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中欧价值E(001882)

中欧价值发现混合型证券投资基金2020年中期报告摘要




中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 2020年 06月 30日 基金管理人:中欧基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 送出日期:2020年 08月 31日 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 2 §1


重要提示及目录


1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年8月28日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2020年01月01日起至2020年06月30日止。 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 3 1.2 目录 §1


重要提示及目录 .......................................................................................................................................2 1.1 重要提示 ...........................................................................................................................................2 1.2 目录 ...................................................................................................................................................3 §2


基金简介 ...................................................................................................................................................5 2.1 基金基本情况 ...................................................................................................................................5 2.2 基金产品说明 ...................................................................................................................................5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...............................................................................................................6 2.4 信息披露方式 ...................................................................................................................................6 2.5 其他相关资料 ...................................................................................................................................7 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................7 3.1 主要会计数据和财务指标 ...............................................................................................................7 3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................8 §4


管理人报告 .............................................................................................................................................11 4.1 基金管理人及基金经理情况 .........................................................................................................11 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................................13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................................13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................................14 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .........................................................................15 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................................15 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ......................................15 §5


托管人报告 .............................................................................................................................................15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..............15 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ..................................16 §6 中期财务会计报告(未经审计) ................................................................................................................16 6.1 资产负债表 .....................................................................................................................................16 6.2 利润表 .............................................................................................................................................18 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 .................................................................................................19 6.4 报表附注 .........................................................................................................................................21 §7


投资组合报告 .........................................................................................................................................46 7.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................46 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .........................................................................................47 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......................................48 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................................50 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .........................................................................................52 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ..................................52 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......................52 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......................52 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ..................................52 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................................52 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................................53 7.12 投资组合报告附注 .......................................................................................................................53 §8


基金份额持有人信息 .............................................................................................................................54 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .....................................................................................54 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .........................................................................54 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 4 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ..........................................55 §9


开放式基金份额变动 .............................................................................................................................55 §10


重大事件揭示 .......................................................................................................................................56 10.1 基金份额持有人大会决议 ...........................................................................................................56 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...........................................56 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...............................................................56 10.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................................56 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................56 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................56 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................56 10.8 其他重大事件 ...............................................................................................................................59 §11


影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................61 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................61 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...............................................................................................61 §12


备查文件目录 .......................................................................................................................................61 12.1 备查文件目录 ...............................................................................................................................61 12.2 存放地点 .......................................................................................................................................61 12.3 查阅方式 .......................................................................................................................................61 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 5 §2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 中欧价值发现混合型证券投资基金 基金简称 中欧价值发现混合 场内简称 - 基金主代码 166005 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2009年07月24日 基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,273,901,188.57份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 中欧价值发现 混合A 中欧价值发 现混合E 中欧价值发 现混合C 下属分级基金场内简称 中欧价值 - - 下属分级基金的交易代码 166005 001882 004232 报告期末下属分级基金的份额总额 1,174,974,48 2.09份 12,304,050. 89份 86,622,655. 59份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金通过适当的资产配置策略和积极的股票选 择策略,以合理价格买入并持有具备估值优势、较强 盈利能力和较好业绩持续成长性的价值型优秀企业, 在注重风险控制的原则下,力争实现超越业绩比较基 准的长期稳定资本增值。 投资策略 本基金投资策略的核心在于通过积极的股票选择, 关注具备估值优势,并具备较强盈利能力和业绩可持 续成长的价值型优秀企业,采取以合理价格买入并持 有的投资方式,实现基金资产的长期稳定资本增值。 作为一种典型的价值股投资策略,本基金投资策略的 特点在于吸收和借鉴国内外较为成熟的价值股投资经 验,根据中国股票市场的特点引入相对价值的概念, 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 6 并以此为依据通过各种主客观标准进行股票选择和投 资组合构建,从而在降低风险的同时,提高本基金投 资组合的长期超额回报。 业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×上证国债指数 风险收益特征 本基金的投资目标、投资范围和投资策略决定了 本基金属于较高风险、较高收益,追求长期稳定资本 增值的混合型证券投资基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中欧基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 姓名 黎忆海 李申 联系电话 021-68609600 021-60637102 信息披 露负责 人 电子邮箱 liyihai@zofund.com lishen.zh@ccb.com 客户服务电话 021-68609700、400-700-9700 021-60637111 传真 021-33830351 021-60635778 注册地址 中国(上海)自由贸易试验区 陆家嘴环路333号五层 北京市西城区金融大街25号 办公地址 中国(上海)自由贸易试验区 陆家嘴环路333号五层 北京市西城区闹市口大街1号 院1号楼 邮政编码 200120 100033 法定代表人 窦玉明 田国立 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披 露报纸名称 中国证券报 登载基金中期报告正 文的管理人互联网网 址 www.zofund.com 基金中期报告备置地 点 基金管理人及基金托管人的住所 2.5 其他相关资料 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 7 项目 名称 办公地址 注册登记机构 A类份额:中国证券登记结算 有限责任公司; C、E类份额: 中欧基金管理有限公司 A类份额:北京市西城区太平桥大街17 号; C、E类份额:中国(上海)自由 贸易试验区陆家嘴环路333号五层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 报告期(2020年01月01日-2020年06月30日) 3.1.1 期间数据和指标 中欧价值发现混 合A 中欧价值发现混 合E 中欧价值发现混 合C 本期已实现收益 48,199,554.18 857,477.03 3,495,650.75 本期利润 -91,628,898.59 -3,588,626.65 -22,682,311.25 加权平均基金份额本期 利润 -0.0639 -0.1521 -0.1787 本期加权平均净值利润 率 -3.96% -8.42% -11.21% 本期基金份额净值增长 率 -3.21% -3.20% -3.59% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020年06月30日) 期末可供分配利润 700,772,035.54 8,246,568.91 49,120,285.62 期末可供分配基金份额 利润 0.5964 0.6702 0.5671 期末基金资产净值 1,875,746,517.6 3 21,851,015.37 135,742,941.21 期末基金份额净值 1.5964 1.7759 1.5671 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020年06月30日) 基金份额累计净值增长 率 182.77% 56.68% 23.80% 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 8 孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。 3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 4、自2015年10月8日起,本基金增加E类份额。自2017年1月12日起,本基金增加C类份额。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中欧价值发现混合A 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 1.80% 1.06% 6.08% 0.72% -4.28% 0.34% 过去三个月 3.19% 1.02% 10.42% 0.72% -7.23% 0.30% 过去六个月 -3.21% 1.63% 2.13% 1.21% -5.34% 0.42% 过去一年 3.69% 1.31% 8.44% 0.97% -4.75% 0.34% 过去三年 11.55% 1.27% 14.67% 1.00% -3.12% 0.27% 自基金合同 生效起至今 182.77% 1.39% 26.56% 1.19% 156.21 % 0.20% 注:本基金业绩比较基准为:沪深 300指数*80%+上证国债指数*20%。比较基准每个交 易日进行一次再平衡,每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间 的再平衡,使大类资产比例保持恒定。 中欧价值发现混合E 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 1.80% 1.06% 6.08% 0.72% -4.28% 0.34% 过去三个月 3.19% 1.02% 10.42% 0.72% -7.23% 0.30% 过去六个月 -3.20% 1.63% 2.13% 1.21% -5.33% 0.42% 过去一年 3.67% 1.31% 8.44% 0.97% -4.77% 0.34% 过去三年 11.75% 1.27% 14.67% 1.00% -2.92% 0.27% 自基金份额 56.68% 1.26% 25.62% 1.01% 31.06% 0.25% 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 9 运作日至今 注:本基金业绩比较基准为:沪深 300指数*80%+上证国债指数*20%。比较基准每个交 易日进行一次再平衡,每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间 的再平衡,使大类资产比例保持恒定。 中欧价值发现混合C 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 1.73% 1.06% 6.08% 0.72% -4.35% 0.34% 过去三个月 2.99% 1.02% 10.42% 0.72% -7.43% 0.30% 过去六个月 -3.59% 1.63% 2.13% 1.21% -5.72% 0.42% 过去一年 2.77% 1.31% 8.44% 0.97% -5.67% 0.34% 过去三年 9.43% 1.27% 14.67% 1.00% -5.24% 0.27% 自基金份额 运作日至今 23.80% 1.20% 24.37% 0.95% -0.57% 0.25% 注:本基金业绩比较基准为:沪深 300指数*80%+上证国债指数*20%。比较基准每个交 易日进行一次再平衡,每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间 的再平衡,使大类资产比例保持恒定。


