海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
海富通强化回报混合型证券投资基金
2020年中期报告
2020年 6月 30日
基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年八月三十一日
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 8月 28日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 6月 30日止。
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
§2
基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6
§3
主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 13
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 14
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 14
§5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 14
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 14
§6
半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................... 14
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 14
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 16
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 17
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 18
§7
投资组合报告 ....................................................................................................................................... 35
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 35
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 36
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 37
7.4报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 38
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 40
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 41
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 41
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 41
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 41
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 41
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 41
7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 42
§8
基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 43
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 43
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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 44
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 44
§9
开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 44
§10
重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 44
10.1 基金份额持有人大会决议 ................................................................................................... 44
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................... 44
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ....................................................... 45
10.4 基金投资策略的改变 ........................................................................................................... 45
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 45
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 45
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 45
10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 47
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 48
§12
备查文件目录 ..................................................................................................................................... 49
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 49
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 49
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 49
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 海富通强化回报混合型证券投资基金
基金简称 海富通强化回报混合
基金主代码 519007
交易代码 519007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 5月 25日
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 396,259,953.37份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 每年超越三年期定期存款（税前）加权平均收益率。
投资策略
本基金认为，灵活而有纪律的资产配置策略和精选证券是获得回报的主要
来源，而收益管理和风险管理是保证回报的重要手段。因此，本基金将运
用资产配置、精选证券和收益管理三个层次的投资策略，实现基金的投资
目标。
业绩比较基准 三年期银行定期存款(税前)加权平均收益率
风险收益特征
追求每年高于一定正回报的投资品种。属于适度风险、适中收益的混合型
基金，其长期的预期收益和风险高于债券基金，低于股票基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 海富通基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 岳冲 张燕
联系电话 021-38650788 0755-83199084
电子邮箱 chongyue@hftfund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 40088-40099 95555
传真 021-33830166 0755-83195201
注册地址
上海市浦东新区陆家嘴花园石
桥路66号东亚银行金融大厦
36-37层
深圳市深南大道7088号招商银
行大厦
办公地址
上海市浦东新区陆家嘴花园石
桥路66 号东亚银行金融大厦
36-37层
深圳市深南大道7088号招商银
行大厦
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邮政编码 200120 518040
法定代表人 杨仓兵 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.hftfund.com
基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17号
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日）
本期已实现收益 7,915,053.17
本期利润 9,712,937.51
加权平均基金份额本期利润 0.0232
本期加权平均净值利润率 2.86%
本期基金份额净值增长率 2.95%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020年 6月 30日)
期末可供分配利润 -64,446,312.05
期末可供分配基金份额利润 -0.1626
期末基金资产净值 331,813,641.32
期末基金份额净值 0.837
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020年 6月 30日)
基金份额累计净值增长率 135.93%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
（为期末余额，不是当期发生数）。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 2.70% 0.35% 0.24% 0.01% 2.46% 0.34%
过去三个月 3.59% 0.26% 0.68% 0.01% 2.91% 0.25%
过去六个月 2.95% 0.50% 1.36% 0.01% 1.59% 0.49%
过去一年 7.58% 0.43% 2.76% 0.01% 4.82% 0.42%
过去三年 7.03% 0.57% 8.49% 0.01% -1.46% 0.56%
自基金合同生
效起至今
135.93% 1.26% 66.80% 0.01% 69.13% 1.25%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
海富通强化回报混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006年 5月 25日至 2020年 6月 30日）
注：按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月。建仓期满至今，本基
金投资组合均达到本基金合同第十二条（二）、（七）规定的比例限制及本基金投资组合的比例范
围。
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§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人海富通基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2003]48 号文批准，由海通证券
股份有限公司和富通基金管理公司（现更名为“法国巴黎资产管理 BE控股公司”）于 2003年 4月 1
日共同发起设立。截至 2020年 6月 30日，本基金管理人共管理 74只公募基金：海富通精选证券投
资基金、海富通收益增长证券投资基金、海富通货币市场证券投资基金、海富通股票混合型证券投
资基金、海富通强化回报混合型证券投资基金、海富通风格优势混合型证券投资基金、海富通精选
贰号混合型证券投资基金、海富通中国海外精选混合型证券投资基金、海富通稳健添利债券型证券
投资基金、海富通领先成长混合型证券投资基金、海富通中证 100指数证券投资基金（LOF）、海富
通中小盘混合型证券投资基金、上证周期行业 50交易型开放式指数证券投资基金、海富通上证周期
行业 50交易型开放式指数证券投资基金联接基金、海富通稳固收益债券型证券投资基金、海富通大
中华精选混合型证券投资基金、上证非周期行业 100 交易型开放式指数证券投资基金、海富通上证
