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诺安行业轮动混合(320015)

诺安行业轮动混合型证券投资基金2020年中期报告摘要查看PDF公告

诺安行业轮动混合型证券投资基金
2020年中期报告
2020年 6月 30日
基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
送出日期:2020年 8月 31日
诺安行业轮动混合 2020年中期报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以
上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 8月 28日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 6月 30日止。
诺安行业轮动混合 2020年中期报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录....................................................................................................................................2
1.1 重要提示.......................................................................................................................................2
1.2 目录...............................................................................................................................................3
§2 基金简介................................................................................................................................................6
2.1 基金基本情况...............................................................................................................................6
2.2 基金产品说明...............................................................................................................................6
2.3 基金管理人和基金托管人...........................................................................................................8
2.4 信息披露方式...............................................................................................................................8
2.5 其他相关资料...............................................................................................................................8
§3 主要财务指标和基金净值表现............................................................................................................9
3.1 主要会计数据和财务指标...........................................................................................................9
3.2 基金净值表现...............................................................................................................................9
3.3 其他指标.....................................................................................................................................10
§4 管理人报告..........................................................................................................................................11
4.1 基金管理人及基金经理情况.....................................................................................................11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................................................12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.........................................................................12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................................................13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................................................14
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................................14
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.........................................................................15
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................15
§5 托管人报告..........................................................................................................................................16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................................16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........16
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.............................16
§6 半年度财务会计报告(未经审计)..................................................................................................17
6.1 资产负债表.................................................................................................................................17
6.2 利润表.........................................................................................................................................18
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6.3 所有者权益(基金净值)变动表.............................................................................................19
6.4 报表附注.....................................................................................................................................20
§7 投资组合报告......................................................................................................................................43
7.1 期末基金资产组合情况.............................................................................................................43
7.2 期末按行业分类的股票投资组合.............................................................................................43
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................44
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................45
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.....................................................................................47
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................47
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................47
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................47
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............................47
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................................................47
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................................................48
7.12 市场中性策略执行情况...........................................................................................................48
7.13 投资组合报告附注...................................................................................................................48
§8 基金份额持有人信息..........................................................................................................................50
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................50
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.....................................................................50
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.................................50
§9 开放式基金份额变动..........................................................................................................................51
§10 重大事件揭示....................................................................................................................................52
10.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................52
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................52
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................................................52
10.4 基金投资策略的改变...............................................................................................................52
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................................52
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................52
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................................52
10.8 其他重大事件...........................................................................................................................53
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§11 影响投资者决策的其他重要信息....................................................................................................58
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......................................58
11.2 影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................58
§12 备查文件目录....................................................................................................................................59
12.1 备查文件目录...........................................................................................................................59
12.2 存放地点...................................................................................................................................59
12.3 查阅方式...................................................................................................................................59
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§2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 诺安行业轮动混合型证券投资基金 基金简称 诺安行业轮动混合 基金主代码 320015 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 6月 23日 基金管理人 诺安基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 121,009,614.38份 基金合同存续期 不定期 注:自 2017年 6月 23日起,原“诺安保本混合型证券投资基金”转型为“诺安行业轮动混合型 证券投资基金”。 2.2 基金产品说明 投资目标 利用行业轮动效应,优化资产配置,力争获取超额投 资收益,实现基金资产长期稳健增值。 投资策略 诺安行业轮动混合型证券投资基金将重点围绕我国经 济周期动力机制与发展规律,研究我国国民经济发展 过程中的结构化特征,捕捉行业轮动效应下的投资机 会,有效实施大类资产配置策略,精选优质行业的优 质股票,获取超额投资收益,实现基金资产的长期稳 健增值。 具体而言,基金的投资策略包括大类资产配置策略、 行业投资策略、个股精选策略、债券投资策略、权证 投资策略五个方面。 (1)大类资产配置策略 本基金从宏观层面的经济基本面与流动性水平出发, 研判市场当前所处阶段,调整基金所持有的主要资产 种类即股票类资产、债券类资产比例,实施资产配置 策略。 本基金采用定性分析和定量分析相结合的手段,对宏 观经济整体景气情况、政策环境、行业表现以及证券 市场走势等因素进行综合分析后研判当前宏观经济所 处周期阶段,来预测市场未来整体的趋势性表现,从 而为基金的大类资产配置提供决策依据,在不同情况 下构建较好的资产配置结构。 (2)行业投资策略 诺安行业轮动混合型证券投资基金在股票投资的战术 层面采用行业组合投资策略,即以宏观分析为基础、 通过对行业景气情况、市场环境、上下游环境以及市 场偏好等对行业盈利及估值水平有重大影响的因素加 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 7 页 共 54 页 以分析,挖掘在行业轮动效应下的行业投资机会。增 加景气上升的强势行业配置,减少弱势行业的配置。 具体实施时,基金在宏观经济的各个阶段投资不同行 业类型的股票。 基金将超配评价较高的重点行业,轻配或者不配置预 期表现较差的行业,以期收获行业轮动效应下带来的 丰厚收益。 (3)个股精选策略 在明确大类资产配置以及拟配置的重点行业后,诺安 行业轮动混合型证券投资基金将按照最大范围覆盖原 则选出重点行业的相应股票群,构成备选股票库。在 此基础上,基金将综合考虑个股主营业务与重点行业 间的关联度以及股票本身的投资价值,精选股票,并 根据定量以及定性分析的结果,赋予备选个股以不同 的投资价值权重。 (4)债券投资策略 诺安行业轮动混合型证券投资基金的债券投资部分采 用积极管理的投资策略,具体包括利率预测策略、收 益率曲线策略、溢价分析策略以及个券选择策略。 (5)权证投资策略 诺安行业轮动混合型证券投资基金在权证投资方面主 要运用的策略包括:价值发现策略和套利交易策略等。 作为辅助性投资工具,基金会结合自身资产状况审慎 投资,力图获得最佳风险调整收益。 (6)资产支持证券投资策略 本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下,通 过对资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证 券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券 未来现金流的影响,充分考虑该投资品种的风险补偿 收益和市场流动性,谨慎投资资产支持证券。本基金 将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散 投资,以降低流动性风险。 业绩比较基准 沪深 300指数与中证全债指数的混合指数,即:60% ×沪深 300指数收益率+40%×中证全债指数收益率。 