人保双利优选混合型证券投资基金
2020年中期报告
2020 年 06 月 30 日
基金管理人:中国人保资产管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2020 年 08 月 31 日
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中
期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年8月27日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年1月1日起至6月30日止。
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................ 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 15
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 15
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 15
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 16
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 16
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 16
§6 中期财务会计报告(未经审计) ............................................................................................................... 16
6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 16
6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 18
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................. 20
6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 21
§7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 43
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 43
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 44
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 44
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 46
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 48
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 49
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 49
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 49
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 49
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 49
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 50
7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 50
§8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 51
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 51
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 51
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 51
§9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 52
§10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 52
10.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 52
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 52
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 52
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 53
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 53
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 53
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 53
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 54
§11
影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 55
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 55
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 56
§12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 56
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 56
12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 56
12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 56
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 人保双利优选混合型证券投资基金
基金简称 人保双利混合
基金主代码 004988
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年12月04日
基金管理人 中国人保资产管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 50,943,513.98份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 人保双利A 人保双利C
下属分级基金的交易代码 004988 004989
报告期末下属分级基金的份额总额 50,487,301.91份 456,212.07份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过对股票和债券等金融资产进行积极配
置，并精选优质个股和券种，从而在保障基金资产流
动性和安全性的前提下，谋求超越比较基准的投资回
报，实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金追求股利和债券利息的双重收益，主要投
资策略包括大类资产配置策略、股票资产投资策略、
债券资产投资策略等。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×20%+中债综合(全价)指数
收益率×80%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水
平低于股票型基金，高于债券型和货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中国人保资产管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披 姓名 吕传红 郭明
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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露负责
人
联系电话 010-69009696 (010)66105799
电子邮箱 lvch@piccamc.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-820-7999 95588
传真 021-50765598 (010)66105798
注册地址
上海市浦东新区世纪大道119
8号世纪汇广场1座20层
北京市西城区复兴门内大街5
5号
办公地址
北京市西城区西长安街88号
中国人保大厦8层
北京市西城区复兴门内大街5
5号
邮政编码 100031 100140
法定代表人 缪建民 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
证券时报
登载基金中期报告正
文的管理人互联网网
址
fund.piccamc.com
基金中期报告备置地
点
基金管理人及基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机
构
中国人保资产管理有限
公司
上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇广
场1座20层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2020年01月01日-2020年06月30日)
人保双利A 人保双利C
本期已实现收益 2,170,713.90 20,946.67
本期利润 1,257,750.31 11,815.98
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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加权平均基金份额本期
利润
0.0210 0.0194
本期加权平均净值利润
率
1.97% 1.84%
本期基金份额净值增长
率
2.17% 1.95%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020年06月30日)
期末可供分配利润 4,122,284.58 31,813.61
期末可供分配基金份额
利润