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 10 注:自 2015年 10月 8日起,本基金增加 E类份额,图示日期为 2015年 10月 12日至 2020 年 06月 30日。


中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 11 注:自 2017年 1月 12日起,本基金新增 C类份额,图示日期为 2017年 1月 13日至 2020 年 06月 30日。


§4


管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 中欧基金管理有限公司经中国证监会(证监基字[2006]102号文)批准,于2006年7 月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份有限公司、国都证券股份有限公司、北京 百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业(有限合伙)、万盛基业投资有限责任 公司以及自然人股东,注册资本为2.20亿元人民币,旗下设有北京分公司、中欧盛世资 产管理(上海)有限公司、上海中欧财富基金销售有限公司和中欧基金国际有限公司。 截至2020年6月30日,本基金管理人共管理74只开放式基金。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 12 任本基金的基 金经理(助理) 期限 姓名 职务 任职 日期 离任 日期 证 券 从 业 年 限 说明 曹名 长 权益投决会委员/投资总 监/基金经理 2015- 11-20 - 24 历任君安证券公司研究所 研究员 (1996.12-1998.12),闽 发证券上海研发中心研究 员(1999.03-2002.08), 红塔证券资产管理总部投 资经理 (2002.08-2003.04),百 瑞信托有限责任公司信托 经理(2003.05-2004.12), 新华基金管理公司总经理 助理、基金经理(2005.01-2015 .05)。2015-06-18加入中 欧基金管理有限公司 沈悦 基金经理 2020- 05-12 - 5 历任中国建设银行天津市 开发分行管培生(2012.07-2 013.06)。2015-05-20加入 中欧基金管理有限公司, 历任研究助理、研究员、 投资助理 蓝小 康 基金经理 2017- 05-11 - 9 历任日信证券研究所行业 研究员 (2011.07-2012.02),新 华基金管理有限公司行业 研究员 (2012.02-2014.08),毕 盛资产管理有限公司投资 经理(2014.09-2015.02),北 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 13 京新华汇嘉投资管理有限 公司研究总监(2015.03-2016.1 1)。2016-12-12加入中欧基金 管理有限公司 注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合 同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。


2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本 基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取 信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内, 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损 害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格 把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易稽核审计 过程中,针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况,我们分别从交易动机、交易时 间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析,并与基金经理进 行了沟通确认,从最终结果看,造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、 股价波动等不可控因素,基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平,未发现不同投 资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次,为量化组合因投资 策略需要和其他组合发生的反向交易,公司内部风控已对该交易进行事后审核。


本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 14 2020年上半年A股市场大幅波动,整体保持上涨态势,但风格、行业分化明显。上 证综指下跌2.15%,深证成指上涨14.97%,沪深300上涨1.64%,中小板指上涨20.85%, 创业板指上涨35.6%。成长风格大幅跑赢价值风格。行业上,医药生物、休闲服务、电 子、食品饮料、计算机、电力设备等表现较好,大量的个股翻倍上涨;而采掘、银行、 非银、交通运输、钢铁、房地产表现很差,下跌明显。 本基金在操作上秉承一直以来所坚持的"价值投资"理念,以投资低估值蓝筹为主。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,基金A类份额净值增长率为-3.21%,同期业绩比较基准收益率为 2.13%;基金E类份额净值增长率为-3.20%,同期业绩比较基准收益率为2.13%;基金C类 份额净值增长率为-3.59%,同期业绩比较基准收益率为2.13%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2020年上半年,爆发了百年一遇的新冠疫情,首先在中国被发现,后续有陆续出现 在韩国、日本、欧洲、美国,最后全球都受到此疫情的传染。由于各国都采取了居家隔 离措施,全球经济活动瞬间冰冻,经济大幅下滑,尤其是以交通运输、旅游、零售、餐 饮等行业受到的影响最大。各国都积极采取措施支撑经济,稳定就业,托底民生,包括 货币宽松、资产购买、财政刺激、补助发放等政策快速出台,止住了经济的下滑态势, 尤其是对于资产价格的帮助更大。无论是A股还是美国纳斯达克指数,凭借极低的利率 和极度宽松的流动性,取得了不错的涨幅。当然这个过程中波动非常大,1月疫情爆发 后,A股市场开盘大跌。反弹到3月初欧美疫情明显恶化后,A股大幅下跌直至美国疫情 达到第一波最高峰。随着中国疫情的快速控制,经济的迅速恢复,内资、外资一齐加速 流向A股市场。美股市场行业更为剧烈,跌速创造历史极值,标普500一个月时间最大跌 幅达到36%,道琼斯工业指数更是高达39%,纳斯达克也达到33%.大宗商品市场上原油期 货出现了负价格,这都是未曾经历不可想象的景象。目前各个国家的经济,股市,商品 市场都在慢慢恢复,但仍很脆弱。 展望后市,我们认为无论是与欧美国股市相比,还是与固收类资产相比,A股市场 仍是更好的投资选择。由于中国的疫情控制出色,经济恢复最快,确定性最高。从结构 上来看,传统行业仍有大量的公司处于极度低估的状态,尤其是在金融行业;周期行业 如化工、机械、建材、轻工等很多的优质公司估值合理,长期增长非常确定,未来可以 获得良好的回报。风险方面,国外二次疫情仍然是宏观经济上的不确定性,中美摩擦同 样会给市场带来潜在的波动隐患,尤其是在美国大选前,美国对中国会出现较多不友好 的动作刺激投资者的神经。此外,我们也提醒股市结构中的风险,目前资金高度集中在 科技、医药、食品饮料等行业中,如果有一些黑天鹅事件的发生,可能导致短期市场较 大的波动。 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 15 投资策略上,我们继续坚持以自下而上选股为主;风格上看,目前成长风格与价值 风格的估值差异已经达到历史最高的位置,价值风格会逐步得到市场的认可,我们将精 选价值成长蓝筹和低估值蓝筹,并坚持以此类个股的投资为主。行业上看,大金融行业 处于历史估值最低的位置,甚至低于2014年水平,投资价值凸显;汽车、家电、家具建 材等可选消费受益于地产产业链竣工恢复,经济回暖也有望有好的表现,同时我们非常 关注中游制造业中优质龙头公司的股价表现。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内,本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关 法律法规的规定,有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营副总 经理,成员包括总经理、督察长、投资总监,基金运营部总监,监察稽核部总监以及基 金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、 决策、执行和监督,确保基金估值的公允、合理,防止估值被歪曲进而对基金持有人产 生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况,可向估值委员会报告并 提出相关意见和建议。 本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定, 对基金投资品种进行估值。具体估值流程为:基金日常估值由基金管理人进行,基金托 管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核,基金份额净值由基金管理人完 成估值后,将估值结果以XBRL形式报给基金托管人,基金托管人复核无误后签章返回给 基金管理人,由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内 相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。 上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述 参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未进行利润分配,符合相关法规及基金合同的规定。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内基金管理人无应说明预警信息。 §5


