光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
光大保德信新增长混合型证券投资基金
2020年中期报告
2020年 6月 30日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年八月三十一日
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 8月 28日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 6月 30日止。
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6
3
主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 13
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 14
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 14
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 14
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 15
6
中期财务会计报告（未经审计） ......................................................................................................... 16
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 16
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 17
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 18
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 19
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 39
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 39
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 40
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 41
7.4报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 42
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 44
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 45
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 45
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 45
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 45
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 45
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 45
7.12 本报告期投资基金情况 .............................................................................................................. 45
7.13 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 46
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 46
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8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 46
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 47
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 47
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 47
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 47
10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 47
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 47
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 48
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 48
10.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 .............................................................................. 48
10.6为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 48
10.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 48
10.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 48
10.9 其他重大事件 .............................................................................................................................. 50
11 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 51
12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 52
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 52
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 52
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 52
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2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 光大保德信新增长混合型证券投资基金
基金简称 光大保德信新增长混合
基金主代码 360006
交易代码 360006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 9月 14日
基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 645,717,850.29份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过投资符合国家经济新增长模式且具有长期发展潜力的上市公
司，为投资者获取稳定的收益。
投资策略
本基金为主动投资的混合型投资基金，强调投资于符合国家经济新增长模
式且具有长期发展潜力的上市公司，追求长期投资回报。
业绩比较基准 75%×沪深 300指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行同业存款利率。
风险收益特征
本基金为主动操作的混合型基金，其预期收益和风险高于货币市场基金及
债券型基金，但低于股票型基金。本基金力争在科学的风险管理的前提下，
谋求实现基金财产的安全和增值。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 光大保德信基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 毛宗倩 张燕
联系电话 （021）80262888 0755-83199084
电子邮箱 epfservice@epf.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 4008-202-888 95555
传真 （021）80262468 0755-83195201
注册地址
上海市黄浦区中山东二路558
号外滩金融中心1幢，6层
深圳市深南大道7088号招商银
行大厦
办公地址
上海市黄浦区中山东二路558
号外滩金融中心1幢（北区3号
楼），6-7层、10层
深圳市深南大道7088号招商银
行大厦
邮政编码 200010 518040
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法定代表人 林昌 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券日报》
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 www.epf.com.cn
基金中期报告备置地点
光大保德信基金管理有限公司、招商银行股
份有限公司的办公场所。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 光大保德信基金管理有限公司
上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融
中心 1幢（北区 3号楼），6-7层、10层
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日）
本期已实现收益 85,175,925.10
本期利润 277,793,388.09
加权平均基金份额本期利润 0.4462
本期加权平均净值利润率 29.58%
本期基金份额净值增长率 35.84%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020年 6月 30日)
期末可供分配利润 166,595,668.59
期末可供分配基金份额利润 0.2580
期末基金资产净值 1,164,616,815.75
期末基金份额净值 1.8036
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020年 6月 30日)
基金份额累计净值增长率 586.92%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 16.78% 1.01% 5.54% 0.67% 11.24% 0.34%
过去三个月 34.88% 1.41% 9.54% 0.67% 25.34% 0.74%
过去六个月 35.84% 1.97% 2.03% 1.13% 33.81% 0.84%
过去一年 65.63% 1.56% 8.12% 0.91% 57.51% 0.65%
过去三年 85.33% 1.41% 14.91% 0.94% 70.42% 0.47%
自基金合同生
效起至今
586.92% 1.71% 177.31% 1.31% 409.61% 0.40%
注：为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，
经与基金托管人招商银行股份有限公司协商一致，自 2014年 4月 1日起，将本基金的业绩比较基准
由原“75%×富时中国 A200成长指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行同业存款利率”变更为“75%×沪
深 300指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行同业存款利率”。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保德信新增长混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006年 9月 14日至 2020年 6月 30日）
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注：1、为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，
经与基金托管人招商银行股份有限公司协商一致，自 2014年 4月 1日起，将本基金的业绩比较基准
由原“75%×富时中国 A200成长指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行同业存款利率”变更为“75%×沪
深 300指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行同业存款利率”。
2、根据基金合同的规定，本基金建仓期为 2006年 9月 14日至 2007年 3月 13日。建仓期结束