风险收益特征 混合型基金,一般情况下其风险和预期收益低于股票 型基金,高于债券型基金和货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 诺安基金管理有限公司 招商银行股份有限公司 姓名 马宏 张燕 联系电话 0755-83026688 0755-83199084 信息披露负责人 电子邮箱 info@lionfund.com.cn yan_zhang@cmbchina.com 客户服务电话 400-888-8998 95555 传真 0755-83026677 0755-83195201 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 8 页 共 54 页 注册地址 深圳市深南大道 4013号兴 业银行大厦 19-20层 深圳市深南大道 7088号招商银 行大厦 办公地址 深圳市深南大道 4013号兴 业银行大厦 19-20层 深圳市深南大道 7088号招商银 行大厦 邮政编码 518048 518040 法定代表人 秦维舟 李建红 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 登载基金中期报告正文的管理人互联网网 址 www.lionfund.com.cn 基金中期报告备置地点 深圳市深南大道 4013号兴业银行大厦 19-20层诺 安基金管理有限公司 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 诺安基金管理有限公司 深圳市深南大道 4013号兴业银行 大厦 19-20层 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 9 页 共 54 页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020年 1月 1日 - 2020年 6月 30日 ) 本期已实现收益 13,722,425.44 本期利润 13,528,526.21 加权平均基金份额本期利润 0.0947 本期加权平均净值利润率 7.28% 本期基金份额净值增长率 8.17% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2020年 6月 30日 ) 期末可供分配利润 88,159,306.73 期末可供分配基金份额利润 0.7285 期末基金资产净值 167,346,101.99 期末基金份额净值 1.3829 3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2020年 6月 30日 ) 基金份额累计净值增长率 38.29% 注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③期末可供分配利润是采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 4.85% 0.79% 4.20% 0.53% 0.65% 0.26% 过去三个月 11.37% 0.81% 7.48% 0.54% 3.89% 0.27% 过去六个月 8.17% 1.36% 2.35% 0.90% 5.82% 0.46% 过去一年 21.72% 1.08% 7.96% 0.72% 13.76% 0.36% 过去三年 38.26% 0.93% 16.58% 0.75% 21.68% 0.18% 自基金合同 生效起至今 38.29% 0.93% 18.19% 0.74% 20.10% 0.19% 注:2017年 6月 23日(含当日)起,本基金转型为“诺安行业轮动混合型证券投资基金”,转 型后,本基金的业绩比较基准为:60%×沪深 300指数收益率+40%×中证全债指数收益率。 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 10 页 共 54 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:①2017 年 6月 23日(含当日)起,本基金转型为“诺安行业轮动混合型证券投资基金”, 转型后,本基金的业绩比较基准为: 60%×沪深 300指数收益率+40%×中证全债指数收益率。 ②本基金的建仓期为 6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 11 页 共 54 页 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 截至 2020年 6月 30日,本基金管理人共管理 62只开放式基金:诺安平衡证券投资基金、 诺安货币市场基金、诺安先锋混合型证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金、诺安价 值增长混合型证券投资基金、诺安灵活配置混合型证券投资基金、诺安成长混合型证券投资基金、 诺安增利债券型证券投资基金、诺安中证 100指数证券投资基金、诺安中小盘精选混合型证券投 资基金、诺安主题精选混合型证券投资基金、诺安全球黄金证券投资基金、诺安沪深 300指数增 强型证券投资基金、诺安行业轮动混合型证券投资基金、诺安多策略混合型证券投资基金、诺安 全球收益不动产证券投资基金、诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)、诺安新动力灵活配置混 合型证券投资基金、诺安创业板指数增强型证券投资基金(LOF)、诺安策略精选股票型证券投资 基金、诺安双利债券型发起式证券投资基金、诺安研究精选股票型证券投资基金、诺安纯债定期 开放债券型证券投资基金、诺安鸿鑫混合型证券投资基金、诺安稳固收益一年定期开放债券型证 券投资基金、诺安泰鑫一年定期开放债券型证券投资基金、诺安优势行业灵活配置混合型证券投 资基金、诺安天天宝货币市场基金、诺安理财宝货币市场基金、诺安聚鑫宝货币市场基金、诺安 稳健回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安聚利债券型证券投资基金、诺安新经济股票型证券 投资基金、诺安低碳经济股票型证券投资基金、诺安中证 500指数增强型证券投资基金、诺安创 新驱动灵活配置混合型证券投资基金、诺安先进制造股票型证券投资基金、诺安利鑫灵活配置混 合型证券投资基金、诺安景鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安益鑫灵活配置混合型证券投资 基金、诺安安鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安精选回报灵活配置混合型证券投资基金、诺 安和鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安进取回 报灵活配置混合型证券投资基金、诺安优选回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安高端制造股 票型证券投资基金、诺安改革趋势灵活配置混合型证券投资基金、诺安瑞鑫定期开放债券型发起 式证券投资基金、诺安圆鼎定期开放债券型发起式证券投资基金、诺安鑫享定期开放债券型发起 式证券投资基金、诺安联创顺鑫债券型证券投资基金、诺安汇利灵活配置混合型证券投资基金、 诺安积极配置混合型证券投资基金、诺安优化配置混合型证券投资基金、诺安浙享定期开放债券 型发起式证券投资基金、诺安精选价值混合型证券投资基金、诺安鼎利混合型证券投资基金、诺 安恒鑫混合型证券投资基金、诺安恒惠债券型证券投资基金、诺安新兴产业混合型证券投资基金、 诺安研究优选混合型证券投资基金等。 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 12 页 共 54 页 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 任本基金的基金经理(助理)期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 韩冬燕 本基金 基金经 理。 2017年 6月 23 日 - 16 硕士,曾任职于华夏基金 管理有限公司,先后从事 于基金清算、行业研究工 作。2010年 1月加入诺 安基金管理有限公司,从 事行业研究工作,现任权 益投资事业部总经理。 2015年 11月起任诺安先 进制造股票型证券投资基 金基金经理,2016年 9 月起任诺安中小盘精选混 合型证券投资基金基金经 理,2017年 6月起任诺 安行业轮动混合型证券投 资基金基金经理,2019 年 4月起任诺安恒鑫混合 型证券投资基金基金经理。 注:①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日; ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期间,诺安行业轮动混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资 基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安行业轮动混合型证券投资基金基金合同》的规定, 遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会 2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更 新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一 级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执 行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组 合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对 手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 13 页 共 54 页 投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操 作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研 究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。 交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中 心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达 了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单 都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交 易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下 达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则 根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所 大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场 或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的 交易机会。 本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情 况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 从长周期宏观现实的角度而言,世界范围内经济长周期压力目前依然存在,叠加疫情,经济 依靠逆周期政策调节修复的过程应该会比较漫长。但我们可以观察到,这一轮美国流动性的注入 和政府财政的刺激是前所未有的,纳斯达克综合指数目前相应接近历史高点,当然,反弹的过程 我们也看到结构分化的过程,从行业的特点来看,美股五大科技龙头的贡献非常大。A股市场从 年初到年中是结构性的牛市,从行业角度看,医疗、TMT、消费仍然是表现最好的行业,这也代 表了资本市场对经济比较差、盈利压力比较大、政策友好和流动性充裕的看法。 从资产配置角度来看,中国权益资产相较其它大类资产更能代表未来,流动性宽松对金融市 场的影响也会是比较有利的一大因素,我们对 A股市场乐观但不激进,全球经济增长范式在发生 巨大变化、面临较大压力的阶段,经济结构调整需要时间,A股证券市场与实体经济之间的正反 馈需要时间,我们应该努力寻找着眼中长期的结构性机会,努力成为“选股者”,重点关注那些 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 14 页 共 54 页 代表产业结构未来转型方向的行业中,持续进化、能够从存量进攻和增量增长中获益的优质公司。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.3829元;本报告期基金份额净值增长率为 8.17%,同 期业绩比较基准收益率为 2.35%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 随着货币政策的总体宽松以及实体经济活动吸纳能力不足,出现以创业板为代表的资产价格 较快上涨是上半年一个鲜明的宏观和市场特征,这一特征一方面意味着逆周期调节的必要,也意 味着逆周期调节需要张弛有度。国家金融与发展实验室 NIFD季报显示,2020年上半年杠杆率为 266.4%,较 2019年末上升了 21个百分点,需警惕信贷与实体经济活动错配带来的问题和风险。 从需求和投资的链条来看,第二季度经济增长的结构比预期要差,固定资产投资下滑严重,基建 投资下滑明显,制造业周期疲软。从经济发展阶段来看,政策在较长时间内都需要保持对实体经 济的支持,但短期内,决策点需要在稳定经济和抑制市场投机之间取得平衡。三季度,流动性的 边际变化需要观察,中美的竞争正在升级,并可能持续到 11月的美国大选,许多产业的估值水 平已经有所高估,随着许多上市公司减持的压力上升,市场可能会继续受到困扰,呈现出较多地 反复和震荡态势。另外,仍需防范疫情反复,同时要谨慎提防海外政治风险及市场变化带来的溢 出风险。 除创业板外,中国主要股指估值仍然偏低,尤其是上证 50、沪深 300和恒生国企指数等大 盘股指数,长期而言,中国宏观经济正在走向高质量发展的路上、风险溢价水平对权益类资产长 期有利、中国权益资产在全球对比中有较大吸引力等因素继续支持 A股市场长期向上,但节奏上 的震荡风险和结构上的高估值泡沐风险需要考虑,在优质资产已然享受昂贵估值的市场现实下, 更需要精选结构和个股。在结构和个股的选择上,我们会坚持动态的视角努力寻找长期空间、中 期趋势和短期业绩更好的契合点;在结构和个股的迭代过程中,我们需要从机会成本角度做更多 的风险收益比较和权衡分析;我们未来将在这两个方面努力提升,争取为持有人获得更优秀的长 期投资回报。 衷心感谢持有人把投资的任务托付给我们! 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以 及《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等相关法律法规的规定和基金合同的约 定,日常估值由本基金管理人与本基金托管人一同进行,基金份额净值由本基金管理人完成估值 后,经本基金托管人复核无误后由本基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 15 页 共 54 页 计账务的核对同时进行。 报告期内,公司制定了证券投资基金的估值政策和程序,并由研究部、基金运营部、监察稽 核部、风险控制部、权益投资事业部、固定收益事业部及基金经理等组成了估值小组,负责研究、 指导基金估值业务。估值小组成员均为公司各部门人员,均具有基金从业资格、专业胜任能力和 相关工作经历,且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理作为公司估值小组的成员,不介入基 金日常估值业务,但应参加估值小组会议,可以提议测算某一投资品种的估值调整影响,并有权 表决有关议案但仅享有一票表决权,从而将其影响程度进行适当限制,保证基金估值的公平、合 理,保持估值政策和程序的一贯性。 报告期内,本基金未签约与估值相关的定价服务。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为六次,基金收益分配后 基金份额净值不能低于面值;若《基金合同》生效不满 3个月可不进行收益分配。 根据上述分配原则及基金实际运作情况,本报告期未有收益分配事项。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 16 页 共 54 页 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度,我行在履行托管职 责中,严格遵守有关法律法规、托管协议的规定,尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款,对托管产品的投资行为进行监督, 并根据监管要求履行报告义务。 招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则,独立地设置、登录和保管本产 品的全套账册,进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。 本年度中期报告中利润分配情况真实、准确。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本年度中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确,不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 17 页 共 54 页 §6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:诺安行业轮动混合型证券投资基金 报告截止日: 2020年 6月 30日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2020年 6月 30日 上年度末 2019年 12月 31日 资 产: 银行存款 6.4.7.1 46,540,401.35 70,133,835.43 结算备付金 129,574.20 128,906.14 存出保证金 73,854.48 75,821.70 交易性金融资产 6.4.7.2 127,585,580.85 165,035,477.31 其中:股票投资 127,585,580.85 165,035,477.31 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - 44,200,000.00 应收证券清算款 - - 应收利息 6.4.7.5 3,723.98 15,340.22 应收股利 - - 应收申购款 43,823.52 17,611.57 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 174,376,958.38 279,606,992.37 负债和所有者权益 附注号 本期末 2020年 6月 30日 上年度末 2019年 12月 31日 负 债: 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 4,571,295.02 44,200,000.00 应付赎回款 1,966,593.71 1,652,875.50 应付管理人报酬 208,041.01 302,042.26 应付托管费 34,673.53 50,340.38 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 172,819.53 122,668.44 应交税费 - - 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 18 页 共 54 页 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 77,433.59 155,299.35 负债合计 7,030,856.39 46,483,225.93 所有者权益: 实收基金 6.4.7.9 79,186,795.26 119,328,254.61 未分配利润 6.4.7.10 88,159,306.73 113,795,511.83 所有者权益合计 167,346,101.99 233,123,766.44 负债和所有者权益总计 174,376,958.38 279,606,992.37 注:报告截止日 2020年 6月 30日,基金份额净值 1.3829元,基金份额总额 121,009,614.38份。 6.2 利润表 会计主体:诺安行业轮动混合型证券投资基金 本报告期:2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 上年度可比期间 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 一、收入 15,970,018.91 46,597,845.17 1.利息收入 122,708.66 584,603.55 其中:存款利息收入 6.4.7.11 118,849.66 333,931.76 债券利息收入 - 20,052.88 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 3,859.00 230,618.91 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) 16,029,127.41 13,576,259.02 其中:股票投资收益 6.4.7.12 14,075,624.29 10,423,907.34 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 - 203,561.81 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 1,953,503.12 2,948,789.87 3.公允价值变动收益(损失以“- ”号填列) 6.4.7.17 -193,899.23 32,398,142.65 4.汇兑收益(损失以“-”号填 列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填 列) 6.4.7.18 12,082.07 38,839.95 减:二、费用 2,441,492.70 3,318,340.45 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 19 页 共 54 页 1.管理人报酬 6.4.10.2.1 1,393,432.26 2,286,607.81 2.托管费 6.4.10.2.2 232,238.69 381,101.24 3.销售服务费 - - 4.交易费用 6.4.7.19 714,611.02 545,067.33 5.利息支出 - - 其中:卖出回购金融资产支出 - - 6.税金及附加





