国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
国泰量化成长优选混合型证券投资基金
2020年中期报告
2020年 6月 30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年八月三十一日
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 2页共 55页
1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2020年 8月 27日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《国泰量化
成长优选混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大
会，大会投票表决起止时间为自 2019年 12月 30日起至 2020年 2月 3日 17：00止。本次大会审议
了《关于修改国泰量化成长优选混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》，本次会议议案于
2020 年 2 月 4 日表决通过，自该日起本次持有人大会决议生效。决议内容如下：“根据《中华人民
共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰量化成长优选混合型证
券投资基金基金合同》有关规定，同意降低国泰量化成长优选混合型证券投资基金的管理费率及调
整延期办理赎回申请的规则，并相应修订《国泰量化成长优选混合型证券投资基金基金合同》。为实
施本议案，同意授权基金管理人办理本次修订基金合同的有关具体事宜，包括但不限于根据《国泰
量化成长优选混合型证券投资基金基金合同修改说明书》的相关内容对本基金基金合同进行修订
等。”自本次基金份额持有人大会决议生效公告之日即 2020年 2月 5日起，本基金将执行调整后的
管理费率。具体可查阅本基金管理人于 2020年 2月 5日披露的《国泰量化成长优选混合型证券投资
基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 6月 30日止。
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 3页共 55页
1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 7
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 7
3
主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 8
4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 15
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 16
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 16
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 17
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 18
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 18
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 18
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 18
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 19
6半年度财务会计报告（未经审计） ........................................................................................................ 19
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 19
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 20
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 21
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 22
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 41
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 41
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 42
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 43
7.4报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 45
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 46
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 47
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 47
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 47
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 47
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 47
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 47
7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 47
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 49
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 49
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 4页共 55页
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 49
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 49
9开放式基金份额变动 ................................................................................................................................ 50
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 50
10.1 基金份额持有人大会决议 ................................................................................................... 50
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................... 51
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ....................................................... 51
10.4 基金投资策略的改变 ........................................................................................................... 51
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 51
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 51
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 51
10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 53
11 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 54
12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 54
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 54
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 55
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 55
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 5页共 55页
2
基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 国泰量化成长优选混合型证券投资基金
基金简称 国泰量化成长优选混合
基金主代码 005095
交易代码 005095
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 5月 9日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 99,005,059.49份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 国泰量化成长优选混合 A 国泰量化成长优选混合 C
下属分级基金的交易代码 005095 005096
报告期末下属分级基金的份额总额 89,718,726.97份 9,286,332.52份
2.2基金产品说明
投资目标
本基金通过数量化模型优选个股，在严格控制投资风险的前提下，力求长
期稳定地获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
1、资产配置策略
本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策
变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断证
券市场的发展趋势，综合评价各类资产的风险收益水平，制定股票、债券、
现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。
2、股票投资策略
本基金以国泰量化多因子模型为基础，结合组合优化模型，优选具有较高
投资价值的成长型股票并构建投资组合。在坚持模型驱动的纪律性投资的
基础上，遵循精细化的投资流程，严格控制组合在多维度上的风险暴露，
并不断精进模型的修正和组合的优化，系统性地挖掘成长型股票的投资机
会。
（1）优选个股
国泰量化多因子模型基于对中国证券市场运行特征的长期研究以及大量
历史数据的实证检验，选取价值因子、盈利质量因子、收益因子、成长性
因子、风险因子和流动性因子等六大类对股票超额收益具有较强解释度的
因子，通过构建多因子模型进行量化分析，建立股票价值评估体系。在国
泰量化多因子模型量化评估结果的基础上，根据成长性因子等成长类因子
对个股超额收益的解释程度，并综合参考个股在其他因子上的风险暴露，
优选成长型股票。此外，基金管理人将依据市场环境的变化，定期检验各
类因子的有效性以及因子之间的关联度，动态调整并更新各类因子的具体
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 6页共 55页
组合及权重。
（2）组合优化
本基金将通过组合优化模型，综合考虑预期回报、股票组合风险水平以及
交易成本等因素，对上述模型的选股结果进行优化，以确定个股的权重，
构建风险收益最优的组合。
3、债券投资策略
本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，将投资于债券等固定收益类
金融工具，投资的目的是保证基金资产流动性，有效利用基金资产，提高
基金资产的投资收益。本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财
政、货币政策动向，预测未来利率变动走势，自上而下地确定投资组合久
期，并结合信用分析等自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。
4、中小企业私募债投资策略
本基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私募债的安全性、收
益性和流动性等特征，选择具有相对优势的品种，在严格遵守法律法规和
基金合同基础上，谨慎进行中小企业私募债券的投资。
5、资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合考虑信用等级、债券期限结构、分散化投
资、行业分布等因素，坚持价值投资理念，把握市场交易机会。在严格遵
守法律法规的基础上，通过信用研究和流动性管理，选择经风险调整后相
对价值较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
6、非公开发行股票投资策略
本基金从发展前景和估值水平两个角度出发，通过定性和定量分析相结合
的方法评价定向增发项目对上市公司未来价值的影响。结合定向增发发行
价格与市场交易价格价差的大小，理性做出投资决策。
7、股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选
择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆
作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的
交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。
8、国债期货投资策略
本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，充分
考虑国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与
国债期货投资。
9、权证投资策略