时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
光大保德信基金管理有限公司（以下简称“光大保德信”）成立于 2004年 4月，由中国光大集团
控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建，公
司总部设在上海，注册资本为人民币 1.6 亿元人民币，两家股东分别持有 55%和 45%的股份。公司
主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可证
经营），今后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。
截至 2020年 6月 30日，光大保德信旗下管理着 52只开放式基金，即光大保德信量化核心证券
投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利混合型证券投资基金、光大保德信新增长混
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
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合型证券投资基金、光大保德信优势配置混合型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券投
资基金、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资
基金、光大保德信中小盘混合型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大保
德信行业轮动混合型证券投资基金、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金、光大保德信
现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金、光大保德信岁末红利纯债债
券型证券投资基金、光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金、光大保德信鼎鑫灵活配置混合
型证券投资基金、光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金、光大保德信耀钱包货币市场
基金、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基
金、光大保德信中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信风格轮动混合型证券投资
基金、光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永鑫灵活配置混合型证券
投资基金、光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信恒利纯债债券型证券投资基
金、光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金、
光大保德信安祺债券型证券投资基金、光大保德信安和债券型证券投资基金、光大保德信事件驱动
灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永利纯债债券型证券投资基金、光大保德信安诚债券型
证券投资基金、光大保德信多策略智选 18个月定期开放混合型证券投资基金、光大保德信尊盈半年
定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信中高等级债券型证券投资基金、光大保德信先进
服务业灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信尊富 18个月定期开放债券型证券投资基金、光大
保德信多策略优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信创业板量化优选股票型
证券投资基金、光大保德信多策略精选 18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信
超短债债券型证券投资基金、光大保德信晟利债券型证券投资基金、光大保德信安泽债券型证券投
资基金、光大保德信尊丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信景气先锋混合型证
券投资基金、光大保德信尊泰三年定期开放债券型证券投资基金、光大保德信研究精选混合型证券
投资基金、光大保德信消费主题股票型证券投资基金、光大保德信裕鑫混合型证券投资基金、光大
保德信瑞和混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
魏晓雪
研究部总监、
基金经理
2013-02-2
8
- 13年
魏晓雪女士毕业于浙江大学金融
学专业，2015 年获得复旦大学金
融学的硕士学位。2006年至 2009
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年在鹏远（北京）管理咨询有限公
司上海分公司（原凯基管理咨询）
担任研究员；2009年 10月加入光
大保德信基金管理有限公司，担任
高级研究员，现任研究部总监，
2012年 11月至 2014年 2月担任
光大保德信行业轮动混合型证券
投资基金的基金经理，2013 年 2
月至今担任光大保德信新增长混
合型证券投资基金的基金经理，
2015年 5月至 2017年 1月担任光
大保德信国企改革主题股票型证
券投资基金的基金经理，2020年 3
月至今担任光大保德信研究精选
混合型证券投资基金的基金经理，
2020 年 4 月至今担任光大保德信
消费主题股票型证券投资基金的
基金经理，2020 年 5 月至今担任
光大保德信中国制造 2025灵活配
置混合型证券投资基金的基金经
理。
注：1、“任职日期”和“离任日期”分别为公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方
面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和
完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本
基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同
日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2020 年一季度，由新型冠状病毒（2019-nCoV）引起的一场流行性肺炎疫情席卷全球，突如其
来，让人们措手不及。从 2020年 1月 23日十点中国武汉开始封城，到日内瓦时间 2020年 3月 11
日傍晚，世界卫生组织（WHO）正式宣布，新冠肺炎疫情的爆发已经构成一次全球性“大流行
（Pandemic）”，传播速度之快让人咂舌。由于肺炎疫情的蔓延，全球经济体或早或晚的进行了休克
疗法，通过停工停产、社交疏离等措施来防止疫情进一步发展。就目前的情况来看，我们预判疫情
对全球经济的冲击更偏向于全面性，目前已经直接影响了 200 多个国家和地区，影响范围不同于以
往区域性或局部性的危机。其次，作为全球增长发动机的主要经济体，中国、美国、欧洲、日本、
东盟、印度、巴西都在震中位置，全球经济年度衰退的风险较大。但考虑到全球居民杠杆率并不高，
且各国均在积极防控，按照中国较为成功的经验来看，休克疗法的治理效果较好，我们判断由于疫
情引起的全面经济危机概率并不大。2020 年二季度，新型冠状病毒（2019-nCoV）引起的流感疫情
虽然仍在全球满蔓延，但从新增病患及治愈率来看已逐步受到控制。虽然仍然有“二次疫情”爆发的
可能，但各国的复工复产依然在有序推进。在疫情蔓延的背景下，全球货币政策扩张明显，由于疫
情对经济的冲击更接近于一次性冲击，因此企业盈利大概率会呈现 2020年负增长及 2021年高增长
的局面。叠加全球性货币宽松的背景，全球股市在上半年都呈现了先跌后涨的走势，其背后本质上
也是体现了股票市场对于未来企业盈利变化的反应。
2020 年一季度股票市场结构性差异显著，期间仅创业板指数实现了 4.1%的正收益，上证 50、
沪深 300、上证综指、中小板指分别下跌了 12.2%、10%、9.8%和 1.9%。2020年二季度股票市场整
体显著反弹，依然以创业板指为代表的成长风格指数占优，其中创业板指和中小板指数分别上涨 30%
和 23%，偏向于大盘价值的沪深 300、上证综指和上证 50分别上涨 13%、8.5%和 9.4%。
从行业分布来看，一季度表现最好的行业为农业、医药及计算机，单季度分别录得了 16%、8%
和2.9%以上的涨幅。石油石化、家电及非银、煤炭等行业跌幅较大，其中石油石化行业跌幅超过16%。
二季度表现最好的行业为餐饮旅游、医药和食品饮料，单季度分别录得了 49%、31%和 30%以上的
涨幅。建筑、石油石化、纺织服装和煤炭行业在二季度录得行业负增长，其中建筑行业的跌幅在 3%
以上。
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本基金在 2020年上半年的操作中，仓位始终维持高位。现持仓结构以消费为底仓，成长为主线，
成长配置偏向于三大方向：以电动车为代表的未来汽车智能化趋势；5G的发展及应用，尤其在工业
端的应用和改造；以及已上升至国家战略的自主可控发展方向。本基金在个股选择上始终坚持综合
评估企业的盈利能力、成长性和估值水平。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内份额净值增长率为 35.84%，业绩比较基准收益率为 2.03%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，我们依然乐观看待疫情的发展，认为疫情对于经济的影响将会越来越趋于平淡。
国内货币政策扩张之后，财政政策将会随后跟上，带动盈利能力和经济增长，未来几个季度经济逐
步修复、企业盈利增速逐级改善仍然是主要趋势。随着时间的推移，伴随经济修复的继续，政策脉
冲也会逐步减弱，经济将会逐步恢复到自身的运作周期中。全球其他主要经济体也大概率会遵循这
个节奏，在经济方面逐步回归正轨。考虑到全球疫情发展的不确定性，及调查失业率仍然偏高的背
景，我们判断宽松货币政策的退出速度不会太快。
由于全球央行在上半年应对疫情影响下，均进行了不同规模的货币超发，且考虑到今年中国气
候异常，长江淮河流域洪水泛滥。我们预计到下半年至明年，通胀预期将会逐步升级，国内 CPI边
际修复，但是考虑到 2019年基数较高，年内失控风险较小。疫情扰动及洪涝灾害未来会加重工业品
价格上涨压力，PPI大概率会结束超过 3年的下滑，同比增速将趋于回升。
综上，我们认为现在经济大概率处于 “衰退后期”和“复苏前期”的阶段，政策帮扶经济的状态不
会短期内发生太大转变，中国的权益资产依然是非常值得重视的配置资产。
我们的投资展望依然分为战略和战术两个层面。在战略层面：大方向上我们对权益资产依然乐
观。在全球 80%的国家国债收益率低于 1%的背景下，中国企业家兢兢业业，疫情发生后生产快速恢
复，体现了中国企业极强的生存能力，我们相信绝大多数国家和企业也会看到这一点，从过往公布
的 2020年上市公司一季报及部分半年报情况来看，中国很多企业依然在健康快速的成长中。无风险
利率中枢维持低位，叠加估值，股市现在的风险补偿依然不错。国内政策对于资本市场的呵护也相
对正面。因此，从全球大类资产比较的角度来看，我们认为中国的权益资产依然是非常值得重视的
资产。
从战术上来看，我们认为几个较为重要的产业发展趋势蕴含了丰富的投资机会，分别是：5G带
动的科技升级正在全球演绎新一轮科技创新周期；汽车电动化后将会向智能化飞速发展，电动汽车
将会成为继智能手机后另一个最重要的智能终端；自主可控的国家战略方向也不可小视。同时，中
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
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国自身拥有超过 14亿人口的消费市场，不但足以孵育出优秀的消费品企业，又可以借助国内庞大的
生产能力及工程师红利，向海外输送优秀的消费产品。中国的消费品公司将会从“中国制造”走向“中
国品牌”。
从去年开始，我们持续挖掘各个子行业中优秀的龙头企业作为基金的底仓，这些工作至今仍在
努力。行业前景较好，市场空间较大，行业内竞争格局良好，或者在猛烈的竞争中已经存活下来，
表现出超强的生存能力的公司，我们认为这类公司不但能够存活，还能在未来几年中继续抢占别的
公司的份额以获取自身的成长，这类优秀的小行业龙头企业将有望从估值折价逐步变为估值平价，
到估值溢价。我们将对这部分公司进行深入研究、加大持股比例且做到长期投资。
同时，在下半年的投资方向中，我们将会密切关注 PPI 和工业产品价格走势，国内有一批相当
优秀的上游企业，经营能力出色，市场竞争力超群，在过去持续环保政策加压的背景下，大部分上
游行业竞争格局已有明显改善，很多中小企业已经退出市场。但留下来的企业受制于资本市场结构
性行情的影响，估值依然非常便宜，若经济复苏的趋势性更为明确，我们相信这部分资产的估值将
会得到明显修复。
未来经济的主要风险包含，疫情的持续反复或非发达经济体，如巴西、印度等疫情失控；中美
贸易摩擦升级；通胀失控；逆全球化趋势升温等，同时，依然需要谨慎欧洲或一些欠发达地区等财
政力量较弱的国家，在疫情防控后出现财政危机及主权债务风险。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复
核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。
报告期内，公司设立由负责运营的高管、运营部代表（包括基金会计）、投研部门代表（包括权