0.0816 0.0697
期末基金资产净值 54,609,586.49 488,025.68
期末基金份额净值 1.0816 1.0697
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020年06月30日)
基金份额累计净值增长
率
8.16% 6.97%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数。
3、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
人保双利A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 0.32% 0.13% 0.74% 0.19% -0.42% -0.06%
过去三个月 4.52% 0.31% 1.66% 0.20% 2.86% 0.11%
过去六个月 2.17% 0.37% 1.20% 0.29% 0.97% 0.08%
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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过去一年 4.61% 0.36% 3.55% 0.23% 1.06% 0.13%
自基金合同
生效起至今
8.16% 0.29% 7.40% 0.26% 0.76% 0.03%
人保双利C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 0.29% 0.13% 0.74% 0.19% -0.45% -0.06%
过去三个月 4.38% 0.32% 1.66% 0.20% 2.72% 0.12%
过去六个月 1.95% 0.37% 1.20% 0.29% 0.75% 0.08%
过去一年 4.16% 0.36% 3.55% 0.23% 0.61% 0.13%
自基金合同
生效起至今
6.97% 0.29% 7.40% 0.26% -0.43% 0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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注：1、本基金基金合同于 2017年 12月 4 日生效。根据基金合同规定，本基金建仓期
为 6个月，建仓期满，本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
2、本基金业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×20%+中债综合(全价)指数收益率×
80%。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中国人保资产管理有限公司（简称人保资产）成立于2003年7月16日，是经国务院
同意、原中国保监会批准，由中国人民保险集团股份有限公司（股票代码：601319.SH，
1339.HK）发起设立的境内第一家保险资产管理公司。目前管理资产逾万亿元人民币，
具备保监会核准的股票投资能力、无担保债券投资能力、股权投资能力、基础设施投资
计划产品创新能力、不动产投资计划产品创新能力、衍生品运用能力（股指期货）和信
托产品投资能力，具有国家外管局批准的经营外汇业务资格，获选基本养老保险基金证
券投资管理机构，获准发行投资理财产品和受托管理合格投资者资金，获批开展公募基
金业务，是中国资本市场秉持价值投资理念、为客户创造绝对收益的重要机构投资者之
一。
成立十余年来，人保资产以保险资金运用为主业，基于资产负债匹配管理理念，探
索建立了从资产战略配置、资产战术配置、资产交易配置到集中交易和全流程风险管控
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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的资产管理价值链，并着眼于构建能够获得持续稳定收益的资产组合，坚持以绝对收益
为核心的收益缺口管理原则，为委托人贡献了长期稳定的投资收益。
十余年来，中国金融市场日趋成熟，财富管理行业日渐交融。人保资产科学筹划发
展战略，积极把握第三方业务的发展机遇和另类资产的投资机会，在国内保险资产管理
机构中较早开展了第三方保险机构的专户管理和企业年金与养老金投资管理业务，并积
极创新和开展股权投资、基础设施债权投资业务、资产管理产品等业务，积极筹备公募
基金业务,形成了专户管理、资产管理产品、债权投资计划、股权投资计划、不动产投
资计划、企业年金、养老金产品和外汇投资等业务多元化发展的格局，与国内各主要金
融机构和大中型龙头企业建立了良好的合作关系。
自成立以来，人保资产始终坚持专业化发展、市场化经营、规范化运作，是第一家
建立“委托-受托-托管”资金三方存管机制的保险资产管理机构，并探索建立了覆盖投
资全流程的风险防控体系；十余年来，人保资产还培养了具备国际投资视野、历经市场
多周期磨练的投研管理和业务执行团队，忠实履行了对各委托人的价值创造承诺。
面向潜力无限、变革加快、竞争激烈的财富管理市场，人保资产将始终坚持人民至
上，牢记“人民保险，服务人民”的企业使命，恪守“理念立司、专业兴司、创新强司、
正气治司”的企业核心价值观，实现“做人民信赖的卓越品牌”的企业愿景。
人保资产于2017年1月11日获得中国证监会《关于核准中国人保资产管理有限公司
公开募集证券投资基金管理业务资格的批复》（证监许可[2017]107号）,于2017年3月
29日获得中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》。截至2020年6月30日，本公
司旗下共管理24只基金产品,产品线逐渐丰富，涵盖了股票指数型、债券型、混合型、
货币型产品，基金分别为人保货币市场基金、人保双利优选混合型证券投资基金、人保
研究精选混合型证券投资基金、人保纯债一年定期开放债券型证券投资基金、人保转型
新动力灵活配置混合型证券投资基金、人保鑫利回报债券型证券投资基金、人保鑫瑞中
短债债券型证券投资基金、人保量化基本面混合型证券投资基金、人保鑫裕增强债券型
证券投资基金、人保安惠三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、人保中证500指
数型证券投资基金、人保福泽纯债一年定期开放债券型证券投资基金、人保优势产业混
合型证券投资基金、人保鑫盛纯债债券型证券投资基金、人保沪深300指数型证券投资
基金、人保鑫泽纯债债券型证券投资基金、人保福睿18个月定期开放债券型证券投资基
金、人保行业轮动混合型证券投资基金、人保添益6个月定期开放债券型证券投资基金、
人保利璟纯债债券型证券投资基金、人保中高等级信用债债券型证券投资基金、人保鑫
享短债债券型证券投资基金、人保添利9个月定期开放债券型证券投资基金、人保鑫选
双债债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基 证 说明
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金经理（助理）
期限
券
从
业
年
限
任职
日期
离任
日期
朱锐
基金经理
2020-
06-03
-
6
年
北京大学金融学硕士，浙
江大学经济学学士。2011
年7月至2014年9月在中国
农业银行总行资产管理部
从事固定收益投资组合管
理工作；2014年9月起在富
国基金管理有限公司固定
收益投资部工作。2014年1
1月17日至2016年2月1日
任富国纯债债券型发起式
证券投资基金基金经理。2
014年12月22日至2016年2
月1日任富国目标收益两
年期纯债债券型证券投资
基金、富国目标收益一年
期纯债债券型证券投资基
金基金经理。2016年2月至
2019年7月在嘉实基金管
理有限公司机构投资部工
作，担任投资经理。2020
年1月加入中国人保资产
管理有限公司公募基金事
业部，自2020年6月3日起
任人保双利优选混合型证
券投资基金基金经理，自2
020年6月3日起任人保福
睿18个月定期开放债券型
证券投资基金基金经理，
自2020年6月3日起任人保
利璟纯债债券型证券投资
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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基金基金经理，自2020年7
月8日期任人保纯债一年
定期开放债券型证券投资
基金基金经理，自2020年7
月8日起任人保鑫盛纯债
债券型证券投资基金基金
经理，自2020年7月8日起
任人保中高等级信用债债
券型证券投资基金基金经
理。
李道
滢
基金经理
2017-
12-08
2020-
06-04
12
年
曾任国家开发银行信贷经
理、联合证券研究所研究
员、大公国际资信评估有
限公司信用分析师。2011
年3月加入益民基金管理
有限公司，先后担任研究
部研究员、基金经理助理、
投资部基金经理。2013年9
月至2017年3月期间担任
益民货币市场基金、益民
多利债券型证券投资基
金、益民服务领先灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理。2017年3月加入
中国人保资产管理公司公
募基金事业部，自2017年1
2月8日至2020年6月4日止
任人保双利优选混合型证
券投资基金基金经理，自2
018年6月21日至2020年4
月2日止任人保转型新动
力灵活配置混合型证券投
资基金基金经理，自2018
年2月28日至2020年6月4
日止任人保研究精选混合
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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型证券投资基金基金经
理，自2018年12月25日至2
020年6月4日止任人保优
势产业混合型证券投资基
金基金经理，自2019年4月
24日至2020年6月4日止任
人保行业轮动混合型证券
投资基金基金经理。
魏瑄 基金经理
2017-
12-04
2020-
03-06
10
年
中国人民大学硕士。2010
年6月加入中国人保资产
管理有限公司，曾任研究
员、高级研究员。2017年4
月至今，任职于人保资产
公募基金事业部，自2017
年8月11日起至2020年3月
6日任人保货币市场基金
基金经理，自2017年12月4
日起至2020年3月6日任人
保双利优选混合型证券投
资基金基金经理，自2018
年12月5日起至2020年3月
6日任人保安惠三个月定
期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理，自201
9年4月3日起担任人保鑫
泽纯债债券型证券投资基
金基金经理，自2019年8月
7日起任人保添益6个月定
期开放债券型证券投资基
金基金经理，自2019年8月
14日起任人保利璟纯债债
券型证券投资基金基金经
理，自2019年9月11日起任
人保鑫享短债债券型证券
投资基金基金经理，自201
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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9年11月6日起任人保添利
9个月定期开放债券型证