非周期行业 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、海富通国策导向混合型证券投资基金、
海富通中证 500 指数增强型证券投资基金、海富通安颐收益混合型证券投资基金、海富通一年定期
开放债券型证券投资基金、海富通内需热点混合型证券投资基金、海富通纯债债券型证券投资基金、
海富通可转债优选债券型证券投资基金、海富通季季增利理财债券型证券投资基金、上证城投债交
易型开放式指数证券投资基金、海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金、海富通新内需灵活
配置混合型证券投资基金、海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金、海富通富祥混合型证券
投资基金、海富通欣益灵活配置混合型证券投资基金、海富通欣荣灵活配置混合型证券投资基金、
海富通瑞丰债券型证券投资基金、海富通聚利纯债债券型证券投资基金、海富通集利纯债债券型证
券投资基金、海富通全球美元收益债券型证券投资基金（LOF）、海富通沪港深灵活配置混合型证券
投资基金、上证周期产业债交易型开放式指数证券投资基金、海富通瑞利纯债债券型证券投资基金、
海富通欣享灵活配置混合型证券投资基金、海富通瑞合纯债债券型证券投资基金、海富通沪深 300
指数增强型证券投资基金、海富通季季通利理财债券型证券投资基金、海富通瑞福债券型证券投资
基金、海富通瑞祥一年定期开放债券型证券投资基金、海富通添益货币市场基金、海富通聚优精选
混合型基金中基金（FOF）、海富通量化前锋股票型证券投资基金、海富通融丰定期开放债券型发起
式证券投资基金、海富通创业板综指增强型发起式证券投资基金、海富通恒丰定期开放债券型发起
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式证券投资基金、海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金、上证 10年期地方政府债交易型
开放式指数证券投资基金、海富通弘丰定期开放债券型发起式证券投资基金、海富通鼎丰定期开放
债券型发起式证券投资基金、海富通电子信息传媒产业股票型证券投资基金、海富通上海清算所中
高等级短期融资券指数证券投资基金、海富通研究精选混合型证券投资基金、海富通稳健养老目标
一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、海富通中短债债券型证券投资基金、海富通聚合纯债
债券型证券投资基金、海富通上证 5 年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金、海富通先进
制造股票型证券投资基金、海富通裕通 30个月定期开放债券型证券投资基金、海富通安益对冲策略
灵活配置混合型证券投资基金、海富通平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、
海富通科技创新混合型证券投资基金、海富通裕昇三年定期开放债券型证券投资基金、海富通添鑫
收益债券型证券投资基金、海富通瑞弘 6 个月定期开放债券型证券投资基金、海富通富盈混合型证
券投资基金、海富通中债 1-3年国开行债券指数证券投资基金、海富通富泽混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
谈云飞
本基金的基金
经理；海富通
货币基金经
理；海富通季
季通利理财债
券基金经理；
海富通季季增
利基金经理；
海富通聚利债
券基金经理；
海富通稳健添
利债券基金经
理；海富通欣
享混合基金经
理；海富通中
短债债券基金
经理。
2017-02-0
9
- 15年
硕士，持有基金从业人员资格证
书。2005年 4月至 2014年 6月就
职于华宝兴业基金管理有限公司，
曾任产品经理、研究员、专户投资
经理 、基金经理助理，2014年 6
月加入海富通基金管理有限公司。
2014年 7月至 2015年 10月任海
富通现金管理货币基金经理。2014
年 9 月起兼任海富通季季增利理
财债券基金经理。2015 年 1 月起
兼任海富通稳健添利债券基金经
理。2015年 4月至 2020年 1月兼
任海富通新内需混合基金经理。
2016 年 2 月起兼任海富通货币基
金经理。2016年 4月至 2017年 6
月兼任海富通纯债债券、海富通双
福债券（原海富通双福分级债券）、
海富通双利债券基金经理。2016
年 4月至 2020年 1月兼任海富通
安颐收益混合（原海富通养老收益
混合）基金经理。2016 年 9 月起
兼任海富通聚利债券基金经理。
2016年 9月至 2020年 1月兼任海
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富通欣荣混合基金经理。2016年 9
月至2019年10月兼任海富通欣益
混合基金经理。2017 年 2 月起兼
任海富通强化回报混合基金经理。
2017 年 3 月起兼任海富通欣享混
合基金经理。2017年 3月至 2018
年 1 月兼任海富通欣盛定开混合
基金经理。2017 年 7 月起兼任海
富通季季通利理财债券基金经理。
2019 年 9 月起兼任海富通中短债
债券基金经理。
陶敏
本基金的基金
经理。
2018-04-1
8
- 13年
硕士，持有基金从业人员资格证
书。2004年 7月至 2008年 8月任
华泰柏瑞基金管理有限公司基金
清算与注册登记经理，2010 年 7
月至 2015年 7月任光大保德信基
金管理有限公司行业研究员和策
略研究员。2015 年 7 月加入海富
通基金管理有限公司，历任权益投
资部行业研究员、周期组组长、基
金经理助理。2018 年 4 月起任海
富通强化回报混合的基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；
非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、
基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持
有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合
在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资
组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内，公司对旗下所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行了分析，
并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，假设溢价率为 0的 T分布检验，结合该时间窗下组合
互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比等指标综合判断是否存在不公平交易或利益输送的
可能。结果表明，报告期内公司对旗下各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2020 年上半年，全球各大经济体均显著受到新冠疫情的巨大冲击。目前看，中国采取了及时、
得力的防控举措，在较短时间内抑制住了疫情发展并在二季度有效地推动复工复产。欧美等发达经
济体、印度巴西等发展中国家的疫情防控相对滞后一些，经济运行的恢复时间、速度也比中国慢一
些。为了应对疫情的巨大冲击，全球主要经济体的央行资产负债表明显扩张，全球呈现较显著的流
动性宽松态势。目前看，整体宽松、低利率的环境还将持续一段时间。
先有疫情剧烈冲击、随后流动性显著宽松，全球资本市场基本呈现出剧烈波动、先大跌后大涨
的态势，中国 A股由于疫情防控得力、经济恢复相对较好而表现更好一些。上半年 A股主要指数方
面，上证指数下跌 2.15%，沪深 300上涨 1.64%，中证 800上涨 3.94%，中小板指上涨 20.85%，创
业板指上涨 35.60%。分行业看，医药泛消费和科技成长行业领涨，医药、消费者服务、食品饮料、
电子元器件、计算机分别上涨 41.54%、26.32%、25.41%、24.22%和 22.92%；大金融、周期品显著
落后，石油石化、煤炭、银行、非银行金融、房地产分别下跌 17.47%、15.53%、13.02%、10.67%和
8.54%。
从上半年市场内部的结构看，业绩高确定和较高增长的资产获得了市场的追捧。内需类的医药、
食品饮料、免税等板块是机构投资者看好和投资的主要方向，代表未来成长方向的新能源车产业链、
消费电子、自主可控和半导体、新基建的 IDC数据中心等也是机构投资者重要的布局领域，金融地
产和部分传统行业短期受经济冲击影响较大，上半年明显跑输其他板块。
2020年上半年，受到新冠疫情和外部环境等外生性事件的冲击，本基金的重心侧重于组合风险
的控制。为此，在如下几个方面进行组合管理：一是资产配置，在 3月份市场反弹的相对高点区域，
为了应对海外疫情扩散的风险，一方面降低权益仓位，另一方面增加回购进行现金管理，较好地控
制组合总体回撤。二是权益仓位管理，在前述资产配置管理的基础上，二季度后半段将权益仓位恢
复常态化，总体上控制在四成以内水平。三是权益结构管理，在恢复常态化的权益仓位的同时，增
配了非银、地产等存在较大预期差且有基本面支撑的进攻性品种，并且重点配置了一些具有消费属
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性的自下而上发掘的个股，从而保持组合整体的行业中性。
需要反思的两点：一是完善与平衡风险控制与回报率的方法体系，包括股票、转债、利率债信
用债、现金管理四大类别资产的动态平衡；二是权益投资部分需要完善估值因子与风格因子的动态
平衡方法，努力提升仓位效率。
债券市场方面，从国内经济基本面来看，在新冠疫情的扰动下，1-6月工业增加值、固定资产投
资和社会消费品零售总额累计同比下跌 1.3%、3.1%和 11.4%，跌幅较去年全年走阔了 7.0、8.5和 19.4
个百分点，实际 GDP增速由一季度的-6.8%回升至二季度的 3.2%，上半年累计增速落在-1.6%。今年
以来猪肉等食品价格和原油等主要工业品价格均有所下跌，整体通胀水平呈逐步回落的走势，上半
年 CPI和 PPI的中枢分别落在 3.8%和-1.9%。在上述背景下，上半年国内货币政策边际上先松后紧，
1-4 月央行三次降准释放资金 1.75万亿元，两次调降逆回购操作利率和 MLF利率累计达 30BP，并
调降超储率至 0.35%，而随着经济逐步企稳，5-6月货币政策更强调适度可逆，央行并未进一步降准
降息；上半年银行间质押式回购加权利率呈先下后上的走势，整体中枢落在 1.6%，较去年全年中枢
下行约 50BP。由此，2020年上半年债市呈先涨后跌的走势。具体来看，1-4月，疫情相继对国内外
经济造成巨大冲击，宽松政策密集落地，短端品种收益率下行幅度超过长端品种，债市呈现牛陡行
情；5-6月，债市面临一万亿专项债发行、特别国债市场化发行造成的流动性冲击，但央行未通过降
准降息操作进行配合，资金面波动加大，带动各期限利率出现大幅调整，绝对收益率基本回到临近
春节时的水平。
本基金维持了中等期限信用债的配置，参与了利率债的交易，在收益率降到历史低位的时候降
低久期，债券部分收益较为稳定。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期本基金净值增长率为 2.95％，同期业绩比较基准收益率为 1.36％，基金净值跑赢业绩比
较基准 1.59个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，决定市场方向的核心矛盾在于上市公司盈利改善的斜率与流动性边际变化的方向
之间的平衡。除此以外，影响市场短期波动性的干扰因素在于外部环境等外生性变量。
总书记在企业家座谈会上发表重要讲话时明确要求“努力把疫情造成的损失补回来，争取全年经
济发展好成绩。”这可以视为下半年经济工作的定调。叠加上半年已经落地的项目、资金、人员，企
业经济活动与盈利水平的稳定回升是大概率的。而上市公司作为市场主体中的中坚力量，盈利增速
与改善好于全社会水平也是大概率确定的。
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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若上述假设能成立，上半年表现落后的低估值行业，如地产与大金融产业链，有较大概率迎来
一轮估值修复。
债券市场方面，展望下半年，国内经济有望延续修复态势，通胀大概率呈分化格局。从基本面
来看，地产政策维稳主基调难改，依然坚持房住不炒的基本原则，房地产投资增长幅度或有限；企
业盈利有所改善但行业有所分化，在总需求偏弱的背景下，行业收入与利润或仍将承压，制造业投
资难有起色；在政策加码下基建投资增速大概率延续回升；消费或有一定回暖，但居民收入大概率
下滑，叠加国内疫情有所反复，可选消费短期内或仍将承压；随着海外复工复产的推进，外需回升
对出口或有一定支撑。通胀方面，在基数和疫情的影响下，下半年 CPI 中枢或有所回落；基建和复
工复产大概率推动 PPI 跌幅收窄。整体看下半年国内或仍将处于疫情未完全消退、经济逐步修复的
阶段，货币政策尚不具备转向的条件，但超预期宽松的空间有限。在上述判断下，我们认为下半年
利率或将呈现震荡格局，且波动性较大，可择机参与波段交易，但需密切关注货币政策的边际变化，
并逐步警惕风险偏好回升以及下半年经济企稳与通胀预期升温的可能性。信用债方面，前期信用债
调整幅度不及利率债，或存在一定补调和估值波动风险，建议适度控制久期；同时，货币市场中枢
和波动性预期均有所抬升，杠杆套息空间收窄。因此下半年推荐短久期高票息的信用策略，行业上
建议对城投、地产适度下沉，同时自上而下地挖掘经营及融资修复的产业债。
下半年，本基金债券部分仍将以中等期限、中短久期信用债为主，力求在控制风险的基础上获