益、固定收益业务板块）、监察稽核部代表、IT部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。
公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值模型假
设，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。基金估值政策的议定
和修改采用集体决策机制，对需采用特别估值的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由公司
估值委员会讨论特别估值方案，同时审慎平衡托管行、审计师意见和基金同业的惯常做法，与托管
行沟通后形成建议，经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委员会提交建议一般需获得估值
委员会二分之一以上成员同意。
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
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公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代表人员的分工如下：投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基金估值政策进行日常估值业务，负责与托管行、审计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项；监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见；投资研究部负责估值政策调
整对投资业绩影响的评估；金融工程负责估值政策调整对投资绩效的评估；IT部就估值政策调整的
技术实现进行评估。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；截止报告期末未与外部估值定
价服务机构签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况，本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低
于五千万元的情形。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责
中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并
根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品
的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度中期报告中利润分配情况真实、准确。
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5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
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6
中期财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：光大保德信新增长混合型证券投资基金
报告截止日：2020年 6月 30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
资 产：
- -
银行存款 6.4.7.1 108,744,660.89 18,547,161.97
结算备付金
4,747,763.30 1,054,711.86
存出保证金
354,752.57 252,251.23
交易性金融资产 6.4.7.2 1,087,732,933.17 722,340,510.06
其中：股票投资
1,032,642,433.17 676,117,510.06
基金投资
- -
债券投资
55,090,500.00 46,223,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 10,000,000.00
应收证券清算款
- 56,337,322.95
应收利息 6.4.7.5 1,528,247.30 531,640.99
应收股利
- -
应收申购款
13,069,219.90 1,508,203.90
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,216,177,577.13 810,571,802.96
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
负 债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
19,495,376.48 -
应付赎回款
29,759,376.52 45,426,700.62
应付管理人报酬 6.4.10.2 1,319,736.78 915,291.42
应付托管费 6.4.10.2 219,956.13 152,548.58
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 566,558.87 744,820.43
应交税费
- -
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 199,756.60 349,880.64
负债合计
51,560,761.38 47,589,241.69
所有者权益：
- -
实收基金 6.4.7.9 645,717,850.29 574,659,584.28
未分配利润 6.4.7.10 518,898,965.46 188,322,976.99
所有者权益合计
1,164,616,815.75 762,982,561.27
负债和所有者权益总计
1,216,177,577.13 810,571,802.96
注：报告截止日 2020年 6月 30日，基金份额净值 1.8036元，基金份额总额 645,717,850.29份。
6.2 利润表
会计主体：光大保德信新增长混合型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2020年 1月 1日至
2020年 6月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至
2019年 6月 30日
一、收入
288,455,938.94 44,048,755.97
1.利息收入
1,131,068.75 396,747.47
其中：存款利息收入 6.4.7.11 142,848.45 109,359.12
债券利息收入
790,646.34 29,515.07
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
197,573.96 257,873.28
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
93,344,633.00 23,609,949.26
其中：股票投资收益 6.4.7.12 89,334,174.54 22,354,598.46
基金投资收益 6.4.7.13 - -
债券投资收益 6.4.7.14 3,293.11 -14,910.00
资产支持证券投资收益 6.4.7.15 - -
贵金属投资收益 6.4.7.16 - -
衍生工具收益 6.4.7.17 - -
股利收益 6.4.7.18 4,007,165.35 1,270,260.80
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
6.4.7.19 192,617,462.99 20,006,493.65
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.20 1,362,774.20 35,565.59
减：二、费用
10,662,550.85 3,069,448.20
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 7,043,345.28 1,735,515.82
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2．托管费 6.4.10.2.2 1,173,890.89 289,252.56
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.21 2,319,350.74 935,469.44
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6.税金及附加
- -
7．其他费用 6.4.7.22 125,963.94 109,210.38
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
277,793,388.09 40,979,307.77
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
277,793,388.09 40,979,307.77
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：光大保德信新增长混合型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
574,659,584.28 188,322,976.99 762,982,561.27
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 277,793,388.09 277,793,388.09
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
71,058,266.01 52,782,600.38 123,840,866.39
其中：1.基金申购款 682,397,374.58 378,870,812.98 1,061,268,187.56
2.基金赎回款 -611,339,108.57 -326,088,212.60 -937,427,321.17
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
645,717,850.29 518,898,965.46 1,164,616,815.75
项目
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
196,835,971.98 -16,311,272.09 180,524,699.89
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
- 40,979,307.77 40,979,307.77
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润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
51,424,740.23 7,857,723.39 59,282,463.62
其中：1.基金申购款 73,678,231.61 10,916,653.18 84,594,884.79
2.基金赎回款 -22,253,491.38 -3,058,929.79 -25,312,421.17
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
248,260,712.21 32,525,759.07 280,786,471.28
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：林昌，主管会计工作负责人：梅雷军，会计机构负责人：王永万
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
光大保德信新增长混合型证券投资基金（原名光大保德信新增长股票型证券投资基金）（以下简
称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2006]129 号文
《关于同意光大保德信新增长股票型投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人光大保德信基金
管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于 2006年 9月 14日正式生效，首次设立募集规模为
409,913,619.78份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登
记人为光大保德信基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
根据 2014年 8月 8日实行的《公开募集证券投资基金运作管理办法》，经与基金托管人招商银
行股份有限公司协商一致，并报中国证监会备案，自 2015年 7月 17日起将本基金变更为光大保德
信新增长混合型证券投资基金。
本基金股票资产占基金资产不少于 60%，最高可达基金资产 90%，其余资产除应当保持不低于
基金资产净值 5%的现金或者到期日在 1年以内的政府债券外，还可投资于中国证监会认可的其他金
融工具，包括但不限于债券、可转债、央行票据、回购、权证等。前述现金资产不包括结算备付金、
存出保证金、应收申购款等。法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履
行适当程序并经和托管人协商同意后，可以将其纳入投资范围。
本基金的业绩比较基准：75%×沪深 300指数＋20%×中证全债指数＋5%×银行同业存款利率。