券投资基金基金经理。
注：1、基金的首任基金经理，其"任职日期"为本基金合同生效日。
2、非首任基金经理，其"任职日期"为公告确定的聘任日期。
3、2020年3月12日，公司发布了《人保双利优选混合型证券投资基金基金经理变更公告》，
自2020年3月6日起解聘魏瑄担任本基金的基金经理，上述事项已按规定在中国证券投资
基金业协会办理变更手续，并报中国证监会北京监管局备案。
4、2020年6月6日，公司发布了《人保双利优选混合型证券投资基金基金经理变更公告》，
自2020年6月4日起解聘李道滢担任本基金的基金经理，自2020年6月3日起增聘朱锐担任
本基金的基金经理，上述事项已按规定在中国证券投资基金业协会办理变更手续，并报
中国证监会北京监管局备案。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募
集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、
基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用
基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下所有公募基金投资组合，建立了公平交易制度和流程。
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗
下所有公募基金投资组合，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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上半年整体来看，宏观经济经历了一个突然受疫情冲击走入低谷，然后随着疫情得
到控制，缓慢复苏的过程。债券市场收益率从1月到4月一路下行，从5月经济活动开始
恢复之后，逐步上行 ，而股票市场则从年初3000点的位置跌到3月底的2600-2700点低
位区间，此后逐步上行，风格上医药消费显著占优。在基金的操作上，股票方面，本基
金从6月开始接手之后，将持仓内的科技股逐步清仓，并将行业配置风格倾向于非银金
融，有色，航空，传媒等前期超跌板块，布局下半年的风格切换。债券方面，则全面转
向防御，仅投资剩余期限不超过1.5年的债券，尽可能的积累收益安全垫。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末人保双利A基金份额净值为1.0816元，本报告期内，该类基金份额净
值增长率为2.17%，同期业绩比较基准收益率为1.20%；截至报告期末人保双利C基金份
额净值为1.0697元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.95%，同期业绩比较基
准收益率为1.20%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
预计下半年的宏观经济将继续在稳步复苏的轨道上运行，同时全球疫情的冲击，以
及中美关系的不确定性可能都会随时给宏观经济的运行带来扰动，但不能改变经济向好
的大趋势，利率大概率会延续从5月份开始的震荡上行的节奏。在此宏观背景下，风格
很可能出现阶段性偏向低估值周期蓝筹股的情况，因而在持仓选择上，我们会适当的把
握市场被冲击而产生的机会，将风格向周期偏移。同时在固收方面，仍然以防守为主。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人严格按照中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定对基金所
持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核
责任。会计师事务所在管理人改变估值技术导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对
所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性发表专业意见。本基金管理人设立估值
委员会，成员主要由投资部门、研究部门、合规风控部门、运营管理部门人员组成，以
上人员均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理列席会议，但不参与具体决策。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。定价服务机构按照商业合同约定提供
定价服务。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务
协议，由其按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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页，共 56 页 16
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对人保双利优选混合型证券投资基金的托管过程中，
严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，人保双利优选混合型证券投资基金的管理人--中国人保资产管理管理
有限公司在人保双利优选混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份
额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的
行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，人保双利优选
混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对中国人保资产管理管理有限公司编制和披露的人保双利优选混合
型证券投资基金2020年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 中期财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：人保双利优选混合型证券投资基金
报告截止日：2020年06月30日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 142,749.86 29,716,608.07
结算备付金
35,557.04 117,433.17
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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存出保证金
19,928.71 19,340.99
交易性金融资产 6.4.7.2 41,323,404.06 44,197,979.29
其中：股票投资
6,374,036.40 10,114,128.00
基金投资
- -
债券投资
34,949,367.66 34,083,851.29
资产支持证券
投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 12,500,000.00 -
应收证券清算款
501,585.96 129,592.65
应收利息 6.4.7.5 767,223.48 771,159.63
应收股利
- -
应收申购款
9.99 261.95
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
55,290,459.10 74,952,375.75
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
55,503.73 39,208.56
应付管理人报酬
27,142.00 37,682.20
应付托管费
9,047.31 12,560.72
应付销售服务费
185.65 293.05
应付交易费用 6.4.7.7 36,303.71 46,682.88
应交税费
962.44 2,943.85
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 63,702.09 39,000.17
负债合计
192,846.93 178,371.43
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 50,943,513.98 70,643,811.51
未分配利润 6.4.7.10 4,154,098.19 4,130,192.81
所有者权益合计
55,097,612.17 74,774,004.32
负债和所有者权益总
计
55,290,459.10 74,952,375.75
注：报告截止日2020年6月30日，基金份额总额50,943,513.98份。其中A类基金份额总
额50,487,301.91份，份额净值1.0816元。C类基金份额456,212.07份,份额净值1.0697
元。
6.2 利润表
会计主体：人保双利优选混合型证券投资基金
本报告期：2020年01月01日至2020年06月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2020年01月01
日 至2020年06月3
0日
上年度可比期间
2019年01月01日至201
9年06月30日
一、收入
1,756,403.82 2,731,401.00
1.利息收入
488,547.96 966,259.14
其中：存款利息收入 6.4.7.11 70,071.26 35,457.55
债券利息收入
382,325.52 765,684.55
资产支持证券利息
收入
- 20,317.76
买入返售金融资产
收入
36,151.18 144,799.28
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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2.投资收益（损失以“-”
填列）
2,138,401.85 -547,491.85
其中：股票投资收益 6.4.7.12 2,034,510.95 60,293.94
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 53,108.50 -708,790.61
资产支持证券投资
收益
6.4.7.13.
3
- -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 50,782.40 101,004.82
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
6.4.7.17 -922,094.28 2,311,847.14
4.汇兑收益（损失以“－”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”
号填列）
6.4.7.18 51,548.29 786.57
减：二、费用
486,837.53 396,953.33
1．管理人报酬
6.4.10.2.
1
192,509.75 173,581.60
2．托管费
6.4.10.2.
2
64,169.85 57,860.54
3．销售服务费
6.4.10.2.
