太平改革红利精选灵活配置混合型证券投
资基金
2020 年中期报告
2020 年 6 月 30 日
基金管理人：太平基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
送出日期：2020 年 8 月 31 日
太平改革红利精选 2020 年中期报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 8 月 25 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 2020 年 6 月 30 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ............................................................... 2?
1.1 重要提示 .................................................................... 2?
1.2 目录 ........................................................................ 3?
§2 基金简介 ..................................................................... 5?
2.1 基金基本情况 ................................................................ 5?
2.2 基金产品说明 ................................................................ 5?
2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 7?
2.4 信息披露方式 ................................................................ 8?
2.5 其他相关资料 ................................................................ 8?
§3 主要财务指标和基金净值表现 .................................................... 8?
3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 8?
3.2 基金净值表现 ................................................................ 9?
§4 管理人报告 .................................................................. 10?
4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................... 10?
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 11?
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 11?
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 11?
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 11?
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 12?
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 12?
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 12?
§5 托管人报告 .................................................................. 12?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 12?
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 13?
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 13?
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ............................................... 13?
6.1 资产负债表 ................................................................. 13?
6.2 利润表 ..................................................................... 14?
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................... 15?
6.4 报表附注 ................................................................... 17?
§7 投资组合报告 ................................................................ 36?
7.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 36?
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 36?
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 37?
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 38?
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 41?
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 41?
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7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 41?
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 41?
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 41?
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................. 41?
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 41?
7.12 投资组合报告附注 .......................................................... 41?
§8 基金份额持有人信息 .......................................................... 42?
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 42?
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 42?
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 43?
§9 开放式基金份额变动 .......................................................... 43?
§10 重大事件揭示 ............................................................... 43?
10.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 43?
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 43?
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 44?
10.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 44?
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 44?
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 44?
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 44?
10.8 其他重大事件 .............................................................. 46?
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................ 46?
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ..................... 46?
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 46?
§12 备查文件目录 ............................................................... 47?
12.1 备查文件目录 .............................................................. 47?
12.2 存放地点 .................................................................. 47?
12.3 查阅方式 .................................................................. 47?
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
太平改革红利精选灵活配置混合型证券投资基金
基金简称
太平改革红利精选
基金主代码
005270
交易代码 005270
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017 年 12 月 1 日
基金管理人
太平基金管理有限公司
基金托管人
上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
107,769,997.01 份
基金合同存续期
不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金在严格控制风险并保持良好流动性的前提下，把握改革红利
带来的投资机会,力求获得长期资本增值和超额收益。
投资策略
1．资产配置策略
本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股
票、债券等资产类别的配置比例。
在资产配置中，本基金主要考虑：（1）国内外宏观经济走势，主要
通过对 GDP 增速、工业增加值、物价水平、市场利率水平等宏观经
济指标的分析，判断实体经济在经济周期中所处的阶段；（2）市场
估值与流动性，紧密跟踪国内外市场整体估值变化，货币供应量增
速变化及其对市场整体资金供求的可能影响；（3）政策因素，密切
关注宏观经济与产业经济层面相关政策的政策导向及其变化对市场
和相关产业的影响。
2．股票投资策略
（1）改革红利主题的界定
本基金所指的“改革红利”，是指在国家、经济、社会等多维度发