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6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计
准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会
计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算
业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、
《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2号《年
度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、
《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监会及中国证券
投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2020年 6月 30日的财务
状况以及 2020年上半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 4月 24日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
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经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年 9月 19日起，调整由出让方按证
券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免
征收印花税。
6.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的
规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业
纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入
以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有
关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得
的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等
增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为
增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，
自 2018年 1月 1日起，本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易
计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对本基金在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税
应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从本基金的基金管理人以后月
份的增值税应纳税额中抵减。
6.4.6.3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011 年修订）》、《征收教育费附加的暂行规
定（2011 年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个
人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加
的单位外）及地方教育费附加。
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6.4.6.4 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004年 1月 1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用
基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.5 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得
有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008年 10月 9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人
所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013年 1月 1日起，证券投资基金
从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1个月以内（含 1个月）的，其股息
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应
纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率
计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个
人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015年 9月 8日起，证券投资基金从公开发行和转让市
场取得的上市公司股票，持股期限超过 1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 23页共 52页
2020年 6月 30日
活期存款 108,744,660.89
定期存款 -
存款期限 1个月内 -
存款期限 3个月-1年 -
其他存款 -
合计 108,744,660.89
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 757,028,051.21 1,032,642,433.17 275,614,381.96
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 35,307,321.28 35,052,500.00 -254,821.28
银行间市场 19,991,310.00 20,038,000.00 46,690.00
合计 55,298,631.28 55,090,500.00 -208,131.28
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 812,326,682.49 1,087,732,933.17 275,406,250.68
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末无买入返售金融资产余额。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 24页共 52页
应收活期存款利息 11,910.89
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 2,136.50
应收债券利息 1,514,040.31
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 159.60
合计 1,528,247.30
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 566,558.87
银行间市场应付交易费用 -
合计 566,558.87
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 105,274.94
应付证券出借违约金 -
其他 -
预提费用 94,481.66
合计 199,756.60
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 25页共 52页
上年度末 574,659,584.28 574,659,584.28
本期申购 682,397,374.58 682,397,374.58
本期赎回（以“-”号填列） -611,339,108.57 -611,339,108.57
本期末 645,717,850.29 645,717,850.29
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 64,547,593.82 123,775,383.17 188,322,976.99
本期利润 85,175,925.10 192,617,462.99 277,793,388.09
本期基金份额交易产生的
变动数
16,872,149.67 35,910,450.71 52,782,600.38
其中：基金申购款 138,861,309.52 240,009,503.46 378,870,812.98
基金赎回款 -121,989,159.85 -204,099,052.75 -326,088,212.60
本期已分配利润 - - -
本期末 166,595,668.59 352,303,296.87 518,898,965.46
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
活期存款利息收入 112,040.33
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 27,790.53
其他 3,017.59
合计 142,848.45
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
卖出股票成交总额 733,699,316.10
减：卖出股票成本总额 644,365,141.56
买卖股票差价收入 89,334,174.54
6.4.7.13 基金投资收益
本基金本报告期无基金投资收益。
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 26页共 52页
6.4.7.14债券投资收益
6.4.7.14.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股
及债券到期兑付）差价收入
3,293.11
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 3,293.11
6.4.7.14.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成交总额
12,309,732.89
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成本总额
12,101,724.99
减：应收利息总额 204,714.79
买卖债券（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
3,293.11
6.4.7.15 资产支持证券投资收益
本基金本报告期未进行资产支持证券投资。
6.4.7.16 贵金属投资收益
本基金本报告期未进行贵金属投资。
6.4.7.17 衍生工具收益
本基金本报告期未进行衍生工具投资。
6.4.7.18 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 27页共 52页
股票投资产生的股利收益 4,007,165.35
其中：证券出借权益补偿收入 -
基金投资产生的股利收益 -
合计 4,007,165.35
6.4.7.19 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
1.交易性金融资产 192,617,462.99
——股票投资 192,843,845.20
——债券投资 -226,382.21
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的
预估增值税 -
合计 192,617,462.99
6.4.7.20 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
基金赎回费收入 1,351,287.62
转换费收入 11,486.58
合计 1,362,774.20
6.4.7.21 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
交易所市场交易费用 2,319,350.74
银行间市场交易费用 -
合计 2,319,350.74
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
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6.4.7.22 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
审计费用 34,809.32
信息披露费 59,672.34
证券出借违约金 -
银行汇划费用 12,882.28
账户维护费 18,000.00
其他费用 600.00
合计 125,963.94
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
光大保德信基金管理有限公司（简称“光大保德信”）
基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构
招商银行股份有限公司（简称“招商银行”） 基金托管人、基金代销机构