3
1,290.75 7,926.07
4．交易费用 6.4.7.19 153,628.39 62,513.27
5．利息支出
- 6,533.74
其中：卖出回购金融资产
支出
- 6,533.74
6．税金及附加
628.93 1,886.16
7．其他费用 6.4.7.20 74,609.86 86,651.95
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
1,269,566.29 2,334,447.67
减：所得税费用
- -
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
1,269,566.29 2,334,447.67
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：人保双利优选混合型证券投资基金
本报告期：2020年01月01日至2020年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益
(基金净值)
70,643,811.51 4,130,192.81 74,774,004.32
二、本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 1,269,566.29 1,269,566.29
三、本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数（净值减少以
“-”号填列）
-19,700,297.53 -1,245,660.91 -20,945,958.44
其中：1.基金申购款 261,200.27 15,354.54 276,554.81
2.基金赎回
款
-19,961,497.80 -1,261,015.45 -21,222,513.25
四、本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
50,943,513.98 4,154,098.19 55,097,612.17
项 目
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益 57,169,088.75 -58,261.61 57,110,827.14
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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页，共 56 页 21
(基金净值)
二、本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 2,334,447.67 2,334,447.67
三、本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数（净值减少以
“-”号填列）
15,637,090.47 47,020.58 15,684,111.05
其中：1.基金申购款 20,126,206.75 123,328.84 20,249,535.59
2.基金赎回
款
-4,489,116.28 -76,308.26 -4,565,424.54
四、本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
72,806,179.22 2,323,206.64 75,129,385.86
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
曾北川
—————————
基金管理人负责人
韩松
—————————
主管会计工作负责人
沈静
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
人保双利优选混合型证券投资基金(以下简称"本基金")系由基金管理人中国人保
资产管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《人保双利优选混合型证
券投资基金基金合同》(以下简称"基金合同")及其他有关法律法规的规定，经中国证券
监督管理委员会(以下简称"中国证监会")以证监许可[2017]1130号文批准公开募集。本
基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为
255,320,826.13份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德
师报(验)字(17)第00347号验资报告。基金合同于2017年12月4日正式生效。本基金的基
金管理人为中国人保资产管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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根据基金合同相关规定，本基金份额分为A类基金份额(以下简称"人保双利A")和C
类基金份额(以下简称"人保双利C")两类份额。其中，人保双利A是指在投资者认购、申
购时收取认购、申购费用，在赎回时收取赎回费，但不从本类别基金资产中计提销售服
务费的基金份额；人保双利C是指在投资者认购、申购时不收取认购、申购费用，但赎
回时收取赎回费，并从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及本
基金招募说明书的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国
内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票)、
债券(包括国债、央行票据、地方政府债券、金融债、企业债、公司债、短期融资券、
超短期融资券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、次级债券、
中小企业私募债券)、资产支持证券、货币市场工具、债券回购、银行存款(包括协议存
款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、股指期货、国债期货、权证以及法律法规
或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法
规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳
入投资范围。基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的0-30%，每个交易
日日终，持有的现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净
值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较
基准为：沪深300指数收益率×20%+中债综合(全价)指数收益率×80%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称"企业会
计准则")以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会
计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操
作。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务
操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2020年6月30日的财务状况以及2020
年1月1日至2020年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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本基金本报告期内无需说明的重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠
政策的通知》、2008年9月18日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收
方式调整工作的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得
税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号《关于继续实
施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税
[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关于
明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资管
产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增
值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖
股票、债券免征增值税；公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运营业务，
以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股
权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定
申报期内向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股
期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1
个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红
利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
4)对于基金从事A股买卖，出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受
让方不再缴纳印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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页，共 56 页 24
单位：人民币元
项目
本期末
2020年06月30日
活期存款 142,749.86
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计 142,749.86
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末2020年06月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 6,193,045.70 6,374,036.40 180,990.70
贵金属投资-金
交所黄金合约
- - -
债
券
交易所市
场
37,168,104.73 34,949,367.66 -2,218,737.07
银行间市
场
- - -
合计 37,168,104.73 34,949,367.66 -2,218,737.07
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 43,361,150.43 41,323,404.06 -2,037,746.37
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融工具。
6.4.7.4 买入返售金融资产
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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页，共 56 页 25
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末2020年06月30日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 12,500,000.00 -
银行间市场 - -
合计 12,500,000.00 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有因买断式逆回购交易而取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年06月30日
应收活期存款利息 806.31
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 16.00
应收债券利息 766,392.17
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 9.00
