中欧养老产业混合型证券投资基金
2020年中期报告
2020年 06月 30日
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2020年 08月 31日
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中
期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年8月28日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年01月01日起至2020年06月30日止。
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 .......................................................................................................................................2
1.1 重要提示 ...........................................................................................................................................2
1.2 目录 ...................................................................................................................................................3
§2
基金简介 ...................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ...................................................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ...................................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...............................................................................................................5
2.4 信息披露方式 ...................................................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ...................................................................................................................................6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................6
3.1 主要会计数据和财务指标 ...............................................................................................................6
3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................7
§4
管理人报告 ...............................................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...........................................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...................................................................9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...............................................................................9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................................10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................................11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .........................................................................11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................................11
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ......................................12
§5
托管人报告 .............................................................................................................................................12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..............12
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ..................................12
§6 中期财务会计报告(未经审计) ................................................................................................................12
6.1 资产负债表 .....................................................................................................................................12
6.2 利润表 .............................................................................................................................................14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................................15
6.4 报表附注 .........................................................................................................................................17
§7
投资组合报告 .........................................................................................................................................40
7.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................40
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .........................................................................................40
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......................................41
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................................43
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .........................................................................................48
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ..................................49
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......................49
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......................49
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ..................................49
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................................49
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................................49
7.12 投资组合报告附注 .......................................................................................................................50
§8
基金份额持有人信息 .............................................................................................................................51
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .....................................................................................51
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .........................................................................51
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8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ..........................................51
§9
开放式基金份额变动 .............................................................................................................................51
§10
重大事件揭示 .......................................................................................................................................52
10.1 基金份额持有人大会决议 ...........................................................................................................52
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...........................................52
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...............................................................52
10.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................................52
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................52
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................52
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................52
10.8 其他重大事件 ...............................................................................................................................55
§11
影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................56
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................56
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...............................................................................................56
§12
备查文件目录 .......................................................................................................................................56
12.1 备查文件目录 ...............................................................................................................................56
12.2 存放地点 .......................................................................................................................................57
12.3 查阅方式 .......................................................................................................................................57
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中欧养老产业混合型证券投资基金
基金简称 中欧养老混合
基金主代码 001955
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2016年05月13日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 417,158,642.16份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主
动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进
