基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,600.00 68.44 10,000,600.00 68.44 -
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2017年 7月 13日 ）基金份额总额 79,479,595.52
本报告期期初基金份额总额 19,751,189.19
本报告期基金总申购份额 2,986,933.96
国开开航混合 2020年中期报告
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减:本报告期基金总赎回份额 8,125,889.87
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 14,612,233.28
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，国开泰富基金管理有限责任公司无重大人事变动。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内无基金投资策略的改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，为本基金进行审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所（特殊普通合
伙）。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内无管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
安信证券 2 59,502,548.84 35.31% 43,047.79 32.80% -
海通证券 2 45,564,394.99 27.04% 42,234.99 32.18% -
宏源证券 2 41,515,727.10 24.63% 30,360.35 23.13% -
国开证券 2 21,947,160.41 13.02% 15,611.42 11.89% -
信达证券 2 - - - - -
注：1、本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通
国开开航混合 2020年中期报告
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知》（证监基字[2007]48 号）的有关规定要求，基金管理人在评估券商的财务状况、经营状况、
研究水平基础上，确定租用券商的交易席位。基金管理人与被选择的券商签订协议，并通知基金
托管人。
2、本基金报告期内无新增及退租证券公司交易单元的情况。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
安信证券 635,052.77 18.81% - - - -
海通证券 445,913.40 13.21% - - - -
宏源证券 1,943,467.63 57.55% - - - -
国开证券 352,375.90 10.44% - - - -
信达证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
国开泰富基金管理有限责任公司
旗下全部基金 2019年 4季度报告
提示性公告
公司网站、上海证券
报、中国证监会基金电
子披露网站
2020年 1月 17日
2
国开泰富开航灵活配置混合型发
起式证券投资基金 2019年第 4季
度报告
公司网站、中国证监会
基金电子披露网站
2020年 1月 17日
3
国开泰富基金管理有限责任公司
关于旗下部分基金春节假期延长
期间交易规则的提示性公告
公司网站、上海证券
报、中国证监会基金电
子披露网站
2020年 1月 31日
4
国开泰富基金管理有限责任公司
旗下全部基金 2019 年年度报告
提示性公告
公司网站、上海证券
报、中国证监会基金电
子披露网站
2020年 3月 27日
5
国开泰富开航灵活配置混合型发
起式证券投资基金 2019 年年度
报告
公司网站、中国证监会
基金电子披露网站
2020年 3月 27日
6
国开泰富基金管理有限责任公司
旗下全部基金 2020年 1季度报告
提示性公告
公司网站、上海证券
报、中国证监会基金电
子披露网站
2020年 4月 22日
7
国开泰富开航灵活配置混合型发
起式证券投资基金 2020年第 1季
度报告
公司网站、中国证监会
基金电子披露网站
2020年 4月 22日
国开开航混合 2020年中期报告
第 50 页 共 51 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20200101-20200630 10,000,600.00 - - 10,000,600.00 68.44%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金为混合基金，风险等级为中高级，单一投资者持有的份额比例过于集中达到或超过 20%，存在
潜在流动性风险和集中赎回风险。但公司对该基金拥有完全自主投资决策权，报告期间严格按照法
规和基金合同规定合规运作，严控流动性风险，单一投资者赎回本基金不会给本基金带来显著的流
动性风险。因基金单位净值最末位小数四舍五入的原因，单一投资者赎回本基金可能给存续投资者
带来一定程度的净值损失。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1. 中国证监会准予国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金募集注册的文件
2. 《国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》
3. 《国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》
4. 基金管理人业务资格批件、营业执照
5. 基金托管人业务资格批件、营业执照
6. 关于申请募集注册国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金的法律意见书
7. 中国证监会要求的其他文件
12.2 存放地点
基金管理人地址：北京市西城区西直门南小街国英园 9号楼
12.3 查阅方式
上述文件可在国开泰富基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到国开泰
富基金管理有限责任公司查阅。
国开开航混合 2020年中期报告
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投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人国开泰富基金管理有限责任公司。
咨询电话：（010）5936 3299
网址：http://www.cdbsfund.com
国开泰富基金管理有限责任公司
2020年 8月 29日