得更高的配置收益。积极参与利率债交易。力求获得较高且稳定的收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》、基金
合同以及中国基金业协会提供的相关估值指引对基金所持有的投资品种进行估值。日常估值由基金
管理人与基金托管人分别独立完成。基金管理人每个工作日对基金资产估值后，将各类基金份额的
份额净值结果发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布。
本基金管理人设立估值委员会，组成人员包括主管基金运营的公司领导、投资管理负责人、合
规负责人、风险管理负责人及基金会计工作负责人等，以上人员具有丰富的风控、证券研究、合规、
会计方面的专业经验。估值委员会负责制定、更新本基金管理人管理的基金的估值政策和程序。估
值委员会下设估值工作小组，估值工作小组对经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价
格的重大事件进行评估，充分听取相关部门的建议，并和托管人充分协商后，向估值委员会提交估
值建议报告，以便估值委员会决策。基金会计部按照批准后的估值政策进行估值。
上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
一、本基金本报告期内无应分配的收益。
二、已实施的利润分配：无。
三、不存在应分配但尚未实施的利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明:招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履
行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托
管资产。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并
根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品
的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度中期报告中利润分配情况真实、准确。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6
半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：海富通强化回报混合型证券投资基金
报告截止日：2020年 6月 30日
单位：人民币元
资产 附注号 本期末 上年度末
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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2020年 6月 30日 2019年 12月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 6,612,395.46 22,366,115.09
结算备付金
2,014,987.38 3,059,798.53
存出保证金
138,321.08 291,243.27
交易性金融资产 6.4.7.2 268,776,341.00 286,959,930.23
其中：股票投资
132,087,448.30 140,955,855.64
基金投资
- -
债券投资
136,688,892.70 146,004,074.59
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 52,500,000.00 57,300,000.00
应收证券清算款
2,860,365.14 -
应收利息 6.4.7.5 1,932,193.22 2,808,803.57
应收股利
- -
应收申购款
6,270.59 48,022.15
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
334,840,873.87 372,833,912.84
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
1,153,585.19 14,563,095.65
应付赎回款
947,146.52 661,264.30
应付管理人报酬
405,541.66 448,678.24
应付托管费
67,590.26 74,779.69
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 346,674.61 574,148.48
应交税费
12,191.86 9,694.02
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 94,502.45 200,170.14
负债合计
3,027,232.55 16,531,830.52
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 396,259,953.37 438,415,596.84
未分配利润 6.4.7.10 -64,446,312.05 -82,113,514.52
所有者权益合计
331,813,641.32 356,302,082.32
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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负债和所有者权益总计
334,840,873.87 372,833,912.84
注：报告截止日 2020年 6月 30日，基金份额净值 0.837元，基金份额总额 396,259,953.37份。
6.2 利润表
会计主体：海富通强化回报混合型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2020年 1月 1日至
2020年 6月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至
2019年 6月 30日
一、收入
14,025,737.28 42,355,835.27
1.利息收入
3,497,890.17 4,738,327.38
其中：存款利息收入 6.4.7.11 133,971.08 112,845.99
债券利息收入
2,739,721.74 3,754,748.60
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
624,197.35 870,732.79
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
8,722,403.96 36,362,589.84
其中：股票投资收益 6.4.7.12 6,147,483.75 34,922,560.26
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 940,175.51 718,131.92
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益 6.4.7.14
- -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 1,634,744.70 721,897.66
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
6.4.7.17 1,797,884.34 1,250,584.15
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 7,558.81 4,333.90
减：二、费用
4,312,799.77 4,910,036.99
1．管理人报酬
2,530,515.78 2,730,416.80
2．托管费
421,752.60 455,069.46
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.19 1,232,989.31 1,588,031.37
5．利息支出
2,972.60 437.72
其中：卖出回购金融资产支出
2,972.60 437.72
6.税金及附加
8,136.70 8,881.27
7．其他费用 6.4.7.20 116,432.78 127,200.37
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
9,712,937.51 37,445,798.28
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
9,712,937.51 37,445,798.28
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：海富通强化回报混合型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
438,415,596.84 -82,113,514.52 356,302,082.32
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 9,712,937.51 9,712,937.51
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-42,155,643.47 7,954,264.96 -34,201,378.51
其中：1.基金申购款 2,615,089.78 -499,024.59 2,116,065.19
2.基金赎回款 -44,770,733.25 8,453,289.55 -36,317,443.70
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
396,259,953.37 -64,446,312.05 331,813,641.32
项目
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
492,152,440.75 -146,503,069.44 345,649,371.31
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 37,445,798.28 37,445,798.28
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-22,460,599.07 4,955,604.19 -17,504,994.88
其中：1.基金申购款 1,929,810.66 -430,145.49 1,499,665.17
2.基金赎回款 -24,390,409.73 5,385,749.68 -19,004,660.05
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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五、期末所有者权益（基
金净值）
469,691,841.68 -104,101,666.97 365,590,174.71
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：任志强，主管会计工作负责人：胡光涛，会计机构负责人：胡正万
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
海富通强化回报混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)证监基金字[2006]第58号《关于同意海富通强化回报混合型证券投资基金募集的批复》
核准，由海富通基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《海富通强化回报混
合型证券投资基金基金合同》公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不
包括认购资金利息共募集人民币 2,563,360,601.57元，已经普华永道中天会计师事务所有限公司普华
永道中天验字(2006)第 63号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《海富通强化回报混合型证券
投资基金基金合同》于 2006 年 5 月 25 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
2,564,312,627.02份基金份额，其中认购资金利息折合 952,025.45份基金份额。本基金的基金管理人
为海富通基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《海富通强化回报混合型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行上市的股票、债券、货币市场金融工具及中国
证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合的资产配置：股票资产 0%-95%，权证投资
0%-3%，债券 5%-95%；并保持不低于基金资产净值 5%的现金（不包括结算备付金、存出保证金及
应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为三年期银行定期存款