本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，结合权
证定价模型寻求其合理估值水平，并积极利用正股和权证之间的不同组合
来套取无风险收益。本基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性
及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进行投资，追求较
稳定的当期收益。
业绩比较基准 中证 500指数收益率×75%+银行活期存款利率（税后）×25%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型
基金，低于股票型基金。
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 7页共 55页
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 刘国华 张燕
联系电话 021-31081600转 0755-83199084
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 95555
传真 021-31081800 0755-83195201
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区
浦东大道1200号2层225室
深圳深南大道7088号招商银行
大厦
办公地址
上海市虹口区公平路18号8号
楼嘉昱大厦16层-19层
深圳深南大道7088号招商银行
大厦
邮政编码 200082 518040
法定代表人 陈勇胜 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com
基金中期报告备置地点
上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16层-19层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构
国泰基金管理有限公司登记注册
中心
上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉昱大厦
16层-19层
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标
报告期（2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日）
国泰量化成长优选混合
A
国泰量化成长优选混合 C
本期已实现收益 4,470,886.72 1,149,484.83
本期利润 8,454,220.36 589,963.23
加权平均基金份额本期利润 0.1114 0.0291
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 8页共 55页
本期加权平均净值利润率 11.68% 3.12%
本期基金份额净值增长率 11.90% 11.44%
3.1.2期末数据和指标
报告期末(2020年 6月 30日)
国泰量化成长优选混合 A 国泰量化成长优选混合 C
期末可供分配利润 -6,623,281.81 -865,348.52
期末可供分配基金份额利润 -0.0738 -0.0932
期末基金资产净值 93,574,400.23 9,487,857.93
期末基金份额净值 1.0430 1.0217
3.1.3累计期末指标
报告期末(2020年 6月 30日)
国泰量化成长优选混合
A
国泰量化成长优选混合 C
基金份额累计净值增长率 4.30% 2.17%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰量化成长优选混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 9.54% 0.87% 6.32% 0.66% 3.22% 0.21%
过去三个月 17.69% 0.94% 12.11% 0.85% 5.58% 0.09%
过去六个月 11.90% 1.57% 8.82% 1.34% 3.08% 0.23%
过去一年 18.24% 1.22% 14.21% 1.09% 4.03% 0.13%
自基金合同生
效起至今
4.30% 1.33% -0.80% 1.18% 5.10% 0.15%
国泰量化成长优选混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 9.45% 0.87% 6.32% 0.66% 3.13% 0.21%
过去三个月 17.45% 0.94% 12.11% 0.85% 5.34% 0.09%
过去六个月 11.44% 1.57% 8.82% 1.34% 2.62% 0.23%
过去一年 17.28% 1.22% 14.21% 1.09% 3.07% 0.13%
自基金合同生
效起至今
2.17% 1.33% -0.80% 1.18% 2.97% 0.15%
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 9页共 55页
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰量化成长优选混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2018年 5月 9日至 2020年 6月 30日）
国泰量化成长优选混合 A
注：本基金合同生效日为 2018年 5月 9日。本基金在 6个月建仓期结束时，各项资产配置比例
符合合同约定。
国泰量化成长优选混合 C
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 10页共 55页
注：本基金合同生效日为 2018年 5月 9日。本基金在 6个月建仓期结束时，各项资产配置比例
符合合同约定。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998年 3月 5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2020年 6月 30日，本基金管理人共管理 141只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活
配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精
选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场
证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由
金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深 300 指数证券投
资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区
位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金
转型而来）、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 11页共 55页
（LOF）、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180 金融交易型开放式指数证
券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利债券型证券投资基金
（由国泰信用互利分级债券型证券投资基金转型而来）、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰
大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰灵活配置混合型证券投资
基金（由国泰金泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金
泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数
分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票
型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、纳斯达
克 100 交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金
交易型开放式证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰聚信价值优势灵
活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活
配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康定期支付混合型证券
投资基金（由国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金更名而来）、国泰金鑫股票型证券投资基
金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮
料行业指数分级证券投资基金、国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指
数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资
基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰全球绝对收益型
基金优选证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联
接基金、国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融丰定增灵活配置混合
型证券投资基金转换而来）、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（由国泰国证新能源
汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板 300 成
长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国
泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金（LOF）、国
泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投
资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信灵活配
置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来）、国泰
景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金（LOF）、国泰民丰
回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金（LOF）、
国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰量
化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票型证券
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 12页共 55页
投资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金、国泰智能汽车股票型证券投资基金、上
证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交易型货币市场基金、国泰民安增益纯债
债券型证券投资基金（由国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型而来）、国泰中
国企业信用精选债券型证券投资基金（QDII）、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国泰
可转债债券型证券投资基金、国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰江源优势精选灵活
配置混合型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰量化成长优
选混合型证券投资基金、国泰优势行业混合型证券投资基金、国泰价值精选灵活配置混合型证券投
资基金、国泰瑞和纯债债券型证券投资基金、国泰嘉睿纯债债券型证券投资基金、国泰恒生港股通
指数证券投资基金（LOF）、国泰聚禾纯债债券型证券投资基金、国泰丰祺纯债债券型证券投资基
金、国泰利享中短债债券型证券投资基金、国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰
新目标收益保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰聚享纯债债券型证券投资基金、国泰丰盈纯
债债券型证券投资基金、国泰量化策略收益混合型证券投资基金（由国泰策略收益灵活配置混合型
证券投资基金变更而来，国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金由国泰目标收益保本混合型证
券投资基金转型而来）、国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰鑫保本混合型证券
投资基金变更而来）、国泰价值优选灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鹿混合型证券投资基金
（由国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰消费优选股票型证券投资基金、国泰惠
盈纯债债券型证券投资基金、国泰润鑫定期开放债券型发起式证券投资基金（由国泰润鑫纯债债券
型证券投资基金变更注册而来）、国泰惠富纯债债券型证券投资基金、国泰农惠定期开放债券型证
券投资基金、国泰信利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰民福策略价值灵活配置混
合型证券投资基金（由国泰民福保本混合型证券投资基金保本期到期变更而来）、国泰沪深 300 指
数增强型证券投资基金（由国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金转型而来）、国泰中证生物
医药交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金、
国泰 CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金（由国泰 CES半导体行业交易型开放式指
数证券投资基金更名而来）、国泰中证 500 指数增强型证券投资基金（由国泰宁益定期开放灵活配
