人保鑫裕增强债券型证券投资基金
2020年中期报告
2020 年 06 月 30 日
基金管理人:中国人保资产管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
送出日期:2020 年 08 月 31 日
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中
期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年8月27日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年1月1日起至6月30日止。
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................ 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 13
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 14
4.7 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 14
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 14
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 14
§6 中期财务会计报告(未经审计) ............................................................................................................... 15
6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 15
6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 16
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................. 18
6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 20
§7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 46
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 46
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 46
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 47
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 48
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 50
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 51
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 51
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 51
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 51
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 52
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 52
7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 52
§8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 54
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 54
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 54
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 54
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§9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 55
§10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 55
10.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 55
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 55
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 56
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 56
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 56
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 56
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 56
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 57
§11
影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 58
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 58
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 58
§12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 58
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 58
12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 59
12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 59
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 人保鑫裕增强债券型证券投资基金
基金简称 人保鑫裕增强债券
基金主代码 006459
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年11月13日
基金管理人 中国人保资产管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 212,234,378.07份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 人保鑫裕增强债券A 人保鑫裕增强债券C
下属分级基金的交易代码 006459 006460
报告期末下属分级基金的份额总额 211,433,516.62份 800,861.45份
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制风险并保持基金资产流动性的前提
下，追求稳定增值。
投资策略
本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币
政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，通过主
动管理投资策略，在主要配置债券资产的前提下，适
当配置权益类资产，达到增强收益的目的。
业绩比较基准 中国债券总指数收益率×90%+沪深300指数×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预
期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市
场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中国人保资产管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披
露负责
姓名 吕传红 李申
联系电话 010-69009696 021-60637102
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人 电子邮箱 lvch@piccamc.com lishen.zh@ccb.com
客户服务电话 400-820-7999 021-60637111
传真 021-50765598 021-60635778
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区
世纪大厦1198号20层、21层、
22层
北京市西城区金融大街25号
办公地址
北京市西城区西长安街88号
中国人保大厦8层
北京市西城区闹市口大街1号
院1号楼
邮政编码 100031 100033
法定代表人 缪建民 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
上海证券报
登载基金中期报告正
文的管理人互联网网
址
fund.piccamc.com
基金中期报告备置地
点
基金管理人及基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国人保资产管理有限公司
中国（上海）自由贸易试验区世纪大
厦1198号20层、21层、22层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2020年01月01日-2020年06月30日)
人保鑫裕增强债券A 人保鑫裕增强债券C
本期已实现收益 4,836,778.96 60,359.47
本期利润 -324,950.06 -18,896.65
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加权平均基金份额本期
利润
-0.0015 -0.0075
本期加权平均净值利润
率
-0.15% -0.71%
本期基金份额净值增长
率
-0.15% -0.13%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020年06月30日)
期末可供分配利润 10,635,029.79 44,782.45
期末可供分配基金份额
利润
0.0503 0.0559
期末基金资产净值 222,068,546.41 845,643.90
期末基金份额净值 1.0503 1.0559
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020年06月30日)
基金份额累计净值增长
率
5.03% 5.59%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数。
3、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
人保鑫裕增强债券A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 1.39% 0.27% -0.01% 0.18% 1.40% 0.09%
过去三个月 1.84% 0.27% 0.50% 0.19% 1.34% 0.08%
过去六个月 -0.15% 0.52% 2.70% 0.18% -2.85% 0.34%
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过去一年 -0.45% 0.56% 6.07% 0.14% -6.52% 0.42%
自基金合同
生效起至今
5.03% 0.45% 11.57% 0.14% -6.54% 0.31%
人保鑫裕增强债券C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 1.36% 0.27% -0.01% 0.18% 1.37% 0.09%
过去三个月 1.74% 0.27% 0.50% 0.19% 1.24% 0.08%
过去六个月 -0.13% 0.52% 2.70% 0.18% -2.83% 0.34%
过去一年 -0.62% 0.56% 6.07% 0.14% -6.69% 0.42%
自基金合同
生效起至今
5.59% 0.45% 11.57% 0.14% -5.98% 0.31%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2018年 11月 13 日生效。根据基金合同规定，本基金建仓期
为 6个月，建仓期满，本基金的各项投资比例应符合基金合同的有关约定。
2、本基金业绩比较基准为：中国债券总指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中国人保资产管理有限公司（简称人保资产）成立于2003年7月16日，是经国务院