光大证券股份有限公司（简称“光大证券”） 基金管理人的股东、基金代销机构
光大保德信资产管理有限公司 基金管理人控制的子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称 本期
上年度可比期间
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 29页共 52页
2020年1月1日至2020年6月30日 2019年1月1日至2019年6月30日
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
光大证券 73,305,923.43 4.80% 257,136,621.74 39.81%
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
光大证券 7,061,170.90 21.20% - -
6.4.10.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
光大证券 80,000,000.00 3.25% 1,658,300,000.00 100.00%
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 30页共 52页
光大证券 68,269.17 4.91% 0.00 0.00%
关联方名称
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
光大证券 239,471.55 40.33% 105,290.52 41.82%
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手
费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为
本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月
30日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月
30日
当期发生的基金应支付的管理费 7,043,345.28 1,735,515.82
其中：支付销售机构的客户维护费 1,054,545.04 274,717.26
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提,逐日累计至每个月月末，按月支付，由基金管理人于次月首日起三个工作
日内向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人在收到计算结果当日完成复核，并于当日
从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月
30日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6
月30日
当期发生的基金应支付的托管费 1,173,890.89 289,252.56
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，基金管理人应于次月首日起三个工
作日内将上月基金托管费的计算结果书面通知基金托管人并作出划付指令，基金托管人复核后于当
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 31页共 52页
日从基金资产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期以及上年度可比期间未做银行间市场债券（含回购）的关联交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内和上年度可比期间管理人未投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末 2020年 6月 30日 上年度末 2019年 12月 31日
持有的基金份额
持有的基金
份额占基金
总份额的比
例
持有的基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
光大保德信资产
管理有限公司
329,503.38 0.05% - -
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行
108,744,660.
89
112,040.33
37,905,145.3
2
90,161.72
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期和上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
6.4.10.7.1 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 32页共 52页
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期末（2020年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
30084
0
酷特
智能
2020-0
6-30
2020-0
7-08
认购
新发
证券
5.94 5.94
1,185.
00
7,038.
90
7,038.
90
-
30084
3
胜蓝
股份
2020-0
6-23
2020-0
7-02
认购
新发
证券
10.01 10.01 751.00
7,517.
51
7,517.
51
-
30084
5
捷安
高科
2020-0
6-24
2020-0
7-03
认购
新发
证券
17.63 17.63 470.00
8,286.
10
8,286.
10
-
30084
6
首都
在线
2020-0
6-22
2020-0
7-02
认购
新发
证券
3.37 3.37
1,131.
00
3,811.
47
3,811.
47
-
30084
7
中船
汉光
2020-0
6-29
2020-0
7-09
认购
新发
证券
6.94 6.94
1,421.
00
9,861.
74
9,861.
74
-
68802
7
国盾
量子
2020-0
6-30
2020-0
7-09
认购
新发
证券
36.18 36.18
2,830.
00
102,38
9.40
102,38
9.40
-
68815
7
松井
股份
2020-0
5-29
2020-1
2-09
新股
限售
34.48 86.64
3,402.
00
117,30
0.96
294,74
9.28
-
68815
9
有方
科技
2020-0
1-16
2020-0
7-23
新股
限售
20.35 52.73
3,341.
00
67,989
.35
176,17
0.93
-
68827
7
天智
航
2020-0
6-24
2020-0
7-07
认购
新发
证券
12.04 12.04
8,810.
00
106,07
2.40
106,07
2.40
-
68831
8
财富
趋势
2020-0
4-17
2020-1
0-27
新股
限售
107.41 237.93
4,356.
00
467,87
7.96
1,036,
423.08
-
68837
7
迪威
尔
2020-0
6-29
2020-0
7-08
认购
新发
证券
16.42 16.42
7,894.
00
129,61
9.48
129,61
9.48
-
68846
6
金科
环境
2020-0
4-27
2020-1
1-09
新股
限售
24.61 36.59
4,907.
00
120,76
1.27
179,54
7.13
-
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 33页共 52页
68852
0
神州
细胞
2020-0
6-11
2020-1
2-22
新股
限售
25.64 58.82
12,351
.00
316,67
9.64
726,48
5.82
-
68856
8
中科
星图
2020-0
6-30
2020-0
7-08
认购
新发
证券
16.21 16.21
11,020
.00
178,63
4.20
178,63
4.20
-
注：以上“可流通日”是根据上市公司公告估算的流通日期，最终日期以上市公司公告为准。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2020年 6月 30日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2020年 6月 30日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金
管理人制定了内部管理制度和流程来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，
通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人的风险管理体系包括三个层次：第一层次是基于自我评估和管理的业务/职能部门；
第二层次是公司经营层的风险管理工作委员会；第三层次是董事会下设的风险管理委员会。
各业务/职能部门是公司风险管理工作最直接的实施者，负责根据公司风险管理政策和制度，制
订本部门的风险管理计划、工作流程及相关管理责任，并报请风险管理工作委员会审议批准;对本部
门的主要风险指标，以及相关的测量、管理方法提出建议，并及时更新，报请风险管理工作委员会
审议批准;实施本部门的风险管理日常工作，定期进行自我评估，并向风险管理工作委员会报告评估
情况。
风险管理工作委员会是公司经营层面负责风险管理的最高权力机构,根据公司董事会和风险管
理委员会制订的风险管理政策和授权，负责公司日常的风险管理工作。
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 34页共 52页
风险管理委员会是公司风险管理的最高权力机构，其机构组成、运行方式和相应职责应由董事
会规定。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存
款存放在本基金的托管人，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均
以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在
银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信
用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于本报告期末，本基金未持有的除国债、地方政府债、央行票据和政策性金融债以外的债券 (上
年末：同)。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。
本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来
自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的
情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 35页共 52页
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进
行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以
及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金
的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司
可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的
可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开
放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入
短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于
流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估
与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接
受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
本基金本报告期末及上年度末均无重大流动性风险。
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
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6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险及其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资
产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2020年6月30
日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
108,744,66
0.89
- - - - -
108,744,66
0.89
结算备付金
4,747,763.3
0
- - - - -
4,747,763.3
0
存出保证金 354,752.57 - - - - - 354,752.57
交易性金融资
产
-
55,090,500.