- 1.75 7.其他费用 6.4.7.20 101,210.73 105,562.32 三、利润总额(亏损总额以“-” 号填列) 13,528,526.21 43,279,504.72 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号填 列) 13,528,526.21 43,279,504.72 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:诺安行业轮动混合型证券投资基金 本报告期:2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 单位:人民币元 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 119,328,254.61 113,795,511.83 233,123,766.44 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 13,528,526.21 13,528,526.21 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号 填列) -40,141,459.35 -39,164,731.31 -79,306,190.66 其中:1.基金申购款 3,265,775.29 3,260,478.20 6,526,253.49 2.基金赎回款 -43,407,234.64 -42,425,209.51 -85,832,444.15 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 79,186,795.26 88,159,306.73 167,346,101.99 项目 上年度可比期间 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 20 页 共 54 页 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 204,085,131.00 105,807,393.24 309,892,524.24 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 43,279,504.72 43,279,504.72 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号 填列) -36,446,936.71 -25,688,829.14 -62,135,765.85 其中:1.基金申购款 9,546,518.19 5,511,888.85 15,058,407.04 2.基金赎回款 -45,993,454.90 -31,200,717.99 -77,194,172.89 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 167,638,194.29 123,398,068.82 291,036,263.11 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署: ______齐斌______