托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 16 本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券 投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益 的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对 本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资 运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内,本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报 告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 中期财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:中欧价值发现混合型证券投资基金 报告截止日:2020年06月30日 单位:人民币元 资 产


附注号


本期末


2020年06月30日


上年度末


2019年12月31日


资 产:








银行存款 6.4.7.1 120,465,933.05 200,265,603.17 结算备付金


175,402.54 334,035.25 存出保证金


449,203.12 1,446,172.05 交易性金融资产 6.4.7.2 1,914,179,473.92 2,788,868,410.12 其中:股票投资


1,914,179,473.92 2,782,523,937.22 基金投资


- - 债券投资


- 6,344,472.90 资产支持证券 投资 - - 贵金属投资


- - 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 17 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款


2,430,262.22 - 应收利息 6.4.7.5 24,971.64 52,553.81 应收股利


- -


应收申购款


8,290,748.80 13,984,803.32 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


2,046,015,995.29 3,004,951,577.72 负债和所有者权益 附注号


本期末


2020年06月30日 上年度末


2019年12月31日 负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


- - 应付赎回款


8,466,567.64 11,340,298.86 应付管理人报酬


2,600,283.56 3,623,017.58 应付托管费 433,380.60 603,836.28 应付销售服务费


89,150.56 128,195.42 应付交易费用 6.4.7.7 676,443.25 2,735,363.93 应交税费


- 38.28 应付利息


- - 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 409,695.47 547,479.62 负债合计


12,675,521.08 18,978,229.97 所有者权益:








实收基金 6.4.7.9 1,273,901,188.57 1,809,355,751.38 未分配利润 6.4.7.10 759,439,285.64 1,176,617,596.37 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 18 所有者权益合计


2,033,340,474.21 2,985,973,347.75 负债和所有者权益总 计 2,046,015,995.29 3,004,951,577.72 注:报告截止日2020年6月30日,基金份额总额1,273,901,188.57份,其中下属A类基金 份额参考净值为人民币1.5964元,份额总额为1,174,974,482.09份;下属C类基金份额 参考净值为人民币1.5671元,份额总额为86,622,655.59份;下属E类基金份额参考净值 为人民币1.7759元,份额总额为12,304,050.89份。 6.2 利润表 会计主体:中欧价值发现混合型证券投资基金 本报告期:2020年01月01日至2020年06月30日 单位:人民币元 项 目 附注号


本期2020年01月01 日 至2020年06月3 0日


上年度可比期间


2019年01月01日至2019 年06月30日


一、收入


-91,019,388.92 2,152,316,251.51 1.利息收入


675,792.99 2,448,273.68 其中:存款利息收入 6.4.7.11 649,312.77 2,336,427.27 债券利息收入


1,571.22 15,401.66 资产支持证券利息 收入 - - 买入返售金融资产 收入 24,909.00 96,444.75 证券出借利息收入


- - 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以 “-”填列) 76,957,517.70 709,746,390.21 其中:股票投资收益 6.4.7.12 49,772,852.33 582,943,528.83 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 739,793.98 2,167,611.43 资产支持证券投资 收益 6.4.7.13. 3


- - 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 19 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 6.4.7.14 - - 股利收益 6.4.7.15 26,444,871.39 124,635,249.95 3.公允价值变动收益(损 失以“-”号填列) 6.4.7.16 -170,452,518.45 1,433,971,467.68 4.汇兑收益(损失以“-” 号填列) - - 5.其他收入(损失以 “-”号填列) 6.4.7.17 1,799,818.84 6,150,119.94 减:二、费用


26,880,447.57 103,724,734.20 1.管理人报酬 19,188,133.85 76,612,960.98 2.托管费 3,198,022.30 12,768,826.88 3.销售服务费 826,624.46 2,223,737.38 4.交易费用 6.4.7.18 3,527,592.66 11,961,099.28 5.利息支出


- - 其中:卖出回购金融资产 支出 - - 6.税金及附加


5.68 50.79 7.其他费用 6.4.7.19 140,068.62 158,058.89 三、利润总额(亏损总额 以“-”号填列) -117,899,836.49 2,048,591,517.31 减:所得税费用


- - 四、净利润(净亏损以 “-”号填列) -117,899,836.49 2,048,591,517.31 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:中欧价值发现混合型证券投资基金 本报告期:2020年01月01日至2020年06月30日 单位:人民币元 本期


2020年01月01日至2020年06月30日 项 目 实收基金


未分配利润


所有者权益合计


中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 20 一、期初所有者权益 (基金净值) 1,809,355,751.38 1,176,617,596.3 7 2,985,973,347.75 二、本期经营活动产 生的基金净值变动 数(本期利润) - -117,899,836.49 -117,899,836.49 三、本期基金份额交 易产生的基金净值 变动数(净值减少以 “-”号填列) -535,454,562.81 -299,278,474.24 -834,733,037.05 其中:1.基金申购款 822,704,257.40 522,634,556.73 1,345,338,814.13 2.基金赎回 款 -1,358,158,820.21 -821,913,030.97 -2,180,071,851.18 四、本期向基金份额 持有人分配利润产 生的基金净值变动 (净值减少以“-” 号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 1,273,901,188.57 759,439,285.64 2,033,340,474.21 上年度可比期间