合计 767,223.48
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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页，共 56 页 26
单位：人民币元
项目
本期末
2020年06月30日
交易所市场应付交易费用 36,148.71
银行间市场应付交易费用 155.00
合计 36,303.71
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年06月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 1.99
应付证券出借违约金 -
预提费用 63,700.10
合计 63,702.09
6.4.7.9 实收基金
6.4.7.9.1 人保双利A
金额单位：人民币元
项目
(人保双利A)
本期2020年01月01日至2020年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 69,798,939.36 69,798,939.36
本期申购 61,150.24 61,150.24
本期赎回（以“-”号填列） -19,372,787.69 -19,372,787.69
本期末 50,487,301.91 50,487,301.91
6.4.7.9.2 人保双利C
金额单位：人民币元
项目
(人保双利C)
本期2020年01月01日至2020年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 844,872.15 844,872.15
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本期申购 200,050.03 200,050.03
本期赎回（以“-”号填列） -588,710.11 -588,710.11
本期末 456,212.07 456,212.07
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
6.4.7.10 未分配利润
6.4.7.10.1 人保双利A
单位：人民币元
项目
(人保双利A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 4,955,606.07 -867,010.21 4,088,595.86
本期利润 2,170,713.90 -912,963.59 1,257,750.31
本期基金份额交易产
生的变动数
-1,664,002.35 439,940.76 -1,224,061.59
其中：基金申购款 5,038.70 -1,155.13 3,883.57
基金赎回款 -1,669,041.05 441,095.89 -1,227,945.16
本期已分配利润 - - -
本期末 5,462,317.62 -1,340,033.04 4,122,284.58
6.4.7.10.2 人保双利C
单位：人民币元
项目
(人保双利C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 51,955.81 -10,358.86 41,596.95
本期利润 20,946.67 -9,130.69 11,815.98
本期基金份额交易产
生的变动数
-29,110.11 7,510.79 -21,599.32
其中：基金申购款 14,831.81 -3,360.84 11,470.97
基金赎回款 -43,941.92 10,871.63 -33,070.29
本期已分配利润 - - -
本期末 43,792.37 -11,978.76 31,813.61
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页，共 56 页 28
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期2020年01月01日至2020年06月30日
活期存款利息收入 67,627.16
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 2,271.10
其他 173.00
合计 70,071.26
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
卖出股票成交总额 59,724,772.78
减：卖出股票成本总额 57,690,261.83
买卖股票差价收入 2,034,510.95
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转
股及债券到期兑付）差价收入
53,108.50
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 53,108.50
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目 本期
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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2020年01月01日至2020年06月30日
卖出债券（、债转
股及债券到期兑
付）成交总额
24,465,494.94
减：卖出债券（、
债转股及债券到期
兑付）成本总额
23,784,626.03
减：应收利息总额 627,760.41
买卖债券差价收入 53,108.50
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
股票投资产生的股利收益 50,782.40
其中：证券出借权益补偿收入 -
基金投资产生的股利收益 -
合计 50,782.40
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
1.交易性金融资产 -922,094.28
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——股票投资 -172,502.97
——债券投资 -749,591.31
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增
值税
-
合计 -922,094.28
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
基金赎回费收入 51,548.29
合计 51,548.29
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
交易所市场交易费用 153,155.89
银行间市场交易费用 472.50
合计 153,628.39
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目 本期
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2020年01月01日至2020年06月30日
审计费用 14,918.54
信息披露费 39,781.56
证券出借违约金 -
汇划手续费 1,309.76
账户维护费 18,600.00
合计 74,609.86
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中国人保资产管理有限公司(以下简称"人保
资产")
基金管理人、注册登记机构、基金销
售机构
中国工商银行股份有限公司(以下简称"中国
工商银行")
基金托管人、基金销售机构
中国人民保险集团股份有限公司(以下简称"
中国人保")
基金管理人控股股东
注：下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，与本基金管理人同受一
方控制的关联方发生的交易已经根据实际发生情况于下文分别列示。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至202
0年06月30日
上年度可比期间
2019年01月01日至201
9年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 192,509.75 173,581.60
其中：支付销售机构的客户维护费 3,881.98 9,818.37
注：支付基金管理人人保资产的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.60%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理费=前一日基金
资产净值×0.60%÷当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020
年06月30日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019
年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 64,169.85 57,860.54
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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页，共 56 页 33
注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.20%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费=前一日基金
资产净值×0.20%÷当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售
服务费的
各关联方
名称
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
人保双利A 人保双利C 合计
中国人保
资产管理
有限公司
0.00 40.04 40.04
中国工商
银行股份
有限公司
0.00 1,046.06 1,046.06
合计 0.00 1,086.10 1,086.10
获得销售
服务费的
各关联方
名称
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
人保双利A 人保双利C 合计
中国人保
资产管理
有限公司
0.00 5,365.74 5,365.74
中国工商
银行股份
有限公司
0.00 2,185.96 2,185.96
合计 0.00 7,551.70 7,551.70
注：本基金实行销售服务费分级收费方式，分设A、C两类基金份额：A类基金份额不收
取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.40%。C类基金份额的销售服务费
按前一日C类基金份额的基金资产净值的×0.40%年费率计提。其计算公式为：C类基金
日销售服务费=前一日C类基金份额对应的资产净值×0.40%÷当年天数。
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
第
页，共 56 页 34
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)
交易。
6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情
况
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期
限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的
情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化
期限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内和上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
人保双利A
关联方名
称
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
中国人民
人寿保险
股份有限
公司
49,100,461.55 97.25% 49,100,461.55 70.35%
本报告期末除上述情形外无其他关联方投资本基金的情况。
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页，共 56 页 35
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年06月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商
银行股份
有限公司
142,749.86 67,627.16 1,083,045.93 26,208.91