同意、原中国保监会批准，由中国人民保险集团股份有限公司（股票代码：601319.SH，
1339.HK）发起设立的境内第一家保险资产管理公司。目前管理资产逾万亿元人民币，
具备保监会核准的股票投资能力、无担保债券投资能力、股权投资能力、基础设施投资
计划产品创新能力、不动产投资计划产品创新能力、衍生品运用能力（股指期货）和信
托产品投资能力，具有国家外管局批准的经营外汇业务资格，获选基本养老保险基金证
券投资管理机构，获准发行投资理财产品和受托管理合格投资者资金，获批开展公募基
金业务，是中国资本市场秉持价值投资理念、为客户创造绝对收益的重要机构投资者之
一。
成立十余年来，人保资产以保险资金运用为主业，基于资产负债匹配管理理念，探
索建立了从资产战略配置、资产战术配置、资产交易配置到集中交易和全流程风险管控
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的资产管理价值链，并着眼于构建能够获得持续稳定收益的资产组合，坚持以绝对收益
为核心的收益缺口管理原则，为委托人贡献了长期稳定的投资收益。
十余年来，中国金融市场日趋成熟，财富管理行业日渐交融。人保资产科学筹划发
展战略，积极把握第三方业务的发展机遇和另类资产的投资机会，在国内保险资产管理
机构中较早开展了第三方保险机构的专户管理和企业年金与养老金投资管理业务，并积
极创新和开展股权投资、基础设施债权投资业务、资产管理产品等业务，积极筹备公募
基金业务,形成了专户管理、资产管理产品、债权投资计划、股权投资计划、不动产投
资计划、企业年金、养老金产品和外汇投资等业务多元化发展的格局，与国内各主要金
融机构和大中型龙头企业建立了良好的合作关系。
自成立以来，人保资产始终坚持专业化发展、市场化经营、规范化运作，是第一家
建立“委托-受托-托管”资金三方存管机制的保险资产管理机构，并探索建立了覆盖投
资全流程的风险防控体系；十余年来，人保资产还培养了具备国际投资视野、历经市场
多周期磨练的投研管理和业务执行团队，忠实履行了对各委托人的价值创造承诺。
面向潜力无限、变革加快、竞争激烈的财富管理市场，人保资产将始终坚持人民至
上，牢记“人民保险，服务人民”的企业使命，恪守“理念立司、专业兴司、创新强司、
正气治司”的企业核心价值观，实现“做人民信赖的卓越品牌”的企业愿景。
人保资产于2017年1月11日获得中国证监会《关于核准中国人保资产管理有限公司
公开募集证券投资基金管理业务资格的批复》（证监许可[2017]107号）,于2017年3月
29日获得中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》。截至2020年6月30日，本公
司旗下共管理24只基金产品,产品线逐渐丰富，涵盖了股票指数型、债券型、混合型、
货币型产品，基金分别为人保货币市场基金、人保双利优选混合型证券投资基金、人保
研究精选混合型证券投资基金、人保纯债一年定期开放债券型证券投资基金、人保转型
新动力灵活配置混合型证券投资基金、人保鑫利回报债券型证券投资基金、人保鑫瑞中
短债债券型证券投资基金、人保量化基本面混合型证券投资基金、人保鑫裕增强债券型
证券投资基金、人保安惠三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、人保中证500指
数型证券投资基金、人保福泽纯债一年定期开放债券型证券投资基金、人保优势产业混
合型证券投资基金、人保鑫盛纯债债券型证券投资基金、人保沪深300指数型证券投资
基金、人保鑫泽纯债债券型证券投资基金、人保福睿18个月定期开放债券型证券投资基
金、人保行业轮动混合型证券投资基金、人保添益6个月定期开放债券型证券投资基金、
人保利璟纯债债券型证券投资基金、人保中高等级信用债债券型证券投资基金、人保鑫
享短债债券型证券投资基金、人保添利9个月定期开放债券型证券投资基金、人保鑫选
双债债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任本基金的基 证 说明
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金经理（助理）
期限
券
从
业
年
限
任职
日期
离任
日期
张丽
华
基金经理
2018-
11-13
-
13
年
中国人民大学硕士。曾任
天相投资顾问公司投资分
析部行业分析师、中国民
族证券有限公司研究部行
业分析师、益民基金管理
有限公司研究部行业分析
师、投资部基金经理助理。
2017年4月加入人保资产
公募基金事业部，任职于
人保资产公募基金事业部
投资部/研究部。2018年8
月起任人保鑫利回报债券
型证券投资基金基金经
理。2018年10月起任人保
转型新动力灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理。2018年11月起任人保
鑫裕增强债券型证券投资
基金基金经理。
梁婷 基金经理
2018-
11-13
2020-
07-08
20
年
中国社会科学院经济学博
士。曾任长盛基金管理有
限公司社保基金投资经
理、社保业务管理部副总
监、安邦资产管理有限公
司固定收益事业部总经
理、组合管理部总经理。2
017年11月加入人保资产
公募基金事业部，任投资
总监，自2018年8月9日起
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至2020年7月8日止任人保
鑫利回报债券型证券投资
基金基金经理，自2018年1
1月13日起至2020年7月8
日止任人保鑫裕增强债券
型证券投资基金基金经
理，自2018年12月25日起
至2020年7月8日止任人保
鑫盛纯债债券型证券投资
基金基金经理，自2019年4
月3日起至2020年7月8日
止任人保鑫泽纯债债券型
证券投资基金基金经理，
自2019年4月16日起至202
0年6月3日任人保福睿18
个月定期开放债券型证券
投资基金基金经理，自201
9年8月14日起任人保利璟
纯债债券型证券投资基金
基金经理。
1、基金的首任基金经理，其"任职日期"为本基金合同生效日。
2、非首任基金经理，其"任职日期"为公告确定的聘任日期。
3、2020年7月10日，公司发布了《人保鑫裕增强债券型证券投资基金基金经理变更公告》，
自2020年7月8日起解聘梁婷担任本基金的基金经理，上述事项已按规定在中国证券投资
基金业协会办理变更手续，并报中国证监会北京证监局备案。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募
集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、
基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用
基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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本基金管理人公平对待旗下所有公募基金投资组合，建立了公平交易制度和流程。
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗
下所有公募基金投资组合，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，经济形势和资本市场跌宕起伏，1月，国内经济各项指标指向经济短周
期复苏，1月下旬起国内新冠疫情爆发，国内经济陷入停滞状态，进入3月，国内疫情好
转但国际疫情形势突然恶化，全球经济遭受重击，直接冲击金融市场，并在3月中旬形
成了巨大的流动性冲击，4月A股市场依然处于对疫情的担忧之中，进入5月之后市场开
始预期国内经济企稳，并在6月得到强化。
在经济下行和货币宽松因素驱动下，债券市场一季度表现较好。纯债方面，基金在
债券投资部分以利率债和中短久期信用债为主。基金在一季度初对于经济的预期较为乐
观，权益仓位和可转债仓位较高，在2、3月份市场下跌中产生回撤。二季度，基金将利
率债持仓调整至短期信用债持仓，可转债方面，二季度可转债品种走势分化，大盘转债
整体走势偏弱，基金对可转债仓位和品种进行了适度的调整，权益配置相对积极主动。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末人保鑫裕增强债券A基金份额净值为1.0503元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为-0.15%，同期业绩比较基准收益率为2.70%；截至报告期末人保鑫
裕增强债券C基金份额净值为1.0559元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
-0.13%，同期业绩比较基准收益率为2.70%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一阶段，我们认为货币政策宽松取向短期内维持不变，各项措施致力于降低
社会融资成本，并通过资产端利率下行带动负债成本调整，但是未来边际收紧的预期逐
渐有所强化。权益市场方面，在政策友好、流动性宽松、盈利改善的背景下，市场依然
存在一定的投资机会。总结来看，在一系列积极政策和改革措施推动下，中期角度经济
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和市场均有望步入上升周期。全年维度看，大类资产配置上，权益资产全年角度优于债
券的概率仍然较高。
下一阶段，从大类资产配置的角度，我们将继续做出调整，降低减持低收益债，长
久期债，增加久期在1年以内债券；看好权益市场投资机会，将适当增配转债及股票。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人严格按照中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定对基金所
持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核
责任。会计师事务所在管理人改变估值技术导致基金资产净值的变化在0.25%以上时对
所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性发表专业意见。本基金管理人设立估值
委员会，成员主要由投资部门、研究部门、合规风控部门、运营管理部门人员组成，以
上人员均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理列席会议，但不参与具体决策。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。定价服务机构按照商业合同约定提供
定价服务。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务
协议，由其按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。
4.7 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券
投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对
本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资
运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报
告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 中期财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：人保鑫裕增强债券型证券投资基金
报告截止日：2020年06月30日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 564,777.19 6,819,562.48
结算备付金
1,665,947.80 1,886,130.21
存出保证金
36,760.57 41,706.26
交易性金融资产 6.4.7.2 217,067,010.19 227,744,428.46
其中：股票投资
33,175,564.00 31,630,115.00
基金投资
- -
债券投资
183,891,446.19 189,572,313.46
资产支持证券
投资
- 6,542,000.00
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
2,000,317.53 -
应收利息 6.4.7.5 2,419,640.42 3,118,652.94
应收股利
- -
应收申购款
10,766.00 46,526.55
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
223,765,219.70 239,657,006.90
负债和所有者权益 附注号
本期末
上年度末
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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2020年06月30日 2019年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- 5,000,000.00
应付证券清算款
511,040.13 2,314,118.43
应付赎回款
32,785.64 73,666.64
应付管理人报酬