2019年01月01日至2019年06月30日


项 目 实收基金


未分配利润


所有者权益合计


一、期初所有者权益 (基金净值) 8,428,696,066.56 2,339,190,256.5 5 10,767,886,323.11 二、本期经营活动产 生的基金净值变动 数(本期利润) - 2,048,591,517.3 1 2,048,591,517.31 三、本期基金份额交 易产生的基金净值 变动数(净值减少以 “-”号填列) -3,253,760,271.43 -1,593,936,306. 36 -4,847,696,577.79 其中:1.基金申购款 906,269,822.05 488,658,064.06 1,394,927,886.11 2.基金赎回 -4,160,030,093.48 -2,082,594,370. -6,242,624,463.90 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 21 款 42 四、本期向基金份额 持有人分配利润产 生的基金净值变动 (净值减少以“-” 号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 5,174,935,795.13 2,793,845,467.5 0 7,968,781,262.63 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 刘建平 ————————— 基金管理人负责人 杨毅 ————————— 主管会计工作负责人 王音然 ————————— 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 中欧价值发现混合型证券投资基金(原中欧价值发现股票型证券投资基金,以下简 称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2009]第412 号《关于核准中欧价值发现股票型证券投资基金募集的批复》核准,由中欧基金管理 有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧价值发现股票型证券投资基 金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不 包括认购资金利息共募集714,451,115.41元。经向中国证监会备案,《中欧价值发现股 票型证券投资基金基金合同》于2009年7月24日正式生效,基金合同生效日的基金份额 总额为714,731,726.55份基金份额,其中认购资金利息折合280,611.14份基金份额。本 基金的基金管理人与C类、E类份额注册登记机构均为中欧基金管理有限公司,本基金A类 份额注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司,基金托管人为中国建设银行股 份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》 及《证券投资基金销售管理办法》等法律法规的规定及本基金基金合同和招募说明书的 约定,为满足投资者的理财需求,经征托管人中国建设银行股份有限公司同意并报中国 证监会备案,本基金管理人决定自2017年1月12日起增加本基金的场外C类基金份额类别 并相应修改基金合同、托管协议。本基金根据注册登记机构或申购费、销售服务费收取 方式的不同,将基金份额分为A类基金份额、C类基金份额和E类基金份额。 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 22 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧价值发现混合型证券投资基金基 金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法 发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监 会允许基金投资的其他金融工具。 基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的60%-95%;债券、货币市场工具、 现金、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%-40%,其中基金持有权证的市值比例合计不超过基金资产净值的3%,基金保留的现金 (不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)以及投资于到期日在一年以内的政 府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。 本基金的业绩比较基准为:沪深300指数×80%+上证国债指数×20%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订 的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称"企业会计准则")编制, 同时,对于在具体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券投资基金业协会修订并 发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证监会关于证券 投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证 券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资 基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息 披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、其他中国证监会及中国证券投资基金业 协会颁布的相关规定。本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于2020年6月30 日的财务状况以及2020年1月1日至2020年6月30日止期间的经营成果和净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 23 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6 税项 6.4.6.1 印花税 经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年4月24日起,调整证券 (股票)交易印花税税率,由原先的3‰调整为1‰; 经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自2008年9月19日起,调整由出 让方按证券(股票)交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变; 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收 政策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价 而发生的股权转让,暂免征收印花税。 6.4.6.2 增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点 的通知》的规定,经国务院批准,自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征 增值税试点,金融业纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金 (封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的转让 收入免征增值税;国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税; 存款利息收入不征收增值税; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试 点金融业有关政策的通知》的规定,金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政 策的补充通知》的规定,金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教 育辅助服务等增值税政策的通知》的规定,资管产品运营过程中发生的增值税应税行为, 以资管产品管理人为增值税纳税人; 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通 知》的规定,自2018年1月1日起,资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应 税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1 日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的, 已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 6.4.6.3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 24 根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例(2011年修订)》、《征收教育费 附加的暂行规定(2011年修订)》及相关地方教育附加的征收规定,凡缴纳消费税、增 值税、营业税的单位和个人,都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加(除按 照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外)及地方教育费附加。 6.4.6.4 企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 的规定,自2004年1月1日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资 基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征企业所得税; 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收 政策问题的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支 付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税; 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通 知》的规定,对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收 入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 6.4.6.5 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收 政策问题的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支 付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税; 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄 存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定,自2008年10月9日起,对储蓄存款 利息所得暂免征收个人所得税; 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股 息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自2013年1月1日起,证券投资 基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在1个月以内(含1个月)的, 其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂 减按50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,暂减按25%计入应纳税所得额。上述 所得统一适用20%的税率计征个人所得税; 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息 红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自2015年9月8日起,证券投资基 金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过1年的,股息红利所得暂 免征收个人所得税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 25 项目 本期末 2020年06月30日 活期存款 120,465,933.05 定期存款 - 其中:存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月以上 - 其他存款 - 合计 120,465,933.05 6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 本期末2020年06月30日 项目 成本 公允价值 公允价值变动 股票 2,148,618,222.52 1,914,179,473.92 -234,438,748.60 贵金属投资-金 交所黄金合约 - - - 交易所市 场 - - - 银行间市 场 - - - 债 券 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 2,148,618,222.52 1,914,179,473.92 -234,438,748.60 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 26 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2020年06月30日 应收活期存款利息 24,690.64 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 78.90 应收债券利息 - 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 应收出借证券利息 - 其他 202.10 合计 24,971.64 6.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2020年06月30日 交易所市场应付交易费用 676,443.25 银行间市场应付交易费用 - 合计 676,443.25 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 27 6.4.7.8 其他负债 单位:人民币元 项目 本期末 2020年06月30日 应付券商交易单元保证金 250,000.00 应付赎回费 15,436.84 应付证券出借违约金 - 预提费用-审计费 47,239.92 预提费用-信息披露费 59,672.34 其他应付 37,081.26 应付转出费 265.11 合计 409,695.47 6.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 本期2020年01月01日至2020年06月30日 项目 (中欧价值发现混合A) 基金份额(份) 账面金额 上年度末 1,643,536,917.01 1,643,536,917.01 本期申购 624,440,369.65 624,440,369.65 本期赎回(以“-”号填列) -1,093,002,804.57 -1,093,002,804.57 本期末 1,174,974,482.09 1,174,974,482.09 金额单位:人民币元 本期2020年01月01日至2020年06月30日 项目 (中欧价值发现混合E) 基金份额(份) 账面金额 上年度末 27,481,708.58 27,481,708.58 本期申购 15,916,506.84 15,916,506.84 本期赎回(以“-”号填列) -31,094,164.53 -31,094,164.53 本期末 12,304,050.89 12,304,050.89 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 28 金额单位:人民币元 本期2020年01月01日至2020年06月30日 项目 (中欧价值发现混合C) 基金份额(份) 账面金额 上年度末 138,337,125.79 138,337,125.79 本期申购 182,347,380.91 182,347,380.91 本期赎回(以“-”号填列) -234,061,851.11 -234,061,851.11 本期末 86,622,655.59 86,622,655.59 注:申购含红利再投、转换入份额;赎回含转换出份额。 6.4.7.10 未分配利润 6.4.7.10.1 中欧价值发现混合A 单位:人民币元 项目 (中欧价值发现混合A) 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 2,543,110,088.64 -1,475,957,687.1 3 1,067,152,401.51 本期利润 48,199,554.18 -139,828,452.77 -91,628,898.59 本期基金份额交易产 生的变动数 -736,285,257.85 461,533,790.47 -274,751,467.38 其中:基金申购款 974,349,376.04 -579,092,983.00 395,256,393.04 基金赎回款 -1,710,634,633.8 9 1,040,626,773.47 -670,007,860.42 本期已分配利润 - - - 本期末 1,855,024,384.97 -1,154,252,349.4 3 700,772,035.54 6.4.7.10.2 中欧价值发现混合E 单位:人民币元 项目 (中欧价值发现混合E) 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 17,456,546.09 5,482,445.33 22,938,991.42 本期利润 857,477.03 -4,446,103.68 -3,588,626.65 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 29 本期基金份额交易产 生的变动数 -10,067,454.21 264,053.92 -9,803,400.29 其中:基金申购款 10,245,043.96 3,044,877.66 13,289,921.62 基金赎回款 -20,312,498.17 -2,780,823.74 -23,093,321.91 本期已分配利润 - - - 本期末 8,246,568.91 1,300,395.57 9,546,964.48 6.4.7.10.3 中欧价值发现混合C 单位:人民币元 项目 (中欧价值发现混合C) 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 210,573,090.18 -124,046,886.74 86,526,203.44 本期利润 3,495,650.75 -26,177,962.00 -22,682,311.25 本期基金份额交易产 生的变动数 -80,082,912.35 65,359,305.78 -14,723,606.57 其中:基金申购款 278,901,508.06 -164,813,265.99 114,088,242.07 基金赎回款 -358,984,420.41 230,172,571.77 -128,811,848.64 本期已分配利润 - - - 本期末 133,985,828.58 -84,865,542.96 49,120,285.62 6.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期2020年01月01日至2020年06月30日 活期存款利息收入 612,563.70 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 9,741.65 其他 27,007.42 合计 649,312.77 6.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位:人民币元 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 30 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 卖出股票成交总额 1,402,490,082.42 减:卖出股票成本总额 1,352,717,230.09 买卖股票差价收入 49,772,852.33 6.4.7.13 债券投资收益 6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 债券投资收益——买卖债券(、债转 股及债券到期兑付)差价收入 739,793.98 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 739,793.98 6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 卖出债券(、债转 股及债券到期兑付) 成交总额 6,623,717.10 减:卖出债券(、 债转股及债券到期 兑付)成本总额 5,875,000.00 减:应收利息总额 8,923.12 买卖债券差价收入 739,793.98 6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益 本基金本报告期无资产支持证券投资收益。 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 31 6.4.7.14 衍生工具收益 本基金本报告期无衍生工具收益。 