行大类资产配置，强调通过自上而下的宏观分析与自
下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。
综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控
制要求等因素，制定本基金资产的大类资产配置比例。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×75%+中债综合指数收益率
×25%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水
平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金，属于较高预期收益和预期风险水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 黎忆海 李申
联系电话 021-68609600 021-60637102
信息披
露负责
人
电子邮箱 liyihai@zofund.com lishen.zh@ccb.com
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客户服务电话 021-68609700、400-700-9700 021-60637111
传真 021-33830351 021-60635778
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区
陆家嘴环路333号五层
北京市西城区金融大街25号
办公地址
中国（上海）自由贸易试验区
陆家嘴环路333号五层
北京市西城区闹市口大街1号
院1号楼
邮政编码 200120 100033
法定代表人 窦玉明 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
证券日报
登载基金中期报告正
文的管理人互联网网
址
www.zofund.com
基金中期报告备置地
点
基金管理人及基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中欧基金管理有限公司
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴
环路333号五层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2020年01月01日- 2020年06月30日）
本期已实现收益 100,437,441.91
本期利润 76,051,683.30
加权平均基金份额本期利润 0.1385
本期加权平均净值利润率 7.75%
本期基金份额净值增长率 11.39%
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3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2020年06月30日）
期末可供分配利润 356,443,266.93
期末可供分配基金份额利润 0.8545
期末基金资产净值 795,623,456.46
期末基金份额净值 1.907
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2020年06月30日）
基金份额累计净值增长率 90.70%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 8.17% 1.14% 5.48% 0.67% 2.69% 0.47%
过去三个月 16.78% 1.33% 9.34% 0.67% 7.44% 0.66%
过去六个月 11.39% 1.82% 1.71% 1.13% 9.68% 0.69%
过去一年 40.43% 1.43% 7.45% 0.91% 32.98% 0.52%
过去三年 69.81% 1.40% 12.78% 0.94% 57.03% 0.46%
自基金合同
生效起至今
90.70% 1.24% 27.30% 0.85% 63.40% 0.39%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率*75%+中债综合指数收益率*25%。比
较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行
大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年7
月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份有限公司、国都证券股份有限公司、北京
百骏投资有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、万盛基业投资有限责任
公司以及自然人股东，注册资本为2.20亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧盛世资
产管理（上海）有限公司、上海中欧财富基金销售有限公司和中欧基金国际有限公司。
截至2020年6月30日，本基金管理人共管理74只开放式基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基
金经理（助理）
期限
姓名 职务
任职
日期
离任
日期
证
券
从
业
年
限
说明
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王健 投资总监/基金经理
2016-
11-03
- 17
历任红塔证券研究中心医
药行业研究员（2003.07-2007
.08），光大保德信基金管理
有限公司医药行业研究员、基
金经理（2007.08-2015.05）。
2015-06-01加入中欧基金
管理有限公司，历任投资
经理
许文
星
基金经理
2018-
04-16
- 6
历任光大保德信基金管理
有限公司研究部行业研究
员（2014.03-2016.03），
光大保德信基金管理有限
公司投资经理（2016.04-201
8.01）。2018-02-05加入中
欧基金管理有限公司
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格
把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。在公平交易稽核审计
过程中，针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况，我们分别从交易动机、交易时
间间隔、交易时间顺序、指令下达明细等方面进行了进一步深入分析，并与基金经理进
行了沟通确认，从最终结果看，造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、
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股价波动等不可控因素，基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平，未发现不同投
资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次，为量化组合因投资
策略需要和其他组合发生的反向交易，公司内部风控已对该交易进行事后审核。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾今年上半年,新冠疫情的蔓延和扩散持续影响宏观经济和全球资本市场的表现。
相较而言，A股市场整体表现出了较强的韧性，这样的韧性一定程度上来源于宏微观流
动性层面相对宽松的环境。宏观货币政策整体处于较为宽松的状态，长短端国债利率不
同程度下行，微观流动性层面以公募基金代表的机构投资者成为流入市场的主要增量资
金。
二季度市场表现出现较大幅度的分化，在疫情影响蔓延至海外并持续扩散的背景下，
以医药，食品，必须消费等为代表受疫情影响较小或边际受益的部分行业涨幅较大，而
经营杠杆较高的金融，地产等低估值行业以及部分景气度受海内外疫情影响较大的可选
消费和制造业表现相对低迷。市场呈现出较为明显的分化现象，整体表现为高估值资产
持续上涨出现一定泡沫化倾向而低估值资产仍处持续低迷的状态中。
回顾本基金上半年整体的表现，虽然显著跑赢基金业绩基准，但相较同业而言表现
差强人意。我们在此复盘组合期间负贡献较显著的一些因素，希望能够总结一些思考，
持续迭代。第一个因素来自于我们对于部分疫情受益行业估值显著上行之后的相对谨慎。
在基准假设之下，我们倾向于认为疫情对于部分行业带来的短期供需缺口和盈利上行很
难计入企业永续增长的定价因素中，因此估值的显著上行会使得这类资产的风险收益比
下降，从而造成风险。而从市场表现来看，这类资产在上半年受短期盈利因子驱动的效
应非常显著，估值扩张明显，相应的低配给基金表现造成了一定拖累。虽然我们仍认为
其中很大一部分公司未来将面临潜在的估值回落风险，但也认识到其中有少数领域的供
需格局将在疫情的冲击下加速重塑，从而使得这批公司获得真正的加速成长机会。第二
个因素来自于我们对于传统行业龙头的相对超配。在疫情的冲击下，部分传统行业的景
气度一度接近冰点，估值水平也落至极低水平。而其中经营稳健，抗风险能力强的龙头，
正利用行业低迷的环境进行积极的业务扩张，我们认为这些优质的行业龙头安全边际较
高，且具备穿越周期的成长潜力，但由于疫情影响下尾部风险的不断摇摆，这类企业整
体表现相对低迷。如果将上述两个因素合二为一的话，可以整体归结为对于估值因子的
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主动暴露，造成了负贡献，这和我们整体基于安全边际的逆向策略有一定的关系，但我
们也将积极加深对于企业成长的认知和行业发展的理解，在坚守能力圈的基础上为持有
人创造更可持续的投资收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为11.39%，同期业绩比较基准收益率为1.71%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，我们相信，疫情的阴霾终将被春日的暖阳与煦风吹散。我们看好具备长
期增长空间的服务业，制造业中具备长期竞争优势的行业龙头，同时也会积极在科技行
业等自身能力圈较强的领域中挖掘细分领域中的隐形冠军。长期来看，大数据和人工智
能的应用正在潜移默化的改变我们的生活，数据化和智能化对于各行各业的改造升级将
是未来社会发展的主旋律，也是我们最为关注的投资领域。最后，从组合管理角度出发，
安全边际和企业盈利仍是我们持续优化组合风险收益比的最重要基础，逆向投资是我们
长期超额收益的主要来源。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关
法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营副总
经理，成员包括总经理、督察长、投资总监，基金运营部总监，监察稽核部总监以及基
金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、
决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产
生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并
提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金托
管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理人完
成估值后，将估值结果以XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章返回给
基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内
相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
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4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券
投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对
本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资
运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报
告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 中期财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：中欧养老产业混合型证券投资基金
报告截止日：2020年06月30日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 87,898,537.64 80,399,218.83
结算备付金
3,641,872.33 1,211,636.23
存出保证金
723,973.35 198,414.58
交易性金融资产 6.4.7.2 709,386,279.90 655,687,855.93
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其中：股票投资
709,144,896.68 645,122,043.81
基金投资
- -
债券投资
241,383.22 10,565,812.12
资产支持证券
投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
8,589,136.32 2,915,048.22
应收利息 6.4.7.5 15,556.44 252,221.11
应收股利
- -
应收申购款
1,357,107.75 1,915,678.19
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
811,612,463.73 742,580,073.09
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
2,973,595.98 3,815,688.60
应付赎回款
8,982,992.43 673,656.64
应付管理人报酬
1,057,759.86 745,818.94
应付托管费
176,293.32 124,303.15
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 2,671,568.47 914,675.00
应交税费
1.98 0.61
应付利息
- -
应付利润
- -
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递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 126,795.23 131,125.31
负债合计
15,989,007.27 6,405,268.25
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 417,158,642.16 430,025,801.01
未分配利润 6.4.7.10 378,464,814.30 306,149,003.83
所有者权益合计
795,623,456.46 736,174,804.84
负债和所有者权益总
计
811,612,463.73 742,580,073.09
注：报告截止日2020年06月30日，基金份额净值1.907元，基金份额总额417,158,642.16
份。
6.2 利润表
会计主体：中欧养老产业混合型证券投资基金
本报告期：2020年01月01日至2020年06月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2020年01月01
日 至2020年06月3
0日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019
年06月30日
一、收入
94,121,792.02 21,442,290.35
1.利息收入
403,251.88 61,002.61
其中：存款利息收入 6.4.7.11 392,445.07 50,722.71
债券利息收入
10,806.81 10,279.90
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
- -
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以
“-”填列）
116,420,899.67 16,675,320.93
其中：股票投资收益 6.4.7.12 110,620,357.01 16,014,511.60
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
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基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 629,869.91 -3,500.00
资产支持证券投资
收益
6.4.7.13.