置混合型证券投资基金变更注册而来）、国泰瑞安三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国
泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金、国泰民安养老目标日期 2040三年持有期混合型
基金中基金（FOF）、国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰民利保本混合型证
券投资基金保本期到期变更而来）、国泰兴富三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰惠
丰纯债债券型证券投资基金、国泰惠融纯债债券型证券投资基金、国泰中证全指通信设备交易型开
放式指数证券投资基金、国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰中证全指通信
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 13页共 55页
设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰丰鑫纯债债券型证券投资基金、国泰盛
合三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰惠信三年定期开放债券型证券投资基金、国泰
鑫睿混合型证券投资基金、国泰 CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
金（由国泰 CES半导体行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金更名而来）、国泰惠享
三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰添瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金、
国泰研究精选两年持有期混合型证券投资基金、国泰聚盈三年定期开放债券型证券投资基金、国泰
合融纯债债券型证券投资基金、国泰惠鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰中证煤炭
交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金发
起式联接基金、国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金、国泰鑫利一年持有期混合型证券投
资基金、国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指家用电器交易型开放式指数
证券投资基金、国泰蓝筹精选混合型证券投资基金、国泰中证新能源汽车交易型开放式指数证券投
资基金、国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证新能源
汽车交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰聚鑫纯债债券型证券投资基金、国泰聚
瑞纯债债券型证券投资基金、国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金、国泰惠泰一年定期开放
债券型发起式证券投资基金、国泰宏益一年持有期混合型证券投资基金。另外，本基金管理人于 2004
年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组
合。2007年 11月 19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年 2月 14日，本基金
管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于 3月 24日经中
国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和
QDII等管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
艾小军
本基金的基金
经理、国泰上
证 180金融
ETF联接、国
泰上证 180金
融 ETF、国泰
深证 TMT50
指数分级、国
泰沪深 300指
2018-05-0
9
- 19年
硕士。2001年 5月至 2006年 9月
在华安基金管理有限公司任量化
分析师；2006年 9月至 2007年 8
月在汇丰晋信基金管理有限公司
任应用分析师；2007年9月至2007
年 10月在平安资产管理有限公司
任量化分析师；2007年 10月加入
国泰基金管理有限公司，历任金融
工程分析师、高级产品经理和基金
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 14页共 55页
数、国泰黄金
ETF、国泰中
证军工 ETF、
国泰中证全指
证券公司
ETF、国泰国
证航天军工指
数（LOF）、国
泰中证申万证
券行业指数
（LOF）、国泰
策略价值灵活
配置混合、国
泰黄金ETF联
接、芯片 ETF、
上证 5年期国
债 ETF、上证
10年期国债
ETF、国泰中
证计算机主题
ETF、国泰中
证全指通信设
备 ETF、国泰
中证全指通信
设备ETF联接
的基金经理、
投资总监（量
化）、金融工程
总监
经理助理。2014 年 1 月起任国泰
黄金交易型开放式证券投资基金、
上证 180 金融交易型开放式指数
证券投资基金、国泰上证 180金融
交易型开放式指数证券投资基金
联接基金的基金经理，2015 年 3
月起兼任国泰深证 TMT50指数分
级证券投资基金的基金经理，2015
年4月起兼任国泰沪深300指数证
券投资基金的基金经理，2016年 4
月起兼任国泰黄金交易型开放式
证券投资基金联接基金的基金经
理，2016 年 7 月起兼任国泰中证
军工交易型开放式指数证券投资
基金和国泰中证全指证券公司交
易型开放式指数证券投资基金的
基金经理，2017年 3月至 2017年
5 月任国泰保本混合型证券投资
基金的基金经理，2017 年 3 月至
2018年 12月任国泰策略收益灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理，2017 年 3 月起兼任国泰国
证航天军工指数证券投资基金
（LOF）的基金经理，2017 年 4
月起兼任国泰中证申万证券行业
指数证券投资基金（LOF）的基金
经理，2017 年 5 月起兼任国泰策
略价值灵活配置混合型证券投资
基金（由国泰保本混合型证券投资
基金变更而来）的基金经理，2017
年 5月至 2018年 7月任国泰量化
收益灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理，2017 年 8 月起至
2019 年 5 月任国泰宁益定期开放
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2018 年 5 月起兼任国
泰量化成长优选混合型证券投资
基金的基金经理，2018 年 5 月至
2019 年 7 月任国泰量化价值精选
混合型证券投资基金的基金经理，
2018年 8月至 2019年 4月任国泰
结构转型灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理，2018年 12月
至 2019年 3月任国泰量化策略收
益混合型证券投资基金（由国泰策
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 15页共 55页
略收益灵活配置混合型证券投资
基金变更而来）的基金经理，2019
年 4月至 2019年 11月任国泰沪深
300指数增强型证券投资基金（由
国泰结构转型灵活配置混合型证
券投资基金变更而来）的基金经
理，2019年 5月至 2019年 11月
任国泰中证 500 指数增强型证券
投资基金（由国泰宁益定期开放灵
活配置混合型证券投资基金变更
注册而来）的基金经理，2019年 5
月起兼任国泰 CES 半导体芯片行
业交易型开放式指数证券投资基
金（由国泰 CES 半导体行业交易
型开放式指数证券投资基金更名
而来）的基金经理，2019 年 7 月
起兼任上证 5 年期国债交易型开
放式指数证券投资基金、上证 10
年期国债交易型开放式指数证券
投资基金和国泰中证计算机主题
交易型开放式指数证券投资基金
的基金经理，2019 年 8 月起兼任
国泰中证全指通信设备交易型开
放式指数证券投资基金的基金经
理，2019 年 9 月起兼任国泰中证
全指通信设备交易型开放式指数
证券投资基金发起式联接基金的
基金经理。2017 年 7 月起任投资
总监（量化）、金融工程总监。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合
同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平
交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、
勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有
人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未
发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与
本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 16页共 55页
队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法
权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过
对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下，且大部分溢
价率均值通过 95%置信度下等于 0的 t检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3和 T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足
够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
一季度受新冠肺炎疫情自国内至欧美持续蔓延的冲击，全球金融市场各类资产大幅波动，A 股
市场大幅震荡。年初，受全面决胜小康收官之年的各项利好政策预期，市场延续去年四季度的良好
走势，尤其是以 5G 大规模建设、国产替代等为核心的包括半导体、通信、计算机，以及受特斯拉
强劲表现带动的新能源汽车等板块表现持续走强；1 月下旬受武汉出现新冠肺炎传闻影响，市场开
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 17页共 55页
始震荡走弱，尤其是春节后第一天受国内疫情的持续大幅冲击，沪深两市个股大面积跌停，在国内
果断采取严格的防控措施，疫情逐步得到控制的情况下，受新基金发行持续火爆影响，科技股引领
A 股走出了一波快速上涨的行情；随着疫情在境外的逐步蔓延扩大，以及境外防控措施的乏力，全
球金融市场经受大幅冲击，各类资产均大幅下挫，欧美股市一周之内屡屡熔断，A 股市场也不能独
善其身，北向资金短期内持续大幅净流出，上证指数最低下探到 2646点，前期涨幅过快的半导体、
通信、计算机、新能源汽车等强势板块大幅回调。
二季度受创业板改革并试点注册制、新冠肺炎疫情在境外持续蔓延影响，A 股市场结构性行情
纷呈。受创业板改革并试点注册制影响，创业板指数持续走强，二季度涨幅超过 30%；受益新冠肺
炎疫苗研发进展，包括原料药、疫苗类上市公司大幅走强，医药生物行业季度涨幅接近 30%，中证
生物医药指数季度涨幅超过 40%。科技方面，受苹果新机型预计推出的预期，以及包括中芯国际即
将科创板上市带动，中华半导体芯片指数季度涨幅亦超过 30%。海南自贸港一系列改革措施的推进
落地带动免税相关概念大幅走强。临近季末，上证指数编制方案修改、科创板 50指数即将推出，带
动市场风险偏好逐步提升。
上半年上证指数下跌 2.15%，大盘蓝筹股的表征指数如上证 50下跌 3.95%，沪深 300指数上涨
1.64%，成长性中小盘股表征指数如中证 500 上涨 11.33%，板块上科技股占比较多的中小板指上涨
20.85%，创业板指上涨 35.6%。
在行业表现上，申万一级行业中表现较好的医药生物、休闲服务、电子，涨幅分别为 40.28%、
30.07%、24.49%，表现落后的为采掘、银行、非银金融，分别下跌了 18.62%、13.97%、11.7%。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
国泰量化成长优选混合A本报告期内净值增长率为 11.90%，同期业绩比较基准收益率为 8.82%。
国泰量化成长优选混合 C本报告期内净值增长率为 11.44%，同期业绩比较基准收益率为 8.82%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年随着上证指数采用新修订的编制方案，上证指数有望更加全面客观的反映 A股市场的投
资机会，作为最有影响力的 A股指数，新修订后的指数有望稳步上行，有助于提升投资者的风险偏
好，在当前市场资金利率持续下行的环境下，包括银行理财资金在内的各类资产有望持续配置 A股；
受新冠疫情影响，得益于国内严格的防控措施，国内经济在全球经济体的吸引力更加凸显，有望带
动外资加大 A股资产的配置力度；受科创板 50指数的推出以及相关 ETF的发行上市所带动，包括
半导体芯片、计算机、通信等行业有望持续受到资金的青睐。在国内疫情受控的情况下，中央层面
达到全面实现小康的总体目标仍然不变，预计国内稳增长政策力度将持续加码，以 5G、工业互联网、
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 18页共 55页
大数据等为主的新基建将是政策的主要着力点，也是政策弹性更大的方向。行业表现上在疫情后周
期稳增长政策的刺激下，预计表现相对均衡。
在中美科技竞争长期化的背景下，包括自主可控、国产替代有望带来包括半导体芯片、通信、
计算机等行业的营收持续改善，相关领域公司的竞争力有望大幅提升。中长期我们仍然看好受益于
中国经济结构转型的消费龙头，受益医疗支出加大所带动的生物医药医疗，5G等新基建领域的半导
体、通信、计算机以及军工资产证券化和科研院所改制可能加速推进的军工。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出
相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责
中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并
根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 19页共 55页