展进程中，通过机制变革和创新,释放出超过原有资源分配方式价值
形态的各种有利因素的总称。 改革领域正逐步延伸至经济、社会、
科技、文化、生态等多方面，释放改革红利不仅是发展的需要，同
时存在较大的潜力空间，本基金将长期关注、动态跟踪受益于改革
红利从而提升竞争力和盈利能力的行业和企业。具体包括:国企改
革、供给侧改革、金融市场改革、户籍制度改革，文教体卫领域改
革等内容,主要涉及具备国企改革预期的企业、金融、文娱教育、医
疗养老、节能环保、新能源等行业公司。未来随着技术进步、业务
创新、政策调整及其他市场因素等，改革红利概念的外延将会逐渐
扩大，本基金可根据实际情况调整对上述行业界定。
本基金将动态调整改革红利主题的范畴，如果未来基金管理人认为
有更适当的改革红利主题界定标准，基金管理人将在审慎研究的基
础上，对改革红利的界定方法进行变更。
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（2）行业配置
本基金重点关注因改革而受益的相关行业企业，主要包括但不限于：
1） 受益于供给侧结构性改革的企业。加强供给侧结构性改革，有
助于破除机制体制障碍，提高供给体系的质量和效率，增强持续增
长动力，本基金重点关注过剩产能出清顺利，中高端供给改善，从
而带来竞争力和盈利能力双提升的行业和公司
2） 受益于国企制度改革的企业。本基金重点关注通过兼并重组、
引入多元股权、实施股权激励、资产注入、整体上市、市场化管理
等改革方式，以提升其市场竞争力的中央或地方政府直接或间接控
股或参与控制的企业。
3） 受益于户籍制度及生育养老政策改革的企业。深化户籍制度改
革，有利于推进新型城镇化建设进程。生育养老政策改革，带来医
疗养老、教育传媒等行业的需求升级。本基金重点关注户籍制度和
生育养老政策改革过程中的上述相关受益领域的企业。
4） 受益于资源要素改革的企业。综合考虑社会体制、经济效益、
环境影响及战略定位等因素，对土地、原材料、能源等资源要素进
行改革，有利于提高和改善社会资源配置效率，通过生产要素效率
的改进培植经济增长新动力。本基金重点关注农村土地资源配置、
新材料、新能源及设备、节能环保等受益行业；
同时，本基金将对受益于改革红利的相关行业领域进行密切跟踪，
随着改革的不断深入，改革的范围和受益行业领域也会做出动态调
整。本基金将根据实际情况更新调整改革红利相关行业领域的范畴。
（3）个股选择
本基金在行业配置的基础上，依靠定量与定性相结合的方法进行个
股精选。基金经理将结合定量以及定性指标的基本结论选择具有竞
争优势且估值合理的标的，组件并动态调整本基金股票库。基金管
理人将按投资决策程序，权衡风险与收益，组建并动态调整组合。
定性分析主要基于企业的战略定位、市场布局、客户定位、研发实
力、销售渠道、治理状况、商业模式、核心竞争力等多项要素评判，
分析企业的核心价值和成长能力，选择具有良好经营状况的上市公
司股票。
定量的方法主要基于考核其量化指标，包括：市盈率
（P/E）、市净率（P/B）、动态市盈率（PEG）、企业价值/息税折旧摊
销前利润（EV/EBITDA）、主营业务收入增长率，净利润增长率等，
并强调绝对估值方法（现金流贴现模型（DCF）或股利贴现模型（DDM）
等）与相对估值方法（P/B、P/E、PEG 等）的结合。通过估值水平
分析，基金管理人力争发掘出价值被低估或估值合理的股票。
3、债券投资策略
（1）在债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个
层次进行投资管理。在类属配置层次，本基金结合对宏观经济、市
场利率、供求变化等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市
场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配
置和调整，确定类属资产的最优权重。
在券种选择上，本基金以长期利率趋势分析为基础，结合经济变化
趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险
等因素，实施积极主动的债券投资管理。
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随着国内债券市场的深入发展和结构性变迁，更多债券新品种和交
易形式将增加债券投资盈利模式，本基金将密切跟踪市场动态变
化，选择合适的介入机会，谋求高于市场平均水平的投资回报。
（2）证券公司短期公司债券投资策略
本基金将根据内部的信用分析方法对可选的证券公司短期公司债券
品种进行筛选，确定投资决策。此外，本基金将对拟投资或已投资
的证券公司短期公司债券进行流动性分析和监测，尽量选择流动性
相对较好的品种进行投资，并适当控制债券投资组合整体的久期，
保证本基金的流动性。
（3）中小企业私募债投资策略
本基金在控制信用风险的基础上，对中小企业私募债进行投资，主
要采取分散化投资策略，控制个债持有比例。同时，紧密跟踪研究
发债企业的基本面情况变化，并据此调整投资组合，控制投资风险。
4、资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将采取自上而下和自下而上相结合的投资
策略。自上而下投资策略指本基金在平均久期配置策略与期限结构
配置策略基础上，运用数量化或定性分析方法对资产支持证券的利
率风险、提前偿付风险、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分
析，对收益率走势及其收益和风险进行判断。自下而上投资策略指
本公司运用数量化或定性分析方法对资产池信用风险进行分析和度
量，选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。
5、衍生产品投资策略
（1）股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股
指期货合约进行交易，以对冲投资组合的系统性风险、有效管理现
金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。
（2）权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具。权证的投资原则为有利于基金资产
增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益。
（3）股票期权投资策略
股票期权为本基金辅助投资工具。股票期权的投资原则为控制下跌
风险，降低建仓或调仓过程中的冲击成本。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×60%＋中证全债指数收益率×40%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票
型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
太平基金管理有限公司 上海浦东发展银行股份有限公
司
信息披露
负责人
姓名
赵霖 胡波
联系电话
021-38556613 021-61618888
电子邮箱
zhaolin@taipingfund.com.cn Hub5@spdb.com.cn
客户服务电话
021-61560999 95528
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传真
021-38556677 021-63602540
注册地址
上海市虹口区邯郸路 135 号 5 幢
101 室
上海市中山东一路 12 号
办公地址
上海市浦东新区花园石桥路 33 号
花旗集团大厦 17 楼 1708 室
上海市北京东路 689 号
邮政编码
200120 200001
法定代表人
范宇 郑杨
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《证券日报》
登载基金中期报告正文的管理人互联网网
址
www.taipingfund.com.cn
基金中期报告备置地点
上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 17楼 1708 室
2.5 其他相关资料
项目
名称
办公地址
注册登记机构
太平基金管理有限公司 上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦 17 楼 1708 室
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2020 年 1 月 1 日-2020 年 6 月 30 日)
本期已实现收益
30,429,294.30
本期利润
34,049,557.74
加权平均基金份额本期利润
0.2957
本期加权平均净值利润率
25.42%
本期基金份额净值增长率
28.11%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2020 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润
21,167,381.11
期末可供分配基金份额利润
0.1964
期末基金资产净值
141,606,725.20
期末基金份额净值
1.3140
3.1.3 累计期末指标
报告期末(2020 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率
31.40%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数（为期末余额，不是当期发生数）。
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
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低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去一个月 9.90% 0.89% 4.20% 0.53% 5.70% 0.36%
过去三个月 22.63% 1.08% 7.48% 0.54% 15.15% 0.54%
过去六个月 28.11% 1.73% 2.35% 0.90% 25.76% 0.83%
过去一年 52.54% 1.41% 7.96% 0.72% 44.58% 0.69%
自基金合同生效起
至今 31.40% 1.23% 10.66% 1.09% 20.74% 0.14%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：本基金基金合同于 2017 年 12 月 1 日生效。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资
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产配置比例符合本基金基金合同规定。图示日期为 2017 年 12 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
太平基金管理有限公司原名中原英石基金管理有限公司（以下简称“公司”）经中国证券监
督管理委员会 2012 年 12 月 20 日证监许可[2012]1719 号文件批准，于 2013 年 1 月 23 日在上海
市工商行政管理局注册成立。目前公司注册资本为人民币 4 亿元，其中太平资产管理有限公司出
资占注册资本 91.5%，安石投资管理有限公司的出资占注册资本的 8.5%。
目前公司经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理等，在投资管理、
策略设计、产品设计、客户服务等方面配置了专业团队及集中了优势资源，力求为客户创造长期
持续稳健的回报。截至本报告期末，公司共管理 10 只证券投资基金，即太平灵活配置混合型发起
式证券投资基金、太平日日金货币市场基金、太平日日鑫货币市场基金、太平改革红利精选灵活
配置混合型证券投资基金、太平恒利纯债债券型证券投资基金、太平睿盈混合型证券投资基金、
太平 MSCI 香港价值增强指数证券投资基金、太平恒安三个月定期开放债券型证券投资基金、太平
恒睿纯债债券型证券投资基金、太平中债 1-3 年政策性金融债指数证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限 说明
任职日期
离任日期
梁鹏 本基金的基金经理
2017 年
12 月 01
日
- 8 年
中国科学院环境科学博士及法国奥尔良大