00
- - -
1,032,642,4
33.17
1,087,732,9
33.17
应收证券清算
款
- - - - - - -
应收利息 - - - - -
1,528,247.3
0
1,528,247.3
0
应收申购款 - - - - -
13,069,219.
90
13,069,219.
90
资产总计
113,847,17
6.76
55,090,500.
00
- - -
1,047,239,9
00.37
1,216,177,5
77.13
负债
应付证券清算
款
- - - - -
19,495,376.
48
19,495,376.
48
应付赎回款 - - - - -
29,759,376.
52
29,759,376.
52
应付管理人报 - - - - - 1,319,736.7 1,319,736.7
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
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酬 8 8
应付托管费 - - - - - 219,956.13 219,956.13
应付交易费用 - - - - - 566,558.87 566,558.87
其他负债 - - - - - 199,756.60 199,756.60
负债总计 - - - - -
51,560,761.
38
51,560,761.
38
利率敏感度缺
口
113,847,17
6.76
55,090,500.
00
- - -
995,679,13
8.99
1,164,616,8
15.75
上年度末
2019年 12月
31日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
18,547,161.
97
- - - - -
18,547,161.
97
结算备付金
1,054,711.8
6
- - - - -
1,054,711.8
6
存出保证金 252,251.23 - - - - - 252,251.23
交易性金融资
产
- -
46,223,000.
00
- -
676,117,51
0.06
722,340,51
0.06
买入返售金融
资产
10,000,000.
00
- - - - -
10,000,000.
00
应收证券清算
款
- - - - -
56,337,322.
95
56,337,322.
95
应收利息 - - - - - 531,640.99 531,640.99
应收申购款 - - - - -
1,508,203.9
0
1,508,203.9
0
资产总计
29,854,125.
06
-
46,223,000.
00
-
-
734,494,67
7.90
810,571,80
2.96
负债
应付赎回款 - - - - -
45,426,700.
62
45,426,700.
62
应付管理人报
酬
- - - - - 915,291.42 915,291.42
应付托管费 - - - - - 152,548.58 152,548.58
应付交易费用 - - - - - 744,820.43 744,820.43
其他负债 - - - - - 349,880.64 349,880.64
负债总计 - - - - - 47,589,241. 47,589,241.
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69 69
利率敏感度缺
口
29,854,125.
06
-
46,223,000.
00
- -
686,905,43
6.21
762,982,56
1.27
注：上表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合
约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
本基金本期末及上年度末持有的交易性固定收益类投资比例较低，因此市场利率的变动对于本
基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2外汇风险
本基金所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
本基金其他价格风险主要系市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或
未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投
资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的
金融工具的公允价值决定。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的基金管理人每日对投资组合的行业
和个券的集中度进行监控，并定期分析其相对业绩比较基准的偏离度。此外，本基金的基金管理人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，通过压力
测试来评估本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
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交易性金融资产－股票投资
1,032,642,433.
17
88.67
676,117,510.0
6
88.62
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计
1,032,642,433.
17
88.67
676,117,510.0
6
88.62
注：债券投资包含可交换债券，可转换债券。
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 基金未来业绩表现相对业绩基准的波动性与本报告期的整体水平保持一致
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
业绩比较基准上升 1% 增加约 17,317,049.83 增加约 9,570,821.04
业绩比较基准下降 1% 减少约 17,317,049.83 减少约 9,570,821.04
注：上表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生
合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金无需要说明的其他事项。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,032,642,433.17 84.91
其中：股票 1,032,642,433.17 84.91
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 55,090,500.00 4.53
其中：债券 55,090,500.00 4.53
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
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5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
113,492,424.19 9.33
8 其他各项资产 14,952,219.77 1.23
9 合计 1,216,177,577.13 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 814,979,346.87 69.98
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 12,766.32 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 10,004,000.00 0.86
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 92,667,354.85 7.96
J 金融业 - -
K 房地产业 36,596,000.00 3.14
L 租赁和商务服务业 154,030.00 0.01
M 科学研究和技术服务业 988,000.00 0.08
N 水利、环境和公共设施管理业 5,273,547.13 0.45
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 49,235,188.00 4.23
R 文化、体育和娱乐业 22,732,200.00 1.95
S 综合 - -
合计 1,032,642,433.17 88.67
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7.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期及上年度可比期间均未投资沪港通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 603596 伯特利 2,660,000 93,632,000.00 8.04
2 300285 国瓷材料 2,000,000 67,020,000.00 5.75
3 603019 中科曙光 1,400,000 53,760,000.00 4.62
4 002791 坚朗五金 550,000 51,749,500.00 4.44
5 603882 金域医学 550,000 49,225,000.00 4.23
6 002050 三花智控 2,100,000 45,990,000.00 3.95
7 603786 科博达 548,900 41,359,615.00 3.55
8 603986 兆易创新 160,000 37,745,600.00 3.24
9 000002 万科 A 1,400,000 36,596,000.00 3.14
10 601966 玲珑轮胎 1,700,000 34,340,000.00 2.95
11 300496 中科创达 440,000 34,188,000.00 2.94
12 600436 片仔癀 200,000 34,050,000.00 2.92
13 300760 迈瑞医疗 110,000 33,627,000.00 2.89
14 600588 用友网络 600,000 26,460,000.00 2.27
15 603601 再升科技 2,000,073 26,200,956.30 2.25
16 002242 九阳股份 700,000 26,089,000.00 2.24
17 603179 新泉股份 1,100,044 24,904,996.16 2.14
18 688016 心脉医疗 70,071 24,332,855.46 2.09
19 000100 TCL科技 3,800,000 23,560,000.00 2.02
20 300136 信维通信 440,000 23,328,800.00 2.00
21 300144 宋城演艺 1,314,000 22,732,200.00 1.95
22 002138 顺络电子 900,000 22,455,000.00 1.93
23 688012 中微公司 100,000 21,931,000.00 1.88
24 300750 宁德时代 120,000 20,923,200.00 1.80
25 002475 立讯精密 350,093 17,977,275.55 1.54
26 603337 杰克股份 800,068 17,521,489.20 1.50
27 300433 蓝思科技 550,000 15,422,000.00 1.32