的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度中期报告中利润分配情况真实、准确。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：国泰量化成长优选混合型证券投资基金
报告截止日：2020年 6月 30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
资产：
- -
银行存款 6.4.7.1 8,842,266.98 6,183,706.49
结算备付金
522.23 395,044.37
存出保证金
21,124.20 70,877.27
交易性金融资产 6.4.7.2 95,858,193.90 92,107,939.94
其中：股票投资
95,457,593.90 91,580,310.74
基金投资
- -
债券投资
400,600.00 527,629.20
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 14,484.11 15,312.07
应收股利
- -
应收申购款
36,200.40 4,833.47
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
104,772,791.82 98,777,713.61
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 20页共 55页
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
605,340.47 -
应付赎回款
918,243.56 141,941.59
应付管理人报酬
72,035.80 125,473.62
应付托管费
14,407.18 16,729.80
应付销售服务费
7,290.92 14,235.08
应付交易费用 6.4.7.7 3,652.75 5,170.96
应交税费
- 0.01
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 89,562.98 110,027.35
负债合计
1,710,533.66 413,578.41
所有者权益：
- -
实收基金 6.4.7.9 99,005,059.49 105,886,927.65
未分配利润 6.4.7.10 4,057,198.67 -7,522,792.45
所有者权益合计
103,062,258.16 98,364,135.20
负债和所有者权益总计
104,772,791.82 98,777,713.61
注：报告截止日 2020年 6月 30日，基金份额总额 99,005,059.49份，其中国泰量化成长优选混
合型证券投资基金 A类基金份额净值 1.0430元，A类基金份额总额 89,718,726.97份；国泰量化成
长优选混合型证券投资基金 C类份额净值 1.0217元，C类基金份额总额 9,286,332.52份。
6.2 利润表
会计主体：国泰量化成长优选混合型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2020年 1月 1日至
2020年 6月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至
2019年 6月 30日
一、收入
9,941,305.34 9,316,053.68
1.利息收入
31,460.63 16,456.73
其中：存款利息收入 6.4.7.11 24,721.65 15,849.48
债券利息收入
6,738.98 607.25
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
6,393,420.96 6,709,411.27
其中：股票投资收益 6.4.7.12 5,491,539.22 6,423,674.71
基金投资收益
- -
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 21页共 55页
债券投资收益 6.4.7.13 84,403.29 25,306.40
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 817,478.45 260,430.16
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
6.4.7.16 3,423,812.04 2,499,464.27
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 92,611.71 90,721.41
减：二、费用
897,121.75 826,696.96
1．管理人报酬
508,570.73 251,238.24
2．托管费
91,512.46 33,498.41
3．销售服务费
76,512.93 100,103.19
4．交易费用 6.4.7.18 78,074.51 325,137.00
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6.税金及附加
0.19 0.24
7．其他费用 6.4.7.19 142,450.93 116,719.88
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
9,044,183.59 8,489,356.72
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
9,044,183.59 8,489,356.72
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰量化成长优选混合型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
105,886,927.65 -7,522,792.45 98,364,135.20
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 9,044,183.59 9,044,183.59
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-6,881,868.16 2,535,807.53 -4,346,060.63
其中：1.基金申购款 56,849,557.98 -1,841,230.54 55,008,327.44
2.基金赎回款 -63,731,426.14 4,377,038.07 -59,354,388.07
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
- - -
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 22页共 55页
值变动（净值减少以“-”号
填列）
五、期末所有者权益（基
金净值）
99,005,059.49 4,057,198.67 103,062,258.16
项目
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
60,427,847.60 -16,124,603.29 44,303,244.31
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 8,489,356.72 8,489,356.72
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-32,662,743.34 4,119,740.24 -28,543,003.10
其中：1.基金申购款 26,653,724.31 -2,757,803.22 23,895,921.09
2.基金赎回款 -59,316,467.65 6,877,543.46 -52,438,924.19
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
27,765,104.26 -3,515,506.33 24,249,597.93
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国泰量化成长优选混合型证券投资基金(简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)证监许可[2017]1458 号文《关于准予国泰量化成长优选混合型证券投资基金注册的批
复》准予注册，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰量化成
长优选混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首
次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 217,500,531.32 元。业经普华永道中天会计师事务所
(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2018)第 330号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰
量化成长优选混合型证券投资基金基金合同》于 2018年 5月 9日正式生效，基金合同生效日的基金
份额总额为 217,556,899.22份基金份额，其中认购资金利息折合 56,367.90份基金份额。本基金的基
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 23页共 55页
金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
根据《国泰量化成长优选混合型证券投资基金基金合同》和《国泰量化成长优选混合型证券投
资基金招募说明书》并报中国证监会备案，本基金根据认购费/申购费和销售服务费收取方式的不同，
将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购基金时收取认购/申购费用，在赎回时根据持有期限
收取赎回费用，并不再从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 A类基金份额；从本
类别基金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费用，但对持有期限少于 30 日的本类别基金份
额的赎回收取赎回费的基金份额，称为 C类基金份额。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰量化成长优选混合型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包含
中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、
公司债、公开发行的次级债、中小企业私募债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、
中期票据、可转换债券(含分离交易可转债的纯债部分)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等)、
债券回购、资产支持证券、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、权证以及
法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。本基金的投
资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 50%-95%，权证占基金资产净值的比例为 0%-3%；每
个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资
产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应
收申购款等。本基金的业绩比较基准为：中证 500指数收益率×75%+银行活期存款利率(税后)×25%。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2020年 8月 27日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金
信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基
金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰量化成长优选混合型证券投资基金
基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 24页共 55页
本基金 2020年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2020年
6月 30日的财务状况以及 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日止期间的经营成果和基金净值变动
情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、
财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个
人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、
财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号
《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发
教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通
知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定
资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品
管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增
值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再
缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债
以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018
年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年
12月 31日前取得的非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后一个交
易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 25页共 55页