学大气化学博士。具有证券投资基金从业
资格。2012 年 6 月起历任申万宏源证券研
究所高级分析师，新华联集团新活力资本
投资有限公司投资副总监等职。2016 年 2
月加入本公司，从事投资研究相关工作。
2017 年 12 月 1 日起任太平改革红利精选
灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
中国国籍。
注：1、基金经理的任职日期和离任日期一般情况下指公司对外公告之日；若该基金经理自本基金
基金合同生效之日起即任职，则任职日期指本基金基金合同生效之日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规、监管部门的相关规定和本基金基金合同
的约定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，
不存在损害基金份额持有人利益的行为，未发生违法违规或未履行基金合同的情形。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公
司公平交易管理的相关制度等的有关规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后稽核等环节
进行严格规范，通过系统和人工相结合的方式在投资管理活动各环节贯彻和执行公平交易管理制
度，公平对待本基金管理人管理的所有投资组合，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情
况。
本报告期内，本基金管理人对不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以
及不同时间窗口（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差进行分析，分析结果显示本投资
组合与公司管理的其他投资组合在同向交易价差方面未出现异常。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发生本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未发现可能导致不公平交易和利益输
送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2020 年上半年，受疫情影响，A 股市场呈现较大幅度的波动，走出深 V 行情。食品饮料，医
药等以内需消费为主的板块表现良好。
本基金在报告期内坚持以精选个股的思路应对市场波动。控制风险，重视估值及现金流良好
的板块，主要把握了新能源、环保、医药等板块的投资机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的份额净值增长率为 28.11%，同期业绩比较基准收益率为 2.35%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2020 年下半年，疫情冲击或仍有反复，经济修复也存在变数，尤其海外经济不确定性高
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于国内，预计以内需为主的板块表现将好于外需为主的板块。市场仍将呈现较多的结构性投资机
会。
策略方面，本基金将坚持精选个股的思路，应用“四度选股方法”，布局有安全边际、估值
合理，风险收益比良好的公司。希望合理控制风险的同时，实现基金净值的长期增值。行业层面，
重点关注金融、环保、汽车及 5G 产业链等行业的投资机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以
及《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等相关规定和基金合同的约定，日常估
值由本基金管理人同本基金托管人一同进行，基金份额净值由本基金管理人完成估值后，经本基
金托管人 复核无误后由本基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账务的
核对同时进行。
报告期内，本基金管理人严格按照《太平基金管理有限公司基金资产的估值核算办法》以及
相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会成员由主席负责，成员包括稽
核风控部负责人、固定收益投资部负责人、研究部负责人、基金运营部负责人等人员组成，成员
由估值所涉及的部门领导指定。上述参与估值流程人员均具有专业胜任能力和相关工作经验且基
金经理不参与其管理基金的具体估值业务。本报告期内，参与估值流程各方之间不存在重大利益
冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同的相关约定，本基金本报告期内未进行利润分配，符合相关法规及基金
合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内基金持有人数或基金资产净值未发生预警情况。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对太平改革红利
精选灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完
全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
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5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金
合同、托管协议的规定，对太平改革红利精选灵活配置混合型证券投资基金的投资运作进行了监
督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真
的复核，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金本报告期内未进行利润
分配。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内，由太平基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、净值表现、
收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人
复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：太平改革红利精选灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2020 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2020 年 6 月 30 日
上年度末
2019 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款
6.4.7.1
23,036,816.65 3,219,401.97
结算备付金
494,167.36 496,520.74
存出保证金
139,774.14 166,040.32
交易性金融资产
6.4.7.2
120,628,379.99 136,683,056.08
其中：股票投资
120,628,379.99 131,645,556.08
基金投资
- -
债券投资
- 5,037,500.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
6.4.7.3
- -
买入返售金融资产
6.4.7.4
- -
应收证券清算款
164,133.66 3,353,584.91
应收利息
6.4.7.5
5,055.20 76,283.62
应收股利
- -
应收申购款
22,217.35 4,892.66
递延所得税资产
- -
其他资产
6.4.7.6
- -
资产总计
144,490,544.35 143,999,780.30
负债和所有者权益
附注号
本期末
上年度末
太平改革红利精选 2020 年中期报告
第 14 页 共 47 页
2020 年 6 月 30 日 2019 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
6.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
2,316,025.41 -
应付赎回款
90,546.28 806,364.93
应付管理人报酬
169,889.21 178,990.42
应付托管费
28,314.87 29,831.75
应付销售服务费
- -
应付交易费用
6.4.7.7
189,533.22 210,996.45
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
6.4.7.8
89,510.16 280,000.00
负债合计
2,883,819.15 1,506,183.55
所有者权益：
实收基金
6.4.7.9
107,769,997.01 138,920,246.26
未分配利润
6.4.7.10
33,836,728.19 3,573,350.49
所有者权益合计
141,606,725.20 142,493,596.75
负债和所有者权益总计
144,490,544.35 143,999,780.30
注： 报告截止日 2020 年 06 月 30 日，基金份额净值 1.3140 元，基金份额总额 107,769,997.01
份。
6.2 利润表
会计主体：太平改革红利精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2020 年 1 月 1日至 2020 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2020 年 1月 1日至 2020 年
6 月 30 日
上年度可比期间
2019 年 1月 1日至 2019 年
6 月 30 日
一、收入
36,211,142.83 17,352,488.27
1.利息收入
157,810.33 480,501.49
其中：存款利息收入
6.4.7.11 118,260.81 370,994.37
债券利息收入
39,549.52 -
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
- 109,507.12
太平改革红利精选 2020 年中期报告
第 15 页 共 47 页
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
32,420,506.04 10,146,720.03
其中：股票投资收益
6.4.7.12 31,554,148.88 9,226,626.54
基金投资收益
-
- -
债券投资收益
6.4.7.13 125,607.54 -
资产支持证券投资收
益
6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益
6.4.7.14 - -
衍生工具收益
6.4.7.15 - -
股利收益
6.4.7.16 740,749.62 920,093.49
3.公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
6.4.7.17 3,620,263.44 6,705,756.51
4.汇兑收益（损失以“-”号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
6.4.7.18 12,563.02 19,510.24
减：二、费用
2,161,585.09 2,860,170.03
1．管理人报酬
6.4.10.2.1 1,001,237.31 1,067,520.77
2．托管费
6.4.10.2.2 166,872.86 177,920.13
3．销售服务费
6.4.10.2.3 - -
4．交易费用
6.4.7.19 894,387.08 1,526,262.78
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支
出
- -
6．税金及附加
0.24 -
7．其他费用
6.4.7.20 99,087.60 88,466.35
三、利润总额（亏损总额以“‐”
号填列）? ?