28 600570 恒生电子 130,000 14,001,000.00 1.20
29 300033 同花顺 100,000 13,308,000.00 1.14
30 600885 宏发股份 300,000 12,036,000.00 1.03
31 688169 石头科技 30,034 11,319,814.60 0.97
32 002831 裕同科技 400,000 11,004,000.00 0.94
33 603883 老百姓 100,000 10,004,000.00 0.86
34 300146 汤臣倍健 400,000 7,876,000.00 0.68
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 42页共 52页
35 000888 峨眉山 A 900,000 5,094,000.00 0.44
36 300724 捷佳伟创 50,000 4,426,500.00 0.38
37 300792 壹网壹创 20,000 3,483,200.00 0.30
38 002488 金固股份 400,000 2,120,000.00 0.18
39 002236 大华股份 100,000 1,921,000.00 0.16
40 603605 珀莱雅 10,000 1,800,200.00 0.15
41 688363 华熙生物 10,000 1,479,000.00 0.13
42 688318 财富趋势 4,356 1,036,423.08 0.09
43 300012 华测检测 50,000 988,000.00 0.08
44 688520 神州细胞 12,351 726,485.82 0.06
45 603899 晨光文具 10,000 546,000.00 0.05
46 603690 至纯科技 10,000 413,800.00 0.04
47 688157 松井股份 3,402 294,749.28 0.03
48 688466 金科环境 4,907 179,547.13 0.02
49 688568 中科星图 11,020 178,634.20 0.02
50 688159 有方科技 3,341 176,170.93 0.02
51 601888 中国中免 1,000 154,030.00 0.01
52 600519 贵州茅台 100 146,288.00 0.01
53 688377 迪威尔 7,894 129,619.48 0.01
54 603087 甘李药业 1,076 107,922.80 0.01
55 603338 浙江鼎力 1,400 106,078.00 0.01
56 688277 天智航 8,810 106,072.40 0.01
57 688027 国盾量子 2,830 102,389.40 0.01
58 300699 光威复材 1,000 62,730.00 0.01
59 300824 北鼎股份 1,954 26,789.34 0.00
60 002821 凯莱英 100 24,300.00 0.00
61 603501 韦尔股份 100 20,195.00 0.00
62 603288 海天味业 120 14,928.00 0.00
63 600956 新天绿能 2,533 12,766.32 0.00
64 002372 伟星新材 1,000 11,630.00 0.00
65 600276 恒瑞医药 120 11,076.00 0.00
66 603659 璞泰来 100 10,302.00 0.00
67 300347 泰格医药 100 10,188.00 0.00
68 300847 中船汉光 1,421 9,861.74 0.00
69 300845 捷安高科 470 8,286.10 0.00
70 601100 恒立液压 100 8,020.00 0.00
71 300843 胜蓝股份 751 7,517.51 0.00
72 300840 酷特智能 1,185 7,038.90 0.00
73 002812 恩捷股份 100 6,580.00 0.00
74 300846 首都在线 1,131 3,811.47 0.00
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
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金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 603019 中科曙光 47,604,396.68 6.24
2 603601 再升科技 38,643,315.64 5.06
3 603882 金域医学 38,589,823.00 5.06
4 603596 伯特利 35,704,650.74 4.68
5 603786 科博达 35,299,648.00 4.63
6 300496 中科创达 29,671,128.14 3.89
7 600436 片仔癀 27,773,395.00 3.64
8 603179 新泉股份 24,556,649.22 3.22
9 300144 宋城演艺 22,037,136.92 2.89
10 300133 华策影视 21,994,805.73 2.88
11 000802 北京文化 21,922,043.68 2.87
12 601966 玲珑轮胎 21,485,094.34 2.82
13 603883 老百姓 21,077,974.70 2.76
14 002242 九阳股份 20,493,138.45 2.69
15 000002 万科 A 19,897,106.01 2.61
16 300285 国瓷材料 19,236,161.42 2.52
17 688016 心脉医疗 19,207,424.04 2.52
18 300568 星源材质 17,749,378.76 2.33
19 002050 三花智控 17,540,154.78 2.30
20 688012 中微公司 17,008,977.39 2.23
21 603160 汇顶科技 16,573,388.13 2.17
22 601066 中信建投 16,157,339.94 2.12
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 300724 捷佳伟创 44,526,832.00 5.84
2 603883 老百姓 31,576,319.81 4.14
3 002791 坚朗五金 29,682,845.50 3.89
4 002050 三花智控 27,700,191.11 3.63
5 300618 寒锐钴业 25,809,766.00 3.38
6 601066 中信建投 23,557,459.99 3.09
7 300659 中孚信息 21,739,971.48 2.85
8 300725 药石科技 21,214,991.00 2.78
9 300450 先导智能 20,876,629.00 2.74
10 300133 华策影视 20,369,649.33 2.67
11 300059 东方财富 19,976,969.44 2.62
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 44页共 52页
12 002555 三七互娱 19,585,848.08 2.57
13 603601 再升科技 17,412,028.00 2.28
14 002685 华东重机 16,677,249.00 2.19
15 601966 玲珑轮胎 15,806,261.76 2.07
16 300568 星源材质 14,979,236.13 1.96
17 000802 北京文化 13,953,868.08 1.83
18 600536 中国软件 13,917,759.05 1.82
19 300679 电连技术 13,091,217.00 1.72
20 603160 汇顶科技 12,889,923.00 1.69
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 808,046,219.47
卖出股票的收入（成交）总额 733,699,316.10
注：7.4.1项“买入金额”、7.4.2项“卖出金额”及 7.4.3项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按
买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 55,090,500.00 4.73
其中：政策性金融债 55,090,500.00 4.73
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 55,090,500.00 4.73
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7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 018007 国开 1801 350,000 35,052,500.00 3.01
2 190211 19国开 11 200,000 20,038,000.00 1.72
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于股指期货。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 本报告期投资基金情况
7.12.1 投资政策及风险说明
本基金本报告期末未持有基金。
7.12.2 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的基金投资明细
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
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本基金本报告期末未持有基金。
7.13 投资组合报告附注
7.13.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
7.13.2本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。
7.13.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 354,752.57
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,528,247.30
5 应收申购款 13,069,219.90
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,952,219.77
7.13.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户) 户均持有的 持有人结构
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基金份额 机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
44,972 14,358.22 329,865,160.92 51.09% 315,852,689.37 48.91%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 632,314.35 0.10%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 10~50
9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2006年 9月 14日）基金份额总额 409,913,619.78