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的
个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，其股息
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳
税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取
得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红
利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
活期存款 8,842,266.98
定期存款 -
其他存款 -
合计 8,842,266.98
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 87,905,891.60 95,457,593.90 7,551,702.30
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 26页共 55页
债券
交易所市场 403,000.00 400,600.00 -2,400.00
银行间市场 - - -
合计 403,000.00 400,600.00 -2,400.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 88,308,891.60 95,858,193.90 7,549,302.30
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
应收活期存款利息 1,698.04
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 0.90
应收债券利息 12,774.36
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 1.31
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 9.50
合计 14,484.11
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 27页共 55页
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 3,652.75
银行间市场应付交易费用 -
合计 3,652.75
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 55.38
应付证券出借违约金 -
其他应付款 -
预提费用 89,507.60
合计 89,562.98
6.4.7.9 实收基金
国泰量化成长优选混合 A
金额单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
基金份额 账面金额
上年度末 83,991,207.30 83,991,207.30
本期申购 21,831,757.20 21,831,757.20
本期赎回（以“-”号填列） -16,104,237.53 -16,104,237.53
本期末 89,718,726.97 89,718,726.97
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
国泰量化成长优选混合 C
金额单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
基金份额 账面金额
上年度末 21,895,720.35 21,895,720.35
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 28页共 55页
本期申购 35,017,800.78 35,017,800.78
本期赎回（以“-”号填列） -47,627,188.61 -47,627,188.61
本期末 9,286,332.52 9,286,332.52
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
国泰量化成长优选混合 A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -11,033,251.49 5,331,733.10 -5,701,518.39
本期利润 4,470,886.72 3,983,333.64 8,454,220.36
本期基金份额交易产生的
变动数
-60,917.04 1,163,888.33 1,102,971.29
其中：基金申购款 -1,819,353.09 2,127,285.72 307,932.63
基金赎回款 1,758,436.05 -963,397.39 795,038.66
本期已分配利润 - - -
本期末 -6,623,281.81 10,478,955.07 3,855,673.26
国泰量化成长优选混合 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -3,193,964.16 1,372,690.10 -1,821,274.06
本期利润 1,149,484.83 -559,521.60 589,963.23
本期基金份额交易产生的
变动数
1,179,130.81 253,705.43 1,432,836.24
其中：基金申购款 -4,692,854.60 2,543,691.43 -2,149,163.17
基金赎回款 5,871,985.41 -2,289,986.00 3,581,999.41
本期已分配利润 - - -
本期末 -865,348.52 1,066,873.93 201,525.41
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
活期存款利息收入 21,802.35
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 2,572.88
其他 346.42
合计 24,721.65
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 29页共 55页
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
卖出股票成交总额 51,353,214.70
减：卖出股票成本总额 45,861,675.48
买卖股票差价收入 5,491,539.22
6.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
交总额
5,256,214.54
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成本总额
5,045,490.00
减：应收利息总额 126,321.25
买卖债券差价收入 84,403.29
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
股票投资产生的股利收益 817,478.45
其中：证券出借权益补偿收入 -
基金投资产生的股利收益 -
合计 817,478.45
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
1.交易性金融资产 3,423,812.04
——股票投资 3,470,841.24
——债券投资 -47,029.20
——资产支持证券投资 -
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 30页共 55页
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的
预估增值税 -
合计 3,423,812.04
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
基金赎回费收入 92,570.59
转换费收入 41.12
合计 92,611.71
注：（1）本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 50%归入基金资产；
（2）本基金的转换费由转出基金赎回费和转入基金申购补差费构成，其中不低于转出基金赎回
费总额的 50%归入转出基金的基金资产。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
交易所市场交易费用 78,074.51
银行间市场交易费用 -
合计 78,074.51
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
审计费用 29,835.26
信息披露费 59,672.34
证券出借违约金 -
银行汇划费用 2,943.33
持有人大会费用 50,000.00
合计 142,450.93
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 31页共 55页
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构
招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金托管人、基金销售机构
申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”)
基金销售机构、受基金管理人的控股股
东（中国建投）控制的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期内及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月
30日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6
月30日
当期发生的基金应支付的管理费 508,570.73 251,238.24
其中：支付销售机构的客户维护费 19,032.06 10,706.28
注：1、截止至 2020年 2月 4日，支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一
日基金资产净值 1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X1.50% / 当年天数。
2、自 2020年 2月 5日起，支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金
资产净值 1.00%的年费率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。其计算公式为：
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 32页共 55页
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X1.00% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月
30日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6
月30日
当期发生的基金应支付的托管费 91,512.46 33,498.41
注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计
至每月月末，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关
联方名称
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰量化成长优选
混合 A
国泰量化成长优选混合C 合计
招商银行 - 173.60 173.60
国泰基金管理有限公
司
- 142.31 142.31
申万宏源 - 20,322.47 20,322.47
合计 - 20,638.38 20,638.38
获得销售服务费的各关
联方名称
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰量化成长优选
混合A
国泰量化成长优选混合C 合计
招商银行 - 381.56 381.56
国泰基金管理有限公
司
- 176.50 176.50
申万宏源 - 45,341.92 45,341.92
合计 - 45,899.98 45,899.98
注：支付 C类基金份额销售机构的销售服务费按前一日 C类基金份额的基金资产净值 0.80%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给国泰基金管理有限公司，再由国泰基金管理有限公
司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 C类基金份额基金资产净值 X0.80%/当年天数。
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 33页共 55页
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间内均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行 8,842,266.98 21,802.35 2,071,835.19 11,892.18
注：本基金的活期银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
本报告期内，本基金未实施利润分配。
6.4.12 期末（2020年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 34页共 55页
60181
6
京沪
高铁
2020-0
1-08
2020-0
7-16
新股
锁定
4.88 6.17
906,53
6.00
4,423,
895.68
5,593,
327.12
-
68800
4
博汇
科技
2020-0
6-05
2020-1
2-14
新股
锁定
28.77 71.90
1,150.
00
33,085
.50
82,685
.00
-
68815
9
有方
科技
2020-0
1-16
2020-0
7-23
新股
锁定
20.35 52.73
2,113.
00
42,999
.55
111,41
8.49
-
68827
7
天智
航
2020-0
6-24
2020-0
7-07
网下
中签
12.04 12.04
3,450.
00
41,538
.00
41,538
.00
-
68837
7
迪威
尔
2020-0
6-29
2020-0
7-08
网下
中签
16.42 16.42
1,997.
00
32,790
.74
32,790
.74
-
68851
6
奥特
维
2020-0
5-14
2020-1
1-23
新股
锁定
23.28 43.10
1,376.
00
32,033
.28
59,305
.60
-
68852
8
秦川
物联
2020-0
6-19
2020-0
7-01
网下
中签
11.33 11.33
3,022.