34,049,557.74 14,492,318.24
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
34,049,557.74 14,492,318.24
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：太平改革红利精选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2020 年 1 月 1日至 2020 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者
权益（基金净值） 138,920,246.26 3,573,350.49 142,493,596.75
太平改革红利精选 2020 年中期报告
第 16 页 共 47 页
二、本期经营活
动产生的基金净
值变动数（本期
利润）
- 34,049,557.74 34,049,557.74
三、本期基金份
额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以
“-”号填列）
-31,150,249.25 -3,786,180.04 -34,936,429.29
其中：1.基金申
购款
2,391,475.15 398,251.25 2,789,726.40
2.基金赎
回款
-33,541,724.40 -4,184,431.29 -37,726,155.69
四、本期向基金
份额持有人分配
利润产生的基金
净值变动（净值
减少以“-”号填
列）
- - -
五、期末所有者
权益（基金净值） 107,769,997.01 33,836,728.19 141,606,725.20
项目
上年度可比期间
2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者
权益（基金净值） 189,573,612.29 -40,510,361.99 149,063,250.30
二、本期经营活
动产生的基金净
值变动数（本期
利润）
- 14,492,318.24 14,492,318.24
三、本期基金份
额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以
“-”号填列）
-34,670,854.09 4,547,001.27 -30,123,852.82
其中：1.基金申
购款
490,852.02 -80,786.51 410,065.51
2.基金赎
回款
-35,161,706.11 4,627,787.78 -30,533,918.33
四、本期向基金
份额持有人分配
利润产生的基金
净值变动（净值
减少以“-”号填
- - -
太平改革红利精选 2020 年中期报告
第 17 页 共 47 页
列）
五、期末所有者
权益（基金净值） 154,902,758.20 -21,471,042.48 133,431,715.72
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
尤象都
尤象都
孙波
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
太平改革红利精选灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理
委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2017]626 号《关于准予太平改革红利精选灵活配置
混合型证券投资基金注册的批复》核准，由太平基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投
资基金法》和《太平改革红利精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基
金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
299,388,530.06 元，经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2017)第
1066 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《太平改革红利精选灵活配置混合型证券投资
基金基金合同》于 2017 年 12 月 1 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
299,416,373.03 份基金份额，其中认购资金利息折合 27,842.97 份基金份额。本基金的基金管理
人为太平基金管理有限公司，基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《太平改革红利精选灵活配置混合型证券投资基
金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括创业板、中小
板和其他经中国证监会批准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企
业债、公司债、证券公司短期公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债
券、中小企业私募债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、权证、股指期货、股票期权及
法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。基金的投资组合比例为：本基金股票资产
占基金资产的比例为 0%—95%，扣除股指期货合约与股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持
不低于基金资产净值 5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付
金、存出保证金、应收申购款等；权证、股指期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法
律法规或监管机构的规定执行。本基金投资于改革红利相关主题证券相关资产的比例不低于非现
金基金资产的 80%。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×60%+中证全债指数收益率
×40%。
太平改革红利精选 2020 年中期报告
第 18 页 共 47 页
本财务报表由本基金的基金管理人太平基金管理有限公司于 2020 年 8 月 31 日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《太平改革红利精选灵活配置混
合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发
布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2020 年 6 月 30 日的
财务状况以及2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关
信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税
试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、
太平改革红利精选 2020 年中期报告
第 19 页 共 47 页
财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明
确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值
税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务
操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率
缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税
的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售
股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前
取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人
所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020 年 6 月 30 日
活期存款
23,036,816.65
太平改革红利精选 2020 年中期报告
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定期存款
-
其中：存款期限 1个月以内
-
存款期限 1-3 个月
-
存款期限 3个月以上
-
其他存款
-
合计
23,036,816.65
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020 年 6 月 30 日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
104,169,625.75 120,628,379.99 16,458,754.24
贵金属投资-金交
所黄金合约
- - -
债
券
交易所市场
- - -
银行间市场
- - -
合计
- - -
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
104,169,625.75 120,628,379.99 16,458,754.24
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本期末（2020 年 6 月 30 日）本基金未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本期末（2020 年 6 月 30 日）本基金无买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本期末（2020 年 6 月 30 日）本基金未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020 年 6 月 30 日
应收活期存款利息
4,769.64
应收定期存款利息
-
应收其他存款利息
-
应收结算备付金利息
222.40
应收债券利息
-
太平改革红利精选 2020 年中期报告
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应收资产支持证券利息
-
应收买入返售证券利息
-
应收申购款利息
0.26
应收黄金合约拆借孳息
-
应收出借证券利息
-
其他
62.90
合计
5,055.20
6.4.7.6 其他资产
本期末（2020 年 6 月 30 日）本基金未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用
189,533.22
银行间市场应付交易费用
-
合计
189,533.22
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
2.56
应付证券出借违约金
-
预提信息披露费 59,672.34
预提审计费 29,835.26
合计
89,510.16
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日
基金份额（份）
账面金额
上年度末 138,920,246.26 138,920,246.26
本期申购
2,391,475.15 2,391,475.15
本期赎回（以“-”号填列） -33,541,724.40 -33,541,724.40
- 基金拆分/份额折算前
- -
基金拆分/份额折算调整
- -
本期申购
- -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末
107,769,997.01 107,769,997.01
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
太平改革红利精选 2020 年中期报告
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项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
上年度末 -7,919,318.52 11,492,669.01 3,573,350.49
本期利润
30,429,294.30 3,620,263.44 34,049,557.74
本期基金份额交易
产生的变动数
-1,342,594.67 -2,443,585.37 -3,786,180.04
其中：基金申购款
208,309.07 189,942.18 398,251.25
基金赎回款
-1,550,903.74 -2,633,527.55 -4,184,431.29
本期已分配利润
- - -
本期末
21,167,381.11 12,669,347.08 33,836,728.19
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日
活期存款利息收入
112,883.82
定期存款利息收入
-
其他存款利息收入
-
结算备付金利息收入
4,138.53
其他
1,238.46
合计
118,260.81
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额
363,785,344.72
减：卖出股票成本总额
332,231,195.84
买卖股票差价收入
31,554,148.88
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
5,628,783.89
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
5,390,478.30
减：应收利息总额
112,698.05
买卖债券差价收入
125,607.54
注：本期末（2020 年 6 月 30 日）本基金未持有债券。
太平改革红利精选 2020 年中期报告
第 23 页 共 47 页
6.4.7.13.2 资产支持证券投资收益
本期末（2020 年 6 月 30 日）本基金未持有资产支持证券。
6.4.7.14 贵金属投资收益
本期末（2020 年 6 月 30 日）本基金未持有贵金属。
6.4.7.15 衍生工具收益
本期末（2020 年 6 月 30 日）本基金无衍生金融工具收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日
股票投资产生的股利收益
740,749.62
其中：证券出借权益补偿收
入
-
基金投资产生的股利收益
-
合计
740,749.62
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日
1.交易性金融资产
3,620,263.44
股票投资
3,629,285.14
债券投资
-9,021.70
资产支持证券投资
-
基金投资
-
贵金属投资
-
其他
-
2.衍生工具
-
权证投资
-
3.其他
-
减：应税金融商品公允价值变动
产生的预估增值税
-
合计
3,620,263.44
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日
基金赎回费收入
12,563.02
合计
12,563.02
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