本报告期期初基金份额总额 574,659,584.28
本报告期基金总申购份额 682,397,374.58
减：本报告期基金总赎回份额 611,339,108.57
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 645,717,850.29
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，经公司十届四次董事会会议审议通过，自 2020年 2月 11日起，包爱丽女士正式
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
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离任公司总经理，由本基金管理人董事长林昌先生代任公司总经理。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本基金在本报告期内的投资策略未发生改变。
10.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
本基金报告期内未持有基金。
10.6为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况。
10.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金的基金管理人和基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未有受监管
部门稽查或处罚的情形发生。
10.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.8.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
海通证券 1 23,451,408.35 1.53% 21,840.60 1.57% -
方正证券 2 42,498,654.66 2.78% 21,729.43 1.56% -
华泰证券 3 44,432,956.37 2.91% 40,765.79 2.93% -
光大证券 1 73,305,923.43 4.80% 68,269.17 4.91% -
兴业证券 1 128,450,085.69 8.40% 119,625.30 8.61% -
国金证券 2 145,339,584.73 9.51% 134,610.51 9.68% -
国泰君安 1 234,191,298.33 15.32% 213,418.13 15.35% -
申万宏源 1 241,319,998.78 15.79% 219,915.71 15.82% -
国信证券 1 280,203,182.39 18.33% 260,952.48 18.77% -
中信建投证券 2 315,518,449.91 20.64% 288,972.80 20.79% -
中信证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
东北证券 2 - - - - -
山西证券 1 - - - - -
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
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东方证券 2 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
天风证券 2 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
华信证券 1 - - - - -
中信证券华南 2 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
中邮证券 1 - - - - -
注：（1）报告期内租用证券公司交易单元变更情况
本基金本报告期内退出中信证券华南（原广州证券35527，397718）共2个交易单元。
（2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准
基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易单元供本基金买卖证券专用，应本着安全、高效、
低成本，能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则，对该证券经营机构的经营情况、治理情况、
研究实力等进行综合考量。
基本选择标准如下：
实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚；
内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，
并能为本基金提供全面的信息服务；
研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务；
对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。
（3）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
投资研究团队按照（2）中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准，对备选的证券经营机构
进行初步筛选；
对通过初选的各证券经营机构，投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，对该机构
所提供的研究报告和信息资讯进行评分。
根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。
投资研究团队根据各机构的得分排名，拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构，并报本管
理人董事会批准。
经董事会批准后，由本管理人交易部门、运营部门配合完成专用交易单元的具体租用事宜。
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 50页共 52页
10.8.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
海通证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
华泰证券 2,014,800.00 6.05%
110,000,0
00.00
4.46% - -
光大证券 7,061,170.90 21.20%
80,000,00
0.00
3.25% - -
兴业证券 4,024,207.20 12.08%
502,000,0
00.00
20.37% - -
国金证券 3,029,000.00 9.10%
758,000,0
00.00
30.75% - -
国泰君安 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
国信证券
17,171,447.2
0
51.56%
742,000,0
00.00
30.10% - -
中信建投证券 - -
273,000,0
00.00
11.08% - -
中信证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
山西证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
华信证券 - - - - - -
中信证券华南 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
中邮证券 - - - - - -
10.9 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 51页共 52页
期
1
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2019
年第 4季度报告
基金管理人公司网站、中
国证监会基金电子披露
网站及本基金选定的信
息披露报纸
2020-01-17
2
光大保德信基金管理有限公司高级管理人员
变更公告
同上 2020-02-12
3
光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分
公募基金产品风险等级变动的通知
同上 2020-02-22
4
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020
年第 1季度报告
同上 2020-04-22
5
光大保德信新增长混合型证券投资基金招募
说明书（更新）
同上 2020-04-27
6
光大保德信新增长混合型证券投资基金招募
说明书摘要（更新）
同上 2020-04-27
7
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2019
年年度报告
同上 2020-04-30
11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
20200101-202006
30
151,68
6,765.
26
0.00 0.00
151,686,765
.26
23.49%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形，可能面临单一投资者集中赎回
的情况，从而：
（1）对基金的流动性造成冲击，存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。
（2）基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制，或因赎回费归入基金资产等原
因，而导致基金资产净值波动的风险，影响基金的投资运作和收益水平。
（3）因基金资产规模过小，而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略，或导
致基金不能满足存续条件的风险。
本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响，在运作中保持合适的流动性水平，保护持
有人利益。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
光大保德信新增长混合型证券投资基金 2020年中期报告
第 52页共 52页
12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准光大保德信新增长混合型证券投资基金设立的文件
2、光大保德信新增长混合型证券投资基金基金合同
3、光大保德信新增长混合型证券投资基金招募说明书
4、光大保德信新增长混合型证券投资基金托管协议
5、光大保德信新增长混合型证券投资基金法律意见书
6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8、报告期内光大保德信新增长混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9、中国证监会要求的其他文件
12.2 存放地点
上海市黄浦区中山东二路 558号外滩金融中心 1幢（北区 3号楼），6-7层、10层本基金管理人
办公地址。
12.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理
人。 客户服务中心电话：4008-202-888。 公司网址：www.epf.com.cn。
光大保德信基金管理有限公司
二〇二〇年八月三十一日