3
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 5,170,672.75 664,309.33
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
6.4.7.16 -24,385,758.61 4,322,483.37
4.汇兑收益（损失以“－”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以
“-”号填列）
6.4.7.17 1,683,399.08 383,483.44
减：二、费用
18,070,108.72 2,247,073.42
1．管理人报酬
7,282,444.42 877,435.81
2．托管费
1,213,740.72 146,239.36
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.18 9,452,388.61 1,146,484.18
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产
支出
- -
6．税金及附加
0.39 -
7．其他费用
6.4.7.19
121,534.58 76,914.07
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
76,051,683.30 19,195,216.93
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以
“-”号填列）
76,051,683.30 19,195,216.93
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中欧养老产业混合型证券投资基金
本报告期：2020年01月01日至2020年06月30日
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
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单位：人民币元
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
项 目
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益
(基金净值)
430,025,801.01 306,149,003.83 736,174,804.84
二、本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 76,051,683.30 76,051,683.30
三、本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数（净值减少以
“-”号填列）
-12,867,158.85 -3,735,872.83 -16,603,031.68
其中：1.基金申购款 375,532,567.84 299,192,948.62 674,725,516.46
2.基金赎回
款
-388,399,726.69 -302,928,821.45 -691,328,548.14
四、本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
417,158,642.16 378,464,814.30 795,623,456.46
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年06月30日
项 目
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益
(基金净值)
58,286,298.46 386,767.73 58,673,066.19
二、本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 19,195,216.93 19,195,216.93
三、本期基金份额交
易产生的基金净值
98,856,526.51 36,710,169.64 135,566,696.15
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
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变动数（净值减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申购款 166,633,539.46 61,788,290.03 228,421,829.49
2.基金赎回
款
-67,777,012.95 -25,078,120.39 -92,855,133.34
四、本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
157,142,824.97 56,292,154.30 213,434,979.27
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中欧养老产业混合型证券投资基金（以下简称"本基金"）经中国证券监督管理委员
会（以下简称"中国证监会"） 证监许可[2015]2215号文《关于准予中欧养老产业混合型
证券投资基金注册的批复》核准，由中欧基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券
投资基金法》和《中欧养老产业混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金
为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
210,786,707.96元，经向中国证监会备案，《中欧养老产业混合型证券投资基金基金合
同》于2016年5月13日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为210,950,753.54份
基金份额，其中认购资金利息折合164,045.58基金份额。本基金的基金管理人及注册登
记机构均为中欧基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧养老产业混合型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法
发行上市的股票（包括中小板、创业板以及其他经中国证监会批准发行上市的股票）、
固定收益类资产（国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私
募债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
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18
（含超短期融资券）、资产支持证券、质押及买断式债券回购、银行存款及现金等）、
衍生工具（权证、股指期货、股票期权等）以及经中国证监会批准允许基金投资的其它
金融工具（但需符合中国证监会的相关规定）。基金的投资组合比例为：股票投资占基
金资产的比例为60%-95%，其中投资于受益于人口老龄化进程的上市公司股票的比例不
低于非现金基金资产的80%，权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%；每个交易日日终
在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金
（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或到期日在一年以内的政府债券。
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×75%+中债综合指数收益率×25%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订
的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称"企业会计准则"）编制，
同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并
发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证监会关于证券
投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证
券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资
基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息
披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、其他中国证监会及中国证券投资基金业
协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2020年6月30
日的财务状况以及2020年1月1日至2020年6月30日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
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6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券
（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出
让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价
而发生的股权转让，暂免征收印花税。
6.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点
的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征
增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金
（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让
收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；
存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试
点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持
有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政
策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同
业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教
育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，
以资管产品管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通
知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应
税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1
日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，
已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
6.4.6.3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
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根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011年修订）》、《征收教育费
附加的暂行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增
值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按
照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。
6.4.6.4 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资
基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通
知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收
入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.5 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄
存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款
利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资
基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂
减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述
所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基
金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂
免征收个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
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项目
本期末
2020年06月30日
活期存款 87,898,537.64
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计 87,898,537.64
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末2020年06月30日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 699,171,646.53 709,144,896.68 9,973,250.15
贵金属投资-金
交所黄金合约
- - -
交易所市
场
170,300.00 241,383.22 71,083.22
银行间市
场
- - -
债
券
合计 170,300.00 241,383.22 71,083.22
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 699,341,946.53 709,386,279.90 10,044,333.37