太平改革红利精选 2020 年中期报告
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项目
本期
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日
交易所市场交易费用
894,387.08
银行间市场交易费用
-
合计
894,387.08
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日
审计费用
29,835.26
信息披露费
59,672.34
证券出借违约金
-
银行费用 570.00
其他 10.00
银行间账户维护费 9,000.00
合计
99,087.60
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称
与本基金的关系
太平基金管理有限公司（“太平基金”） 基金管理人、基金销售机构、登记机构
上海浦东发展银行股份有限公司（“浦发
银行”）
基金托管人、基金销售机构
太平资产管理有限公司（“太平资管”） 基金管理人的股东
中原证券股份有限公司（“中原证券”） 基金管理人的原股东
安石投资管理有限公司（“安石投资”） 基金管理人的股东
注：1、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2、经中国证券监督管理委员会证监许可[2019]2864 号文核准，基金管理人原股东中原证券
股份有限公司将其持有的基金管理人的 8.5％股权转让给太平资产管理有限公司。本次股权变更
于 2020 年 2 月 19 日完成工商注册变更，变更后太平资管、安石投资在太平基金的股权占比分别
为 91.5%、8.5%。
太平改革红利精选 2020 年中期报告
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6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间，未有通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.10.1.2 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间，未有通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.10.1.3 债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间，未有通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间，未有通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内，未发生应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2019 年 1 月 1 日至 2019 年
6 月 30 日
当期发生的基金应支付的管理费
1,001,237.31 1,067,520.77
其中：支付销售机构的客户维护费 61,067.70 221,753.69
注：支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率计提，逐日累计至每月
月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%/当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2019 年 1月 1日至 2019 年
6 月 30 日
当期发生的基金应支付的托管费
166,872.86 177,920.13
太平改革红利精选 2020 年中期报告
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注：支付基金托管人浦发银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交
易。
6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率
的证券出借业务的情况。
6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费
率的证券出借业务的情况。
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30
日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
期末余额
当期利息收入 期末余额
当期利息收入
上海浦东发展银
行股份有限公司
23,036,816.65 112,883.82 13,522,913.51 359,945.94
注：本基金的银行存款由基金托管人浦发银行保管，按银行约定利率计息。
6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
太平改革红利精选 2020 年中期报告
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6.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
本报告期内，本基金未进行利润分配。
6.4.12 期末(2020 年 6 月 30 日)本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位：股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
300840 酷特智能
2020 年
6 月 30
日
2020 年
7 月 8
日
新股未
上市 5.94 5.94 1,185 7,038.90 7,038.90 -
300843 胜蓝股份
2020 年
6 月 23
日
2020 年
7 月 2
日
新股未
上市 10.01 10.01 751 7,517.51 7,517.51 -
300846 首都在线
2020 年
6 月 22
日
2020 年
7 月 1
日
新股未
上市 3.37 3.37 1,131 3,811.47 3,811.47 -
688027 国盾量子
2020 年
6 月 30
日
2020 年
7 月 9
日
新股未
上市 36.18 36.18 1,41551,194.70 51,194.70 -
688080 映翰通
2020 年
2月3日
2020 年
08月12
日
科创版
锁定 27.63 86.78 2,18860,454.44189,874.64 -
688233 神工股份
2020 年
2 月 13
日
2020 年
08月21
日
科创板
锁定 21.67 49.26 3,95385,661.51194,724.78 -
688277 天智航
2020 年
6 月 24
日
2020 年
7 月 7
日
新股未
上市 12.04 12.04 6,40777,140.28 77,140.28 -
688298 东方生物
2020 年
1 月 20
日
2020 年
08月05
日
科创板
锁定 21.25 144.17 3,17167,383.75457,163.07 -
688365 光云科技
2020 年
4 月 22
日
2020 年
10月29
日
科创板
锁定 10.80 43.22 6,06565,502.00262,129.30 -
688377 迪威尔
2020 年
6 月 29
日
2020 年
7 月 8
日
新股未
上市 16.42 16.42 3,41156,008.62 56,008.62 -
688528 秦川 2020 年 2020 年 新股未 11.33 11.33 5,21059,029.30 59,029.30 -
太平改革红利精选 2020 年中期报告
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物联 6 月 19
日
7 月 1
日
上市
688600 皖仪科技
2020 年
6 月 23
日
2020 年
7 月 3
日
新股未
上市 15.50 15.50 3,19049,445.00 49,445.00 -
注：1、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中
基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新
股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获
配日至新股上市日之间不能自由转让。
2、根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业
倡导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票上
市之日起 6个月。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有的暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2020 年 6 月 30 日止，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押
的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2020 年 6 月 30 日止，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押
的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票
型基金，属于证券投资基金里中高风险、中高预期收益的品种。本基金投资的金融工具主要包括
股票投资、债券投资、货币市场工具、股指期货、权证等。本基金在日常经营活动中面临的与这
些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风
险管理的主要目标是争取将相对风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最
佳的平衡以实现“风险收益相匹配”的风险收益目标。
太平改革红利精选 2020 年中期报告
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本基金管理人建立了董事会、经营管理层、风险管理部门、各职能部门在内的多级风险管理
组织架构，并明确了相应的风险管理职能。董事会主要负责确定公司风险管理总体目标、制定公
司风险管理战略和风险应对策略等事项。经营管理层及其下设的风险控制委员会负责指导、协调
和监督各职能部门和各业务单元开展风险管理工作。公司设立独立于业务体系汇报路径的稽核与
风控部，对公司的风险管理承担独立评估、监控、检查和报告职责。公司各业务部门负责具体制
定业务相关的风险措施、控制流程、监控指标等并负责具体实施，同时定期对本部门的风险进行
评估。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行
存款存放在本基金的托管行上海浦东发展银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金
在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，
违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方
式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计
及汇总。
于 2020 年 6 月 30 日，本基金无债券投资（2019 年 12 月 31 日：本基金未持有除国债、央行
票据和政策性金融债以外的债券）。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
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理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2020 年 6 月 30 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不
计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合
约到期现金流量。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规的要
求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中
度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行
持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公
司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证
券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动
投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于 2020 年 6 月 30 日，本基金
持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例为 1.00%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。于 2020
年 6 月 30 日，本基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的账面价值为 143,665,196.64 元，超过
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经确认的当日净赎回金额。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流
动性情况良好。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算
备付金、存出保证金和债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2020 年 6
月 30 日
1 个月以内 1-3 个月
3 个月-1 年 1-5 年
5 年以上 不计息
合计
资产
银行存款 23,036,816.65 - - - - -
23,036,816.6
5
结算备付
金 494,167.36 - - - - - 494,167.36
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存出保证
金 139,774.14 - - - - - 139,774.14
交易性金
融资产 - - - - -
120,628,379
.99
120,628,379.
99
买入返售
金融资产 - - - - - - -
应收利息 - - - - - 5,055.20 5,055.20
应收股利 - - - - - - -
应收申购
款 - - - - - 22,217.35 22,217.35
衍生金融
资产 - - - - - - -
应收证券
清算款 - - - - - 164,133.66 164,133.66
其他资产 - - - - - - -
资产总计 23,670,758.15 - - - -
120,819,786
.20
144,490,544.