(税前)加权平均收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人海富通基金管理有限公司于 2020年 8月 28日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金
信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金
业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《海富通强化回报混合型证券投资基金基金合
同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2020年上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2020年
6月 30日的财务状况以及 2020年上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、
财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个
人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、
财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关
于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育
辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、
财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项
税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品
管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增
值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再
缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018
年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年
12月 31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后
一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
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(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的
个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，其股息
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳
税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取
得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红
利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用
比例计算缴纳。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
活期存款 6,612,395.46
定期存款 -
其他存款 -
合计 6,612,395.46
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 122,134,837.55 132,087,448.30 9,952,610.75
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 85,881,678.08 86,068,892.70 187,214.62
银行间市场 50,481,717.58 50,620,000.00 138,282.42
合计 136,363,395.66 136,688,892.70 325,497.04
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
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合计 258,498,233.21 268,776,341.00 10,278,107.79
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 52,500,000.00 -
银行间市场 - -
合计 52,500,000.00 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
应收活期存款利息 1,014.33
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 906.80
应收债券利息 1,908,941.76
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 21,268.03
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 62.30
合计 1,932,193.22
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末其他资产无余额。
6.4.7.7 应付交易费用
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 22页共 49页
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 346,499.61
银行间市场应付交易费用 175.00
合计 346,674.61
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 20.79
应付证券出借违约金 -
预提费用 94,481.66
合计 94,502.45
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 438,415,596.84 438,415,596.84
本期申购 2,615,089.78 2,615,089.78
本期赎回（以“-”号填列） -44,770,733.25 -44,770,733.25
本期末 396,259,953.37 396,259,953.37
注：申购含转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -20,989,620.06 -61,123,894.46 -82,113,514.52
本期利润 7,915,053.17 1,797,884.34 9,712,937.51
本期基金份额交易产生的
变动数
1,507,007.20 6,447,257.76 7,954,264.96
其中：基金申购款 -94,327.74 -404,696.85 -499,024.59
基金赎回款 1,601,334.94 6,851,954.61 8,453,289.55
本期已分配利润 - - -
本期末 -11,567,559.69 -52,878,752.36 -64,446,312.05
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 23页共 49页
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
活期存款利息收入 114,138.16
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 18,019.13
其他 1,813.79
合计 133,971.08
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
卖出股票成交总额 441,303,570.92
减：卖出股票成本总额 435,156,087.17
买卖股票差价收入 6,147,483.75
6.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
交总额
64,292,685.14
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成本总额
62,159,946.20
减：应收利息总额 1,192,563.43
买卖债券差价收入 940,175.51
6.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 24页共 49页
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
股票投资产生的股利收益 1,634,744.70
其中：证券出借权益补偿收入 -
基金投资产生的股利收益 -
合计 1,634,744.70
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
1.交易性金融资产 1,797,884.34
——股票投资 2,104,008.58
——债券投资 -306,124.24
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的
预估增值税 -
合计 1,797,884.34
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
基金赎回费收入 3,459.46
基金转换费收入 4,099.35
合计 7,558.81
注：本基金赎回费收入、转换费收入归入基金财产部分具体见本基金基金合同、招募说明书（更
新）等法律文件规定。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
交易所市场交易费用 1,232,639.31
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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银行间市场交易费用 350.00
合计 1,232,989.31
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
审计费用 34,809.32
信息披露费 59,672.34
证券出借违约金 -
债券托管账户维护费 18,600.00
银行划款手续费 3,351.12
合计 116,432.78
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
海富通基金管理有限公司(“海富通”) 基金管理人、基金销售机构
招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金托管人、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月
30日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月
30日
当期发生的基金应支付的管理费 2,530,515.78 2,730,416.80
其中：支付销售机构的客户维护费 573,865.82 614,812.25
注：支付基金管理人海富通的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月
30日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6
月30日
当期发生的基金应支付的托管费 421,752.60 455,069.46
注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率
的证券出借业务。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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率的证券出借业务。
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行 6,612,395.46 114,138.16
15,048,916.3
6
91,993.10
6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.8 其他关联交易事项的说明
6.4.10.8.1 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未实施利润分配。
6.4.12 期末（2020年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
30084 酷特 2020-0 2020-0 新股 5.94 5.94 1,185 7,038. 7,038. -
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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0 智能 6-30 7-08 未上
市
90 90
30084
3
胜蓝
股份
2020-0
6-23
2020-0
7-02
新股
未上
市
10.01 10.01 751
7,517.