127,260.69 132,608.61
应付托管费
36,360.20 37,888.15
应付销售服务费
287.78 1,021.30
应付交易费用 6.4.7.7 50,724.03 31,391.35
应交税费
8,977.54 14,714.13
应付利息
- -211.98
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 83,593.38 149,000.00
负债合计
851,029.39 7,754,196.63
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 212,234,378.07 220,425,460.97
未分配利润 6.4.7.10 10,679,812.24 11,477,349.30
所有者权益合计
222,914,190.31 231,902,810.27
负债和所有者权益总
计
223,765,219.70 239,657,006.90
注：报告截止日2020年6月30日，基金份额总额212,234,378.07份。其中A类基金份额总
额211,433,516.62份，份额净值1.0503元。C类基金份额800,861.45份,份额净值1.0559
元。
6.2 利润表
会计主体：人保鑫裕增强债券型证券投资基金
本报告期：2020年01月01日至2020年06月30日
单位：人民币元
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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项 目 附注号
本期2020年01月01
日 至2020年06月3
0日
上年度可比期间
2019年01月01日至201
9年06月30日
一、收入
1,120,694.27 19,982,352.08
1.利息收入
2,112,414.63 7,902,261.61
其中：存款利息收入 6.4.7.11 19,276.14 60,466.46
债券利息收入
2,014,430.38 7,407,648.70
资产支持证券利息
收入
55,739.44 396,176.02
买入返售金融资产
收入
22,968.67 37,970.43
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”
填列）
4,237,992.08 8,593,527.42
其中：股票投资收益 6.4.7.12 214,061.76 4,143,051.64
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 3,604,412.44 4,276,837.78
资产支持证券投资
收益
6.4.7.13.
3
29,671.38 -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 389,846.50 173,638.00
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
6.4.7.17 -5,240,985.14 3,306,594.79
4.汇兑收益（损失以“－”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”
号填列）
6.4.7.18 11,272.70 179,968.26
减：二、费用
1,464,540.98 2,742,889.35
1．管理人报酬
6.4.10.2.
1
783,576.67 1,138,697.37
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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2．托管费
6.4.10.2.
2
223,879.05 325,342.08
3．销售服务费
6.4.10.2.
3
5,605.25 30,327.13
4．交易费用 6.4.7.19 148,401.31 201,937.41
5．利息支出
196,079.94 919,451.42
其中：卖出回购金融资产
支出
196,079.94 919,451.42
6．税金及附加
6,097.46 24,203.76
7．其他费用 6.4.7.20 100,901.30 102,930.18
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
-343,846.71 17,239,462.73
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
-343,846.71 17,239,462.73
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：人保鑫裕增强债券型证券投资基金
本报告期：2020年01月01日至2020年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益
(基金净值)
220,425,460.97 11,477,349.30 231,902,810.27
二、本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- -343,846.71 -343,846.71
三、本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数（净值减少以
“-”号填列）
-8,191,082.90 -453,690.35 -8,644,773.25
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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其中：1.基金申购款 3,934,444.63 246,589.83 4,181,034.46
2.基金赎回
款
-12,125,527.53 -700,280.18 -12,825,807.71
四、本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
212,234,378.07 10,679,812.24 222,914,190.31
项 目
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益
(基金净值)
419,306,638.05 1,751,751.94 421,058,389.99
二、本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 17,239,462.73 17,239,462.73
三、本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数（净值减少以
“-”号填列）
-185,937,864.15 -6,095,296.04 -192,033,160.19
其中：1.基金申购款 43,551,918.87 897,043.22 44,448,962.09
2.基金赎回
款
-229,489,783.02 -6,992,339.26 -236,482,122.28
四、本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
233,368,773.90 12,895,918.63 246,264,692.53
报表附注为财务报表的组成部分。
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
曾北川
—————————
基金管理人负责人
韩松
—————————
主管会计工作负责人
沈静
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
人保鑫裕增强债券型证券投资基金(以下简称"本基金")系由基金管理人中国人保
资产管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《人保鑫裕增强债券型证
券投资基金基金合同》(以下简称"基金合同")及其他有关法律法规的规定，经中国证券
监督管理委员会(以下简称"中国证监会")以证监许可[2018]1458号文批准公开募集。本
基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集不包括认购资金利息共募
集人民币820,361,837.94元，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了
编号为德师报(验)字(18)第00365号的验资报告。基金合同于2018年11月13日正式生效，
基金合同生效日的基金份额总额为820,610,447.21份，其中认购资金利息折合
248,609.27份。本基金的管理人为中国人保资产管理有限公司，托管人为中国建设银行
股份有限公司。
根据基金合同相关规定，本基金份额分为A类基金份额(以下简称"人保鑫裕增强债
券A")和C类基金份额(以下简称"人保鑫裕增强债券C")两类份额。其中，人保鑫裕增强
债券A是指不收取销售服务费的基金份额类别；人保鑫裕增强债券C是指按照0.40%年费
率计提销售服务费的基金份额类别。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及本
基金招募说明书的有关规定，本基金的投资范围主要为：具有良好流动性的金融工具，
包括国内依法发行的债券（国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、
短期融资券、超短期融资券、中期票据、次级债券、可转债、中小企业私募债、证券公
司短期公司债券、政府支持机构债券、可交换债券）、债券回购、银行存款（包括协议
存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具等金融工具，国内依法发
行上市的股票（包括中小板、创业板以及其他经中国证监会核准上市的股票）、资产支
持证券、权证、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但
须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，
基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金的业绩比较基准为：中国债券总指数收益率×90%+沪深300指数收益率×
10%。
6.4.2 会计报表的编制基础
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称"企业会
计准则")以及中国证监会发布的基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核
算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务
操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2020年6月30日的财务状况以及2020
年1月1日至2020年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.4.1 记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
6.4.4.2 金融资产和金融负债的分类
1) 金融资产的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融
资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产
负债表中以衍生金融资产列示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金
融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金
额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
2) 金融负债的分类
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划
分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分
类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在
资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的
相关交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起
息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金
融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，贷
款及应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有
的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权
平均法于交易日结转。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金