35
负债
应付赎回
款 - - - - - 90,546.28 90,546.28
应付赎回
费 - - - - - 2.56 2.56
应付管理
人报酬 - - - - - 169,889.21 169,889.21
应付托管
费 - - - - - 28,314.87 28,314.87
应付证券
清算款 - - - - -
2,316,025.4
12,316,025.41
卖出回购
金融资产
款
- - - - - - -
应付销售
服务费 - - - - - - -
应付交易
费用 - - - - - 189,533.22 189,533.22
应付税费 - - - - - - -
应付利息 - - - - - - -
应付利润 - - - - - - -
其他负债 - - - - - 89,507.60 89,507.60
负债总计 - - - - - 2,883,819.152,883,819.15
利率敏感
度缺口
23,670,758
.15 - - - -
117,935,967
.05
141,606,725.
20
上年度 1个月以内 1-3 个月
3 个月-1 年 1-5 年
5 年以上 不计息 合计
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末
2019 年
12 月 31
日
资产
银行存款 3,219,401.97 - - - - -3,219,401.97
结算备付
金 496,520.74 - - - - - 496,520.74
存出保证
金 166,040.32 - - - - - 166,040.32
交易性金
融资产 - -
5,037,500.
00 - -
131,645,556
.08
136,683,056.
08
买入返售
金融资产 - - - - - - -
应收利息 - - - - - 76,283.62 76,283.62
应收股利 - - - - - - -
应收申购
款 - - - - - 4,892.66 4,892.66
衍生金融
资产 - - - - - - -
应收证券
清算款 - - - - -
3,353,584.9
13,353,584.91
其他资产 - - - - - - -
资产总计 3,881,963.03 -
5,037,500.
00 - -
135,080,317
.27
143,999,780.
30
负债
应付赎回
款 - - - - - 806,364.93 806,364.93
应付管理
人报酬 - - - - - 178,990.42 178,990.42
应付托管
费 - - - - - 29,831.75 29,831.75
应付证券
清算款 - - - - - - -
卖出回购
金融资产
款
- - - - - - -
应付销售
服务费 - - - - - - -
应付交易
费用 - - - - - 210,996.45 210,996.45
应付税费 - - - - - - -
应付利息 - - - - - - -
太平改革红利精选 2020 年中期报告
第 34 页 共 47 页
应付利润 - - - - - - -
其他负债 - - - - - 280,000.00 280,000.00
负债总计 - - - - - 1,506,183.551,506,183.55
利率敏感
度缺口
3,881,963.
03 -
5,037,500.
00 - -
133,574,133
.72
142,493,596.
75
注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2020 年 6 月 30 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占资产净值的比例为 0%（2019
年 12 月 31 日： 3.54%），因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2019 年 12 月 31
日：同）。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏
观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单
个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金
管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应
对可能发生的市场价格风险。
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方
法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资比例为基金总
资产的 0-95%，扣除股指期货合约与股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产
净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、
太平改革红利精选 2020 年中期报告
第 35 页 共 47 页
应收申购款等；权证、股指期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构
的规定执行。本基金投资于改革红利相关主题证券相关资产的比例不低于非现金基金资产的 80%。
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对
基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时
可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2020 年 6 月 30 日
上年度末
2019年12月31日
公允价值
占基金资产净值比例（%）
公允价值
占基金资产净值
比例（%）
交易性金融资产
－股票投资
120,628,379.99 85.19 131,645,556.08 92.39
交易性金融资产
—基金投资
- - - -
交易性金融资产
－债券投资
- - - -
交易性金融资产
－贵金属投资
- - - -
衍生金融资产－
权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
120,628,379.99 85.19 131,645,556.08 92.39
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
除沪深 300 指数以外的其他市场变量保持不变
相关风险变量的变
动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （2020 年 6 月 30 日）
上年度末 （2019 年 12 月
31 日 ）
分析
沪深 300 指数上升
5%
6,895,125.86 6,702,900.39
沪深 300 指数下降
5%
-6,895,125.86 -6,702,900.39
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日,本基金无需要说明的其他重要事项。
太平改革红利精选 2020 年中期报告
第 36 页 共 47 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目
金额
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
120,628,379.99 83.49
其中：股票
120,628,379.99 83.49
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
23,530,984.01 16.29
8 其他各项资产
331,180.35 0.23
9 合计
144,490,544.35 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
7,840,800.00 5.54
C
制造业
69,337,917.22 48.97
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
10,057,350.00 7.10
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
15,154,152.77 10.70
J
金融业
8,170,700.00 5.77
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业 5,729,000.00 4.05
太平改革红利精选 2020 年中期报告
第 37 页 共 47 页
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
4,338,460.00 3.06
S
综合
- -
合计
120,628,379.99 85.19
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期期末未持有港股通投资股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 002701 奥瑞金 2,000,000 8,380,000.00 5.92
2 603505 金石资源 363,000 7,840,800.00 5.54
3 603686 龙马环卫 321,000 7,822,770.00 5.52
4 603700 宁水集团 255,000 7,578,600.00 5.35
5 603000 人民网 350,000 6,940,500.00 4.90
6 300059 东方财富 316,000 6,383,200.00 4.51
7 600998 九州通 330,000 6,144,600.00 4.34
8 603558 健盛集团 700,000 6,034,000.00 4.26
9 603826 坤彩科技 155,000 5,203,350.00 3.67
10 002007 华兰生物 100,000 5,011,000.00 3.54
11 603179 新泉股份 200,000 4,528,000.00 3.20
12 600216 浙江医药 233,000 4,487,580.00 3.17
13 000681 视觉中国 233,000 4,338,460.00 3.06
14 600570 恒生电子 40,000 4,308,000.00 3.04
15 600546 山煤国际 333,000 3,912,750.00 2.76
16 002460 赣锋锂业 50,000 2,678,500.00 1.89
17 002624 完美世界 43,300 2,495,812.00 1.76
18 600984 建设机械 100,000 2,480,000.00 1.75
19 002600 领益智造 233,000 2,476,790.00 1.75
20 000967 盈峰环境 300,000 2,475,000.00 1.75
