博时量化平衡混合型证券投资基金
2020年中期报告
2020年 6月 30日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年八月三十一日
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其
内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签
字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 8月 27日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的
招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 6月 30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ........................................................................................................................................1
1.1 重要提示 ...........................................................................................................................................1
1.2 目录 ...................................................................................................................................................2
§2 基金简介 ..................................................................................................................................................4
2.1 基金基本情况 ...................................................................................................................................4
2.2 基金产品说明 ...................................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人 ...............................................................................................................4
2.4 信息披露方式 ...................................................................................................................................4
2.5 其他相关资料 ...................................................................................................................................5
§3 主要财务指标和基金净值表现 ..............................................................................................................5
3.1 主要会计数据和财务指标 ...............................................................................................................5
3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................5
§4 管理人报告 ..............................................................................................................................................6
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...........................................................................................................6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...................................................................8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...............................................................................8
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...............................................................8
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...............................................................9
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...........................................................................9
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...............................................................................9
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .......................................9
§5 托管人报告 ............................................................................................................................................10
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................10
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .............10
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................................10
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ....................................................................................................10
6.1 资产负债表 .....................................................................................................................................10
6.2 利润表 .............................................................................................................................................11
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................................12
6.4 报表附注 .........................................................................................................................................13
§7 投资组合报告 ........................................................................................................................................27
7.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................27
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .........................................................................................27
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .....................................28
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................................34
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .........................................................................................35
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .................................36
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .....................36
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .....................36
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .................................36
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................................36
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................................36
7.12 投资组合报告附注 .......................................................................................................................36
§8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................37
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .....................................................................................37
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .........................................................................38
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .....................................38
§9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................38
§10 重大事件揭示 ......................................................................................................................................38
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10.1 基金份额持有人大会决议 ...........................................................................................................38
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...........................................38
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...............................................................38
10.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................................39
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 ...............................................................................................39
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................39
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................39
10.8 其他重大事件 ...............................................................................................................................40
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................40
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...........................................41