融负债或其一部分。金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支
付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者
转移一项负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负
债根据对计量整体具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次
输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次
输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输
入值是相关资产或负债的不可观察输入值。本基金主要金融工具的估值方法如下：
1)对于银行间市场交易的固定收益品种，以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收
益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照第三方估值机构提供的估值
确定公允价值。
2)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；
估值日无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证
券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值；对于发行时明确一定期限限售
期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行时股票公司股东公开发售股份、
通过大宗交易取得的带限售期的股票等，按照监管机构或行业协会的有关规定确定公允
价值。
3)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生
了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会
认为必要时，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，
确定公允价值。
4)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参
与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种
的公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用
的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价
模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关
的参数。
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6.4.4.5 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定
权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资
产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负
债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
6.4.4.6 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引
起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。
6.4.4.7 损益平准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，
相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现
部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未
分配利润)。
6.4.4.8 收入/（损失）的确认和计量
利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的
利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利
息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限
推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。
资产支持证券利息收入在持有期内，按摊余成本和实际收益率计算确认利息收入。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法
逐日计提。
投资收益
股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确
认。
债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利
息(若有)后的差额确认。
资产支持证券投资收益于交易日按卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结
转的资产支持证券摊余成本与应收利息(若有)后的差额确认。
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衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额
确认。
股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额确认，由上市公司代
扣代缴的个人所得税于卖出交易日按实际代扣代缴金额确认。
公允价值变动收益
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资
收益。
6.4.4.9 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.70%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率逐日计提。
本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费按前一日C类基
金份额资产净值0.40%的年费率逐日计提。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的
金额计入交易费用。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率
逐日计提。
6.4.4.10 基金的收益分配政策
1、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利
或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认
的收益分配方式是现金分红；
2、基金收益分配后各类基金份额的基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配
基准日的各类基金份额的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于
面值；
3、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费，而C类基金份额收取销售服务费，
各基金份额类别对应的可分配收益将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同
等分配权；
4、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
在不影响投资者利益的情况下，基金管理人可在法律法规允许的前提下，在与基金
托管人协商一致并按照监管部门要求履行适当程序后酌情调整以上基金收益分配原则，
此项调整不需要召开基金份额持有人大会，但应于变更实施日前在指定媒介和基金管理
人网站公告。
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6.4.4.11 外币交易
本基金本报告期内无外币交易。
6.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
1)对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次
公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包
括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布<证券
投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》(中基协发[2017]6号)，在估值日
按照该通知规定的流通受限股票公允价值计算模型进行估值。
2)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的
指导意见》(中国证监会公告[2017]13号)及《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值
指数的通知》(中基协发[2013]13号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、
可比公司法、市场价格模型法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
3)根据《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固
定收益品种的估值处理标准>的通知》(中基协发[2014]24号)，在上海证券交易所、深
圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另
有规定的除外)，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通
知》、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、
财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号《关
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
第
页，共 59 页 26
于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56号《关于资
管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等
增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：：
(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买
卖股票、债券免征增值税；2018年1月1日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的
其他增值税应税行为，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的
征收率缴纳增值税；
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入
及其他收入，暂不缴纳企业所得税；
(3)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣
代缴20%的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年06月30日
活期存款 564,777.19
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 -
合计 564,777.19
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末2020年06月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 27,462,803.11 33,175,564.00 5,712,760.89
贵金属投资-金
交所黄金合约
- - -
债 交易所市 145,893,734.75 130,694,546.19 -15,199,188.56
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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券 场
银行间市
场
53,408,376.85 53,196,900.00 -211,476.85
合计 199,302,111.60 183,891,446.19 -15,410,665.41
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 226,764,914.71 217,067,010.19 -9,697,904.52