注：本基金由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管的银行存款利息收入，按银行
同业或协议利率计算。
6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况——按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期末（2020年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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页，共 56 页 36
6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无因参与转融通证券出借业务而出借的证券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中面临的相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场
风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。本基金
的基金管理人从事风险管理的主要目标是在力求基金资产安全性、较高流动性的基础
上，追求超过业绩比较基准的稳定收益。
本基金的基金管理人建立了由董事会负最终责任、管理层直接领导、内部控制职能
部门统筹协调、内部控制评价部门监察监督、业务职能部门负首要责任的分工明确、路
线清晰、相互协作、有效执行的内部控制组织体系。公募基金事业部办公会议为公募基
金业务日常运行管理的议事机构，负责事业部经营管理重要事项的研究与决定，以及拟
提交公司审批事项的审核。
为加强公募基金管理的内部控制，防范和化解经营风险，提高经营管理效益，保障
基金持有人利益，基金管理人遵照中国法律和公司章程的规定履行职责，建立健全公司
授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行；公募基金事业部及各职能部门根据既定的
业务规范、制度执行具体业务；监事会、风险管理委员会、风险控制部、监察审计部为
公司不同层面的监督机构，构成公司相对独立的监督系统。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重
程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金所投资证券的发行人出现违约或拒绝支付到期利息、本金，或基
金在交易过程中因交易对手未履行合约责任等，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，与银行存款相关的信用风险不重大。
本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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页，共 56 页 37
款项清算，因此违约风险发生的可能性很小。本基金在进行银行间同业市场债券交易前
均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
本基金报告期末债券投资按短期信用评级及长期信用评级列示的情况如下，其中不
包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
A-1 - 5,028,500.00
A-1以下 - -
未评级 - -
合计 - 5,028,500.00
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
AAA 17,630,312.11 6,402,601.29
AAA以下 4,481,714.95 6,474,450.00
未评级 - -
合计 22,112,027.06 12,877,051.29
注：本基金本期末及上期末AAA以下债券包括18方正09。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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页，共 56 页 38
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.3 流动性风险
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
流动性风险指因市场交易相对不活跃导致基金投资资产无法以适当价格及时变现，
进而无法应对债务到期偿付或投资者赎回款按时支付的风险。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本报告期内，基金管理人坚持组合管理、分散投资的基本原则，严格按照法律法规
的有关规定和基金合同约定的投资范围与比例限制实施投资管理，本基金所持大部分证
券在证券交易所上市或银行间同业市场交易，不存在具有重大流动性风险的投资品种。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度，对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入
管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金
从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回
购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状
况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证
监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合
同约定的投资范围保持一致。
截至本报告期末及上年度末，本基金无重大流动性风险。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，主要包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类
金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风
险。本基金的基金管理人日常通过对持仓品种组合的久期分析等方法对上述利率风险进
行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末2 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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020年06
月30日
资产
银行存
款
142,749.86 - - - 142,749.86
结算备
付金
35,557.04 - - - 35,557.04
存出保
证金
19,928.71 - - - 19,928.71
交易性
金融资
产
17,628,398.40 16,130,232.20 1,190,737.06 6,374,036.40 41,323,404.06
买入返
售金融
资产
12,500,000.00 - - - 12,500,000.00
应收证
券清算
款
- - - 501,585.96 501,585.96
应收利
息
- - - 767,223.48 767,223.48
应收申
购款
- - - 9.99 9.99
资产总
计
30,326,634.01 16,130,232.20 1,190,737.06 7,642,855.83 55,290,459.10
负债
应付赎
回款
- - - 55,503.73 55,503.73
应付管
理人报
酬
- - - 27,142.00 27,142.00
应付托
管费
- - - 9,047.31 9,047.31
应付销
售服务
费
- - - 185.65 185.65
应付交
易费用
- - - 36,303.71 36,303.71
应交税
费
- - - 962.44 962.44
其他负
债
- - - 63,702.09 63,702.09
负债总
计
- - - 192,846.93 192,846.93
利率敏
感度缺
口
30,326,634.01 16,130,232.20 1,190,737.06 7,450,008.90 55,097,612.17
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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上年度
末2019
年12月3
1日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
29,716,608.07 - - - 29,716,608.07
结算备
付金
117,433.17 - - - 117,433.17
存出保
证金
19,340.99 - - - 19,340.99
交易性
金融资
产
21,986,650.00 12,083,475.00 13,726.29 10,114,128.00 44,197,979.29
应收证
券清算
款
- - - 129,592.65 129,592.65
应收利
息
- - - 771,159.63 771,159.63
应收申
购款
- - - 261.95 261.95
资产总
计
51,840,032.23 12,083,475.00 13,726.29 11,015,142.23 74,952,375.75
负债
应付赎
回款
- - - 39,208.56 39,208.56
应付管
理人报
酬
- - - 37,682.20 37,682.20
应付托
管费
- - - 12,560.72 12,560.72
应付销
售服务
费
- - - 293.05 293.05
应付交
易费用
- - - 46,682.88 46,682.88
应交税
费
- - - 2,943.85 2,943.85
其他负
债
- - - 39,000.17 39,000.17
负债总
计
- - - 178,371.43 178,371.43
利率敏
感度缺
口
51,840,032.23 12,083,475.00 13,726.29 10,836,770.80 74,774,004.32
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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注：1、表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的到期日予以分类。
2、表中本基金本期末分类在1-5年的交易性金融资产包括18方正09，其合约规定的到期
日为2023年7月19日；于2020年2月19日，18方正09视同到期违约，兑付日未定。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
假设 假设所有期限的利率保持同方向同幅度的变化(即平移收益率曲线)
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
市场利率上升25个基点 -101,480.27 -87,175.54
市场利率下降25个基点 102,512.68 87,859.76
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债均以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与
整体投资品种相关。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券和
股票，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基
金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方
式，对基金资产的市场价格风险进行管理。
于本期末及上期末，本基金面临的其他市场价格风险列示如下：
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
公允价值
占基金
资产净
值比例
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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(%) (%)
交易性金融资
产－股票投资
6,374,036.40 11.57 10,114,128.00 13.53
交易性金融资
产－基金投资
- - - -
交易性金融资
产－债券投资
- - - -
交易性金融资