00
34,239
.26
34,239
.26
-
68856
8
中科
星图
2020-0
6-30
2020-0
7-08
网下
中签
16.21 16.21
2,823.
00
45,760
.83
45,760
.83
-
68860
0
皖仪
科技
2020-0
6-23
2020-0
7-03
网下
中签
15.50 15.50
1,914.
00
29,667
.00
29,667
.00
-
注：1. 基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其
中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新
股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配
日至新股上市日之间不能自由转让。
2. 根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业倡
导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票上市
之日起 6 个月。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 35页共 55页
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型基金，基金资产整体的预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，
低于股票型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日
常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，侧重成长型企
业的选取，在强调安全边际的前提下，追求收入与利润的持续增长。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部、审计部和稽核监察部负责，组
织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别
的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部、审计部和稽核监察
部由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管行招商银行股份有限公司，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险
可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制
以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2020年 06月 30日，本基金持有信用类债券比例为 0.00%(2019年 12月 31日：本基金持有
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 36页共 55页
信用类债券 0.54%)。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2020年 6月 30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期
现金流量。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进
行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以
及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金
的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司
可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的
可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入
短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于
流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。本基金的基金管理人每日对基金组合资
产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超
过 7个工作日可变现资产的可变现价值。
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 37页共 55页
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接
受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付
金、存出保证金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2020年 6月 30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 8,842,266.98 - - - 8,842,266.98
结算备付金 522.23 - - - 522.23
存出保证金 21,124.20 - - - 21,124.20
交易性金融资产 400,600.00 - - 95,457,593.90 95,858,193.90
应收利息 - - - 14,484.11 14,484.11
应收申购款 - - - 36,200.40 36,200.40
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 38页共 55页
资产总计
9,264,513.41 - - 95,508,278.41 104,772,791.8
2
负债
应付证券清算款 - - - 605,340.47 605,340.47
应付赎回款 - - - 918,243.56 918,243.56
应付管理人报酬 - - - 72,035.80 72,035.80
应付托管费 - - - 14,407.18 14,407.18
应付销售服务费 - - - 7,290.92 7,290.92
应付交易费用 - - - 3,652.75 3,652.75
其他负债 - - - 89,562.98 89,562.98
负债总计
- - - 1,710,533.66 1,710,533.6
6
利率敏感度缺口 9,264,513.41 - - 93,797,744.75 103,062,258.1
6
上年度末
2019年 12月 31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 6,183,706.49 - - - 6,183,706.49
结算备付金 395,044.37 - - - 395,044.37
存出保证金 70,877.27 - - - 70,877.27
交易性金融资产 - - 527,629.20 91,580,310.74 92,107,939.94
应收利息 - - - 15,312.07 15,312.07
应收申购款 - - - 4,833.47 4,833.47
资产总计 6,649,628.13 - 527,629.20 91,600,456.28 98,777,713.61
负债
应付赎回款 - - - 141,941.59 141,941.59
应付管理人报酬 - - - 125,473.62 125,473.62
应付托管费 - - - 16,729.80 16,729.80
应付销售服务费 - - - 14,235.08 14,235.08
应付交易费用 - - - 5,170.96 5,170.96
应付税费 - - - 0.01 0.01
其他负债 - - - 110,027.35 110,027.35
负债总计 - - - 413,578.41 413,578.41
利率敏感度缺口 6,649,628.13 - 527,629.20 91,186,877.87 98,364,135.20
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 39页共 55页
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2020年 06月 30日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例
0.39%(2019年 12月 31日:0.54%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2019年 12
月 31日：同)。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金采用自主开发的量化风险模型对中短期市场的系统性风险进行判断，从而决定本基金在
股票、债券和现金等金融工具上的投资比例，并充分利用股指期货作为对冲工具；在股票选择方面，
本基金采用量化多因子选股系统和基本面研究相结合的方式进行股票选择和投资，多维度地分析股
票的投资价值，精选具有较高投资价值的上市公司构建本基金的多头组合。通过对单个证券的定性
分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合
宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场
价格风险。
本基金投资于股票资产占基金资产的 50%-95%，权证占基金资产净值的比例为 0%-3%，每个
交易日日终，在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以
内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金
及应收申购款等。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用
多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风
险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 40页共 55页
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
交易性金融资产－股票投资
95,457,593.9
0
92.62 91,580,310.74 93.10
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计
95,457,593.9
0
92.62 91,580,310.74 93.10
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除中证 500指数其他市场风险变量不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
中证 500指数上升 5% 增加约 385 增加约 373
中证 500指数下降 5% 减少约 385 减少约 373
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 41页共 55页
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2020年 6月 30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产属于第
一层次的余额为 89,426,861.86元，属于第二层次的余额为 6,431,332.04元，无属于第三层次的余额。
（2019年 12月 31日：第一层次的余额为 91,810,862.57元，第二层次的余额为 297,077.37元，无第
三层次）。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及
限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允
价值的影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2020年 6月 30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2019年 12月 31日：
同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 42页共 55页
1 权益投资 95,457,593.90 91.11
其中：股票 95,457,593.90 91.11
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 400,600.00 0.38
其中：债券 400,600.00 0.38
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 8,842,789.21 8.44
8 其他各项资产 71,808.71 0.07
9 合计 104,772,791.82 100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 5,965,152.00 5.79