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融工具。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年06月30日
应收活期存款利息 1,131.04
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 749.70
应收债券利息 2,417,743.18
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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应收出借证券利息 -
其他 16.50
合计 2,419,640.42
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年06月30日
交易所市场应付交易费用 48,901.53
银行间市场应付交易费用 1,822.50
合计 50,724.03
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年06月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 2.50
应付证券出借违约金 -
预提费用 83,590.88
合计 83,593.38
6.4.7.9 实收基金
6.4.7.9.1 人保鑫裕增强债券A
金额单位：人民币元
项目
(人保鑫裕增强债券A)
本期2020年01月01日至2020年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 214,837,728.35 214,837,728.35
本期申购 289,882.37 289,882.37
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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本期赎回（以“-”号填列） -3,694,094.10 -3,694,094.10
本期末 211,433,516.62 211,433,516.62
6.4.7.9.2 人保鑫裕增强债券C
金额单位：人民币元
项目
(人保鑫裕增强债券C)
本期2020年01月01日至2020年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 5,587,732.62 5,587,732.62
本期申购 3,644,562.26 3,644,562.26
本期赎回（以“-”号填列） -8,431,433.43 -8,431,433.43
本期末 800,861.45 800,861.45
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
6.4.7.10 未分配利润
6.4.7.10.1 人保鑫裕增强债券A
单位：人民币元
项目
(人保鑫裕增强债券A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 16,876,859.50 -5,719,606.37 11,157,253.13
本期利润 4,836,778.96 -5,161,729.02 -324,950.06
本期基金份额交易产
生的变动数
-279,189.84 81,916.56 -197,273.28
其中：基金申购款 23,244.41 -7,086.37 16,158.04
基金赎回款 -302,434.25 89,002.93 -213,431.32
本期已分配利润 - - -
本期末 21,434,448.62 -10,799,418.83 10,635,029.79
6.4.7.10.2 人保鑫裕增强债券C
单位：人民币元
项目
(人保鑫裕增强债券C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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上年度末 470,103.71 -150,007.54 320,096.17
本期利润 60,359.47 -79,256.12 -18,896.65
本期基金份额交易产
生的变动数
-444,484.59 188,067.52 -256,417.07
其中：基金申购款 317,083.57 -86,651.78 230,431.79
基金赎回款 -761,568.16 274,719.30 -486,848.86
本期已分配利润 - - -
本期末 85,978.59 -41,196.14 44,782.45
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期2020年01月01日至2020年06月30日
活期存款利息收入 8,733.40
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 10,266.67
其他 276.07
合计 19,276.14
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
卖出股票成交总额 54,429,057.30
减：卖出股票成本总额 54,214,995.54
买卖股票差价收入 214,061.76
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转 3,604,412.44
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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股及债券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 3,604,412.44
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
卖出债券（、债转
股及债券到期兑
付）成交总额
297,076,663.18
减：卖出债券（、
债转股及债券到期
兑付）成本总额
290,567,363.43
减：应收利息总额 2,904,887.31
买卖债券差价收入 3,604,412.44
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
卖出资产支持证券成交总额 6,633,556.91
减：卖出资产支持证券成本
总额
6,542,000.00
减：应收利息总额 61,885.53
资产支持证券投资收益 29,671.38
6.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期内无衍生工具收益。
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
股票投资产生的股利收益 389,846.50
其中：证券出借权益补偿收入 -
基金投资产生的股利收益 -
合计 389,846.50
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
1.交易性金融资产 -5,240,985.14
——股票投资 3,434,277.55
——债券投资 -8,675,262.69
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增
值税
-
合计 -5,240,985.14
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目 本期
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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页，共 59 页 33
2020年01月01日至2020年06月30日
基金赎回费收入 11,272.70
合计 11,272.70
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
交易所市场交易费用 146,088.81
银行间市场交易费用 2,312.50
合计 148,401.31
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
审计费用 14,918.54
信息披露费 59,672.34
证券出借违约金 -
汇划手续费 8,310.42
账户维护费 18,000.00
合计 100,901.30
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本会计报表批准报出日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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页，共 59 页 34
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
大成创新资本管理有限公司 基金管理人联营公司
深圳市保腾盛基金管理有限公司 基金管理人控股子公司
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
中国人保资产管理有限公司(以下简称"人保
资产")
基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构
中国人民保险集团股份有限公司 基金管理人控股股东
注：下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，与本基金管理人同受一
方控制的关联方发生的交易已经根据实际发生情况于下文分别列示。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.10.1.5 基金交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.10.1.6 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至202
0年06月30日
上年度可比期间
2019年01月01日至201
9年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 783,576.67 1,138,697.37
其中：支付销售机构的客户维护费 25,907.87 309,459.97
注：支付基金管理人人保资产的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.70%的年费
率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬=前一日
基金资产净值×0.70%÷当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020
年06月30日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019
年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 223,879.05 325,342.08
注：支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.20%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费=前一日基金
资产净值×0.20%÷当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售
服务费的
各关联方
名称
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
人保鑫裕增强债券A 人保鑫裕增强债券C 合计
中国人保
资产管理
有限公司
0.00 45.91 45.91
中国建设
银行股份
有限公司
0.00 1,302.17 1,302.17
合计 0.00 1,348.08 1,348.08
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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页，共 59 页 36
获得销售
服务费的
各关联方
名称
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
人保鑫裕增强债券A 人保鑫裕增强债券C 合计
中国人保
资产管理
有限公司
0.00 57.48 57.48
中国建设
银行股份
有限公司
0.00 22,865.70 22,865.70
合计 0.00 22,923.18 22,923.18
注：本基金实行销售服务费分级收费方式，分设A、C两类基金份额：A类基金份额不收
取销售服务费，C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金份额的资产净值×0.40%的
年费率来计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：C类基金份额每日应
计提的销售服务费=C类基金份额前一日基金资产净值×0.40%÷当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)
交易。
6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情