51
7,517.
51
-
30084
5
捷安
高科
2020-0
6-24
2020-0
7-03
新股
未上
市
17.63 17.63 470
8,286.
10
8,286.
10
-
30084
6
首都
在线
2020-0
6-22
2020-0
7-01
新股
未上
市
3.37 3.37 1,131
3,811.
47
3,811.
47
-
68802
7
国盾
量子
2020-0
6-30
2020-0
7-09
新股
未上
市
36.18 36.18 2,830
102,38
9.40
102,38
9.40
-
68837
7
迪威
尔
2020-0
6-29
2020-0
7-08
新股
未上
市
16.42 16.42 7,894
129,61
9.48
129,61
9.48
-
68852
0
神州
细胞
2020-0
6-11
2020-1
2-22
新股
锁定
流通
受限
25.64 58.82 7,548
193,53
0.72
443,97
3.36
-
68852
8
秦川
物联
2020-0
6-19
2020-0
7-01
新股
未上
市
11.33 11.33 8,337
94,458
.21
94,458
.21
-
68856
8
中科
星图
2020-0
6-30
2020-0
7-08
新股
未上
市
16.21 16.21 11,020
178,63
4.20
178,63
4.20
-
注：根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业
倡导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票上
市之日起 6个月。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易作为抵押的债券。
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期内未发生转融通证券出借业务。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只混合型的证券投资基金，属于中等风险品种。本基金投资的金融工具主要包括股
票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要
包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以
上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹
配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立审计及风险管理委员会，
负责制定公司的风险管理政策，审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额及监督公
司内部控制制度和风险管理制度的执行情况等；在管理层层面设立风险管理委员会，负责实施董事
会下设审计及风险管理委员会所制定的各项风险管理政策。
本基金的基金管理人建立了由督察长、风险管理委员会、风险管理部和督察稽核部及相关业务
部门风险管理责任人构成的三层次风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管行招商银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交
易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；
在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的
信用风险 。
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2020年 6月 30日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券和资产支持
证券占基金资产净值的比例为 36.06%(2019年 12月 31日：35.36%)。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及
汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2020年6月30日
上年末
2019年12月31日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 7,003,500.00 20,006,000.00
合计 7,003,500.00 20,006,000.00
注：未评级部分为国债和政策性金融债。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2020年6月30日
上年末
2019年12月31日
AAA 69,586,375.60 67,659,082.00
AAA以下 50,080,017.10 58,338,992.59
未评级 10,019,000.00 -
合计 129,685,392.70 125,998,074.59
注：未评级部分为国债。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2020年 6月 30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期
现金流量。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进
行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以
及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金
的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司
可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的
可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30% (完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开
放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入
短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于
流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于 2020年 6月 30日，本基金持有的流
动性受限资产的估值占基金资产净值的比例为 0.29%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估
与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。于本报告期末，
本基金组合资产中 7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接
受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种比重较大，此外还持有银行存款、结算
备付金、存出保证金和买入返售金融资产等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2020年 6月 30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 6,612,395.46 - - - 6,612,395.46
结算备付金 2,014,987.38 - - - 2,014,987.38
存出保证金 138,321.08 - - - 138,321.08
交易性金融资产 65,873,817.60 69,165,290.10 1,649,785.00 132,087,448.30
268,776,341.0
0
买入返售金融资
产
52,500,000.00 - - - 52,500,000.00
应收证券清算款 - - - 2,860,365.14 2,860,365.14
应收利息 - - - 1,932,193.22 1,932,193.22
应收申购款 - - - 6,270.59 6,270.59
资产总计 127,139,521.52 69,165,290.10 1,649,785.00 136,886,277.25
334,840,873.8
7
负债
应付证券清算款 - - - 1,153,585.19 1,153,585.19
应付赎回款 - - - 947,146.52 947,146.52
应付管理人报酬 - - - 405,541.66 405,541.66
应付托管费 - - - 67,590.26 67,590.26
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 33页共 49页
应付交易费用 - - - 346,674.61 346,674.61
应交税费 - - - 12,191.86 12,191.86
其他负债 - - - 94,502.45 94,502.45
负债总计 - - - 3,027,232.55
3,027,232.5
5
利率敏感度缺口 127,139,521.52 69,165,290.10 1,649,785.00 133,859,044.70 331,813,641.3
2
上年度末
2019年 12月 31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 22,366,115.09 - - - 22,366,115.09
结算备付金 3,059,798.53 - - - 3,059,798.53
存出保证金 291,243.27 - - - 291,243.27
交易性金融资产 30,146,000.00 113,826,544.89 2,031,529.70 140,955,855.64
286,959,930.2
3
买入返售金融资
产
57,300,000.00 - - - 57,300,000.00
应收利息 - - - 2,808,803.57 2,808,803.57
应收申购款 - - - 48,022.15 48,022.15
资产总计 113,163,156.89 113,826,544.89 2,031,529.70 143,812,681.36
372,833,912.8
4
负债
应付证券清算款 - - - 14,563,095.65 14,563,095.65
应付赎回款 - - - 661,264.30 661,264.30
应付管理人报酬 - - - 448,678.24 448,678.24
应付托管费 - - - 74,779.69 74,779.69