6.4.7.15 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 股票投资产生的股利收益 26,444,871.39 其中:证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 26,444,871.39 6.4.7.16 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 1.交易性金融资产 -170,452,518.45 ——股票投资 -169,983,045.55 ——债券投资 -469,472.90 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减:应税金融商品公允 价值变动产生的预估增 值税 - 合计 -170,452,518.45 6.4.7.17 其他收入 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 32 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 基金赎回费收入 1,685,509.82 转换费收入 114,309.02 合计 1,799,818.84 6.4.7.18 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 交易所市场交易费用 3,527,592.66 银行间市场交易费用 - 合计 3,527,592.66 6.4.7.19 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 审计费用 47,239.92 信息披露费 59,672.34 证券出借违约金 - 汇划手续费 14,556.36 账户维护费 18,000.00 其他 600.00 合计 140,068.62 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日,本基金无需要披露的重大或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表批准日,本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 33 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 中欧基金管理有限公司旗下子公司中欧钱滚滚基金销售(上海)有限公司,自2020 年4月24日起,将公司名称变更为"上海中欧财富基金销售有限公司"。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 中欧基金管理有限公司("中欧基金") 基金管理人、基金销售机构、注册登记 机构 中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构 国都证券股份有限公司(“国都证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构 自然人股东 基金管理人的股东 上海中欧财富基金销售有限公司("中欧财 富") 基金管理人的控股子公司 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 上年度可比期间 2019年01月01日至2019年06月30日 关联方名 称 成交金额 占当期 股票成 交总额 的比例 成交金额 占当期 股票成 交总额 的比例 国都证券 70,630,337.61 3.45% 1,005,662,555.95 15.77% 6.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.3 债券回购交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 34 6.4.10.1.4 应支付关联方的佣金 金额单位:人民币元 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 关联方名 称 当期佣金 占 当 期 佣 金 总 量 的 比 例 期末应付佣金余额 占 期 末 应 付 佣 金 总 额 的 比 例 国都证券 65,779.35 3. 45 % - - 上年度可比期间 2019年01月01日至2019年06月30日 关联方名 称 当期佣金 占 当 期 佣 金 总 量 的 比 例 期末应付佣金余额 占 期 末 应 付 佣 金 总 额 的 比 例 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 35 国都证券 937,683.91 15 .7 9% 334,452.70 10 .7 2% 注:1、上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定,以扣除由中国 证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。 2、该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市 场信息服务等。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020 年06月30日 上年度可比期间 2019年01月01日至2019 年06月30日 当期发生的基金应支付的管理费 19,188,133.85 76,612,960.98 其中:支付销售机构的客户维护费 3,404,850.53 4,253,838.10 注:基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下: H=E×1.50%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 6.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020 年06月30日 上年度可比期间 2019年01月01日至2019 年06月30日 当期发生的基金应支付的托管费 3,198,022.30 12,768,826.88 注:基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下: H=E×0.25%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 6.4.10.2.3 销售服务费 单位:人民币元 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 36 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 获得销售 服务费的 各关联方 名称 中欧价值发现混 合A 中欧价值发现混 合E 中欧价值发现混 合C 合计 中国建设 银行股份 有限公司 0.00 0.00 0.00 0.00 国都证券 0.00 0.00 3.65 3.65 中欧基金 0.00 0.00 283,925.16 283,925.16 合计 0.00 0.00 283,928.81 283,928.81 上年度可比期间 2019年01月01日至2019年06月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 获得销售 服务费的 各关联方 名称 中欧价值发现混 合A 中欧价值发现混 合E 中欧价值发现混 合C 合计 中国建设 银行股份 有限公司 0.00 0.00 0.00 0.00 国都证券 0.00 0.00 73.30 73.30 中欧基金 0.00 0.00 1,626,566.35 1,626,566. 35 合计 0.00 0.00 1,626,639.65 1,626,639. 65 注:本基金 A 类、E 类基金份额不收取销售服务费,C 类基金份额的销售服务费 年费率为 0.80%,销售服务费按照前一日 C 类基金份额的基金资产净值的 0.80% 年费率计提。计算方法如下: H=E×0.80%÷当年天数 H 为 C 类基金份额每日应计提的基金销售服务费 E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值 基金销售服务费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金托管人根据与基金 管理人核对一致的财务数据,自动在月初 3 个工作日内、按照指定的 账户路径进行资金支付,基金管理人无需再出具资金划拨指令。基金销售服务费由基金 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 37 管理人代收,基金管理人收到后按相关合同规定支付给销售机构。若遇法定节假日、休 息日或不可抗力致使无法按时支付的,顺延至最近可支付日支付。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购) 交易。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期及上年度可比期间,基金管理人均未运用固有资金投资本基金。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 份额单位:份 中欧价值发现混合A 本期末 2020年06月30日 上年度末 2019年12月31日 关联方名 称 持有的基金份额 持有的基金份额 占基金总份额的 比例 持有的基金份额 持有的基金份额 占基金总份额的 比例 自然人股 东 84,719.08 0.01% 55,282.10 0.00% 中欧价值发现混合E 本期末 2020年06月30日 上年度末 2019年12月31日 关联方名 称 持有的基金份额 持有的基金份额 占基金总份额的 比例 持有的基金份额 持有的基金份额 占基金总份额的 比例 自然人股 东 794,042.91 6.45% 495,927.80 1.8% 中欧价值发现混合C 本期末 2020年06月30日 上年度末 2019年12月31日 关联方名 称 持有的基金份额 持有的基金份额 持有的基金份额 持有的基金份额 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 38 占基金总份额的 比例 占基金总份额的 比例 自然人股 东 376,195.61 0.43% 189,716.16 0.14% 注: 1、截止上年度期末自然人股东持有本基金A类份额实际占比为0.00336%,上表展示均系 四舍五入结果。 2、本报告期及上年度可比期间,除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的适用费 率符合本基金招募说明书和相关公告的规定。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 上年度可比期间 2019年01月01日至2019年06月30日 关联方名 称 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设 银行股份 有限公司 120,465,933.05 612,563.70 420,721,413.02 2,244,575.00 注:本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管,按银行同业利率计息。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期末及上年度末均未持有中国建设银行发行的同业存单。 6.4.11 利润分配情况——按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金 本基金本报告期未进行利润分配。 6.4.12 期末(2020年06月30日)本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别:股票 证券 证券 成功 可流 流通 认购 期末 数量 期末 期末 备注 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 39 代码 名称 认购 日 通日 受限 类型 价格 估值 单价 (单位: 股) 成本 总额 估值 总额 6885 98 金博 股份 2020 -05- 08 2020 -11- 18 新股 流通 受限 47.2 0 77.9 4 7,645 360, 844. 00 595, 851. 30 - 6880 26 洁特 生物 2020 -01- 15 2020 -07- 22 新股 流通 受限 16.4 9 83.3 2 4,433 73,1 00.1 7 369, 357. 56 - 6880 80 映翰 通 2020 -02- 03 2020 -08- 12 新股 流通 受限 27.6 3 86.7 8 2,233 61,6 97.7 9 193, 779. 74 - 6883 77 迪威 尔 2020 -06- 29 2020 -07- 08 新股 未上 市 16.4 2 16.4 2 7,894 129, 619. 48 129, 619. 48 - 6880 27 国盾 量子 2020 -06- 30 2020 -07- 09 新股 未上 市 36.1 8 36.1 8 2,830 102, 389. 40 102, 389. 40 - 6885 28 秦川 物联 2020 -06- 19 2020 -07- 01 新股 未上 市 11.3 3 11.3 3 8,337 94,4 58.2 1 94,4 58.2 1 - 3008 47 中船 汉光 2020 -06- 29 2020 -07- 09 新股 未上 市 6.94 6.94 1,421 9,86 1.74 9,86 1.74 - 3008 45 捷安 高科 2020 -06- 24 2020 -07- 03 新股 未上 市 17.6 3 17.6 3 470 8,28 6.10 8,28 6.10 - 3008 43 胜蓝 股份 2020 -06- 23 2020 -07- 02 新股 未上 市 10.0 1 10.0 1 751 7,51 7.51 7,51 7.51 - 3008 40 酷特 智能 2020 -06- 30 2020 -07- 08 新股 未上 市 5.94 5.94 1,185 7,03 8.90 7,03 8.90 - 3008 首都 2020 2020 新股 3.37 3.37 1,131 3,81 3,81 - 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 40 46 在线 -06- 22 -07- 01 未上 市 1.47 1.47 上述流通受限证券所披露可流通日,如晚于报告送出日期,则均为预计日期。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2020年6月30日止,本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的 卖出回购证券款余额。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2020年6月30日止,本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形 成的卖出回购证券款余额。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金, 但低于股票型基金,属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。本基金的投资范围 为具有良好流动性的金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的 风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金通过适当的资产配置策略和积 极的股票选择策略,以合理价格买入并持有具备估值优势、较强盈利能力和较好业绩持 续成长性的价值型优秀企业,在注重风险控制的原则下,力争实现超越业绩比较基准的 长期稳定资本增值。本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,建立了以风险 控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、风险管理部、监察稽核部和相关业 务部门构成的风险管理架构体系。风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、 目标和策略,并就风险控制重要事项提出意见和建议。督察长负责组织和指导公司的监 察稽核工作。监察稽核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作,根据监管机构及公 司内部控制的要求对基金投资进行定期、不定期检查,出具监察稽核报告,进而从合规 层面对基金投资进行风险控制。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主 要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角 度出发,判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出 发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 41 标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可靠地对各种 风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券 之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金在交易 所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清 算,违约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并 对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。本基金的基金管理人建立了信用风险 管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险,且通过分散化 投资以分散信用风险。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金 的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方 面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市 场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金 的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求,保持基金 投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额 赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购赎回模式带来的流 动性风险,有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基金 管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和 分析,包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能 力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行 的证券市值不超过基金资产净值的10%,且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他 基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金的基金管理人管理的 所有开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通 股票的15%。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。除附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,本 基金所持大部分资产均能以合理价格适时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产 方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 于2020年6月30日,本基金所承担的除卖出回购金融资产款以外的金融负债的合约约定 到期日均为一个月以内且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不 计息,因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 42 本基金持有的资产主要为银行存款、股票及信用状况良好的固定收益类资产,其中 银行存款主要为活期存款及可无条件提前支取且支取无利息损失的银行存款,股票及固 定收益类资产主要为在交易所及银行间公开发行上市且可自由流通的品种。本基金持有 的流通受限资产比例较低,未对组合流动性造成重大影响,附注6.4.12披露的流通受限 资产外,本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格 因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利 率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响 的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调 整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。本基金持有及承担的大部分金融资 产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市 场利率变化。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末2 020年06 月30日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产