21 603568 伟明环保 90,000 2,088,000.00 1.47
22 000030 富奥股份 300,000 1,917,000.00 1.35
23 002597 金禾实业 80,000 1,837,600.00 1.30
24 300750 宁德时代 10,000 1,743,600.00 1.23
25 002242 九阳股份 43,300 1,613,791.00 1.14
26 600201 生物股份 55,500 1,545,120.00 1.09
27 000513 丽珠集团 30,000 1,440,300.00 1.02
28 603588 高能环境 100,000 1,166,000.00 0.82
太平改革红利精选 2020 年中期报告
第 38 页 共 47 页
29 603533 掌阅科技 30,000 1,143,900.00 0.81
30 601066 中信建投 25,000 984,500.00 0.70
31 300326 凯利泰 30,000 873,000.00 0.62
32 601788 光大证券 50,000 803,000.00 0.57
33 600966 博汇纸业 50,000 507,500.00 0.36
34 688298 东方生物 3,171 457,163.07 0.32
35 688365 光云科技 6,065 262,129.30 0.19
36 688233 神工股份 3,953 194,724.78 0.14
37 688080 映翰通 2,188 189,874.64 0.13
38 688277 天智航 6,407 77,140.28 0.05
39 688528 秦川物联 5,210 59,029.30 0.04
40 688377 迪威尔 3,411 56,008.62 0.04
41 688027 国盾量子 1,415 51,194.70 0.04
42 688600 皖仪科技 3,190 49,445.00 0.03
43 300842 帝科股份 455 18,527.60 0.01
44 300839 博汇股份 502 11,751.82 0.01
45 300843 胜蓝股份 751 7,517.51 0.01
46 300840 酷特智能 1,185 7,038.90 0.00
47 300846 首都在线 1,131 3,811.47 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 603558 健盛集团 16,371,878.08 11.49
2 600546 山煤国际 10,837,328.00 7.61
3 603700 宁水集团 8,654,896.00 6.07
4 002460 赣锋锂业 8,213,710.00 5.76
5 002701 奥瑞金 7,889,067.00 5.54
6 603000 人民网 7,782,993.00 5.46
7 300007 汉威科技 7,177,441.00 5.04
8 000681 视觉中国 6,500,735.87 4.56
9 603686 龙马环卫 6,438,361.40 4.52
10 300750 宁德时代 6,430,014.00 4.51
11 002007 华兰生物 6,071,739.00 4.26
12 002126 银轮股份 5,966,397.41 4.19
13 600640 号百控股 5,857,906.60 4.11
14 002812 恩捷股份 5,774,983.00 4.05
15 600998 九州通 5,769,942.00 4.05
16 000063 中兴通讯 5,630,892.00 3.95
17 002242 九阳股份 5,499,263.00 3.86
18 603505 金石资源 5,299,928.33 3.72
太平改革红利精选 2020 年中期报告
第 39 页 共 47 页
19 000997 新 大 陆 5,200,170.00 3.65
20 600216 浙江医药 5,149,684.00 3.61
21 603019 中科曙光 4,957,334.40 3.48
22 002675 东诚药业 4,954,959.00 3.48
23 688363 华熙生物 4,755,509.09 3.34
24 300577 开润股份 4,545,164.40 3.19
25 002555 三七互娱 4,542,638.00 3.19
26 601628 中国人寿 4,182,243.00 2.94
27 002081 金 螳 螂 4,153,258.04 2.91
28 600933 爱柯迪 4,080,650.00 2.86
29 002396 星网锐捷 3,775,455.50 2.65
30 601688 华泰证券 3,699,948.63 2.60
31 600511 国药股份 3,681,535.00 2.58
32 603368 柳药股份 3,657,038.00 2.57
33 603568 伟明环保 3,555,870.60 2.50
34 600713 南京医药 3,508,401.00 2.46
35 600195 中牧股份 3,433,704.00 2.41
36 600030 中信证券 3,393,620.00 2.38
37 603179 新泉股份 3,300,325.00 2.32
38 600570 恒生电子 3,285,454.00 2.31
39 601009 南京银行 3,243,045.00 2.28
40 002624 完美世界 3,196,033.07 2.24
41 600104 上汽集团 3,065,326.20 2.15
42 603533 掌阅科技 2,936,439.00 2.06
43 000776 广发证券 2,913,507.16 2.04
44 603338 浙江鼎力 2,873,868.00 2.02
注：买入金额按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码 股票名称
本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 600933 爱柯迪 12,163,451.60 8.54
2 603505 金石资源 12,018,605.00 8.43
3 002460 赣锋锂业 11,362,105.00 7.97
4 300388 国祯环保 10,672,596.66 7.49
5 300750 宁德时代 10,514,771.00 7.38
6 002327 富安娜 8,865,394.85 6.22
7 300070 碧水源 8,798,510.00 6.17
8 603558 健盛集团 8,789,758.28 6.17
9 603826 坤彩科技 8,643,315.00 6.07
10 600546 山煤国际 8,500,763.00 5.97
11 000776 广发证券 8,228,775.00 5.77
太平改革红利精选 2020 年中期报告
第 40 页 共 47 页
12 603517 绝味食品 8,037,150.76 5.64
13 300206 理邦仪器 7,885,083.00 5.53
14 002126 银轮股份 6,456,110.00 4.53
15 002555 三七互娱 6,278,587.14 4.41
16 002812 恩捷股份 6,119,248.00 4.29
17 300618 寒锐钴业 6,053,495.00 4.25
18 300007 汉威科技 5,992,419.00 4.21
19 600837 海通证券 5,975,621.75 4.19
20 002624 完美世界 5,713,510.00 4.01
21 603338 浙江鼎力 5,658,459.79 3.97
22 603019 中科曙光 5,532,886.60 3.88
23 688363 华熙生物 5,474,513.79 3.84
24 600640 号百控股 5,126,719.10 3.60
25 000997 新 大 陆 5,053,259.24 3.55
26 600195 中牧股份 4,834,537.00 3.39
27 300577 开润股份 4,696,120.60 3.30
28 000063 中兴通讯 4,676,443.00 3.28
29 300413 芒果超媒 4,661,256.48 3.27
30 601688 华泰证券 4,562,023.00 3.20
31 002242 九阳股份 4,499,622.00 3.16
32 603799 华友钴业 4,452,909.40 3.12
33 601818 光大银行 4,380,243.00 3.07
34 002675 东诚药业 4,283,352.00 3.01
35 601799 星宇股份 4,107,722.42 2.88
36 601628 中国人寿 4,080,907.00 2.86
37 600511 国药股份 4,046,622.00 2.84
38 002396 星网锐捷 3,805,270.58 2.67
39 603786 科博达 3,440,332.00 2.41
40 603179 新泉股份 3,428,138.12 2.41
41 603368 柳药股份 3,417,702.00 2.40
42 600713 南京医药 3,390,045.00 2.38
43 600380 健康元 3,378,775.98 2.37
44 002081 金 螳 螂 3,349,917.00 2.35
45 300315 掌趣科技 3,190,213.00 2.24
46 600030 中信证券 3,172,337.00 2.23
47 601009 南京银行 3,137,000.00 2.20
48 600104 上汽集团 3,019,745.60 2.12
49 300059 东方财富 2,988,911.00 2.10
50 300207 欣旺达 2,986,697.00 2.10
注：卖出金额按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
太平改革红利精选 2020 年中期报告
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7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额
317,601,041.11
卖出股票收入（成交）总额
363,785,344.72
注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同的约定，本基金不能投资于国债期货。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同的约定，本基金不能投资于国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同的约定，本基金不能投资于国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体或其分支机构中，金石资源集团股份有限公司出现在报
太平改革红利精选 2020 年中期报告