应付交易费用 - - - 574,148.48 574,148.48
其他负债 - - - 200,170.14 200,170.14
应交税费 - - - 9,694.02 9,694.02
负债总计 - - - 16,531,830.52 16,531,830.52
利率敏感度缺口 113,163,156.89 113,826,544.89 2,031,529.70 127,280,850.84
356,302,082.3
2
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 34页共 49页
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
市场利率上升 25个基点 -605,833.87 -778,355.41
市场利率下降 25个基点 611,487.22 786,540.41
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经
济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生
的其他价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票资产 0%-95%、债券
资产 5%-95%、权证投资 0%-3%；并保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政
府债券。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量
方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
交易性金融资产－股票投资 132,087,448.30 39.81
140,955,855.6
4
39.56
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 132,087,448.30 39.81
140,955,855.6
4
39.56
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准(附注 6.4.1)以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
1. 业绩比较基准 (附注
6.4.1)上升 5%
7,281,541.29 6,342,749.36
2. 业绩比较基准 (附注
6.4.1)下降 5%
-7,281,541.29 -6,342,749.36
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 132,087,448.30 39.45
其中：股票 132,087,448.30 39.45
2 基金投资 - -
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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3 固定收益投资 136,688,892.70 40.82
其中：债券 136,688,892.70 40.82
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 52,500,000.00 15.68
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
8,627,382.84 2.58
8 其他各项资产 4,937,150.03 1.47
9 合计 334,840,873.87 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 5,349,680.00 1.61
B 采矿业 2,697,762.00 0.81
C 制造业 71,620,984.41 21.58
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 5,270,153.04 1.59
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,521,306.77 3.47
J 金融业 15,956,822.08 4.81
K 房地产业 15,509,400.00 4.67
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 734,160.00 0.22
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 492,250.00 0.15
R 文化、体育和娱乐业 2,934,930.00 0.88
S 综合 - -
合计 132,087,448.30 39.81
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 300741 华宝股份 365,202 13,468,649.76 4.06
2 601066 中信建投 261,500 10,297,870.00 3.10
3 600803 新奥股份 965,500 9,983,270.00 3.01
4 002367 康力电梯 1,095,500 9,563,715.00 2.88
5 300033 同花顺 67,100 8,929,668.00 2.69
6 000961 中南建设 626,700 5,577,630.00 1.68
7 600585 海螺水泥 101,200 5,354,492.00 1.61
8 002714 牧原股份 65,240 5,349,680.00 1.61
9 000002 万
科Ａ 195,000 5,097,300.00 1.54
10 600900 长江电力 259,400 4,913,036.00 1.48
11 600383 金地集团 323,100 4,426,470.00 1.33
12 000672 上峰水泥 182,851 4,317,112.11 1.30
13 000876 新 希 望 111,700 3,328,660.00 1.00
14 600109 国金证券 289,900 3,307,759.00 1.00
15 603501 韦尔股份 16,100 3,251,395.00 0.98
16 000156 华数传媒 271,000 2,934,930.00 0.88
17 603538 美诺华 51,800 2,640,764.00 0.80
18 600037 歌华有线 126,100 1,916,720.00 0.58
19 300059 东方财富 88,460 1,786,892.00 0.54
20 300750 宁德时代 10,200 1,778,472.00 0.54
21 688363 华熙生物 11,935 1,765,186.50 0.53
22 002311 海大集团 35,900 1,708,481.00 0.51
23 600547 山东黄金 46,600 1,706,492.00 0.51
24 002332 仙琚制药 99,600 1,677,264.00 0.51
25 002202 金风科技 160,500 1,600,185.00 0.48
26 600479 千金药业 126,200 1,167,350.00 0.35
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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27 600988 赤峰黄金 83,300 991,270.00 0.30
28 600566 济川药业 34,000 865,640.00 0.26
29 601966 玲珑轮胎 40,700 822,140.00 0.25
30 603259 药明康德 7,600 734,160.00 0.22
31 600887 伊利股份 23,000 715,990.00 0.22
32 002327 富安娜 98,948 696,593.92 0.21
33 600276 恒瑞医药 7,300 673,790.00 0.20
34 600802 福建水泥 61,500 667,890.00 0.20
35 603658 安图生物 4,000 649,760.00 0.20
36 601633 长城汽车 76,900 593,668.00 0.18
37 603882 金域医学 5,500 492,250.00 0.15
38 688268 华特气体 5,216 482,740.80 0.15
39 600801 华新水泥 19,900 471,829.00 0.14
40 000538 云南白药 5,000 469,050.00 0.14
41 688520 神州细胞 7,548 443,973.36 0.13
42 000656 金科股份 50,000 408,000.00 0.12
43 688312 燕麦科技 7,390 404,233.00 0.12
44 002372 伟星新材 33,882 394,047.66 0.12
45 603365 水星家纺 27,300 393,939.00 0.12
46 688518 联赢激光 14,111 389,886.93 0.12
47 002142 宁波银行 14,400 378,288.00 0.11
48 688157 松井股份 3,402 375,580.80 0.11
49 600681 百川能源 67,256 344,350.72 0.10
50 688004 博汇科技 2,500 249,875.00 0.08
51 688555 泽达易盛 3,004 234,312.00 0.07
52 600918 中泰证券 14,487 186,013.08 0.06
53 688568 中科星图 11,020 178,634.20 0.05
54 688377 迪威尔 7,894 129,619.48 0.04
55 603087 甘李药业 1,076 107,922.80 0.03
56 688027 国盾量子 2,830 102,389.40 0.03
57 688528 秦川物联 8,337 94,458.21 0.03
58 605166 聚合顺 1,641 26,009.85 0.01
59 300842 帝科股份 455 18,527.60 0.01
60 600956 新天绿能 2,533 12,766.32 0.00
61 300839 博汇股份 502 11,751.82 0.00
62 300845 捷安高科 470 8,286.10 0.00
63 300843 胜蓝股份 751 7,517.51 0.00
64 300840 酷特智能 1,185 7,038.90 0.00
65 300846 首都在线 1,131 3,811.47 0.00
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 000002 万