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
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本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年06月30日
应收活期存款利息 13,514.20
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 1,638.80
应收债券利息 77.64
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 325.80
合计 15,556.44
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年06月30日
交易所市场应付交易费用 2,671,568.47
银行间市场应付交易费用 -
合计 2,671,568.47
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
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6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年06月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 29,393.19
应付证券出借违约金 -
预提费用-审计费 37,295.44
预提费用-信息披露费 59,672.34
应付转出费 434.26
合计 126,795.23
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期2020年01月01日至2020年06月30日
项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 430,025,801.01 430,025,801.01
本期申购 375,532,567.84 375,532,567.84
本期赎回（以“-”号填列） -388,399,726.69 -388,399,726.69
本期末 417,158,642.16 417,158,642.16
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 280,931,861.77 25,217,142.06 306,149,003.83
本期利润 100,437,441.91 -24,385,758.61 76,051,683.30
本期基金份额交易产
生的变动数
-24,926,036.75 21,190,163.92 -3,735,872.83
其中：基金申购款 284,314,687.71 14,878,260.91 299,192,948.62
基金赎回款 -309,240,724.46 6,311,903.01 -302,928,821.45
本期已分配利润 - - -
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本期末 356,443,266.93 22,021,547.37 378,464,814.30
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期2020年01月01日至2020年06月30日
活期存款利息收入 341,823.99
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 37,268.37
其他 13,352.71
合计 392,445.07
6.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
卖出股票成交总额 3,112,997,485.27
减：卖出股票成本总额 3,002,377,128.26
买卖股票差价收入 110,620,357.01
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转
股及债券到期兑付）差价收入
629,869.91
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 629,869.91
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
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单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
卖出债券（、债转
股及债券到期兑付）
成交总额
20,121,664.74
减：卖出债券（、
债转股及债券到期
兑付）成本总额
19,241,186.95
减：应收利息总额 250,607.88
买卖债券差价收入 629,869.91
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
股票投资产生的股利收益 5,170,672.75
其中：证券出借权益补偿收入 -
基金投资产生的股利收益 -
合计 5,170,672.75
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
1.交易性金融资产 -24,385,758.61
——股票投资 -24,443,038.41
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
第
页
26
——债券投资 57,279.80
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增
值税
-
合计 -24,385,758.61
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
基金赎回费收入 1,581,961.99
转换费收入 101,437.09
合计 1,683,399.08
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
交易所市场交易费用 9,452,388.61
银行间市场交易费用 -
合计 9,452,388.61
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目 本期
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
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27
2020年01月01日至2020年06月30日
审计费用 37,295.44
信息披露费 59,672.34
证券出借违约金 -
汇划手续费 15,206.80
账户维护费 9,360.00
合计 121,534.58
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
中欧基金管理有限公司旗下子公司中欧钱滚滚基金销售（上海）有限公司，自2020
年4月24日起，将公司名称变更为"上海中欧财富基金销售有限公司"。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（"中欧基金"）
基金管理人、基金销售机构、注册登记
机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
自然人股东 基金管理人的股东
上海中欧财富基金销售有限公司("中欧财
富")
基金管理人的控股子公司
国都证券股份有限公司(“国都证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
第
页
28
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年06月30日
关联方名
称
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
国都证券 1,210,089,510.92 19.60% 230,812,086.35 29.10%
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
关联方名
称
当期佣金
占
当
期
佣
金
总
量
的
比
例
期末应付佣金余额
占
期
末
应
付
佣
金
总
额
的
比
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
第
页
29
例
国都证券 1,127,265.98
19
.6
0%
19,835.73
0.
74
%
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年06月30日
关联方名
称
当期佣金
占
当
期
佣
金
总
量
的
比
例
期末应付佣金余额
占
期
末
应
付
佣
金
总
额
的
比
例
国都证券 214,955.42
29
.1
0%
115,005.78
26
.9
6%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国
证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和
市场信息服务等。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020
年06月30日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019
年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 7,282,444.42 877,435.81
其中：支付销售机构的客户维护费 1,038,545.55 344,219.45
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
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30
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，
自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具
资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020
年06月30日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019
年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 1,213,740.72 146,239.36
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，
自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具
资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）
交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期及上年度可比期间，基金管理人均未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名
称
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
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31
持有的基
金份额
持有的基金份额占基
金总份额的比例
持有的基
金份额
持有的基金份额占基
金总份额的比例
自然人股
东
355,370.9
7
0.09%
181,844.5
9
0.04%
注：本报告期及上年度可比期间，除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的适用费
率符合本基金招募说明书和相关公告的规定。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年06月30日
关联方名
称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设
银行股份
有限公司
87,898,537.64 341,823.99 13,325,050.37 44,807.76
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管，按银行同业利率
计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期末及上半年度末均未持有中国建设银行发行的同业存单。
6.4.11 利润分配情况——按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金
本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期末（2020年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：
股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
第
页
32
3000
37
新宙
邦
2020
-05-
08
2020
-11-
12
非公
开发
行限
售
34.8
0
50.8
5
560,89
8
19,5
19,2
50.4
0
28,5
21,6
63.3
0
-
3000
78
思创
医惠
2020
-05-
08
2020
-11-
09
大宗
交易
流通
受限
11.6
5
12.4
6
1,800,
000
20,9
70,0
00.0
0
22,4
28,0
00.0
0
-
6881
89
南新
制药
2020
-03-
18
2020
-09-
28
新股
流通
受限
34.9
4
50.2
1
6,833
238,
745.
02
343,
084.
93
-
6881
00
威胜
信息
2020
-01-
09
2020
-07-
21
新股
流通
受限
13.7
8
25.9
2
11,602
159,
875.
56
300,
723.
84
-
6881
81
八亿
时空
2019
-12-
27
2020
-07-
06
新股
流通
受限
43.9
8
61.0
9
4,306
189,
377.
88
263,
053.
54
-
6880
81
兴图
新科
2019
-12-
26
2020
-07-
06
新股
流通
受限
28.2
1
42.0
1
3,153
88,9
46.1
3
132,
457.
53
-
6883
77
迪威
尔
2020
-06-
29
2020
-07-
08
新股
未上
市
16.4
2
16.4
2
7,894
129,
619.
48
129,
619.
48
-
6880
27
国盾
量子
2020
-06-
30
2020
-07-
09
新股
未上
市
36.1
8
36.1
8
2,830
102,
389.
40
102,
389.