银行存 款 120,465,933.05 - - - 120,465,933.05 结算备 付金 175,402.54 - - - 175,402.54 存出保 证金 449,203.12 - - - 449,203.12 交易性 金融资 产 - - - 1,914,179,473.92 1,914,179,473.92 应收证 券清算 款 - - - 2,430,262.22 2,430,262.22 应收利 息 - - - 24,971.64 24,971.64 应收申 购款 - - - 8,290,748.80 8,290,748.80 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 43 资产总 计 121,090,538.71 - - 1,924,925,456.58 2,046,015,995.29 负债





应付赎 回款 - - - 8,466,567.64 8,466,567.64 应付管 理人报 酬 - - - 2,600,283.56 2,600,283.56 应付托 管费 - - - 433,380.60 433,380.60 应付销 售服务 费 - - - 89,150.56 89,150.56 应付交 易费用 - - - 676,443.25 676,443.25 其他负 债 - - - 409,695.47 409,695.47 负债总 计 - - - 12,675,521.08 12,675,521.08 利率敏 感度缺 口 121,090,538.71 - - 1,912,249,935.50 2,033,340,474.21 上年度 末2019年 12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产














银行存 款 200,265,603.17 - - - 200,265,603.17 结算备 付金 334,035.25 - - - 334,035.25 存出保 证金 1,446,172.05 - - - 1,446,172.05 交易性 金融资 产 - - 6,344,472.90 2,782,523,937.22 2,788,868,410.12 应收利 息 - - - 52,553.81 52,553.81 应收申 购款 8,200,000.00 - - 5,784,803.32 13,984,803.32 资产总 计 210,245,810.47 - 6,344,472.90 2,788,361,294.35 3,004,951,577.72 负债














应付赎 回款 - - - 11,340,298.86 11,340,298.86 应付管 - - - 3,623,017.58 3,623,017.58 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 44 理人报 酬 应付托 管费 - - - 603,836.28 603,836.28 应付销 售服务 费 - - - 128,195.42 128,195.42 应付交 易费用 - - - 2,735,363.93 2,735,363.93 应交税 费 - - - 38.28 38.28 其他负 债 - - - 547,479.62 547,479.62 负债总 计 - - - 18,978,229.97 18,978,229.97 利率敏 感度缺 口 210,245,810.47 - 6,344,472.90 2,769,383,064.38 2,985,973,347.75 注:表中所示为本基金资产及负债的公允价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到 期日孰早者予以分类。


6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于2020年06月30日本基金持有交易性债券资产占基金资产净值的比例为0.00%(2019年12 月31日:0.21%),因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2019年12月31日: 同)。 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的 风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和 外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上 市或银行间同业市场交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主 体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金 的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”的策略,通过对宏观 经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定;通 过对单个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组 合进行修正,来主动应对可能发生的市场价格风险。 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 45 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 本期末 2020年06月30日 上年度末 2019年12月31日 项目 公允价值 占基金 资产净 值比例( %) 公允价值 占基金 资产净 值比例( %) 交易性金融资 产-股票投资 1,914,179,473.92 94.14 2,782,523,937.22 93.19 交易性金融资 产-基金投资 - - - - 交易性金融资 产-贵金属投 资 - - - - 衍生金融资产 -权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 1,914,179,473.92 94.14 2,782,523,937.22 93.19 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的影响金额(单 位:人民币元) 相关风险变量的变动 本期末 2020年06月30日 上年度末 2019年12月31日 1.业绩比较基准上升5% 127,658,120.83 186,708,105.92 分析 2.业绩比较基准下降5% -127,658,120.83 -186,708,105.92 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 1. 公允价值 1.1不以公允价值计量的金融工具 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 46 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出保证金、 应收款项以及其他金融负债,因其剩余期限不长,公允价值与账面价值相若。 1.2以公允价值计量的金融工具 1.2.1 各层次金融工具公允价值 于2020年06月30日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产中属于第一层次的余额为1,912,657,502.51元,属于第二层次的余额为1,521,971.41 元,无属于第三层次的余额(2019年12月31日:属于第一层次的余额为人民币 2,782,969,977.34元,属于第二层次的余额为人民币5,898,432.78元,属于第三层次的 余额)。 1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动


对于证券交易所上市的股票和可转换债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃、或 属于非公开发行等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间 及限售期间不将相关股票和可转换债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和可转换债券公允价值应 属第二层次或第三层次。 1.2.3 第三层次公允价值余额和本期变动金额