______薛有为______














____薛有为____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 诺安行业轮动混合型证券投资基金(以下简称“本基金”) 原名为诺安保本混合型证券投资 基金。2017年 6月 20日,诺安保本混合型证券投资基金保本周期届满。由于不符合保本基金存 续条件,根据《诺安保本混合型证券投资基金基金合同》的相关规定,该基金保本周期到期后转 型为非保本的混合型基金,名称相应变更为“诺安行业轮动混合型证券投资基金”。诺安保本混 合型证券投资基金的保本周期到期操作期间为保本周期到期日及之后 3个工作日(含第 3个工作 日),即 2017年 6月 20日至 2017年 6月 22日。根据《诺安保本混合型证券投资基金基金合 同》的约定,自 2017年 6月 23日起,诺安保本混合型证券投资基金变更为诺安行业轮动混合型 证券投资基金。原诺安保本混合型证券投资基金经中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证 监会”)《关于核准诺安保本混合型证券投资基金募集的批复》(证监许可〔2011〕357号)批 准,由诺安基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《诺安保 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 21 页 共 54 页 本混合型证券投资基金基金合同》发售,基金合同于 2011年 5月 13日生效。原诺安保本混合型 证券投资基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集规模为 2,701,127,764.96基金份 额,其中认购资金利息折合 951,519.52份基金份额。本基金的基金管理人为诺安基金管理有限 公司,基金托管人为招商银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《诺安行业轮动混合型证券投资基 金基金合同》和《诺安行业轮动混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定,本基金的投资范 围为国内依法公开发行的 A 股股票 (包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票) 、 权证、债券 (国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券 (含分离交易债) 、可交换债券、央 票、中期票据) 、债券回购、资产支 持证券、同业存单、货币市场工具以及中国证监会允许基金 投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投 资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为: 本基金投资股票占基金资产的 60%-95%,现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低 于基金资产净值的 5% 。其中,现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。 本基金的财务报表于 2020年 8月 28日已经本基金的基金管理人及基金托管人批准报出。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”) 颁布的企业会计准则的要求,同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板 第 3号 <年度和中期报告> 》以及中国证券投资基金业协会于 2012年 11月 16日颁布的《证券投 资基金会计核算业务指引》编制财务报表。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注 6.4.2中所列示的中国证监会和中国证券 投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求,真实、完整地反映了本基金 2020 年 6月 30日的财务状况以及 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日止期间的经营成果和基金净值 变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 22 页 共 54 页 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税〔2002〕128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的 通知》、财税〔2004〕78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税〔2012〕85号文《财 政部、国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通 知》、财税〔2015〕101号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公司股息红利差别化个人 所得税政策有关问题的通知》、财税〔2005〕103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问 题的通知》、上证交字〔2008〕16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深 圳证券交易所于 2008年 9月 18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调 整工作的通知》、财税〔2008〕1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的 通知》、财税〔2016〕36号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通 知》、财税〔2016〕46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税 〔2016〕70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税〔2016〕140号文《关 于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税〔2017〕2号文《关于资 管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税〔2017〕56号《关于资管产品增值税有关问题的 通知》及其他相关税务法规和实务操作,本基金适用的主要税项列示如下: (a)对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,暂不征收企业所得税。 (b)自 2016年 5月 1日起,在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下称营改增) 试 点,建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人,纳入试点范围,由缴纳营业 税改为缴纳增值税。 2018年 1月 1日 (含) 以后,资管产品管理人 (以下称管理人) 运营资管产品过程中发生的 增值税应税行为,以管理人为增值税纳税人,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率缴纳增值 税。对资管产品在 2018年 1月 1日以前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的, 不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征增值 税; 对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税;同业存款利息收入 免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 23 页 共 54 页 (c)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对 价,暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 (d)对基金从上市公司取得的股息、红利所得,由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代 缴 20%的个人所得税。自 2013年 1月 1日起,对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计 算个人所得税的应纳税所得额:持股期限在 1个月以内 (含 1个月) 的,其股息红利所得全额计 入应纳税所得额;持股期限在 1个月以上至 1年 (含 1年) 的,暂减按 50%计入应纳税所得额; 持股期限超过 1年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、 红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继 续暂减按 50%计入个人所得税应纳税所得额。 (e)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 (f)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入,暂不征收企业所得税。 (g)对基金在 2018年 1月 1日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税,分别按照证券投资基金 管理人所在地适用的税率,计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 活期存款 46,540,401.35 定期存款 - 其中:存款期限 1个月以内 - 存款期限 1-3个月 -








存款期限 3个月以上 - 其他存款 - 合计: 46,540,401.35 6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 本期末 2020年 6月 30日 项目 成本 公允价值 公允价值变动 股票 115,997,335.51 127,585,580.85 11,588,245.34 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 24 页 共 54 页 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 115,997,335.51 127,585,580.85 11,588,245.34 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末无买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 应收活期存款利息 3,632.48 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 58.30 应收债券利息 - 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 应收出借证券利息 - 其他 33.20 合计 3,723.98 注:本报告期末“其他”为应收保证金利息。 6.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 25 页 共 54 页 项目 本期末 2020年 6月 30日 交易所市场应付交易费用 172,819.53 银行间市场应付交易费用 - 合计 172,819.53 6.4.7.8 其他负债 单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 应付赎回费 356.59 应付证券出借违约金 - 预提费用 77,077.00 合计 77,433.59 6.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 项目 基金份额(份) 账面金额 上年度末 182,352,121.69 119,328,254.61 本期申购 4,990,608.68 3,265,775.29 本期赎回(以"-"号填列) -66,333,115.99 -43,407,234.64 本期末 121,009,614.38 79,186,795.26 注:本期申购含转换转入份(金)额,本期赎回含转换转出份(金)额。 6.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 134,941,426.18 -21,145,914.35 113,795,511.83 本期利润 13,722,425.44 -193,899.23 13,528,526.21 本期基金份额交易 产生的变动数 -47,949,886.87 8,785,155.56 -39,164,731.31 其中:基金申购款 3,956,815.90 -696,337.70 3,260,478.20 基金赎回款 -51,906,702.77 9,481,493.26 -42,425,209.51 本期已分配利润 - - - 本期末 100,713,964.75 -12,554,658.02 88,159,306.73 6.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 26 页 共 54 页 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 活期存款利息收入 115,618.67 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 2,630.76 其他 600.23 合计 118,849.66 注:本报告期内“其他”为申购款利息收入及保证金利息收入。 6.4.7.12 股票投资收益 6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 卖出股票成交总额 267,142,114.40 减:卖出股票成本总额 253,066,490.11 买卖股票差价收入 14,075,624.29 6.4.7.13 债券投资收益 本基金本报告期内无债券投资收益。 6.4.7.14 贵金属投资收益 本基金本报告期内无贵金属投资收益。 6.4.7.15 衍生工具收益 本基金本报告期内无衍生工具收益。 6.4.7.16 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 股票投资产生的股利收益 1,953,503.12 其中:证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 1,953,503.12 6.4.7.17 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 27 页 共 54 页 1.交易性金融资产 -193,899.23 ——股票投资 -193,899.23 ——债券投资 - ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减:应税金融商品公允价值变动产生的预估 增值税 - 合计 -193,899.23 6.4.7.18 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 基金赎回费收入 10,641.03 基金转换费收入 1,441.04 合计 12,082.07 6.4.7.19 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 交易所市场交易费用 714,611.02 银行间市场交易费用 - 合计 714,611.02 6.4.7.20 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 审计费用 17,404.66 信息披露费 59,672.34 证券出借违约金 - 汇划费 5,533.73 账户维护费 18,600.00 合计 101,210.73 - 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 28 页 共 54 页 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日,本基金无需要披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至本财务报表批准报出日,本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 诺安基金管理有限公司 发起人、管理人、注册登记与过户机构、直销机 构 招商银行股份有限公司 托管人、代销机构 注:下述关联方交易均在正常业务范围内,按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。 6.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.3 应支付关联方的佣金 本基金本报告期内及上年度可比期间不存在应支付关联方的佣金。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6 月 30日 上年度可比期间 2019年1月1日至2019年6月30日 当期发生的基金应支付 的管理费 1,393,432.26 2,286,607.81 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 29 页 共 54 页 其中:支付销售机构的 客户维护费 690,085.03 1,101,614.33 注:基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.5%的年费率计提。计算方法如下: H=E×1.5%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值