40
-
6885
28
秦川
物联
2020
-06-
19
2020
-07-
01
新股
未上
市
11.3
3
11.3
3
8,337
94,4
58.2
1
94,4
58.2
1
-
3008
47
中船
汉光
2020
-06-
29
2020
-07-
09
新股
未上
市
6.94 6.94 1,421
9,86
1.74
9,86
1.74
-
3008 捷安 2020 2020 新股 17.6 17.6 470 8,28 8,28 -
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
第
页
33
45 高科 -06-
24
-07-
03
未上
市
3 3 6.10 6.10
3008
43
胜蓝
股份
2020
-06-
23
2020
-07-
02
新股
未上
市
10.0
1
10.0
1
751
7,51
7.51
7,51
7.51
-
3008
40
酷特
智能
2020
-06-
30
2020
-07-
08
新股
未上
市
5.94 5.94 1,185
7,03
8.90
7,03
8.90
-
3008
46
首都
在线
2020
-06-
22
2020
-07-
01
新股
未上
市
3.37 3.37 1,131
3,81
1.47
3,81
1.47
-
注：上述流通受限证券所披露可流通日，如晚于报告送出日期，则均为预计日期。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2020年6月30日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2020年6月30日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形
成的卖出回购证券款余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，
但低于股票型基金，属于中等预期收益和风险水平的投资品种。本基金的投资范围为具
有良好流动性的金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险
主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。在有效控制投资组合风险的前提下，通过
积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。本基金的基金管理人奉行全
面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员
会、风险管理部、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。风险控制委员
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
第
页
34
会负责协助确立公司风险控制的原则、目标和策略，并就风险控制重要事项提出意见和
建议。督察长负责组织和指导公司的监察稽核工作。监察稽核部独立于公司各业务部门
开展监察稽核工作，根据监管机构及公司内部控制的要求对基金投资进行定期、不定期
检查，出具监察稽核报告，进而从合规层面对基金投资进行风险控制。 本基金的基金
管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各
种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类
风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所
运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的
限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，
将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金在交易
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并
对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。本基金的基金管理人建立了信用风险
管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化
投资以分散信用风险。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金
的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金
投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额
赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流
动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金
管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和
分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能
力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行
的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他
基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金的基金管理人管理的
所有开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
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35
股票的15%。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
15%。除附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，本
基金所持大部分资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产
方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2020年6月30日，本基金所承担的除卖出回购金融资产款以外的金融负债的合约约定
到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不
计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金持有的资产主要为银行存款、股票及信用状况良好的固定收益类资产，其中
银行存款主要为活期存款及可无条件提前支取且支取无利息损失的银行存款，股票及固
定收益类资产主要为在交易所及银行间公开发行上市且可自由流通的品种。本基金持有
的流通受限资产比例较低，未对组合流动性造成重大影响，附注6.4.12披露的流通受限
资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调
整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。本基金持有及承担的大部分金融资
产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市
场利率变化。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末2
020年06
月30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
87,898,537.64 - - - 87,898,537.64
结算备
付金
3,641,872.33 - - - 3,641,872.33
存出保 723,973.35 - - - 723,973.35
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36
证金
交易性
金融资
产
- - 241,383.22 709,144,896.68 709,386,279.90
应收证
券清算
款
- - - 8,589,136.32 8,589,136.32
应收利
息
- - - 15,556.44 15,556.44
应收申
购款
- - - 1,357,107.75 1,357,107.75
资产总
计
92,264,383.32 - 241,383.22 719,106,697.19 811,612,463.73
负债
应付证
券清算
款
- - - 2,973,595.98 2,973,595.98
应付赎
回款
- - - 8,982,992.43 8,982,992.43
应付管
理人报
酬
- - - 1,057,759.86 1,057,759.86
应付托
管费
- - - 176,293.32 176,293.32
应付交
易费用
- - - 2,671,568.47 2,671,568.47
应交税
费
- - - 1.98 1.98
其他负
债
- - - 126,795.23 126,795.23
负债总
计
- - - 15,989,007.27 15,989,007.27
利率敏
感度缺
口
92,264,383.32 - 241,383.22 703,117,689.92 795,623,456.46
上年度
末2019年
12月31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
80,399,218.83 - - - 80,399,218.83
结算备
付金
1,211,636.23 - - - 1,211,636.23
存出保
证金
198,414.58 - - - 198,414.58
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
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交易性
金融资
产
10,565,335.40 - 476.72 645,122,043.81 655,687,855.93
应收证
券清算
款
- - - 2,915,048.22 2,915,048.22
应收利
息
- - - 252,221.11 252,221.11
应收申
购款
- - - 1,915,678.19 1,915,678.19
资产总
计
92,374,605.04 - 476.72 650,204,991.33 742,580,073.09
负债
应付证
券清算
款
- - - 3,815,688.60 3,815,688.60
应付赎
回款
- - - 673,656.64 673,656.64
应付管
理人报
酬
- - - 745,818.94 745,818.94
应付托
管费
- - - 124,303.15 124,303.15
应付交
易费用
- - - 914,675.00 914,675.00
应交税
费
- - - 0.61 0.61
其他负
债
- - - 131,125.31 131,125.31
负债总
计
- - - 6,405,268.25 6,405,268.25
利率敏
感度缺
口