本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价 值本期未发生变动。 2. 承诺事项


截至资产负债表日,本基金无需要披露的重大承诺事项。 3. 其他事项


截至资产负债表日,本基金无需要披露的其他重要事项。 4. 财务报表的批准


本财务报表已于2020年8月28日经本基金的基金管理人批准。 §7


投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 1,914,179,473.92 93.56 其中:股票 1,914,179,473.92 93.56 2 基金投资 - - 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 47 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 120,641,335.59 5.90 8 其他各项资产 11,195,185.78 0.55 9 合计 2,046,015,995.29 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,026,386,857.94 50.48 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 26,324,508.21 1.29 E 建筑业 34,611,395.35 1.70 F 批发和零售业 197,947,839.49 9.74 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,739,636.62 0.82 J 金融业 181,397,498.88 8.92 K 房地产业 415,483,375.59 20.43 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 15,288,361.84 0.75 O 居民服务、修理和其他服务业 - - 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 48 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,914,179,473.92 94.14 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基 金资 产净 值比 例(%) 1 600297 广汇汽车 45,874,009 146,338,088.71 7.20 2 601965 中国汽研 14,674,624 127,962,721.28 6.29 3 002048 宁波华翔 8,190,215 126,456,919.60 6.22 4 601336 新华保险 2,598,021 115,040,369.88 5.66 5 002035 华帝股份 10,493,664 106,300,816.32 5.23 6 600340 华夏幸福 4,606,723 105,309,687.78 5.18 7 000910 大亚圣象 6,669,567 103,645,071.18 5.10 8 000537 广宇发展 10,799,718 78,837,941.40 3.88 9 002327 富安娜 11,115,138 78,250,571.52 3.85 10 601601 中国太保 2,435,124 66,357,129.00 3.26 11 600383 金地集团 4,788,972 65,608,916.40 3.23 12 600466 蓝光发展 11,019,743 59,396,414.77 2.92 13 600987 航民股份 10,942,260 58,541,091.00 2.88 14 600048 保利地产 3,886,498 57,442,440.44 2.83 15 002833 弘亚数控 2,292,797 56,242,310.41 2.77 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 49 16 600729 重庆百货 1,653,099 51,609,750.78 2.54 17 002572 索菲亚 1,878,703 45,408,251.51 2.23 18 300258 精锻科技 3,711,695 39,084,148.35 1.92 19 601677 明泰铝业 4,160,724 36,115,084.32 1.78 20 002713 东易日盛 5,008,885 34,611,395.35 1.70 21 002206 海 利 得 9,873,451 33,273,529.87 1.64 22 300196 长海股份 3,115,324 32,960,127.92 1.62 23 002430 杭氧股份 2,238,819 31,791,229.80 1.56 24 600690 海尔智家 1,626,331 28,786,058.70 1.42 25 600116 三峡水利 2,959,701 26,311,741.89 1.29 26 002146 荣盛发展 3,131,108 25,361,974.80 1.25 27 603008 喜临门 2,324,900 24,946,177.00 1.23 28 000002 万 科A 900,000 23,526,000.00 1.16 29 600426 华鲁恒升 1,200,000 21,216,000.00 1.04 30 002078 太阳纸业 1,995,900 19,000,968.00 0.93 31 300459 金科文化 4,814,993 16,611,725.85 0.82 32 000888 峨眉山A 2,701,124 15,288,361.84 0.75 33 002672 东江环保 1,578,216 14,219,726.16 0.70 34 600389 江山股份 773,351 14,144,589.79 0.70 35 601633 长城汽车 1,500,000 11,580,000.00 0.57 36 600567 山鹰纸业 1,807,657 5,332,588.15 0.26 37 603626 科森科技 300,000 3,645,000.00 0.18 38 603788 宁波高发 200,000 3,586,000.00 0.18 39 002701 奥瑞金 499,972 2,094,882.68 0.10 40 688598 金博股份 7,645 595,851.30 0.03 41 688026 洁特生物 4,433 369,357.56 0.02 42 688080 映翰通 2,233 193,779.74 0.01 43 601138 工业富联 9,977 151,151.55 0.01 44 688377 迪威尔 7,894 129,619.48 0.01 45 688078 龙软科技 2,811 115,813.20 0.01 46 603087 甘李药业 1,076 107,922.80 0.01 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 50 47 688027 国盾量子 2,830 102,389.40 0.01 48 688528 秦川物联 8,337 94,458.21 0.00 49 300842 帝科股份 455 18,527.60 0.00 50 600956 新天绿能 2,533 12,766.32 0.00 51 300839 博汇股份 502 11,751.82 0.00 52 300847 中船汉光 1,421 9,861.74 0.00 53 300845 捷安高科 470 8,286.10 0.00 54 300843 胜蓝股份 751 7,517.51 0.00 55 300840 酷特智能 1,185 7,038.90 0.00 56 300846 首都在线 1,131 3,811.47 0.00 57 000333 美的集团 63 3,766.77 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比 例(%) 1 600048 保利地产 41,035,947.48 1.37 2 600340 华夏幸福 36,053,249.93 1.21 3 600104 上汽集团 35,883,145.96 1.20 4 000028 国药一致 35,519,983.77 1.19 5 601607 上海医药 32,294,456.31 1.08 6 601601 中国太保 31,150,210.16 1.04 7 601336 新华保险 29,195,319.81 0.98 8 600196 复星医药 27,906,747.58 0.93 9 603008 喜临门 25,328,470.00 0.85 10 000002 万 科A 23,536,188.89 0.79 11 000951 中国重汽 21,665,355.11 0.73 12 300459 金科文化 21,634,648.48 0.72 13 600426 华鲁恒升 20,770,966.00 0.70 14 600383 金地集团 18,782,211.14 0.63 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 51 15 601677 明泰铝业 18,686,977.00 0.63 16 600389 江山股份 18,400,351.72 0.62 17 002672 东江环保 15,930,110.35 0.53 18 600116 三峡水利 12,305,072.03 0.41 19 601633 长城汽车 12,170,733.10 0.41 20 601238 广汽集团 12,035,741.70 0.40 注:买入金额均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比 例(%) 1 600196 复星医药 168,455,893.48 5.64 2 601607 上海医药 149,616,706.52 5.01 3 600754 锦江酒店 146,061,072.16 4.89 4 600409 三友化工 93,022,214.90 3.12 5 000333 美的集团 77,596,805.53 2.60 6 002048 宁波华翔 46,777,044.74 1.57 7 002572 索菲亚 46,582,330.47 1.56 8 300258 精锻科技 43,396,094.24 1.45 9 000069 华侨城A 43,198,715.93 1.45 10 603997 继峰股份 39,076,646.00 1.31 11 000028 国药一致 32,787,663.49 1.10 12 600104 上汽集团 31,568,440.02 1.06 13 300196 长海股份 29,112,147.04 0.97 14 300724 捷佳伟创 28,380,037.54 0.95 15 000951 中国重汽 26,092,836.62 0.87 16 000926 福星股份 25,744,817.01 0.86 17 600729 重庆百货 25,187,807.60 0.84 18 601601 中国太保 24,624,523.02 0.82 19 002713 东易日盛 20,345,205.84 0.68 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 52 20 600567 山鹰纸业 19,094,727.00 0.64 注:卖出金额均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 654,355,812.34 卖出股票收入(成交)总额 1,402,490,082.42 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列, 不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 53 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 7.11.3 本期国债期货投资评价 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 449,203.12 2 应收证券清算款 2,430,262.22 3 应收股利 - 4 应收利息 24,971.64 5 应收申购款 8,290,748.80 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,195,185.78 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 54 本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和 与合计可能存在尾差。 §8