科Ａ 17,477,814.12 4.91
2 601066 中信建投 16,545,073.00 4.64
3 300033 同花顺 15,528,085.76 4.36
4 600547 山东黄金 15,257,167.64 4.28
5 000961 中南建设 13,379,672.00 3.76
6 300741 华宝股份 11,832,639.12 3.32
7 300059 东方财富 9,887,958.46 2.78
8 600383 金地集团 9,632,257.31 2.70
9 002367 康力电梯 9,381,044.00 2.63
10 600803 新奥股份 9,235,189.50 2.59
11 600585 海螺水泥 9,025,409.00 2.53
12 603000 人民网 8,484,806.87 2.38
13 600801 华新水泥 8,417,522.86 2.36
14 601828 美凯龙 8,035,707.27 2.26
15 002508 老板电器 7,879,956.16 2.21
16 601515 东风股份 7,691,178.16 2.16
17 002458 益生股份 7,134,013.50 2.00
18 600507 方大特钢 7,070,330.78 1.98
19 000656 金科股份 6,843,264.78 1.92
20 000672 上峰水泥 6,761,525.68 1.90
注：“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 000002 万
科Ａ 19,841,998.87 5.57
2 600547 山东黄金 17,784,103.60 4.99
3 000656 金科股份 12,116,672.00 3.40
4 601166 兴业银行 10,898,409.00 3.06
5 000961 中南建设 10,346,377.00 2.90
6 600383 金地集团 9,975,938.47 2.80
7 600801 华新水泥 9,889,744.00 2.78
8 002110 三钢闽光 9,614,670.96 2.70
9 002458 益生股份 9,466,917.82 2.66
10 600585 海螺水泥 9,216,944.00 2.59
11 002142 宁波银行 8,899,326.54 2.50
12 601966 玲珑轮胎 8,866,866.00 2.49
13 300059 东方财富 8,862,992.42 2.49
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 40页共 49页
14 601222 林洋能源 8,749,086.50 2.46
15 300033 同花顺 8,056,777.45 2.26
16 603000 人民网 7,968,437.99 2.24
17 601066 中信建投 7,899,545.48 2.22
18 002508 老板电器 7,700,729.00 2.16
19 601515 东风股份 7,531,216.53 2.11
20 601828 美凯龙 7,267,810.74 2.04
注：“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 424,183,671.25
卖出股票的收入（成交）总额 441,303,570.92
注："买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 17,022,500.00 5.13
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 73,813,040.00 22.25
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 40,601,000.00 12.24
7 可转债（可交换债） 5,252,352.70 1.58
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 136,688,892.70 41.19
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 101900077
19巨化
MTN001
200,000 20,312,000.00 6.12
2 143505 18舟交 01 160,000 16,355,200.00 4.93
3 136499 16洪市政 110,000 11,078,100.00 3.34
4 101901649
19陕煤化
MTN007
100,000 10,172,000.00 3.07
5 143890 18陆债 02 100,000 10,169,000.00 3.06
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同，本基金不参与股指期货交易。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 42页共 49页
7.12 投资组合报告附注
7.12.1报告期内本基金投资的中信建投（601066），因私募子公司中信建投资本在完成组织架构规范
整改公示前实际开展业务，违反《证券公司私募投资基金子公司管理规范》相关规定；此外，公司
开展国债期货等部分品种自营交易的投资决策和交易执行未分离，违反了《证券公司内部控制指引》
相关规定，于 2019年 7月 18日受到中国证监会北京监管局责令增加内部合规检查次数等整改通知。
公司在保荐恒安嘉新科创板首次公开发行股票申请过程中，未能勤勉尽责履行保荐义务，于 2019年
10月 31日被中国证监会采取出具警示函的行政监督管理措施。因公司管理的 8只私募资管计划,投
资于同一资产的资金均超过该资产管理计划资产净值的 25%，违反了《证券期货经营机构私募资产
管理计划运作管理规定》，于 2020年 4月 21日被中国证监会北京监管局采取出具警示函的行政监督
管理措施。
对该证券的投资决策程序的说明：公司业绩亮眼，业务结构稳定，新获并表监管试点资格；投行业
务持续发力，财富管理贡献稳定业绩，领先众券商与银行理财子公司展开合作。经过本基金管理人
内部严格的投资决策流程，该证券被纳入本基金的实际投资组合。
其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚
的情况。
7.12.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 138,321.08
2 应收证券清算款 2,860,365.14
3 应收股利 -
4 应收利息 1,932,193.22
5 应收申购款 6,270.59
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,937,150.03
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 113008 电气转债 873,217.60 0.26
2 128071 合兴转债 701,935.00 0.21
3 127006 敖东转债 657,027.20 0.20
4 113030 东风转债 572,145.00 0.17
5 132008 17山高 EB 527,569.20 0.16
6 113014 林洋转债 423,888.30 0.13
7 128034 江银转债 273,824.50 0.08
8 113009 广汽转债 240,328.80 0.07
9 132013 17宝武 EB 204,460.00 0.06
10 110055 伊力转债 121,340.00 0.04
11 128064 司尔转债 114,969.00 0.03
12 132018 G三峡 EB1 110,960.00 0.03
13 128085 鸿达转债 104,330.00 0.03
14 110047 山鹰转债 54,983.10 0.02
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
23,664 16,745.27 1,450,751.41 0.37% 394,809,201.96 99.63%
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 891,125.79 0.2249%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2006年 5月 25日）基金份额总额 2,564,312,627.02
本报告期期初基金份额总额 438,415,596.84
本报告期基金总申购份额 2,615,089.78
减：本报告期基金总赎回份额 44,770,733.25
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 396,259,953.37
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、2020年 5月 26日，海富通基金管理有限公司发布公告，经公司第六届董事会第三次会议审
议通过，陶网雄先生由公司副总经理转任首席信息官。
2、2020年 6月 24日，海富通基金管理有限公司发布公告，经公司第六届董事会第三次会议审
议通过，聘请王智慧先生担任公司副总经理职务。
3、本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期无基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，本基金未改聘为其审计的会计师事务所。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金的管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等
情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中泰证券（原
齐鲁）
1 306,496,369.40 35.68% 218,010.88 31.75% -
国信证券 1 262,449,434.58 30.56% 244,417.76 35.60% -
长江证券 1 161,596,026.11 18.81% 118,175.12 17.21% -
东方证券 2 67,096,200.69 7.81% 61,661.34 8.98% -
中信建投 2 52,514,424.85 6.11% 38,114.98 5.55% -
华创证券 1 8,765,874.72 1.02% 6,235.04 0.91% -
东北证券 1 - - - - -
中信证券 3 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
中信华南(原广
州证券)