况
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期
限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的
情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化
期限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
第
页，共 59 页 37
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内和上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
人保鑫裕增强债券A
关联方名
称
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
持有的基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
持有的基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
中国人民
人寿保险
股份有限
公司
199,999,000.00 94.59% 199,999,000.00 93.09%
本报告期末除上述情形外无其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
上年度可比期间
2019年01月01日至2019年06月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设
银行股份
有限公司
564,777.19 8,733.40 1,073,286.44 19,712.41
注：本基金由基金托管人中国建设银行股份有限公司保管的银行存款利息收入，按银行
同业或协议利率计算。
6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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页，共 59 页 38
6.4.11 利润分配情况——按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期末（2020年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无因参与转融通证券出借业务而出借的证券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中面临的相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场
风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。本基金
的基金管理人从事风险管理的主要目标是在力求基金资产安全性、较高流动性的基础
上，追求超过业绩比较基准的稳定收益。
本基金的基金管理人建立了由董事会负最终责任、管理层直接领导、内部控制职能
部门统筹协调、内部控制评价部门监察监督、业务职能部门负首要责任的分工明确、路
线清晰、相互协作、有效执行的内部控制组织体系。公募基金事业部办公会议为公募基
金业务日常运行管理的议事机构，负责事业部经营管理重要事项的研究与决定，以及拟
提交公司审批事项的审核。
为加强公募基金管理的内部控制，防范和化解经营风险，提高经营管理效益，保障
基金持有人利益，基金管理人遵照中国法律和公司章程的规定履行职责，建立健全公司
授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行；公募基金事业部及各职能部门根据既定的
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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业务规范、制度执行具体业务；监事会、风险管理委员会、风险控制部、监察审计部为
公司不同层面的监督机构，构成公司相对独立的监督系统。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重
程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金所投资证券的发行人出现违约或拒绝支付到期利息、本金，或基
金在交易过程中因交易对手未履行合约责任等，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，与银行存款相关的信用风险不重大。
本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和
款项清算，因此违约风险发生的可能性很小。本基金在进行银行间同业市场债券交易前
均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
本基金报告期末债券投资按短期信用评级及长期信用评级列示的情况如下，其中不
包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
A-1 10,038,000.00 -
A-1以下 - -
未评级 13,000,900.00 1,004,200.00
合计 23,038,900.00 1,004,200.00
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
AAA 102,233,929.07 67,133,301.61
AAA以下 37,224,244.62 57,949,520.45
未评级 - -
合计 139,458,173.69 125,082,822.06
注：本基金本期末及上年度末AAA以下债券包括18方正09。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
AAA - 6,542,000.00
AAA以下 - -
未评级 - -
合计 - 6,542,000.00
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.3 流动性风险
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
流动性风险指因市场交易相对不活跃导致基金投资资产无法以适当价格及时变现，
进而无法应对债务到期偿付或投资者赎回款按时支付的风险。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本报告期内，基金管理人坚持组合管理、分散投资的基本原则，严格按照法律法规
的有关规定和基金合同约定的投资范围与比例限制实施投资管理，本基金所持大部分证
券在证券交易所上市或银行间同业市场交易，不存在具有重大流动性风险的投资品种。
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度，对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入
管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金
从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回
购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状
况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证
监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合
同约定的投资范围保持一致。
截止本报告期末，本基金无重大流动性风险。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，主要包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类
金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风
险。本基金的基金管理人日常通过对持仓品种组合的久期分析等方法对上述利率风险进
行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末2
020年06
月30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
564,777.19 - - - 564,777.19
结算备
付金
1,665,947.80 - - - 1,665,947.80
存出保
证金
36,760.57 - - - 36,760.57
交易性
金融资
产
67,897,300.00 103,767,991.27 12,226,154.92 33,175,564.00 217,067,010.19
应收证
券清算
款
- - - 2,000,317.53 2,000,317.53
应收利
息
- - - 2,419,640.42 2,419,640.42
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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应收申
购款
- - - 10,766.00 10,766.00
资产总
计
70,164,785.56 103,767,991.27 12,226,154.92 37,606,287.95 223,765,219.70
负债
应付证
券清算
款
- - - 511,040.13 511,040.13
应付赎
回款
- - - 32,785.64 32,785.64
应付管
理人报
酬
- - - 127,260.69 127,260.69
应付托
管费
- - - 36,360.20 36,360.20
应付销
售服务
费
- - - 287.78 287.78
应付交
易费用
- - - 50,724.03 50,724.03
应交税
费
- - - 8,977.54 8,977.54
其他负
债
- - - 83,593.38 83,593.38
负债总
计
- - - 851,029.39 851,029.39
利率敏
感度缺
口
70,164,785.56 103,767,991.27 12,226,154.92 36,755,258.56 222,914,190.31
上年度
末2019
年12月3
1日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
6,819,562.48 - - - 6,819,562.48
结算备
付金
1,886,130.21 - - - 1,886,130.21
存出保
证金
41,706.26 - - - 41,706.26
交易性
金融资
产
26,288,837.50 155,190,123.77 14,635,352.19 31,630,115.00 227,744,428.46
应收利
息
- - - 3,118,652.94 3,118,652.94
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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应收申
购款
- - - 46,526.55 46,526.55
资产总
计
35,036,236.45 155,190,123.77 14,635,352.19 34,795,294.49 239,657,006.90
负债
卖出回
购金融
资产款
5,000,000.00 - - - 5,000,000.00
应付证
券清算
款
- - - 2,314,118.43 2,314,118.43
应付赎
回款
- - - 73,666.64 73,666.64
应付管
理人报
酬
- - - 132,608.61 132,608.61
应付托
管费
- - - 37,888.15 37,888.15
应付销
售服务
费
- - - 1,021.30 1,021.30
应付交
易费用
- - - 31,391.35 31,391.35
应交税
费
- - - 14,714.13 14,714.13
应付利
息
- - - -211.98 -211.98
其他负
债
- - - 149,000.00 149,000.00
负债总
计
5,000,000.00 - - 2,754,196.63 7,754,196.63
利率敏
感度缺
口
30,036,236.45 155,190,123.77 14,635,352.19 32,041,097.86 231,902,810.27
注：1、表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的到期日予以分类。
2、表中本基金本期末分类在1-5年的交易性金融资产包括18方正09，其合约规定的到期
日为2023年7月19日；于2020年2月19日，18方正09视同到期违约，兑付日未定。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
假设 假设所有期限的利率保持同方向同幅度的变化(即平移收益率曲线)
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额
（单位：人民币元）
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