92,374,605.04 - 476.72 643,799,723.08 736,174,804.84
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于2020年06月30日本基金持有交易性债券资产占基金资产净值的比例为0.03%(2019年12
月31日:0.02%),因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2019年12月31日：
同)。
6.4.13.4.2 外汇风险
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
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外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金
的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观
经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通
过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组
合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
项目
公允价值
占基金
资产净
值比例(
%)
公允价值
占基金
资产净
值比例(
%)
交易性金融资
产－股票投资
709,144,896.68 89.13 645,122,043.81 87.63
交易性金融资
产－基金投资
- - - -
交易性金融资
产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 709,144,896.68 89.13 645,122,043.81 87.63
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
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6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
1.业绩比较基准上升5% 58,405,338.95 45,712,941.05
分析
2.业绩比较基准下降5% -58,405,338.95 -45,712,941.05
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
1.公允价值
1.1不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出保证金、
应收款项以及其他金融负债，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
1.2以公允价值计量的金融工具
1.2.1各层次金融工具公允价值
于2020年06月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为657,034,313.95元，属于第二层次的余额为52,351,965.95
元，无划分为第三层次的余额(2019年12月31日：属于第一层次的余额为人民币
640,534,615.43元，属于第二层次的余额为人民币15,153,240.50元，无划分为第三层
次的余额）。
1.2.2公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和可转换债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或
属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间
及限售期间不将相关股票和可转换债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采
用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和可转换债券公允价值应
属第二层次或第三层次。
1.2.3第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价
值本期未发生变动。
2.承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大承诺事项。
3.其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的其他重要事项。
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
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4.财务报表的批准
本财务报表已于2020年8月28日经本基金的基金管理人批准。
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 709,144,896.68 87.37
其中：股票 709,144,896.68 87.37
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 241,383.22 0.03
其中：债券 241,383.22 0.03
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 91,540,409.97 11.28
8 其他各项资产 10,685,773.86 1.32
9 合计 811,612,463.73 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 12,434,220.00 1.56
B 采矿业 - -
C 制造业 454,981,353.41 57.19
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 12,766.32 0.00
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
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E 建筑业 - -
F 批发和零售业 16,264,772.00 2.04
G 交通运输、仓储和邮政业 38,215.35 0.00
H 住宿和餐饮业 1,942.50 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 94,710,449.16 11.90
J 金融业 416,570.98 0.05
K 房地产业 101,149,693.56 12.71
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 59,280.00 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 29,075,633.40 3.65
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 709,144,896.68 89.13
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基
金资
产净
值比
例(%)
1 300188 美亚柏科 3,962,317 78,572,746.11 9.88
2 300078 思创医惠 5,757,046 75,966,832.38 9.55
3 000002 万 科Ａ 2,832,354 74,037,733.56 9.31
4 600741 华域汽车 3,469,717 72,135,416.43 9.07
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5 600803 新奥股份 4,532,776 46,868,903.84 5.89
6 603898 好莱客 3,057,519 43,447,344.99 5.46
7 300737 科顺股份 1,883,700 37,165,401.00 4.67
8 603596 伯特利 834,207 29,364,086.40 3.69
9 002597 金禾实业 1,275,051 29,287,921.47 3.68
10 002044 美年健康 2,017,740 29,075,633.40 3.65
11 300037 新宙邦 560,898 28,521,663.30 3.58
12 300408 三环集团 1,005,500 27,852,350.00 3.50
13 600340 华夏幸福 1,186,000 27,111,960.00 3.41
14 002080 中材科技 1,393,300 21,596,150.00 2.71
15 600297 广汇汽车 5,078,600 16,200,734.00 2.04
16 002368 太极股份 353,900 15,461,891.00 1.94
17 600196 复星医药 395,800 13,397,830.00 1.68
18 000049 德赛电池 261,900 12,835,719.00 1.61
19 000998 隆平高科 746,800 12,434,220.00 1.56
20 600690 海尔智家 492,600 8,719,020.00 1.10
21 000063 中兴通讯 133,102 5,341,383.26 0.67
22 300454 深信服 2,838 584,514.48 0.07
23 002812 恩捷股份 8,400 552,720.00 0.07
24 000001 平安银行 32,200 412,160.00 0.05
25 688189 南新制药 6,833 343,084.93 0.04
26 688100 威胜信息 11,602 300,723.84 0.04
27 688181 八亿时空 4,306 263,053.54 0.03
28 002271 东方雨虹 5,567 226,187.21 0.03
29 688081 兴图新科 3,153 132,457.53 0.02
30 688377 迪威尔 7,894 129,619.48 0.02
31 688169 石头科技 314 118,346.60 0.01
32 000513 丽珠集团 2,152 103,317.52 0.01
33 688027 国盾量子 2,830 102,389.40 0.01
34 688528 秦川物联 8,337 94,458.21 0.01
35 600536 中国软件 1,000 79,200.00 0.01
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36 603708 家家悦 1,300 64,038.00 0.01
37 300012 华测检测 3,000 59,280.00 0.01
38 002120 韵达股份 1,563 38,215.35 0.00
39 600309 万华化学 637 31,843.63 0.00
40 300842 帝科股份 455 18,527.60 0.00
41 000338 潍柴动力 1,000 13,720.00 0.00
42 600956 新天绿能 2,533 12,766.32 0.00
43 300839 博汇股份 502 11,751.82 0.00