产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 6,374,036.40 11.57 10,114,128.00 13.53
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
假定本基金的业绩比较基准变化5%，其他变量不变
用期末时点比较基准浮动5%基金资产净值相应变化来估测组合市场价格风
险
Beta系数是根据组合的净值数据和基准指数数据回归得出，反映了基金和基
准的相关性
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：
人民币元）
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
业绩比较基准增加5% 364,195.22 471,634.86
业绩比较基准减少5% -364,195.22 -471,634.86
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项、买入返售金融资产和其他
金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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页，共 56 页 43
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2020年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工
具中属于第一层次的余额为人民币8,476,963.46元，属于第二层次的余额为人民币
31,925,140.60元，属于第三层次的余额为人民币921,300.00元(于2019年12月31日：第
一层次的余额为人民币10,124,854.29元，属于第二层次的余额为人民币32,517,925.00
元，属于第三层次的余额为人民币1,555,200.00元)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于本基金投资的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交
易不活跃期间及限售期间根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响
程度，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 6,374,036.40 11.53
其中：股票 6,374,036.40 11.53
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 34,949,367.66 63.21
其中：债券 34,949,367.66 63.21
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 12,500,000.00 22.61
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 178,306.90 0.32
8 其他各项资产 1,288,748.14 2.33
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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页，共 56 页 44
9 合计 55,290,459.10 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 405,431.00 0.74
C 制造业 1,677,249.00 3.04
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 55,056.40 0.10
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 594,000.00 1.08
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 2,982,685.00 5.41
K 房地产业 261,400.00 0.47
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 398,215.00 0.72
S 综合 - -
合计 6,374,036.40 11.57
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基
金资
产净
值比
例(%)
1 601601 中国太保 30,500 831,125.00 1.51
2 601688 华泰证券 30,000 564,000.00 1.02
3 300251 光线传媒 36,500 398,215.00 0.72
4 600030 中信证券 16,000 385,760.00 0.70
5 600029 南方航空 70,000 361,900.00 0.66
6 300059 东方财富 17,000 343,400.00 0.62
7 601336 新华保险 7,500 332,100.00 0.60
8 603986 兆易创新 1,300 306,683.00 0.56
9 603650 彤程新材 12,500 290,875.00 0.53
10 601628 中国人寿 10,000 272,100.00 0.49
11 000002 万 科Ａ 10,000 261,400.00 0.47
12 600115 东方航空 55,000 232,100.00 0.42
13 000001 平安银行 10,000 128,000.00 0.23
14 601939 建设银行 20,000 126,200.00 0.23
15 600259 广晟有色 2,300 69,000.00 0.13
16 000831 五矿稀土 6,000 68,520.00 0.12
17 600392 盛和资源 9,500 66,975.00 0.12
18 600111 北方稀土 7,100 66,172.00 0.12
19 002989 中天精装 980 55,056.40 0.10
20 600711 盛屯矿业 9,000 46,260.00 0.08
21 300618 寒锐钴业 700 43,414.00 0.08
22 600338 西藏珠峰 4,300 43,000.00 0.08
23 002171 楚江新材 4,300 40,162.00 0.07
24 601899 紫金矿业 9,100 40,040.00 0.07
25 002056 横店东磁 3,500 39,375.00 0.07
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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26 603799 华友钴业 1,000 38,860.00 0.07
27 600456 宝钛股份 1,400 38,290.00 0.07
28 603260 合盛硅业 1,400 38,276.00 0.07
29 002460 赣锋锂业 700 37,499.00 0.07
30 002340 格林美 7,500 37,275.00 0.07
31 002466 天齐锂业 1,600 36,720.00 0.07
32 600206 有研新材 2,600 36,322.00 0.07
33 000878 云南铜业 3,400 36,074.00 0.07
34 000933 神火股份 8,500 35,275.00 0.06
35 601958 金钼股份 5,700 35,226.00 0.06
36 600330 天通股份 3,500 34,895.00 0.06
37 000807 云铝股份 8,000 34,880.00 0.06
38 603993 洛阳钼业 9,500 34,865.00 0.06
39 601168 西部矿业 6,000 34,800.00 0.06
40 000630 铜陵有色 18,000 34,740.00 0.06
41 600490 鹏欣资源 11,000 34,650.00 0.06
42 600516 方大炭素 5,500 34,540.00 0.06
43 600219 南山铝业 17,000 34,510.00 0.06
44 600497 驰宏锌锗 10,000 34,400.00 0.06
44 000426 兴业矿业 5,000 34,400.00 0.06
46 600549 厦门钨业 2,900 34,336.00 0.06
47 000970 中科三环 3,500 34,230.00 0.06
48 600362 江西铜业 2,500 33,650.00 0.06
49 000060 中金岭南 9,000 33,480.00 0.06
50 000758 中色股份 8,000 33,440.00 0.06
51 300748 金力永磁 1,000 33,380.00 0.06
52 601600 中国铝业 12,000 33,120.00 0.06
53 603826 坤彩科技 300 10,071.00 0.02
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 601288 农业银行 3,729,992.00 4.99
2 000063 中兴通讯 1,973,697.00 2.64
3 000002 万 科Ａ 1,747,721.00 2.34
4 603127 昭衍新药 1,471,777.00 1.97
5 600009 上海机场 1,250,797.00 1.67
6 002027 分众传媒 1,181,358.00 1.58
7 300014 亿纬锂能 1,157,556.00 1.55
8 600048 保利地产 1,128,630.00 1.51
9 600029 南方航空 1,125,123.00 1.50
10 000651 格力电器 1,118,453.00 1.50
11 000001 平安银行 1,039,333.00 1.39
12 002142 宁波银行 924,885.00 1.24
13 601601 中国太保 885,253.00 1.18
14 603986 兆易创新 787,767.00 1.05
15 601899 紫金矿业 782,678.00 1.05
16 300059 东方财富 750,147.00 1.00
17 000333 美的集团 747,350.00 1.00
18 600872 中炬高新 744,800.00 1.00
19 600585 海螺水泥 737,564.00 0.99
20 300496 中科创达 724,246.00 0.97
注：本项"买入金额"按买入成交金额填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 601288 农业银行 3,762,521.00 5.03
2 603127 昭衍新药 2,530,951.00 3.38
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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页，共 56 页 48
3 000063 中兴通讯 2,049,582.40 2.74
4 000002 万 科Ａ 1,522,125.00 2.04
5 000651 格力电器 1,422,263.00 1.90
6 603939 益丰药房 1,276,804.00 1.71
7 600872 中炬高新 1,253,311.00 1.68
8 600009 上海机场 1,234,916.00 1.65
9 600276 恒瑞医药 1,197,998.00 1.60
10 600048 保利地产 1,187,128.00 1.59
11 300014 亿纬锂能 1,152,524.00 1.54
12 601933 永辉超市 1,114,133.00 1.49
13 002027 分众传媒 1,090,589.00 1.46
14 000001 平安银行 965,912.00 1.29
15 002142 宁波银行 956,751.00 1.28
16 600585 海螺水泥 888,925.00 1.19
17 600305 恒顺醋业 855,186.00 1.14
18 601899 紫金矿业 774,384.00 1.04
19 002460 赣锋锂业 744,531.00 1.00
20 600809 山西汾酒 744,335.00 1.00
注：本项"卖出金额"按卖出成交金额填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 54,122,673.20
卖出股票收入（成交）总额 59,724,772.78
注：本项"买入股票成本"、"卖出股票收入"按买卖成交金额填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 2,655,398.70 4.82