基金管理费每日计提,按月支付。经基金托管人复核后于次月前 3个工作日内从基金财产中 一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2020年1月1日至2020年6月30日 上年度可比期间 2019年1月1日至2019年6月30日 当期发生的基金应支付 的托管费 232,238.69 381,101.24 注:基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下: H=E×0.25%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值





基金托管费每日计提,按月支付。由基金托管人复核后于次月前 3个工作日内从基金财产中 一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金于本报告期内及上年度可比期间内无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交 易。 6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的 情况 本基金本报告期内及上年度可比期间内未与关联方进行转融通证券出借业务。 6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务 的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间内未与关联方进行转融通证券出借业务。 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 30 页 共 54 页 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30 日 上年度可比期间 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 关联方 名称 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行股 份有限公司 46,540,401.35 115,618.67 108,565,937.34 321,272.66 注:本基金的银行存款由基金托管人招商银行股份有限公司保管,按适用利率或约定利率计息。 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期内及上年度可比期间内无其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况 本基金本报告期内未进行利润分配。 6.4.12 期末( 2020年 6月 30日 )本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别:股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位: 股) 期末 成本总额 期末估值总 额 备注 688568 中科 星图 2020 年 6月 30日 2020 年 7 月 8 日 新股流 通受限 16.21 16.21 5,578 90,419.38 90,419.38 - 688277 天智 航 2020 年 6月 2020 年 7 新股流 通受限 12.04 12.04 7,331 88,265.24 88,265.24 - 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 31 页 共 54 页 24日 月 7 日 688528 秦川 物联 2020 年 6月 19日 2020 年 7 月 1 日 新股流 通受限 11.33 11.33 7,190 81,462.70 81,462.70 - 688377 迪威 尔 2020 年 6月 29日 2020 年 7 月 8 日 新股流 通受限 16.42 16.42 4,824 79,210.08 79,210.08 - 688027 国盾 量子 2020 年 6月 30日 2020 年 7 月 9 日 新股流 通受限 36.18 36.18 2,075 75,073.50 75,073.50 - 688600 皖仪 科技 2020 年 6月 23日 2020 年 7 月 3 日 新股流 通受限 15.50 15.50 4,648 72,044.00 72,044.00 - 300847 中船 汉光 2020 年 6月 29日 2020 年 7 月 9 日 新股流 通受限 6.94 6.94 1,421 9,861.74 9,861.74 - 300845 捷安 高科 2020 年 6月 24日 2020 年 7 月 3 日 新股流 通受限 17.63 17.63 470 8,286.10 8,286.10 - 300843 胜蓝 股份 2020 年 6月 23日 2020 年 7 月 2 日 新股流 通受限 10.01 10.01 751 7,517.51 7,517.51 - 300840 酷特 智能 2020 年 6月 30日 2020 年 7 月 8 日 新股流 通受限 5.94 5.94 1,185 7,038.90 7,038.90 - 300846 首都 在线 2020 年 6月 22日 2020 年 7 月 1 日 新股流 通受限 3.37 3.37 1,131 3,811.47 3,811.47 - 688558 国盛 智科 2020 年 6月 19日 2020 年 12 月 30 日 新股流 通受限 17.37 35.26 7,724 134,165.88272,348.24 - 688157 松井 股份 2020 年 5月 2020 年 12 新股流 通受限 34.48 86.64 2,371 81,752.08205,423.44 - 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 32 页 共 54 页 29日 月 9 日 注:截至本报告期末 2020年 6月 30日止,本基金无因认购新发/增发证券而持有的流通受限债 券和权证。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 截至本报告期末 2020年 6月 30日止,本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末 2020年 6月 30日止,本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出 回购证券款,无抵押债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2020年 6月 30日止,本基金无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出 回购证券款,无抵押债券。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 截至本报告期末 2020年 6月 30日止,本基金未持有参与转融通证券出借业务的证券。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险,主要包括: ●信用风险 ●流动性风险 ●市场风险 本基金在下文主要论述上述风险敞口及其形成原因;风险管理目标、政策和过程以及计量风 险的方法等。 本基金的基金管理人从事风险管理的目标是使本基金在风险和收益之间取得适当的平衡,以 实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。基于该风险管理目标,本基金的基金管理人已制定 了政策和程序来辨别和分析这些风险,设定适当的风险限额并设计相应的内部控制程序,通过可 靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,在董事会下设立合规审查与风险控制委员会, 负责制定风险管理的宏观政策,设定最高风险承受度以及审议批准防范风险和内部控制的政策 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 33 页 共 54 页 等;在管理层层面设立风险控制办公会,实施董事会合规审查与风险控制委员会制定的各项风险 管理和内部控制政策;在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险控制部负责,协调 并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。 本基金管理人建立了以合规审查与风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制办公会、 监察稽核部、风险控制部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的银行存款存放在 本基金的托管行招商银行股份有限公司,与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金的基金管 理人建立了信用风险管理流程,本基金投资于具有良好信用等级的证券,且通过分散化投资以分 散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与由 本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的 10% 。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算, 因此违约风险发生的可能性很小;本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评 估并采用券款对付交割方式以控制相应的信用风险。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。 6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。 6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。 6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的债券投资。 6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。 6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 34 页 共 54 页 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。 本基金的流动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集 中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现,另一方面来自于基金份额持有人可随 时要求赎回其持有的基金份额。 本基金管理人每日预测本基金的流动性需求,并同时通过独立的风险控制部门设定流动性比 例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析。 针对投资品种变现的流动性风险,本基金管理人对流通受限证券的投资交易进行限制和控 制,对缺乏流动性的证券投资比率事先确定最高上限,控制基金的流动性结构;加强对投资组合 变现周期和冲击成本的定量分析,定期揭示基金的流动性风险;通过分散投资降低基金财产的非 系统性风险,保持基金组合良好的流动性。本基金所持证券均可在证券交易所或银行间同业市场 交易,除附注 6.4.12基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余均能及时变现。此 外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金 持有的债券资产的公允价值。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金管理人根据申购赎回变动情况,制定现金头寸预测 表,及时采取措施满足流动性需要;分析基金持有人结构,加强与主要持有机构的沟通,及时揭 示可能的赎回需求;按照有关法律法规规定应对固定赎回,并进行适当报告和披露;在基金合同 中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购赎回模式带来 的流动性风险,有效保障基金持有人利益。 本基金所持有的全部金融负债无固定到期日或合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可 赎回基金份额净值 (所有者权益) 无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期 现金流量。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的流动性风险主要来自两个方面:一是基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金 份额,二是基金投资品种所处的交易市场不活跃而造成变现困难或因投资集中而无法在市场出现 剧烈波动的情况下以合理的价格变现。首先,本基金保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到 期日在一年以内的政府债券, 其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等,以 备支付基金份额持有人的赎回款项,可以满足短期少量赎回的流动性需要;其次,基于分散投资 的原则,本基金持有一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与由基金管 理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券,不超过该证券的 10%,在个券方面无高集中 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 35 页 共 54 页 度的特征 ;第三,本基金的投资市场主要为证券交易所、全国银行间债券市场等流动性较好的 规范型交易场所,主要投资对象为具有良好流动性的金融工具,正常市场环境下,大部分资产可 以较快变现应对赎回。因此在正常市场环境下本基金无重大流动性风险。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现金流量 在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证 金及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过对所持投 资品种修正久期等参数的监控进行利率风险管理。 下表统计了本基金面临的利率风险敞口,表中所示为本基金资产及负债的公允价值,并按照 合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类: 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末 2020年 6月 30日 6个月以内 6个月-1 年 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 46,540,401.35 - - - - 46,540,401.35 结算备付金 129,574.20 - - - - 129,574.20 存出保证金 73,854.48 - - - - 73,854.48 交易性金融资产 - - - -127,585,580.85127,585,580.85 应收利息 - - - - 3,723.98 3,723.98 应收申购款 200.00 - - - 43,623.52 43,823.52 资产总计 46,744,030.03 - - -127,632,928.35174,376,958.38 负债 应付证券清算款 - - - - 4,571,295.02 4,571,295.02 应付赎回款 - - - - 1,966,593.71 1,966,593.71 应付管理人报酬 - - - - 208,041.01 208,041.01 应付托管费 - - - - 34,673.53 34,673.53 应付交易费用 - - - - 172,819.53 172,819.53 其他负债 - - - - 77,433.59 77,433.59 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 36 页 共 54 页 负债总计 - - - - 7,030,856.39 7,030,856.39 利率敏感度缺口 46,744,030.03 - - -120,602,071.96167,346,101.99 上年度末 2019年 12月 31日 6个月以内 6个月-1 年 1-5年 5年以上不计息 合计 资产 银行存款 70,133,835.43 - - - - 70,133,835.43 结算备付金 128,906.14 - - - - 128,906.14 存出保证金 75,821.70 - - - - 75,821.70 交易性金融资产 - - - -165,035,477.31165,035,477.31 买入返售金融资产 44,200,000.00 - - - - 44,200,000.00 应收利息 - - - - 15,340.22 15,340.22 应收申购款 - - - - 17,611.57 17,611.57 其他资产 - - - - - - 资产总计 114,538,563.27 - - -165,068,429.10279,606,992.37 负债 应付证券清算款 - - - - 44,200,000.00 44,200,000.00 应付赎回款 - - - - 1,652,875.50 1,652,875.50 应付管理人报酬 - - - - 302,042.26 302,042.26 应付托管费 - - - - 50,340.38 50,340.38 应付交易费用 - - - - 122,668.44 122,668.44 其他负债 - - - - 155,299.35 155,299.35 负债总计 - - - - 46,483,225.93 46,483,225.93 利率敏感度缺口 114,538,563.27 - - -118,585,203.17233,123,766.44 注:表中所示为本基金资产及负债的公允价值,并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进 行分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于本报告期末及上年度末,本基金均未持有对利率敏感的交易性债券资产。因此,市场利率 的变动对本基金资产的净值无重大影响。 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 本基金承受的其他价格风险,主要是基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场 利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易的股票和债券,所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价 值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险,并且本基金管理人每日对本基金所持 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 37 页 共 54 页 有的证券价格实施监控,通过组合估值、行业配置分析等进行市场价格风险管理。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 本期末 2020年 6月 30日 上年度末 2019年 12月 31日 项目 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 交易性金融资产-股票投资 127,585,580.85 76.24 165,035,477.31 70.79 交易性金融资产-基金投资 - - - - 交易性金融资产-债券投资 - - - - 交易性金融资产-贵金属投资 - - - - 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 127,585,580.85 76.24 165,035,477.31 70.79 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 业绩比较基准发生变化 其他市场变量保持不变 假设 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 相关风险变量的变动 本期末( 2020年 6月 30日 ) 上年度末( 2019年 12 月 31日 ) 业绩比较基准上升 5% 10,110,214.75 14,290,486.88 业绩比较基准下降 5% -10,110,214.75 -14,290,486.88 分析 注:本基金的业绩比较基准为:60%×沪深 300指数收益率+40%×中证全债指数收益率。 6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险 假设市场因子的变化服从多元正态分布,在 95%的置信度下,使用过去一年的历史数据,按照 VaR正态算法,计算未来一个交易日里,基金持仓资产组合可能的最大损失值。 1.置信区间