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告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投
资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述情形外，本报告期内本基金投资的前十
名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责处罚
的情况。
7.12.2
基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本报告期内，本基金投资的前十名股票中没有出现超出基金合同规定的备案股票库的情形。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
139,774.14
2
应收证券清算款
164,133.66
3
应收股利
-
4
应收利息
5,055.20
5
应收申购款
22,217.35
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
331,180.35
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末不存在前十名股票中存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
（户）
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比例（%）
持有份额
占总份额比例
（%）
399 270,100.24 100,002,750.00 92.7928 7,767,247.01 7.2072
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目
持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%）
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基金管理人所有从业人员持有本基金 1,210,401.35 1.1231
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目
持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金
>100
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2017 年 12 月 1 日）
基金份额总额
299,416,373.03
本报告期期初基金份额总额
138,920,246.26
本报告期基金总申购份额
2,391,475.15
减：本报告期基金总赎回份额
33,541,724.40
本报告期基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
-
本报告期期末基金份额总额
107,769,997.01
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人的重大人事变动情况
（1）本基金管理人于 2020 年 1 月 23 日发布公告，自 2020 年 1 月 22 日起：范宇先生担任公
司董事长；汤海涛先生因组织调动，不再担任公司董事长职务；王健先生、金芳女士、宋卫华
先生均不再担任公司副总经理职务。
（2）本基金管理人于 2020 年 3 月 7 日发布公告，自 2020 年 3 月 6 日起公司法定代表人变更
为范宇先生。
（3）本基金管理人于 2020 年 4 月 24 日发布公告，自 2020 年 4 月 22 日起尤象都先生担任公
司总经理。
（4）本基金管理人于 2020 年 4 月 30 日发布公告，自 2020 年 4 月 29 日起季勇先生担任公司
副总经理。
（5）本基金管理人于 2020 年 6 月 24 日发布公告，自 2020 年 6 月 22 日起史彦刚先生担任公
司副总经理。
太平改革红利精选 2020 年中期报告
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2、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
本报告期，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，本基金未发生对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的涉
及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内，基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提
供审计服务，本报告期内本基金未改聘为其提供审计服务的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注 成交金额
占当期股票成交总额的比例 佣金
占当期佣
金
总量的比
例
东方证券
2
236,954,678.59 34.98% 172,100.16 37.89% -
长江证券
1
176,579,876.44 26.07% 125,600.75 27.65% -
东北证券
2
109,162,254.09 16.12% 45,340.90 9.98% -
中银国际证
券股份有限
公司
2
72,724,295.35 10.74% 52,366.20 11.53% -
国金证券
2
26,682,407.87 3.94% 19,130.72 4.21% -
西部证券
1
23,541,236.03 3.48% 16,998.36 3.74% -
国泰君安证
券股份有限
公司
2
22,060,631.68 3.26% 15,691.30 3.45% -
太平改革红利精选 2020 年中期报告
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东吴证券
1
5,948,828.00 0.88% 4,350.38 0.96% -
东兴证券
1
3,656,840.00 0.54% 2,601.20 0.57% -
注：1、交易单元的选择标准和程序
拟被基金管理人租用交易单元的券商应符合以下标准：
（1）市场形象及财务状况良好。
（2）经营行为规范，内控制度健全，最近一年未因发生重大违规行为而受到国家监管部门的
处罚。
（3）内部管理规范、严格，具备能够满足基金高效、安全运作的通讯条件。
（4）研究实力较强，具有专门的研究机构和专职研究人员，能及时、定期、全面地为基金提
供宏观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务。
根据上述标准进行考察后，由基金管理人的投资决策委员会确定租用券商的交易单元，并由
基金管理人与被选择的券商签订协议。
2、报告期内基金租用券商交易单元的变更情况
本期无券商交易单元变更的情况。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
东方证券 3,022,067.50 54.79% - - - -
长江证券 - - - - - -
东北证券 479,604.73 8.69% - - - -
中银国际
证券股份
有限公司
2,014,475.50 36.52% - - - -
国金证券 - - - - - -
西部证券 - - - - - -
国泰君安
证券股份
有限公司
- - - - - -
东吴证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
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10.8 其他重大事件
序号
公告事项
法定披露方式
法定披露日期
1
太平基金管理有限公司关于旗下基金
增加汇林保大为销售机构并参加其费
率优惠的公告
指定报刊、基金管理人
网站 2020 年 2 月 20 日
2
太平基金管理有限公司关于旗下基金
增加上海中正达广基金销售有限公司
为销售机构并参加其费率优惠的公告
指定报刊、基金管理人
网站 2020 年 3 月 12 日
3
太平基金管理有限公司关于调整旗下
基金在部分销售机构费率优惠活动的
公告
指定报刊、基金管理人
网站 2020 年 3 月 17 日
4 太平基金管理有限公司关于旗下部分基金增加销售机构的公告
指定报刊、基金管理人
网站 2020 年 3 月 17 日
5
太平基金管理有限公司关于公司旗下
基金定投、转换业务及相关费率优惠
活动的公告
指定报刊、基金管理人
网站 2020 年 3 月 31 日
6
太平基金管理有限公司关于旗下基金
增加大连网金基金销售有限公司为销
售机构并参加其费率优惠的公告
指定报刊、基金管理人
网站 2020 年 5 月 11 日
7 太平基金管理有限公司关于开展直销申购费率优惠的公告
指定报刊、基金管理人
网站 2020 年 6 月 11 日
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份
额
占
比
（%
）
机
构
1
20200101-2
0200630
100,002,75
0.00 0.00 0.00 100,002,750.00
92.79
28
-
-
-
- - - - -
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，可能会出现集中赎回或巨额赎
回从而引发基金净值剧烈波动或份额净值尾差风险，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人
可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时
赎回持有的全部基金份额。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会关于核准本基金募集的批复
2、《太平改革红利精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《太平改革红利精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
4、《太平改革红利精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、法律法规及中国证监会要求的其他文件
12.2 存放地点
本基金管理人办公地点（地址：上海市浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 17 楼 1708
室）
12.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人太平基金管理有限公司；部分备查文件可
在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务电话：400-028-8699、021-61560999
公司网址：www.taipingfund.com.cn
太平基金管理有限公司
2020 年 8 月 31 日