2 央行票据 - -
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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页，共 56 页 49
3 金融债券 10,181,941.90 18.48
其中：政策性金融债 10,181,941.90 18.48
4 企业债券 20,009,100.00 36.32
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 2,102,927.06 3.82
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 34,949,367.66 63.43
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基
金资
产净
值比
例(%)
1 112544 17国信02 40,000 4,002,400.00 7.26
2 018008 国开1802 30,000 3,101,100.00 5.63
3 018006 国开1702 30,000 3,077,400.00 5.59
4 136583 16北新集 30,000 3,023,100.00 5.49
5 136833 G17三峡1 30,000 3,007,800.00 5.46
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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页，共 56 页 50
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.12.2 本基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 19,928.71
2 应收证券清算款 501,585.96
3 应收股利 -
4 应收利息 767,223.48
5 应收申购款 9.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,288,748.14
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基
金资
产净
值比
例（%）
1 113021 中信转债 966,288.70 1.75
2 128080 顺丰转债 599,323.41 1.09
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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3 128085 鸿达转债 537,314.95 0.98
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份
额比例
人保
双利A
165 305,983.65 49,100,461.55
97.2
5%
1,386,840.36 2.75%
人保
双利C
106 4,303.89 0.00 0.00% 456,212.07
100.0
0%
合计 254 200,565.02 49,100,461.55
96.3
8%
1,843,052.43 3.62%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
人保双利A 9.81 0.00%
人保双利C 1,279.81 0.28%
合计 1,289.62 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
人保双利A 0
人保双利C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开放式基
金
人保双利A 0
人保双利C 0
合计 0
§9
开放式基金份额变动
单位：份
人保双利A 人保双利C
基金合同生效日(2017年12月04
日)基金份额总额
106,964,996.18 148,355,829.95
本报告期期初基金份额总额 69,798,939.36 844,872.15
本报告期基金总申购份额 61,150.24 200,050.03
减：本报告期基金总赎回份额 19,372,787.69 588,710.11
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 50,487,301.91 456,212.07
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务的重大诉讼。
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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10.4 基金投资策略的改变
本报告期无基金投资策略的改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自成立之日起至今聘请德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金提
供审计服务，本报告期内未发生变动。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员本报告期内无受稽查
或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注 成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
安信
证券
1 - - - - -
光大
证券
2 113,695,256.19
100.0
0%
83,144.86
100.0
0%
-
本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。
1、基金交易单元的选择标准如下：
(1)基本情况：包括但不限于资本充足，财务状况及最近三年盈利情况良好；主要股东
实力强大；具备投资组合运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合进行证券交
易的需要，并能为投资组合提供全面的信息服务；
(2)公司治理：公司治理完善，股东会、董事会、监事会及管理层权责明确，内部管理
规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足投资组合运作高度保密的要求；
(3)研究实力：有固定的研究机构和数量足够的专职研究人员以及研究水平处于行业领
先水平的研究员；研究覆盖面广，能涵盖宏观经济、行业、个股、债券、策略等各项领
域，并能在符合相关法规及执业规范的前提下，根据公司的特定要求，提供专题研究报
告；研究报告应分析严谨，观点独立、客观，并具备较强风险意识和风险测算能力；
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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2、基金交易单元的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
3、报告期内基金租用证券公司交易单元的变更情况：
本基金本报告期内无新增交易单元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名
称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
安信证
券
- - - - - - - -
光大证
券
26,293,627.06 100.00% 240,300,000.00 100.00% - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中国人保资产管理有限公司
关于旗下部分基金参与交通
银行股份有限公司费率优惠
活动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2020-01-02
2
中国人保资产管理有限公司
关于旗下部分基金参与中国
工商银行股份有限公司费率
优惠活动的公告
中国证监会指定报刊及网站 2020-01-02
3
中国人保资产管理有限公司
旗下基金2019年4季度报告
的提示性公告
中国证监会指定报刊及网站 2020-01-20
4
人保双利优选混合型证券投
资基金基金经理变更公告
中国证监会指定报刊及网站 2020-03-12
5
中国人保资产管理有限公司
关于旗下部分基金根据《公
开募集证券投资基金信息披
露管理办法》修订基金合同、
中国证监会指定报刊及网站 2020-03-17
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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托管协议的提示性公告
6
中国人保资产管理有限公司
旗下部分基金招募说明书更
新的提示性公告
中国证监会指定报刊及网站 2020-03-17
7
中国人保资产管理有限公司
关于旗下部分基金在北京汇
成基金销售有限公司开通定
投并参与费率优惠活动的公
告
中国证监会指定报刊及网站 2020-04-08
8
中国人保资产管理有限公司
旗下基金2020年1季度报告
提示性公告
中国证监会指定报刊及网站 2020-04-22
9
中国人保资产管理有限公司
关于旗下部分基金在江苏汇
林保大基金销售有限公司开
通定投并参与费率优惠活动
的公告
中国证监会指定报刊及网站 2020-04-28
10
人保双利优选混合型证券投
资基金基金经理变更公告
中国证监会指定报刊及网站 2020-06-06
§11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20200101-20200
308
18,776,640.69 - 18,776,640.69 0.00 0.00%
2
20200101-20200
630
49,100,461.55 - 0.00 49,100,461.55 96.38%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额时，将可能产生
流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份
额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对
待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持
有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
人保双利优选混合型证券投资基金 2020 年中期报告
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在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续
六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。持有基金份额占比较
高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。此外，当单一基金份额持有人所持有的基金
份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例
达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
北大方正集团于2月19日被法院依法裁定进入重整程序，本基金持有的18方正09债
券视同到期违约，按照中债特殊价格估值。
§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会准予人保双利优选混合型证券投资基金募集注册的文件；
2、《人保双利优选混合型证券投资基金基金合同》；
3、《人保双利优选混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
5、报告期内人保双利优选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原
稿。
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
12.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区西长安街88号中国人保大厦
基金托管人办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中国人保资产管理有限公司。
客户服务中心电话：400-820-7999
基金管理人网址：fund.piccamc.com
中国人保资产管理有限公司
二〇二〇年八月三十一日