44 300847 中船汉光 1,421 9,861.74 0.00
45 300845 捷安高科 470 8,286.10 0.00
46 300843 胜蓝股份 751 7,517.51 0.00
47 300840 酷特智能 1,185 7,038.90 0.00
48 600332 白云山 200 6,466.00 0.00
49 603195 公牛集团 36 5,783.40 0.00
50 601336 新华保险 91 4,029.48 0.00
51 300846 首都在线 1,131 3,811.47 0.00
52 600754 锦江酒店 70 1,942.50 0.00
53 000538 云南白药 20 1,876.20 0.00
54 601966 玲珑轮胎 28 565.60 0.00
55 601601 中国太保 14 381.50 0.00
56 000581 威孚高科 1 20.68 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 300078 思创医惠 205,545,002.20 27.92
2 600741 华域汽车 144,749,509.80 19.66
3 000002 万 科Ａ 131,818,060.56 17.91
4 300188 美亚柏科 119,127,546.39 16.18
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5 603596 伯特利 115,654,425.28 15.71
6 000063 中兴通讯 113,478,674.90 15.41
7 002044 美年健康 113,077,250.99 15.36
8 300454 深信服 83,185,444.21 11.30
9 600340 华夏幸福 65,423,407.54 8.89
10 601689 拓普集团 62,265,239.60 8.46
11 300383 光环新网 58,733,966.67 7.98
12 600803 新奥股份 57,769,319.98 7.85
13 002812 恩捷股份 55,076,688.11 7.48
14 600690 海尔智家 51,904,322.63 7.05
15 600196 复星医药 51,315,547.04 6.97
16 000581 威孚高科 50,781,622.94 6.90
17 002466 天齐锂业 50,249,858.26 6.83
18 002602 世纪华通 49,892,941.30 6.78
19 600004 白云机场 49,663,487.71 6.75
20 000001 平安银行 46,599,626.82 6.33
21 603898 好莱客 46,064,764.06 6.26
22 002050 三花智控 45,082,181.46 6.12
23 300348 长亮科技 42,046,377.15 5.71
24 300059 东方财富 41,991,815.06 5.70
25 300408 三环集团 39,402,182.72 5.35
26 002925 盈趣科技 38,337,797.52 5.21
27 300274 阳光电源 37,491,537.67 5.09
28 300037 新宙邦 37,004,568.02 5.03
29 601636 旗滨集团 36,214,401.18 4.92
30 300737 科顺股份 36,191,918.43 4.92
31 002340 格林美 35,864,346.83 4.87
32 601933 永辉超市 34,207,325.29 4.65
33 002368 太极股份 32,154,947.09 4.37
34 000513 丽珠集团 31,481,123.90 4.28
35 002373 千方科技 31,082,931.00 4.22
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36 000049 德赛电池 30,651,777.66 4.16
37 603195 公牛集团 30,274,209.15 4.11
38 002078 太阳纸业 30,067,474.73 4.08
39 600660 福耀玻璃 29,703,471.34 4.03
40 002597 金禾实业 28,876,156.94 3.92
41 600297 广汇汽车 27,986,639.34 3.80
42 603899 晨光文具 27,818,580.87 3.78
43 002074 国轩高科 27,249,148.98 3.70
44 601899 紫金矿业 26,650,286.00 3.62
45 002271 东方雨虹 25,919,460.59 3.52
46 601818 光大银行 22,265,934.00 3.02
47 000100 TCL科技 21,492,375.00 2.92
48 002080 中材科技 20,669,891.96 2.81
49 600309 万华化学 20,652,929.00 2.81
50 600068 葛洲坝 19,011,706.00 2.58
51 600048 保利地产 18,744,178.33 2.55
52 601688 华泰证券 18,602,644.00 2.53
53 300373 扬杰科技 18,253,556.20 2.48
54 600872 中炬高新 17,995,903.50 2.44
55 000998 隆平高科 17,744,962.41 2.41
56 002352 顺丰控股 17,466,389.12 2.37
57 603259 药明康德 17,231,093.66 2.34
58 300413 芒果超媒 16,954,908.00 2.30
59 300258 精锻科技 15,563,522.96 2.11
60 601398 工商银行 15,537,193.00 2.11
61 688116 天奈科技 15,482,394.62 2.10
62 600426 华鲁恒升 15,429,147.48 2.10
63 600958 东方证券 15,321,479.74 2.08
注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
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金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 300078 思创医惠 213,756,912.20 29.04
2 300454 深信服 135,993,243.13 18.47
3 000063 中兴通讯 129,103,508.38 17.54
4 300188 美亚柏科 111,796,830.53 15.19
5 002044 美年健康 91,161,723.89 12.38
6 000002 万 科Ａ 89,994,601.51 12.22
7 300383 光环新网 87,584,381.59 11.90
8 603596 伯特利 87,195,312.93 11.84
9 600741 华域汽车 76,993,238.88 10.46
10 000001 平安银行 66,077,883.00 8.98
11 601689 拓普集团 65,407,785.37 8.88
12 002812 恩捷股份 64,486,486.75 8.76
13 002050 三花智控 58,105,518.62 7.89
14 000581 威孚高科 57,592,490.35 7.82
15 600340 华夏幸福 57,319,981.77 7.79
16 300274 阳光电源 55,119,966.73 7.49
17 600690 海尔智家 54,800,744.88 7.44
18 002602 世纪华通 53,571,983.84 7.28
19 002352 顺丰控股 48,213,479.88 6.55
20 600004 白云机场 46,799,268.59 6.36
21 300348 长亮科技 44,385,377.96 6.03
22 300059 东方财富 42,715,855.71 5.80
23 002925 盈趣科技 42,024,297.41 5.71
24 002466 天齐锂业 38,621,644.95 5.25
25 600196 复星医药 36,528,078.00 4.96
26 601636 旗滨集团 36,403,185.47 4.94
27 600803 新奥股份 35,647,859.35 4.84
28 601933 永辉超市 35,380,526.85 4.81
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
第
页
47
29 000513 丽珠集团 34,733,644.01 4.72
30 601899 紫金矿业 33,384,320.00 4.53
31 002373 千方科技 32,946,267.40 4.48
32 002340 格林美 32,771,095.28 4.45
33 000403 双林生物 31,162,024.94 4.23
34 600600 青岛啤酒 29,938,399.75 4.07
35 002271 东方雨虹 29,487,689.60 4.01
36 603899 晨光文具 29,240,581.30 3.97
37 002074 国轩高科 28,579,319.24 3.88
38 300413 芒果超媒 28,264,180.79 3.84
39 600660 福耀玻璃 27,510,591.76 3.74
40 603195 公牛集团 27,394,833.93 3.72
41 002078 太阳纸业 26,730,805.62 3.63
42 600426 华鲁恒升 25,434,830.62 3.45
43 600521 华海药业 24,353,781.65 3.31
44 603259 药明康德 23,294,391.16 3.16
45 000100 TCL科技 22,335,629.00 3.03
46 600309 万华化学 21,564,376.83 2.93
47 601818 光大银行 20,868,930.00 2.83
48 300373 扬杰科技 20,609,504.00 2.80
49 600048 保利地产 20,571,743.76 2.79
50 002242 九阳股份 20,227,542.21 2.75
51 600872 中炬高新 19,818,478.00 2.69
52 601688 华泰证券 19,561,316.60 2.66
53 300037 新宙邦 19,404,453.00 2.64
54 601166 兴业银行 18,909,405.64 2.57
55 000049 德赛电池 17,943,784.00 2.44
56 600068 葛洲坝 17,376,720.89 2.36
57 002120 韵达股份 17,366,326.00 2.36
58 002368 太极股份 17,144,221.69 2.33
59 603816 顾家家居 17,001,091.92 2.31
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
第
页
48
60 688116 天奈科技 16,943,600.31 2.30
61 600958 东方证券 16,638,262.32 2.26
62 601398 工商银行 15,410,152.00 2.09