1.市场利率上升25个基点 -807,658.86 -1,160,870.46
2.市场利率下降25个基点 816,024.16 1,173,640.78
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与
整体投资品种相关。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券和
股票，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基
金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方
式，对基金资产的市场价格风险进行管理。
于6月30日，本基金面临的其他市场价格风险列示如下：
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
交易性金融资
产－股票投资
33,175,564.00 14.88 31,630,115.00 13.64
交易性金融资
产－基金投资
- - - -
交易性金融资
产－债券投资
- - - -
交易性金融资
产－贵金属投
- - - -
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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资
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 33,175,564.00 14.88 31,630,115.00 13.64
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
除市场利率以外的其他市场变量保持不变
用期末时点比较基准浮动5%基金资产净值相应变化来估测组合市场价格风
险
Beta系数是根据组合的净值数据和基准指数数据回归得出，反映了基金和基
准的相关性
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：
人民币元）
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
1.业绩比较基准上升5% 1,879,166.62 1,883,630.66
2.业绩比较基准下降5% -1,879,166.62 -1,883,630.66
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价
值与公允价值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2020年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工
具中属于第一层次的余额未人民币91,797,537.69元，属于第二层次的余额为人民币
119,127,472.50 元，属于第三层次的余额为人民币6,142,000.00元(于2019年12月31日，
第一层次的余额为人民币41,044,878.08元，第二层次的余额为人民币3,208,498.04元，
无属于第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于本基金投资的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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页，共 59 页 46
易不活跃期间及限售期间根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响
程度，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。
(iii)第三层次公允价值计量的金融工具
截至本报告期末，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具
属于第三层次的余额为人民币6,142,000.00元。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 33,175,564.00 14.83
其中：股票 33,175,564.00 14.83
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 183,891,446.19 82.18
其中：债券 183,891,446.19 82.18
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,230,724.99 1.00
8 其他各项资产 4,467,484.52 2.00
9 合计 223,765,219.70 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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B 采矿业 - -
C 制造业 23,287,244.00 10.45
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,064,870.00 2.72
J 金融业 3,258,600.00 1.46
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 564,850.00 0.25
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 33,175,564.00 14.88
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基
金资
产净
值比
例(%)
1 600570 恒生电子 43,100 4,641,870.00 2.08
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2 600519 贵州茅台 1,800 2,633,184.00 1.18
3 601318 中国平安 33,000 2,356,200.00 1.06
4 600276 恒瑞医药 22,800 2,104,440.00 0.94
5 300294 博雅生物 45,000 1,687,050.00 0.76
6 600305 恒顺醋业 70,400 1,305,920.00 0.59
7 000651 格力电器 22,000 1,244,540.00 0.56
8 601636 旗滨集团 200,000 1,184,000.00 0.53
9 603650 彤程新材 50,000 1,163,500.00 0.52
10 603606 东方电缆 80,000 1,163,200.00 0.52
11 000895 双汇发展 23,000 1,060,070.00 0.48
12 600438 通威股份 60,000 1,042,800.00 0.47
13 601688 华泰证券 48,000 902,400.00 0.40
14 600529 山东药玻 15,000 870,000.00 0.39
15 300674 宇信科技 20,000 863,000.00 0.39
16 600346 恒力石化 60,000 840,000.00 0.38
17 600887 伊利股份 25,000 778,250.00 0.35
18 002916 深南电路 4,500 753,840.00 0.34
19 600309 万华化学 15,000 749,850.00 0.34
20 002508 老板电器 23,000 715,530.00 0.32
21 600867 通化东宝 40,000 697,200.00 0.31
22 000860 顺鑫农业 12,000 683,760.00 0.31
23 603160 汇顶科技 3,000 668,700.00 0.30
24 300015 爱尔眼科 13,000 564,850.00 0.25
25 600031 三一重工 30,000 562,800.00 0.25
26 300212 易华录 10,000 560,000.00 0.25
27 002600 领益智造 50,000 531,500.00 0.24
28 000858 五 粮 液 3,000 513,360.00 0.23
29 603496 恒为科技 15,000 333,750.00 0.15
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
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金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 601318 中国平安 3,972,802.00 1.71
2 002048 宁波华翔 2,952,760.00 1.27
3 000651 格力电器 2,290,062.00 0.99
4 600519 贵州茅台 1,956,703.00 0.84
5 300294 博雅生物 1,670,231.00 0.72
6 600031 三一重工 1,527,928.00 0.66
7 002508 老板电器 1,501,828.00 0.65
8 300033 同花顺 1,379,511.00 0.59
9 002916 深南电路 1,245,144.60 0.54
10 600720 祁连山 1,167,285.00 0.50
11 603606 东方电缆 1,116,121.00 0.48
12 601818 光大银行 1,095,000.00 0.47
13 000338 潍柴动力 1,040,860.00 0.45
14 000001 平安银行 1,027,857.00 0.44
15 601636 旗滨集团 1,016,930.39 0.44
16 603650 彤程新材 997,112.00 0.43
17 002439 启明星辰 961,764.00 0.41
18 000739 普洛药业 913,700.00 0.39
19 000895 双汇发展 881,464.00 0.38
20 002153 石基信息 845,864.00 0.36
注：本项"买入金额"按买入成交金额填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 002048 宁波华翔 2,697,399.80 1.16
2 601186 中国铁建 2,394,433.00 1.03
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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3 002230 科大讯飞 2,245,049.24 0.97
4 000858 五 粮 液 2,012,800.00 0.87
5 600030 中信证券 1,778,400.00 0.77
6 600720 祁连山 1,644,133.34 0.71
7 300070 碧水源 1,606,100.00 0.69
8 000001 平安银行 1,546,500.00 0.67
9 000338 潍柴动力 1,453,434.00 0.63
10 002511 中顺洁柔 1,440,288.00 0.62
11 300316 晶盛机电 1,367,500.00 0.59
12 601318 中国平安 1,345,618.00 0.58
13 000725 京东方Ａ 1,331,023.00 0.57
14 002439 启明星辰 1,309,000.00 0.56
15 300033 同花顺 1,286,997.00 0.55
16 002153 石基信息 1,275,082.00 0.55
17 601818 光大银行 1,122,000.00 0.48
18 000651 格力电器 1,107,861.00 0.48
19 000739 普洛药业 1,042,155.00 0.45
20 601633 长城汽车 1,027,052.00 0.44
注：本项"卖出金额"按卖出成交金额填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 52,326,166.99
卖出股票收入（成交）总额 54,429,057.30
注：本项"买入金额"、"卖出金额"按买卖成交金额填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 1,541,872.50 0.69
2 央行票据 - -
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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页，共 59 页 51
3 金融债券 19,852,500.00 8.91
其中：政策性金融债 19,852,500.00 8.91
4 企业债券 70,530,700.00 31.64
5 企业短期融资券 23,038,900.00 10.34
6 中期票据 10,305,500.00 4.62
7 可转债(可交换债) 58,621,973.69 26.30
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 183,891,446.19 82.49
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基