:95% 2.观察期 :一年 假设 风险价值 (单位:人民币 元) 本期末(2020年 6月 30 日) 上年度末(2019年 12月 31日) 基金投资组合的风 险价值 2,989,176.86 3,461,885.53 分析 合计 2,989,176.86 3,461,885.53 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 38 页 共 54 页 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)以公允价值计量的资产和负债 公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入 值。三个层次输入值的定义如下: 第一层次输入值:在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价; 第二层次输入值:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值; 第三层次输入值:相关资产或负债的不可观察输入值。 于 2020年 6月 30日,本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为 126,584,818.55元,属于第二层次的余额为 477,771.68元,属于第三层次的余额为 522,990.62 元,其中列入属于第三层次的金融工具为未上市交易的股票 (2019年 12月 31日:属于第一层次 的余额为 160,539,448.63元,属于第二层次的余额为 4,295,304.35元,属于第三层次的余额为 200,724.33元,其中列入属于第三层次的金融工具为未上市交易的股票。)。 (a)第二层次的公允价值计量 对于本基金投资的证券交易所上市的证券,若出现重大事项停牌、交易不活跃 (包括涨跌停 时的交易不活跃) 、或属于非公开发行等情况时,本基金不会于停牌期间、交易不活跃期间及限 售期间将相关证券的公允价值列入第一层次。本基金 综合考虑估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关证券公允价 值的层次。 (b)非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2020年 6月 30日,本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具。(2019年 12月 31 日:无)。 (2)其他金融工具的公允价值 (期末非以公允价值计量的项目) 其他金融工具主要包括买入返售金融资产、应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价 值之间无重大差异。 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 39 页 共 54 页 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 127,585,580.85 73.17 其中:股票 127,585,580.85 73.17 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - -








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 46,669,975.55 26.76 8 其他各项资产 121,401.98 0.07 9 合计 174,376,958.38 100.00 7.2 期末按行业分类的股票投资组合


金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 110,496,842.75 66.03 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 12,766.32 0.01 E 建筑业 55,056.40 0.03 F 批发和零售业 8,232,622.56 4.92 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,190,188.56 3.10 J 金融业 38,104.26 0.02 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 3,560,000.00 2.13 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 40 页 共 54 页 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 127,585,580.85 76.24 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 600887 伊利股份 428,970 13,353,836.10 7.98 2 601966 玲珑轮胎 428,800 8,661,760.00 5.18 3 000538 云南白药 88,859 8,335,862.79 4.98 4 601607 上海医药 447,912 8,232,622.56 4.92 5 603609 禾丰牧业 508,000 7,569,200.00 4.52 6 000895 双汇发展 160,000 7,374,400.00 4.41 7 000869 张