C 制造业 35,770,786.53 34.71
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,166,285.32 1.13
E 建筑业 2,484,904.00 2.41
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 7,923,330.12 7.69
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,213,327.93 10.88
J 金融业 23,885,512.00 23.18
K 房地产业 1,983,234.00 1.92
L 租赁和商务服务业 3,234,630.00 3.14
M 科学研究和技术服务业 973,728.00 0.94
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 43页共 55页
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 856,704.00 0.83
S 综合 - -
合计 95,457,593.90 92.62
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 600570 恒生电子 70,460 7,588,542.00 7.36
2 601816 京沪高铁 906,536 5,593,327.12 5.43
3 600519 贵州茅台 3,600 5,266,368.00 5.11
4 601318 中国平安 70,100 5,005,140.00 4.86
5 600031 三一重工 209,300 3,926,468.00 3.81
6 002683 宏大爆破 104,300 3,640,070.00 3.53
7 600030 中信证券 144,500 3,483,895.00 3.38
8 600183 生益科技 114,042 3,338,009.34 3.24
9 601888 中国中免 21,000 3,234,630.00 3.14
10 300059 东方财富 157,720 3,185,944.00 3.09
11 002410 广联达 34,048 2,373,145.60 2.30
12 000063 中兴通讯 58,200 2,335,566.00 2.27
13 600276 恒瑞医药 23,040 2,126,592.00 2.06
14 603308 应流股份 104,100 2,123,640.00 2.06
15 601225 陕西煤业 293,800 2,118,298.00 2.06
16 002142 宁波银行 74,600 1,959,742.00 1.90
17 600309 万华化学 36,400 1,819,636.00 1.77
18 601398 工商银行 363,300 1,809,234.00 1.76
19 002236 大华股份 88,500 1,700,085.00 1.65
20 600585 海螺水泥 30,900 1,634,919.00 1.59
21 601009 南京银行 218,900 1,604,537.00 1.56
22 601601 中国太保 51,700 1,408,825.00 1.37
23 601006 大秦铁路 178,600 1,257,344.00 1.22
24 600340 华夏幸福 49,800 1,138,428.00 1.10
25 300674 宇信科技 26,030 1,123,194.50 1.09
26 601628 中国人寿 41,100 1,118,331.00 1.09
27 002463 沪电股份 43,300 1,081,634.00 1.05
28 601668 中国建筑 225,300 1,074,681.00 1.04
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 44页共 55页
29 601288 农业银行 311,300 1,052,194.00 1.02
30 601233 桐昆股份 82,400 1,051,424.00 1.02
31 000651 格力电器 18,300 1,035,231.00 1.00
32 002415 海康威视 33,700 1,022,795.00 0.99
33 603259 药明康德 10,080 973,728.00 0.94
34 601336 新华保险 20,900 925,452.00 0.90
35 600705 中航资本 214,100 847,836.00 0.82
36 600606 绿地控股 136,700 844,806.00 0.82
37 600170 上海建工 266,900 819,383.00 0.80
38 601100 恒立液压 10,000 802,000.00 0.78
39 601166 兴业银行 50,100 790,578.00 0.77
40 600674 川投能源 84,900 787,023.00 0.76
41 300699 光威复材 12,200 765,306.00 0.74
42 600196 复星医药 21,900 741,315.00 0.72
43 601111 中国国航 110,500 730,405.00 0.71
44 688268 华特气体 7,658 708,747.90 0.69
45 601818 光大银行 193,800 693,804.00 0.67
46 600373 中文传媒 54,000 636,120.00 0.62
47 601766 中国中车 91,200 507,984.00 0.49
48 600104 上汽集团 27,800 472,322.00 0.46
49 002025 航天电器 12,400 453,592.00 0.44
50 601669 中国电建 127,000 439,420.00 0.43
51 600690 海尔智家 23,700 419,490.00 0.41
52 600688 上海石化 110,500 384,540.00 0.37
53 600887 伊利股份 11,600 361,108.00 0.35
54 000333 美的集团 5,800 346,782.00 0.34
55 600029 南方航空 66,200 342,254.00 0.33
56 600741 华域汽车 14,200 295,218.00 0.29
57 600977 中国电影 16,800 220,584.00 0.21
58 601088 中国神华 14,400 206,784.00 0.20
59 300003 乐普医疗 5,500 200,860.00 0.19
60 603290 斯达半导 956 200,568.80 0.19
61 600886 国投电力 24,700 194,142.00 0.19
62 600019 宝钢股份 40,400 184,224.00 0.18
63 600900 长江电力 9,100 172,354.00 0.17
64 600820 隧道股份 26,800 151,420.00 0.15
65 603392 万泰生物 785 129,525.00 0.13
66 688159 有方科技 2,113 111,418.49 0.11
67 688004 博汇科技 1,150 82,685.00 0.08
68 688516 奥特维 1,376 59,305.60 0.06
69 688568 中科星图 2,823 45,760.83 0.04
70 688277 天智航 3,450 41,538.00 0.04
71 688528 秦川物联 3,022 34,239.26 0.03
72 688377 迪威尔 1,997 32,790.74 0.03
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 45页共 55页
73 688600 皖仪科技 1,914 29,667.00 0.03
74 603087 甘李药业 258 25,877.40 0.03
75 600956 新天绿能 2,533 12,766.32 0.01
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 601816 京沪高铁 6,319,848.88 6.42
2 002683 宏大爆破 3,224,797.00 3.28
3 000063 中兴通讯 2,321,982.00 2.36
4 300059 东方财富 2,259,271.00 2.30
5 002410 广联达 2,103,496.84 2.14
6 603308 应流股份 2,006,710.00 2.04
7 002142 宁波银行 1,966,864.00 2.00
8 688368 晶丰明源 1,723,535.90 1.75
9 300674 宇信科技 1,587,479.50 1.61
10 300699 光威复材 1,484,905.00 1.51
11 002236 大华股份 1,265,703.00 1.29
12 600570 恒生电子 1,247,637.42 1.27
13 002415 海康威视 994,988.00 1.01
14 600030 中信证券 960,179.00 0.98
15 601100 恒立液压 783,542.00 0.80
16 601225 陕西煤业 670,363.00 0.68
17 600031 三一重工 644,570.00 0.66
18 002025 航天电器 623,256.00 0.63
19 688268 华特气体 604,123.13 0.61
20 601318 中国平安 564,830.00 0.57
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 000063 中兴通讯 3,478,702.00 3.54
2 002142 宁波银行 3,188,134.54 3.24
3 601816 京沪高铁 2,557,680.25 2.60
4 002025 航天电器 2,449,684.00 2.49
5 002410 广联达 2,074,265.00 2.11
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 46页共 55页
6 002683 宏大爆破 1,972,641.00 2.01
7 000651 格力电器 1,894,018.00 1.93
8 300059 东方财富 1,664,228.62 1.69
9 600519 贵州茅台 1,630,972.00 1.66
10 002463 沪电股份 1,242,809.00 1.26
11 601009 南京银行 1,167,126.00 1.19
12 601997 贵阳银行 1,154,229.20 1.17
13 688368 晶丰明源 1,148,218.71 1.17
14 002236 大华股份 1,138,512.00 1.16
15 002415 海康威视 1,086,389.00 1.10
16 601318 中国平安 1,074,211.04 1.09
17 601818 光大银行 1,015,695.00 1.03
18 300699 光威复材 736,356.00 0.75
19 601169 北京银行 715,327.00 0.73
20 600031 三一重工 699,549.00 0.71
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 46,268,117.40
卖出股票的收入（成交）总额 51,353,214.70
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 400,600.00 0.39
其中：政策性金融债 400,600.00 0.39
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 47页共 55页
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 400,600.00 0.39
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 018007 国开 1801 4,000 400,600.00 0.39
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“东方财富”、 “中信证券”公告其分支机构
违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
东方财富控股参股公司上海东方财富证券投资咨询有限公司由于在开展证券投资顾问业务过程中，
未对部分投资者进行适当性评估并提出适当性匹配意见、提供证券投资顾问服务前未与个别客户签
订证券投资顾问服务协议、对客户进行不实、误导性营销宣传、内部控制不健全等原因，受到证监
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 48页共 55页
会当地监管局责令改正等监管措施。
中信证券广州番禺万达广场证券营业部、北京紫竹院路证券营业部由于未及时披露公司重大事项，
分别受到证监会广东、北京监管局责令改正等监管措施。
该情况发生后，本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的
违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。