基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 份额 级别 持有 人户 数 (户) 户均持有的 基金份额 持有份额 占总 份额 比例 持有份额 占总份 额比例 中欧 价值 发现 混合A 484, 084 2,427.21 619,893,569.50 52.76 % 555,080,912.59 47.24% 中欧 价值 发现 混合E 1,22 0 10,085.29 0.00 0.00% 12,304,050.89 100.00 % 中欧 价值 发现 混合C 45,0 04 1,924.78 7,900,877.85 9.12% 78,721,777.74 90.88% 合计 530, 308 2,402.19 627,794,447.35 49.28 % 646,106,741.22 50.72% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数 (份) 占基金总份额比 例 中欧价值发现 混合A 178,564.63 0.02% 基金管理人所有从业人员持 有本基金 中欧价值发现 混合E 861,735.99 7.00% 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 55 中欧价值发现 混合C 401,830.29 0.46% 合计 1,442,130.91 0.11% 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区 间(万份) 中欧价值发现混合A 0~10 中欧价值发现混合E 50~100 中欧价值发现混合C 0~10 本公司高级管理人员、基金投资 和研究部门负责人持有本开放式 基金 合计 50~100 中欧价值发现混合A 0 中欧价值发现混合E 0~10 中欧价值发现混合C 0 本基金基金经理持有本开放式基 金 合计 0~10 §9


开放式基金份额变动 单位:份 中欧价值发现混合A 中欧价值发现混合E 中欧价值发现混合C 基金合同生效日(2 009年07月24日)基 金份额总额 714,731,726.55 - - 本报告期期初基金 份额总额 1,643,536,917.01 27,481,708.58 138,337,125.79 本报告期基金总申 购份额 624,440,369.65 15,916,506.84 182,347,380.91 减:本报告期基金 总赎回份额 1,093,002,804.57 31,094,164.53 234,061,851.11 本报告期基金拆分 变动份额 - - - 本报告期期末基金 份额总额 1,174,974,482.09 12,304,050.89 86,622,655.59 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 56 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §10


重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 10.2.1 基金管理人的重大人事变动 本报告期内基金管理人未发生重大的人事变动。 10.2.2 基金托管人的重大人事变动 本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 报告期内本基金投资策略未发生改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内,为本基金审计的会计事务所为安永华明会计师事务所(特殊普通合 伙),未有改聘情况发生。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商 名称 交 易 单 元 数 量 成交金额 占当期 股票成 交总额 的比例 佣金 占当期 佣金总 量的比 例 备 注 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 57 安信 证券 1 - - - - - 长江 证券 1 64,616,639.75 3.15% 60,178.10 3.15% - 东北 证券 1 - - - - - 东方 财富 1 197,194,635.34 9.62% 183,648.26 9.62% - 广发 证券 1 259,278,825.49 12.65% 241,466.92 12.65% - 国都 证券 1 70,630,337.61 3.45% 65,779.35 3.45% - 国金 证券 1 83,249,997.05 4.06% 77,523.20 4.06% - 国盛 证券 1 252,392,221.65 12.32% 235,055.66 12.32% - 国泰 君安 1 48,077,839.13 2.35% 44,774.33 2.35% - 申万 宏源 西部 证券 1 21,355,731.15 1.04% 19,888.42 1.04% - 天风 证券 1 62,403,898.32 3.05% 58,117.18 3.05% - 西部 证券 1 173,902,576.39 8.49% 161,956.83 8.49% - 银河 证券 1 - - - - - 招商 证券 1 637,943,347.70 31.14% 594,116.42 31.14% - 中金 公司 1 41,662,770.01 2.03% 38,799.92 2.03% - 中信 1 - - - - - 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 58 证券 中泰 证券 2 136,221,991.63 6.65% 126,863.46 6.65% - 中信 建投 2 - - - - - 信达 证券 1 - - - - - 注:1.根据中国证监会的有关规定,我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状 况、研究能力的基础上,选择基金专用交易席位,并由公司董事会授权管理层批准。 2.本报告期内,本基金新增长江证券深圳交易单元、中泰证券深圳交易单元、中泰证券 深港通交易单元和信达证券深圳交易单元。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 券商名 称 成交金额 占当期 债券成 交总额 的比例 成交金额 占当期 债券回 购成交 总额的 比例 成 交 金 额 占当期权 证成交总 额的比例 成 交 金 额 占当期基 金成交总 额的比例 安信证 券 - - - - - - - - 长江证 券 - - - - - - - - 东北证 券 - - - - - - - - 东方财 富 - - - - - - - - 广发证 券 6,623,717.10 100.00% - - - - - - 国都证 券 - - - - - - - - 国金证 券 - - - - - - - - 国盛证 券 - - - - - - - - 国泰君 安 - - - - - - - - 申万宏 源西部 证券 - - - - - - - - 天风证 券 - - - - - - - - 西部证 券 - - 200,000,000.00 100.00% - - - - 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 59 银河证 券 - - - - - - - - 招商证 券 - - - - - - - - 中金公 司 - - - - - - - - 中信证 券 - - - - - - - - 中泰证 券 - - - - - - - - 中信建 投 - - - - - - - - 信达证 券 - - - - - - - - 注:1.根据中国证监会的有关规定,我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状 况、研究能力的基础上,选择基金专用交易席位,并由公司董事会授权管理层批准。 2.本报告期内,本基金新增长江证券深圳交易单元、中泰证券深圳交易单元、中泰证券 深港通交易单元和信达证券深圳交易单元。 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 中欧价值发现混合型证券投 资基金2019年第四季度报告 中国证监会指定媒介 2020-01-18 2 中欧基金管理有限公司关于 延长2020年春节假期对旗下 基金业务影响的提示性公告 中国证监会指定媒介 2020-01-30 3 中欧价值发现混合型证券投 资基金基金合同(修订) 中国证监会指定媒介 2020-02-18 4 中欧价值发现混合型证券投 资基金托管协议(修订) 中国证监会指定媒介 2020-02-18 5 中欧价值发现混合型证券投 资基金更新招募说明书摘要 (2020年2月) 中国证监会指定媒介 2020-02-18 6 中欧价值发现混合型证券投 资基金更新招募说明书(2020 年2月) 中国证监会指定媒介 2020-02-18 7 中欧基金管理有限公司关于 旗下部分基金因法律法规变 动相应修改基金合同和托管 中国证监会指定媒介 2020-02-18 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 60 协议的公告 8 中欧基金管理有限公司关于 中欧旗下基金参加申万宏源 证券有限公司、申万宏源西 部证券有限公司费率优惠活 动的公告 中国证监会指定媒介 2020-03-10 9 中欧基金管理有限公司关于 调整旗下基金在部分销售机 构定投业务起点金额的公告 中国证监会指定媒介 2020-03-25 10 中欧基金管理有限公司关于 推迟披露旗下公募基金2019 年年度报告的公告 中国证监会指定媒介 2020-03-25 11 中欧价值发现混合型证券投 资基金2019年年度报告 中国证监会指定媒介 2020-04-01 12 中欧价值发现混合型证券投 资基金2020年第一季度报告 中国证监会指定媒介 2020-04-22 13 中欧价值发现混合型证券投 资基金基金经理变更公告 中国证监会指定媒介 2020-05-13 14 中欧基金管理有限公司关于 调整部分基金在招商银行定 投业务起点金额的公告 中国证监会指定媒介 2020-05-13 15 中欧价值发现混合型证券投 资基金更新招募说明书(2020 年5月) 中国证监会指定媒介 2020-05-15 16 中欧价值发现混合型证券投 资基金更新招募说明书摘要 (2020年5月) 中国证监会指定媒介 2020-05-15 §11


影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注:申购份额含红利再投、转换入份额,赎回份额含转换出份额。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 中欧价值发现混合型证券投资基金 2020年中期报告 第


页 61 无。 §12


备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中欧价值发现混合型证券投资基金相关批准文件 2、《中欧价值发现混合型证券投资基金基金合同》 3、《中欧价值发现混合型证券投资基金托管协议》 4、《中欧价值发现混合型证券投资基金招募说明书》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告


12.2 存放地点 基金管理人及基金托管人的住所。 12.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅,或在营业时间内至基金管理 人办公场所免费查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司: 客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700 中欧基金管理有限公司 二〇二〇年八月三十一日