裕A 199,901 6,826,619.15 4.08 8 002236 大华股份 338,800 6,508,348.00 3.89 9 300010 豆神教育 259,973 5,087,671.61 3.04 10 601012 隆基股份 108,663 4,425,843.99 2.64 11 603899 晨光文具 80,000 4,368,000.00 2.61 12 600580 卧龙电驱 366,000 4,113,840.00 2.46 13 002223 鱼跃医疗 110,000 4,004,000.00 2.39 14 603385 惠达卫浴 280,000 3,858,400.00 2.31 15 002572 索菲亚 158,800 3,838,196.00 2.29 16 002311 海大集团 80,000 3,807,200.00 2.28 17 002557 洽洽食品 69,917 3,788,802.23 2.26 18 300662 科锐国际 80,000 3,560,000.00 2.13 19 002925 盈趣科技 60,000 3,476,400.00 2.08 20 000049 德赛电池 70,000 3,430,700.00 2.05 21 603365 水星家纺 220,000 3,174,600.00 1.90 22 603816 顾家家居 60,000 2,700,600.00 1.61 23 002271 东方雨虹 60,067 2,440,522.21 1.46 24 600429 三元股份 357,234 1,836,182.76 1.10 25 000333 美的集团 12,582 752,277.78 0.45 26 688123 聚辰股份 4,440 341,880.00 0.20 27 688558 N国盛 7,724 272,348.24 0.16 28 688098 申联生物 9,792 227,957.76 0.14 29 688157 松井股份 2,371 205,423.44 0.12 30 688288 鸿泉物联 3,429 148,098.51 0.09 31 688568 中科星图 5,578 90,419.38 0.05 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 41 页 共 54 页 32 688277 天智航 7,331 88,265.24 0.05 33 688528 秦川物联 7,190 81,462.70 0.05 34 688377 迪威尔 4,824 79,210.08 0.05 35 688027 国盾量子 2,075 75,073.50 0.04 36 688600 皖仪科技 4,648 72,044.00 0.04 37 603087 甘李药业 581 58,274.30 0.03 38 002989 中天精装 980 55,056.40 0.03 39 300829 金丹科技 574 42,872.06 0.03 40 603093 南华期货 1,769 38,104.26 0.02 41 605001 威奥股份 1,353 27,709.44 0.02 42 300833 浩洋股份 406 26,430.60 0.02 43 605166 聚合顺 1,641 26,009.85 0.02 44 603948 建业股份 860 19,324.20 0.01 45 300842 帝科股份 455 18,527.60 0.01 46 600956 新天绿能 2,533 12,766.32 0.01 47 300839 博汇股份 502 11,751.82 0.01 48 300847 中船汉光 1,421 9,861.74 0.01 49 300845 捷安高科 470 8,286.10 0.00 50 300843 胜蓝股份 751 7,517.51 0.00 51 300840 酷特智能 1,185 7,038.90 0.00 52 002972 科安达 175 4,170.25 0.00 53 300846 首都在线 1,131 3,811.47 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例(%) 1 601966 玲珑轮胎 12,378,866.77 5.31 2 600741 华域汽车 10,766,039.00 4.62 3 600690 海尔智家 10,469,645.98 4.49 4 601607 上海医药 9,771,092.48 4.19 5 000333 美的集团 9,722,899.35 4.17 6 600028 中国石化 9,426,010.00 4.04 7 601318 中国平安 9,088,349.00 3.90 8 002223 鱼跃医疗 9,054,412.98 3.88 9 603385 惠达卫浴 8,556,975.79 3.67 10 600050 中国联通 7,807,484.00 3.35 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 42 页 共 54 页 11 603609 禾丰牧业 7,458,877.00 3.20 12 000977 浪潮信息 7,268,910.64 3.12 13 000895 双汇发展 7,000,328.00 3.00 14 000869 张


裕A 6,930,384.08 2.97 15 600580 卧龙电驱 6,370,959.00 2.73 16 002557 洽洽食品 6,271,356.70 2.69 17 300750 宁德时代 6,263,982.00 2.69 18 000538 云南白药 5,648,810.00 2.42 19 000049 德赛电池 5,358,812.00 2.30 20 603866 桃李面包 4,664,143.64 2.00 注:本期累计买入金额按买卖成交金额,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 比例(%) 1 600741 华域汽车 15,997,118.38 6.86 2 000333 美的集团 15,943,122.96 6.84 3 600050 中国联通 15,604,419.46 6.69 4 000977 浪潮信息 14,128,172.56 6.06 5 600066 宇通客车 12,888,322.80 5.53 6 601988 中国银行 12,858,072.80 5.52 7 000725 京东方A 11,295,760.00 4.85 8 000869 张


裕A 10,384,126.39 4.45 9 600690 海尔智家 9,709,980.32 4.17 10 601398 工商银行 9,630,000.00 4.13 11 002236 大华股份 9,269,792.30 3.98 12 601012 隆基股份 8,853,864.66 3.80 13 300750 宁德时代 8,649,564.00 3.71 14 601318 中国平安 8,584,566.00 3.68 15 002271 东方雨虹 8,559,566.28 3.67 16 600028 中国石化 8,434,811.00 3.62 17 603816 顾家家居 8,169,132.00 3.50 18 000538 云南白药 7,782,898.80 3.34 19 603385 惠达卫浴 6,631,144.00 2.84 20 603866 桃李面包 5,282,341.84 2.27 21 002223 鱼跃医疗 5,271,413.00 2.26 22 002572 索菲亚 5,204,117.00 2.23 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 43 页 共 54 页 注:本期累计卖出金额按买卖成交金额,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 215,810,492.88 卖出股票收入(成交)总额 267,142,114.40 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额填列,不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 7.11.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 44 页 共 54 页 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部门 立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的 股票。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 73,854.48 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,723.98 5 应收申购款 43,823.52 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 121,401.98 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 45 页 共 54 页 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有人户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 2,981 40,593.63 - - 121,009,614.38 100.00% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 1,669.24 0.0014% 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金投资和研究 部门负责人持有本开放式基金 10~50 本基金基金经理持有本开放式基金 10~50 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 46 页 共 54 页 §9 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日( 2017年 6月 23日 )基金份额总额 306,629,170.26 本报告期期初基金份额总额 182,352,121.69 本报告期基金总申购份额 4,990,608.68 减:本报告期基金总赎回份额 66,333,115.99 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 本报告期期末基金份额总额 121,009,614.38 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 47 页 共 54 页 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内,未召开本基金的基金份额持有人大会,没有基金份额持有人大会决议。





10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内,诺安基金管理有限公司股东会 2020年第一次临时会议决议通过,同意选举张 一冰女士、刘洪波先生及齐斌先生担任公司董事职务,原董事会成员伊力扎提?艾合买提江先生、 赵照先生不再担任公司董事职务。本基金管理人于 2020年 1月 4日发布了《诺安基金管理有限 公司关于总经理任职的公告》,2020年 1月 2日起,聘任齐斌先生为公司总经理;本基金管理人 于 2020年 5月 15日发布了《诺安基金管理有限公司关于副总经理变更的公告》,2020年 5月 12日起,陈勇先生不再担任公司副总经理。 本报告期内,基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。





10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内,无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。





10.4 基金投资策略的改变 本报告期内,基金的投资组合策略没有重大改变。





10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内,本基金聘请的会计师事务所没有发生变更。





10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内,本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。