本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
7.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 21,124.20
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 14,484.11
5 应收申购款 36,200.40
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 71,808.71
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 601816 京沪高铁 5,593,327.12 5.43 新股锁定
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 49页共 55页
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
国泰量化成长优
选混合 A
233 385,058.91 87,501,622.37 97.53% 2,217,104.60 2.47%
国泰量化成长优
选混合 C
574 16,178.28 702,441.66 7.56% 8,583,890.86 92.44%
合计 807 122,682.85 88,204,064.03 89.09% 10,800,995.46 10.91%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业
人员持有本基金
国泰量化成长优选混合A 112.60 0.00%
国泰量化成长优选混合 C 43.66 0.00%
合计 156.26 0.00%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
国泰量化成长优选混合
A
0
国泰量化成长优选混合
C
0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
国泰量化成长优选混合
A
0
国泰量化成长优选混合
C
0
合计 0
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 50页共 55页
9开放式基金份额变动
单位：份
项目 国泰量化成长优选混合 A 国泰量化成长优选混合 C
基金合同生效日（2018 年 5 月 9
日）基金份额总额
31,326,628.91 186,230,270.31
本报告期期初基金份额总额 83,991,207.30 21,895,720.35
本报告期基金总申购份额 21,831,757.20 35,017,800.78
减：本报告期基金总赎回份额 16,104,237.53 47,627,188.61
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 89,718,726.97 9,286,332.52
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，大会投票表决起止时间为自 2019年
12月 30日起至 2020年 2月 3日 17：00止。参加本次基金份额持有人大会投票表决的本基金基金
份额持有人或其代理人所持基金份额共计 62,771,736.20份，占本基金权益登记日基金总份额
105,944,352.65份的 59.25%，达到法定开会条件，符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《公
开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰量化成长优选混合型证券投资基金基金合同》的有关
规定。
本次大会审议了《关于修改国泰量化成长优选混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》，
并由参加大会的基金份额持有人或其代理人对本次会议议案进行表决，表决结果为：62,771,736.20
份基金份额同意，0份基金份额反对，0份基金份额弃权。同意本次会议议案的基金份额占参加本次
会议表决的持有人及代理人所持表决权的 100%，达二分之一以上，符合《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰量化成长优选混合型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本次会议议案获得通过。决议内容如下：“根据《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰量化成长优选混合型证券投资基金基金
合同》有关规定，同意降低国泰量化成长优选混合型证券投资基金的管理费率及调整延期办理赎回
申请的规则，并相应修订《国泰量化成长优选混合型证券投资基金基金合同》。为实施本议案，同
意授权基金管理人办理本次修订基金合同的有关具体事宜，包括但不限于根据《国泰量化成长优选
混合型证券投资基金基金合同修改说明书》的相关内容对本基金基金合同进行修订等。”自基金份额
持有人大会决议生效公告之日即 2020年 2月 5日起，本基金执行调整后的管理费率。
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 51页共 55页
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，本基金管理人重大人事变动如下：
2020年 2月 15日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，
经本基金管理人第七届董事会第二十八次会议审议通过，李永梅女士不再担任本基金管理人副总经
理。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财
产、基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）提供审计服务。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
太平洋证券 2 - - - - -
德邦证券 1 - - - - -
国盛证券 2 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
财通证券 1 - - - - -
东北证券 1 - - - - -
华泰证券 2 - - - - -
国元证券 1 - - - - -
中信华南 1 - - - - -
中信建投证券 2 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
东方证券 2 - - - - -
万联证券 1 - - - - -
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 52页共 55页
广发证券 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
西南证券 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
川财证券 4 88,284,208.67 100.00% 8,061.61 100.00% -
中泰证券 3 - - - - -
注：基金租用席位的选择标准是：
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的
特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租
用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因
等），并经公司批准。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
太平洋证券 - - - - - -
德邦证券 - - - - - -
国盛证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
财通证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
国元证券 - - - - - -
中信华南 - - - - - -
中信建投证券 - - - - - -
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 53页共 55页
中信证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
万联证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
川财证券 9,561,820.75 100.00% - - - -
中泰证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
关于以通讯方式召开国泰量化成长优选混合
型证券投资基金基金份额持有人大会的第二
次提示性公告
《中国证券报》 2020-01-02
2
关于以通讯方式召开国泰量化成长优选混合
型证券投资基金基金份额持有人大会的第三
次提示性公告
《中国证券报》 2020-01-03
3
国泰基金旗下基金在 2020年春节假期期间交
易确认、清算交收、开放时间等相关安排调整
的公告
《中国证券报》 2020-01-29
4
国泰量化成长优选混合型证券投资基金基金
份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告
《中国证券报》 2020-02-05
5
国泰量化成长优选混合型证券投资基金基金
合同
《中国证券报》 2020-02-05
6
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公
告
《中国证券报》 2020-02-15
7
国泰基金管理有限公司关于旗下证券投资基
金招募说明书的补充提示
《中国证券报》、《上海证
券报》、《证券日报》、《证
券时报》
2020-03-17
8
国泰基金管理有限公司关于提醒投资者防范
不法份子假冒本公司名义从事诈骗活动的公
告
《公司官网》 2020-04-04
9
国泰基金管理有限公司关于提醒投资者防范
不法分子假冒本公司名义从事诈骗活动的公
告
《公司官网》 2020-05-20
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 54页共 55页
11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达
到或者超过20%的时
间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份
额
持有份额 份额占比
机构 1
2020年 01月 01日至
2020 年 06 月 30 日
36,481,
543.48
- -
36,481,543.
48
36.85%
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《国泰量化
成长优选混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大
会，大会投票表决起止时间为自 2019 年 12 月 30 日起至 2020 年 2月 3日 17：00 止。本次大会审议
了《关于修改国泰量化成长优选混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》，本次会议议案于
2020 年 2月 4日表决通过，自该日起本次持有人大会决议生效。决议内容如下：“根据《中华人民
共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《国泰量化成长优选混合型证
券投资基金基金合同》有关规定，同意降低国泰量化成长优选混合型证券投资基金的管理费率及调
整延期办理赎回申请的规则，并相应修订《国泰量化成长优选混合型证券投资基金基金合同》。为实
施本议案，同意授权基金管理人办理本次修订基金合同的有关具体事宜，包括但不限于根据《国泰
量化成长优选混合型证券投资基金基金合同修改说明书》的相关内容对本基金基金合同进行修订
等。”自本次基金份额持有人大会决议生效公告之日即 2020 年 2月 5日起，本基金将执行调整后的
管理费率。具体可查阅本基金管理人于 2020 年 2月 5 日披露的《国泰量化成长优选混合型证券投资
基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。
12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、关于准予国泰量化成长优选混合型证券投资基金注册的批复
2、国泰量化成长优选混合型证券投资基金基金合同
3、国泰量化成长优选混合型证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
国泰量化成长优选混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 55页共 55页
5、法律法规要求备查的其他文件
12.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16层-19层。
12.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇二〇年八月三十一日