金资
产净
值比
例(%)
1 200201 20国开01 125,000 12,517,500.00 5.62
2 132013 17宝武EB 100,000 10,223,000.00 4.59
3 012001255
20葛洲坝SCP00
1
80,000 7,990,400.00 3.58
4 200202 20国开02 75,000 7,335,000.00 3.29
5 112273 15金街01 70,000 7,152,600.00 3.21
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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页，共 59 页 52
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 光大转债（代码：113011.SH）为人保鑫裕前十大持仓证券。2020年4月20日中
国光大银行股份有限公司受到中国银行保险监督管理委员会行政处罚。光大银行股份有
限公司因分户账明细记录应报未报、关键且应报字段漏报或填报错误、向检查组提供与
事实不符的材料、账户设置不能如实反映业务实际等原因，被罚款720万元。2019年12
月27日中国光大银行股份有限公司受到中国银行保险监督管理委员会行政处罚。中国光
大银行股份有限公司因授信审批不审慎、为还款来源不清晰的项目办理业务、总行对分
支机构管控不力等原因，被罚款180万元。 本基金投资光大转债的投资决策程序符合公
司投资制度的规定。 除光大转债外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监
管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.12.2 本基金本报告期内投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 36,760.57
2 应收证券清算款 2,000,317.53
3 应收股利 -
4 应收利息 2,419,640.42
5 应收申购款 10,766.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,467,484.52
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
第
页，共 59 页 53
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基
金资
产净
值比
例（%）
1 132013 17宝武EB 10,223,000.00 4.59
2 113011 光大转债 5,494,270.20 2.46
3 113013 国君转债 5,458,080.00 2.45
4 110053 苏银转债 5,391,328.00 2.42
5 110043 无锡转债 4,650,587.10 2.09
6 132009 17中油EB 3,009,300.00 1.35
7 128019 久立转2 2,515,073.00 1.13
8 128045 机电转债 2,272,769.01 1.02
9 128021 兄弟转债 1,950,722.16 0.88
10 127005 长证转债 1,631,518.36 0.73
11 127007 湖广转债 1,413,433.33 0.63
12 128081 海亮转债 1,310,760.77 0.59
13 123002 国祯转债 1,154,084.76 0.52
14 110042 航电转债 1,017,900.00 0.46
15 110048 福能转债 977,629.50 0.44
16 110056 亨通转债 832,930.00 0.37
17 123010 博世转债 779,359.85 0.35
18 110063 鹰19转债 639,420.00 0.29
19 110047 山鹰转债 539,050.00 0.24
20 113017 吉视转债 495,650.00 0.22
21 113544 桃李转债 483,406.00 0.22
22 113029 明阳转债 457,880.00 0.21
23 110062 烽火转债 374,130.00 0.17
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
第
页，共 59 页 54
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份
额比例
人保
鑫裕
增强
债券A
114
1,854,679.9
7
199,999,000.00
94.5
9%
11,434,516.62 5.41%
人保
鑫裕
增强
债券C
155 5,166.85 0.00 0.00% 800,861.45
100.0
0%
合计 266 797,873.60 199,999,000.00
94.2
3%
12,235,378.07 5.77%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
人保鑫裕增强
债券A
9,940.81 0.00%
人保鑫裕增强
债券C
20,163.34 2.52%
合计 30,104.15 0.01%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
第
页，共 59 页 55
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
人保鑫裕增强债券
A
0
人保鑫裕增强债券
C
0
合计 0
本基金基金经理持有本开放式基
金
人保鑫裕增强债券
A
0
人保鑫裕增强债券
C
0~10
合计 0~10
§9
开放式基金份额变动
单位：份
人保鑫裕增强债券A 人保鑫裕增强债券C
基金合同生效日(2018年11月13
日)基金份额总额
513,786,713.59 306,823,733.62
本报告期期初基金份额总额 214,837,728.35 5,587,732.62
本报告期基金总申购份额 289,882.37 3,644,562.26
减：本报告期基金总赎回份额 3,694,094.10 8,431,433.43
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 211,433,516.62 800,861.45
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
第
页，共 59 页 56
报告期内基金管理人、基金托管人未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期无基金投资策略的改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自成立之日起至今聘请德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金提
供审计服务，本报告期内未发生变动。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员本报告期内无受稽查
或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注 成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
光大
证券
1 - - - - -
广发
证券
1 - - - - -
兴业
证券
1 - - - - -
银河
证券
1 - - - - -
中信 2 106,755,224.29 100.0 78,069.83 100.0 -
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
第
页，共 59 页 57
建投 0% 0%
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名
称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
光大证
券
- - - - - - - -
广发证
券
- - - - - - - -
兴业证
券
- - - - - - - -
银河证
券
- - - - - - - -
中信建
投
508,999,150.21 100.00% 1,045,500,000.00 100.00% - - - -
本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。
1、基金交易单元的选择标准如下：
(1)基本情况：包括但不限于资本充足，财务状况及最近三年盈利情况良好；主要股东
实力强大；具备投资组合运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合进行证券交
易的需要，并能为投资组合提供全面的信息服务；
(2)公司治理：公司治理完善，股东会、董事会、监事会及管理层权责明确，内部管理
规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足投资组合运作高度保密的要求；
(3)研究实力：有固定的研究机构和数量足够的专职研究人员以及研究水平处于行业领
先水平的研究员；研究覆盖面广，能涵盖宏观经济、行业、个股、债券、策略等各项领
域，并能在符合相关法规及执业规范的前提下，根据公司的特定要求，提供专题研究报
告；研究报告应分析严谨，观点独立、客观，并具备较强风险意识和风险测算能力；
2、基金交易单元的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易单元的证券经营机构。
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
3、报告期内基金租用证券公司交易单元的变更情况：
本基金本报告期内未新增交易单元。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 中国人保资产管理有限公司 中国证监会指定报刊及网站 2020-01-20
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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旗下基金2019年4季度报告
的提示性公告
2
中国人保资产管理有限公司
旗下基金2020年1季度报告
提示性公告
中国证监会指定报刊及网站 2020-04-22
§11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
20200101-20200
630
199,999,000.00 - - 199,999,000.00 94.23%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额时，将可能产生
流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份
额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对
待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持
有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续
六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。持有基金份额占比较
高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。此外，当单一基金份额持有人所持有的基金
份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例
达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
北大方正集团于2020年2月19日被法院依法裁定进入重整程序，本基金持有的18方
正09债券视同到期违约，按照中债特殊价格估值。
§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会准予人保鑫裕增强债券型证券投资基金募集注册的文件；
2、《人保鑫裕增强债券型证券投资基金基金合同》；
3、《人保鑫裕增强债券型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
人保鑫裕增强债券型证券投资基金 2020 年中期报告
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5、报告期内人保鑫裕增强债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原
稿。
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
12.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区西长安街88号中国人保大厦
基金托管人地址：北京市西城区金融大街25号
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中国人保资产管理有限公司。
客户服务中心电话：400-820-7999
基金管理人网址：fund.piccamc.com
中国人保资产管理有限公司
二〇二〇年八月三十一日