10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 数量 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 备注 国盛证券 1 280,755,725.89 58.89% 199,706.31 52.49% - 长城证券 1 187,935,203.94 39.42% 175,024.35 46.00% - 国信证券 1 8,086,002.00 1.70% 5,751.65 1.51% - 申万宏源 1 - - - - - 国金证券 1 - - - - - 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 48 页 共 54 页 注:1、本报告期租用证券公司交易单元的变更情况:本报告期增加 2家证券公司的 2个交易单 元:国信证券有限责任公司(1个交易单元);国金证券股份有限公司(1个交易单元)。 2、专用交易单元的选择标准和程序 基金管理人选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准为: (1)、实力雄厚,信誉良好,注册资本不少于 3 亿元人民币。 (2)、财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定。 (3)、经营行为规范,最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚。 (4)、内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求。 (5)、具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需 要,并能为本基金提供全面的信息服务。 (6)、研究实力较强,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及时为本基金提供高质量的咨询 服务。 基金管理人根据以上标准进行评估后确定证券经营机构的选择,与被选择的券商签订《专用证券 交易单元租用协议》。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 本基金租用证券公司交易单元没有进行其他证券投资。 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 诺安基金管理有限公司关于总经 理任职的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 1月 4日 2 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金参加中国农业银行开放 式公募基金交易费率优惠活动的 公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 1月 6日 3 诺安基金管理有限公司关于旗下 基金在北京农村商业银行股份有 限公司开通定投、转换业务及开 展费率优惠活动的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 1月 6日 4 诺安基金管理有限公司关于旗下 基金在国金证券开通定投、转换 业务及开展费率优惠活动的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 1月 8日 5 诺安基金管理有限公司关于旗下 基金在安信证券开通定投、转换 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 2020年 1月 9日 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 49 页 共 54 页 业务及开展费率优惠活动的公告 证券报》、《证券日 报》 6 诺安基金管理有限公司旗下基金 2019年第 4季度报告提示性公 告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 1月 20日 7 诺安行业轮动混合型证券投资基 金 2019年第 4季度报告 基金管理人网站 2020年 1月 20日 8 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金根据《公开募集证券投 资基金信息披露管理办法》修改 基金合同和托管协议的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 1月 21日 9 诺安行业轮动混合型证券投资基 金基金合同 基金管理人网站 2020年 1月 21日 10 诺安行业轮动混合型证券投资基 金托管协议 基金管理人网站 2020年 1月 21日 11 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金根据《公开募集证券投 资基金信息披露管理办法》更新 招募说明书的提示性公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 1月 23日 12 诺安行业轮动混合型证券投资基 金招募说明书(更新)2020年 第 1期-正文 基金管理人网站 2020年 1月 23日 13 诺安行业轮动混合型证券投资基 金招募说明书(更新)2020年 第 1期-摘要 基金管理人网站 2020年 1月 23日 14 诺安基金管理有限公司关于旗下 基金延迟开市的提示性公告 基金管理人网站 2020年 1月 31日 15 诺安基金管理有限公司关于旗下 基金延迟开市的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 2月 3日 16 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金参加万家财富开展的基 金申购及定期定额申购费率优惠 活动的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 3月 2日 17 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金在中国银河证券开通定 投、转换业务并参加基金费率优 惠活动的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 3月 4日 18 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金在中信期货开通定投、 转换业务并参加基金费率优惠活 动的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 3月 17日 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 50 页 共 54 页 19 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金在中信证券(山东)开 通定投、转换业务并参加基金费 率优惠活动的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 3月 17日 20 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金在中信证券华南开通定 投、转换业务并参加基金费率优 惠活动的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 3月 17日 21 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金在中信证券开通定投、 转换业务并参加基金费率优惠活 动的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 3月 17日 22 诺安基金管理有限公司关于暂停 泰诚财富基金销售(大连)有限 公司办理旗下基金相关销售业务 的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 3月 21日 23 诺安基金管理有限公司关于延期 披露旗下基金 2019年年度报告 的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 3月 23日 24 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金在中信建投证券开通定 投、转换业务并参加基金费率优 惠活动的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 3月 23日 25 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金增加大连网金基金为代 销机构并开通定投、转换业务及 参加基金费率优惠活动的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 3月 25日 26 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金在爱建证券开通定投、 转换业务并参加基金费率优惠活 动的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 4月 2日 27 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金在国信证券开通定投、 转换业务并参加基金费率优惠活 动的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 4月 2日 28 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金在华安证券开通定投、 转换业务并参加基金费率优惠活 动的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 4月 21日 29 诺安基金管理有限公司旗下基金 2020年第 1季度报告提示性公 告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 4月 22日 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 51 页 共 54 页 30 诺安行业轮动混合型证券投资基 金 2020年第 1季度报告 基金管理人网站 2020年 4月 22日 31 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金在渤海银行开通定投、 转换业务并参加基金费率优惠活 动的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 4月 24日 32 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金在宁波银行开通定投、 转换业务并参加基金费率优惠活 动的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 4月 24日 33 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金增加海银基金销售有限 公司为代销机构并开通定投、转 换业务及参加基金费率优惠活动 的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 4月 24日 34 诺安基金管理有限公司旗下基金 2019年年度报告提示性公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 4月 30日 35 诺安行业轮动混合型证券投资基 金 2019年年度报告 基金管理人网站 2020年 4月 30日 36 诺安基金管理有限公司关于副总 经理变更的公告 《中国证券报》 2020年 5月 15日 37 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金参加汇成基金开展的基 金费率优惠活动的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 5月 20日 38 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金在上海证券开通定投、 转换业务并参加基金费率优惠活 动的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 6月 12日 39 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金在北京度小满基金销售 有限公司开通定投、转换业务并 参加基金费率优惠活动的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 6月 22日 40 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金在汇成基金开通定投、 转换业务的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 6月 23日 41 诺安基金管理有限公司关于提醒 投资者注意防范不法分子冒用诺 安基金名义进行诈骗活动的提示 性公告 《中国证券报》 2020年 6月 23日 42 诺安基金管理有限公司关于旗下 《证券时报》、《上 2020年 6月 24日 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 52 页 共 54 页 部分基金在德邦证券开通定投、 转换业务并参加基金费率优惠活 动的公告 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 43 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金在万家财富开通定投、 转换业务并参加基金费率优惠活 动的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 6月 24日 44 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金在乾道盈泰开通定投、 转换业务并参加基金费率优惠活 动的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 6月 29日 45 诺安基金管理有限公司关于旗下 部分基金参加交通银行手机银行 基金申购及定投申购手续费率优 惠的公告 《证券时报》、《上 海证券报》、《中国 证券报》、《证券日 报》 2020年 6月 30日 注:前述所有公告事项均同时在基金管理人网站及中国证监会基金电子披露网站进行披露。 诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 53 页 共 54 页 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者类 别 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 - - - - - - - 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本报告期内,本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形,敬请投资者留 意。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 (1)根据中国证监会 2019年 9月 1日生效的《公开募集证券投资基金信息披露管理办 法》等法律法规,本基金管理人于 2020年 1月 21日对本基金《基金合同》《托管协议》的相 关条款进行了修订,更新后的《基金合同》《托管协议》同日在本基金管理人网站及中国证监 会基金电子披露网站披露。 (2)本基金管理人于 2020年 8月 7日发布了《诺安基金管理有限公司关于副总经理变更 的公告》,自 2020年 8月 5日起,杨文先生不再担任公司副总经理。 (3)本基金管理人于 2020年 8月 8日发布了《诺安基金管理有限公司关于深圳办公地址 临时变更的公告》,自 2020年 8月 10日起,诺安基金管理有限公司(以下简称“本公司”)深 圳总部的办公地址临时搬迁至“深圳市福田中心益田路 5033号平安国际金融中心 85层”,本 公司原深圳总部办公地址恢复办公的时间将另行公告。





诺安行业轮动混合 2020年中期报告 第 54 页 共 54 页 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 ①中国证券监督管理委员会批准诺安保本混合型证券投资基金公开募集的文件。 ②原诺安保本混合型证投资基金转型为诺安行业轮动混合型证券投资基金的相关公告。 ③《诺安行业轮动混合型证券投资基金基金合同》。 ④《诺安行业轮动混合型证券投资基金托管协议》。 ⑤《诺安行业轮动混合型证券投资基金招募说明书》。 ⑥基金管理人业务资格批件、营业执照。 ⑦诺安行业轮动混合型证券投资基金 2020年中期报告正文。 ⑧报告期内诺安行业轮动混合型证券投资基金在中国证监会基金电子披露网站上披露的各项 公告。 12.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 12.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998, 亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。 诺安基金管理有限公司 2020年 8月 31日