1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
高华证券 2 - - - - -
英大证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
注：1、本基金本报告期内退租长江证券一个交易单元。
2、（1）交易单元的选择标准
本基金的管理人对证券公司的综合实力及声誉评估、研究水平评估和综合服务支持评估三个部
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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分进行打分，进行主观性评议，独立的评分，形成证券公司排名及交易单元租用意见。
（2）交易单元的选择程序
本基金的管理人按照如下程序进行交易单元的选择：
<1>推荐。投资部业务人员推荐，经投资部部门会议讨论，形成重点评估的证券公司备选池，从
中进行甄选。原则上，备选池中的证券公司个数不得少于最后选择个数的 200％。
<2>甄选。由投资部全体业务人员遵照《海富通基金管理有限公司证券公司评估系统》的规定，
进行主观性评议，独立的评分，形成证券公司排名及交易单元租用意见，并报公司总经理办公会议
核准。
<3>核准。在完成对证券公司的初步评估、甄选和审核后，由基金管理人的总经理办公会核准。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
中泰证券（原
齐鲁）
19,464,511.8
2
32.34% - - - -
国信证券
27,024,965.2
6
44.90%
1,186,400,
000.00
58.94% - -
长江证券 7,030,678.97 11.68%
708,000,0
00.00
35.17% - -
东方证券 6,173,641.31 10.26%
98,000,00
0.00
4.87% - -
中信建投 495,704.70 0.82%
20,500,00
0.00
1.02% - -
华创证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
中信华南(原广
州证券)
- - - - - -
中金公司 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
英大证券 - - - - - -
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
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华泰证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
海富通基金管理有限公司关于旗下部分基金
新增江苏银行股份有限公司为销售机构的公
告
上海证券报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2020-01-02
2
海富通基金管理有限公司关于旗下部分基金
参加中国农业银行股份有限公司基金申购、基
金组合购买、基金定投申购费率优惠活动的公
告
上海证券报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2020-01-04
3
海富通基金管理有限公司关于旗下部分基金
参加西藏东方财富证券股份有限公司申购费
率优惠活动的公告
上海证券报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2020-01-14
4
海富通基金管理有限公司关于网上直销平台
通联支付渠道新增部分银行卡并开展申购费
率优惠的公告
上海证券报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2020-03-02
5
海富通基金管理有限公司关于参加部分销售
机构申购费率优惠活动的公告
上海证券报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2020-03-04
6
海富通基金管理有限公司关于推迟披露旗下
公募基金 2019年年度报告的公告
上海证券报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2020-03-27
7
海富通基金管理有限公司关于暂停泰诚财富
基金销售（大连）有限公司办理旗下基金相关
销售业务的公告
上海证券报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2020-04-24
8
海富通基金管理有限公司关于旗下部分基金
新增中信建投期货有限公司为销售机构并参
加其申购费率优惠活动的公告
上海证券报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2020-05-20
9
海富通基金管理有限公司关于旗下部分基金
新增和耕传承基金销售有限公司为销售机构
并参加其申购费率优惠活动的公告
上海证券报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2020-05-22
10
海富通基金管理有限公司关于高级管理人员
变更的公告
上海证券报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2020-05-26
11
海富通基金管理有限公司关于延迟和耕传承
基金销售有限公司代销旗下基金的公告
上海证券报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2020-05-26
12
海富通基金管理有限公司关于旗下部分基金
新增华安证券股份有限公司为销售机构并参
上海证券报、基金管理人
网站及中国证监会基金
2020-06-02
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 48页共 49页
加其申购费率优惠活动的公告 电子披露网站
13
海富通基金管理有限公司关于变更直销中心
交易传真号码的公告
上海证券报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2020-06-06
14
海富通基金管理有限公司关于旗下部分基金
新增大连网金基金销售有限公司为销售机构
并参加其申购费率优惠活动的公告
上海证券报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2020-06-17
15
海富通基金管理有限公司关于高级管理人员
变更的公告
上海证券报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2020-06-24
16
海富通基金管理有限公司关于旗下部分基金
继续参加交通银行手机银行渠道基金申购及
定期定额投资费率优惠活动的公告
上海证券报、基金管理人
网站及中国证监会基金
电子披露网站
2020-06-30
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003年 4月，是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。
从 2003年 8月开始，海富通先后募集成立了 83只公募基金。截至 2020年 6月 30日，海富通
管理的公募基金资产规模约 1338亿元人民币。
海富通是国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，是首批获得特定客户资产
管理业务资格的基金管理公司。2010 年 12 月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事
会选聘为境内委托投资管理人。2011 年 12 月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有
限公司获得证监会核准批复 RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民
币资金投资境内证券市场。2012年 9月，中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理
人之一。2014年 8月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理有限公司正式开业，获准开展特
定客户资产管理服务。2016 年 12 月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为
首批基本养老保险基金投资管理人。
2019 年 3月，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金被权威媒体《证券时报》授予第十
四届中国基金业明星基金奖——三年持续回报绝对收益明星基金和 2018 年度绝对收益明星基金。
2019年 4月，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金被权威财经媒体《中国证券报》和《上
海证券报》分别评选为第十六届中国基金业金牛奖——三年期开放式混合型持续优胜金牛基金和第
十六届中国基金业“金基金”奖——金基金?灵活配置型基金奖（三年期）。同时，海富通基金管理
海富通强化回报混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 49页共 49页
有限公司荣获《上海证券报》第十六届中国基金业“金基金”奖——金基金?成长基金管理公司奖。
2020年 3月，由《中国证券报》主办的第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓，海富通基金管理
有限公司荣获“金牛进取奖”，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金荣获“五年期开放式
混合型持续优胜金牛基金”奖项。
§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立海富通强化回报混合型证券投资基金的文件
（二）海富通强化回报混合型证券投资基金基金合同
（三）海富通强化回报混合型证券投资基金招募说明书
（四）海富通强化回报混合型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内海富通强化回报混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
12.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66号东亚银行金融大厦 36－37层本基金管理人办公地址。
12.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司
二〇二〇年八月三十一日