注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,090,843,019.54
卖出股票收入（成交）总额 3,112,997,485.27
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 241,383.22 0.03
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 241,383.22 0.03
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基
金资
产净
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
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页
49
值比
例(%)
1 128102 海大转债 1,703 241,383.22 0.03
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指
期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
第
页
50
7.12.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 723,973.35
2 应收证券清算款 8,589,136.32
3 应收股利 -
4 应收利息 15,556.44
5 应收申购款 1,357,107.75
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,685,773.86
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值
占基
金资
产净
值比
例(%)
流通受限情况说明
1 300078 思创医惠 22,428,000.00 2.82 大宗交易流通受限
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
第
页
51
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
人户
数(户)
户均持有的基金份
额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
21,05
8
19,809.98
256,053,948.8
4
61.38%
161,104,693.3
2
38.62%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 1,351,283.78 0.32%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 50~100
§9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2016年05月13日)基金份额总额 210,950,753.54
本报告期期初基金份额总额 430,025,801.01
本报告期基金总申购份额 375,532,567.84
减：本报告期基金总赎回份额 388,399,726.69
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 417,158,642.16
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
第
页
52
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内基金管理人未发生重大的人事变动。
10.2.2 基金托管人的重大人事变动
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，为本基金审计的会计事务所为安永华明会计师事务所（特殊普通合
伙），未有改聘情况发生。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商
名称
交
易
单
元
数
量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
备
注
安信
证券
1 - - - - -
长江
证券
1 559,638,637.26 9.06% 521,192.57 9.06% -
东北
证券
1 - - - - -
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
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53
东方
财富
1 75,354,704.52 1.22% 70,178.33 1.22% -
广发
证券
1 80,832,640.80 1.31% 75,278.58 1.31% -
国都
证券
1 1,210,089,510.92 19.60% 1,127,265.98 19.60% -
国金
证券
1 255,064,299.92 4.13% 237,539.44 4.13% -
国盛
证券
1 405,366,597.74 6.56% 377,518.73 6.56% -
国泰
君安
1 585,998,440.93 9.49% 545,740.70 9.49% -
申万
宏源
西部
证券
1 50,181,563.20 0.81% 46,734.08 0.81% -
天风
证券
1 343,349,340.17 5.56% 319,760.96 5.56% -
西部
证券
1 - - - - -
信达
证券
1 - - - - -
银河
证券
1 - - - - -
招商
证券
1 715,697,479.78 11.59% 666,534.03 11.59% -
中金
公司
1 110,652,841.62 1.79% 103,052.36 1.79% -
中信
证券
1 150,531,257.70 2.44% 140,190.08 2.44% -
中泰
证券
2 1,632,525,097.11 26.44% 1,520,380.99 26.44% -
中信 2 - - - - -
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
第
页
54
建投
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状
况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。
2.本报告期内，本基金新增租用中泰证券深圳交易单元、信达证券深圳交易单元、长江
证券深圳交易单元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
券商名
称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
安信证
券
- - - - - - - -
长江证
券
- - - - - - - -
东北证
券
- - - - - - - -
东方财
富
- - - - - - - -
广发证
券
- - - - - - - -
国都证
券
- - - - - - - -
国金证
券
8,695,832.80 48.27% - - - - - -
国盛证
券
520.44 0.00% - - - - - -
国泰君
安
- - - - - - - -
申万宏
源西部
证券
- - - - - - - -
天风证
券
- - - - - - - -
西部证
券
- - - - - - - -
信达证
券
- - - - - - - -
银河证
券
- - - - - - - -
招商证
券
- - - - - - - -
中金公
司
- - - - - - - -
中信证
券
- - - - - - - -
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
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55
中泰证
券
9,318,231.40 51.73% - - - - - -
中信建
投
- - - - - - - -
注：1.根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状
况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。
2.本报告期内，本基金新增租用中泰证券深圳交易单元、信达证券深圳交易单元、长江
证券深圳交易单元。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中欧养老产业混合型证券投
资基金2019年第四季度报告
中国证监会指定媒介 2020-01-18
2
中欧基金管理有限公司关于
延长2020年春节假期对旗下
基金业务影响的提示性公告
中国证监会指定媒介 2020-01-30
3
中欧养老产业混合型证券投
资基金基金合同（修订）
中国证监会指定媒介 2020-02-18
4
中欧养老产业混合型证券投
资基金更新招募说明书摘要
（2020年2月）
中国证监会指定媒介 2020-02-18
5
中欧基金管理有限公司关于
旗下部分基金因法律法规变
动相应修改基金合同和托管
协议的公告
中国证监会指定媒介 2020-02-18
6
中欧养老产业混合型证券投
资基金托管协议（修订）
中国证监会指定媒介 2020-02-18
7
中欧养老产业混合型证券投
资基金更新招募说明书（2020
年2月）
中国证监会指定媒介 2020-02-18
8
中欧基金管理有限公司关于
新增中信银行为中欧养老产
业混合型证券投资基金代销
机构同步开通转换和定投业
务并参与费率优惠的公告
中国证监会指定媒介 2020-03-23
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
第
页
56
9
中欧基金管理有限公司关于
推迟披露旗下公募基金2019
年年度报告的公告
中国证监会指定媒介 2020-03-25
10
中欧基金管理有限公司关于
调整旗下基金在部分销售机
构定投业务起点金额的公告
中国证监会指定媒介 2020-03-25
11
中欧养老产业混合型证券投
资基金2019年年度报告
中国证监会指定媒介 2020-04-01
12
中欧养老产业混合型证券投
资基金2020年第一季度报告
中国证监会指定媒介 2020-04-22
13
中欧基金管理有限公司关于
旗下基金投资非公开发行股
票的公告
中国证监会指定媒介 2020-05-12
§11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中欧养老产业混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧养老产业混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧养老产业混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧养老产业混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
12.2 存放地点
基金管理人及基金托管人的住所。
中欧养老产业混合型证券投资基金 2020年中期报告
第
页
57
12.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
二〇二〇年八月三十一日