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ..............................................................................................41
§12 备查文件目录 ......................................................................................................................................41
12.1 备查文件目录 ...............................................................................................................................41
12.2 存放地点 .......................................................................................................................................42
12.3 查阅方式 .......................................................................................................................................42
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 博时量化平衡混合型证券投资基金
基金简称 博时量化平衡混合
基金主代码
004495
交易代码
004495
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 5月 4日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 40,432,332.10份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金采用平衡型配置，严格控制最大回撤，基于多个逻辑不同的量化择时策
略，最大程度地去过滤下跌，减少回撤，力争获取长期相对稳定的收益。
投资策略
本基金的量化多策略体系是在大类资产配置策略的基础之上，基于多因子模型、
事件驱动类策略以及量化择时模型等多种量化策略进行择时和选股，并同时运
用股指期货进行适量系统性风险对冲的绝对收益策略体系。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率*20%+中债综合指数（总财富）收益率*80%。
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金产
品和货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期风险、中高预期收益的基
金产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名
孙麒清 郭明
联系电话
0755-83169999 010-66105799
信息披露
负责人
电子邮箱
service@bosera.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
95105568 95588
传真
0755-83195140 010-66105798
注册地址
深圳市福田区莲花街道福新社
区益田路5999号基金大厦21层
北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址
广东省深圳市福田区益田路
5999号基金大厦21层
北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码
518040 100140
法定代表人
江向阳 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券日报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址
http://www.bosera.com
基金中期报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
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2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 博时基金管理有限公司 北京市建国门内大街 18号恒基中心 1座 23层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日）
本期已实现收益
6,102,302.00
本期利润
1,401,380.34
加权平均基金份额本期利润
0.0363
本期加权平均净值利润率
2.98%
本期基金份额净值增长率
2.98%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020年 6月 30日)
期末可供分配利润
8,679,260.02
期末可供分配基金份额利润
0.2147
期末基金资产净值
49,111,592.12
期末基金份额净值
1.2147
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020年 6月 30日)
基金份额累计净值增长率
21.47%
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月
1.86% 0.58% 0.95% 0.19% 0.91% 0.39%
过去三个月
-1.36% 0.66% 2.32% 0.20% -3.68% 0.46%
过去六个月
2.98% 1.44% 2.44% 0.28% 0.54% 1.16%
过去一年
8.23% 1.12% 6.19% 0.23% 2.04% 0.89%
过去三年
17.98% 0.90% 16.83% 0.24% 1.15% 0.66%
自基金合同生
效起至今
21.47% 0.87% 19.32% 0.24% 2.15% 0.63%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率*20%+中债综合指数（总财富）收益率*80%。由
于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，
基准指数每日按照 80%、20%的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。
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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时
的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2020年 6月 30日，博时基金公司共管理
224只公募基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及
特定专户，管理资产总规模逾 12150亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募
资产管理总规模逾 3882亿元人民币，累计分红逾 1296亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基
金公司之一。
2020年 6月 29日，《证券时报》第十五届中国基金业明星基金奖榜单公布，博时基金共荣获三项大
奖，旗下产品博时外延增长主题混合与博时宏观回报债券分别拿下“三年持续回报平衡混合型明星基金”
与“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。博时信用债券基金摘得“十年持续回报债券型明星基金”
奖。
2020年 4月 1日，博时基金及子公司博时国际荣获《亚洲资产管理》2020“Best of the Best
Awards”三项大奖。博时基金董事长兼总经理江向阳荣获 “中国年度最佳 CEO”（Winner, China CEO
of the Year-Jiang Xiangyang），博时基金（国际）有限公司荣获“香港最佳中资基金公司”（Winner,
Hong Kong Best China Fund House），博时信用债基金荣获“中国在岸人民币债券最佳业绩（5年）”
（Winner, CNY Bonds, Onshore 5 Years-Bosera Credit Bond Fund）。
2020年 3月 31日，《中国证券报》第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓，博时基金旗下绩优产
品博时信用债纯债债券荣获“七年期开放式债券型持续优胜金牛基金奖”。
2020年 3月 26日，Morningstar晨星（中国）2020年度基金评选结果揭晓，博时信用债券在参选的
同类 428只基金中脱颖而出，摘得晨星“2020年度激进债券型基金奖”。
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2020年 1月 10日，新京报“开放 普惠 科技”2019金融行业评选颁奖典礼在北京举办，博时基金
凭借在可持续发展金融方面的努力成果，荣获“2019年度杰出社会责任影响力企业”。
2020年 1月 4日，2020《财经》可持续发展高峰论坛暨长青奖典礼在北京举办，博时基金凭借在
ESG投资及可持续发展金融推动方面的耕耘和成果，荣获“2020《财经》长青奖-可持续发展创新奖”。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期
离任日
期
证券从业
年限
说明
林景艺 基金经理
2017-05-04 - 10.0
林景艺女士，硕士。2010年从北
京大学硕士研究生毕业后加入博
时基金管理有限公司。历任量化
分析师、高级研究员兼基金经理
助理。现任博时国企改革主题股
票型证券投资基金(2015年 5月
20日—至今)、博时量化平衡混合
型证券投资基金(2017年 5月 4日
—至今)、博时量化多策略股票型
证券投资基金(2018年 4月 3日—
至今)、博时量化价值股票型证券
投资基金(2018年 6月 26日—至
今)的基金经理。
黄瑞庆
指数与量化投
资部总经理
/基金经理
2017-05-04 - 18.0
黄瑞庆先生，博士。2002年起先
后在融通基金、长城基金、长盛
基金、财通基金、合众资产管理
股份有限公司从事研究、投资、
管理等工作。2013年加入博时基
金管理有限公司。历任股票投资
部 ETF及量化组投资副总监、股
票投资部 ETF及量化组投资副总
监兼基金经理助理、股票投资部
量化投资组投资副总监（主持工
作）兼基金经理助理、股票投资
部量化投资组投资总监兼基金经
理助理、股票投资部量化投资组
投资总监、博时价值增长证券投
资基金(2015年 2月 9日-2016年
10月 24日)、博时价值增长贰号
证券投资基金(2015年 2月 9日-
2016年 10月 24日)、博时特许价
值混合型证券投资基金(2015年
2月 9日-2018年 6月 21日)的基
金经理。现任指数与量化投资部
总经理兼博时量化平衡混合型证
券投资基金(2017年 5月 4日—至
今)、博时量化多策略股票型证券
投资基金(2018年 4月 3日—至今)
、博时量化价值股票型证券投资
基金(2018年 6月 26日—至今)的
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基金经理。
李庆阳 基金经理助理
2020-05-15 - 10
2010年 7月加入博时基金管理有
限公司，历任程序员、系统运维
经理。2016年 1月调任博时资本，
任投资经理。2018年 2月再次加
入博时基金管理有限公司，现任
基金经理助理。
周江
高级研究员兼
基金经理助理
2017-05-16 - 5.2
2014年 1月至 2015年 4月在平安
磐海资本工作。2015年 4月加入
博时基金管理有限公司，曾任研
究员，现任高级研究员兼基金经
理助理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行
业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、
本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的
原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基
金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益
未造成损害。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定
的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 93次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发
生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年上半年权益市场整体向好，风险偏好大幅提升。风格层面，动量风格表现突出，仅在三月上
旬遭遇回撤，其余时间表现稳定；以低市盈率(PE)和低市净率(PB)为代表的价值风格回撤；成长风格较
为稳定；大小盘整体分化不明显。行业层面，热点板块轮动明显，消费及 TMT板块涨幅靠前，周期及银
行跌幅较大。总体而言，食品饮料、医药、消费者服务、电子、计算机等涨幅靠前，银行、钢铁、煤炭、
石油石化、房地产等表现欠佳。
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债券市场方面，国债市场先扬后抑，1-4月国债稳步上涨，5-6月则在供给冲击下，快速回撤；转债
受权益市场的扰动呈现大幅波动的格局，2月份快速上涨，3月大幅调整，5月受到利率债市场的影响，
快速下跌。
本基金在追求稳健收益的同时，注重回撤风险的控制。未来本基金将通过量化多策略体系充分挖掘
和利用股票及债券市场的规律，注重资产本身的收益能力和空间，力争获得平稳的绝对收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2020年 06月 30日，本基金基金份额净值为 1.2147元，份额累计净值为 1.2147元。报告期内，
本基金基金份额净值增长率为 2.98%，同期业绩基准增长率 2.44%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2020年下半年，预计全球范围的疫情反复仍将是影响资本市场的主要因素，地缘政治不确定性增加，
黑天鹅事件增多，事件性冲击加大。企业持续盈利能力仍将成为股价表现的核心影响因素。下半年权益
市场继续关注经营优化、业绩突出的企业，同时积极布局上半年业绩可能超预期的板块。债券市场，将
继续优选高性价比龙头企业的可转债及信用债。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、
合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”），
制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责
人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成
员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有 5年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能
力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效
的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行
评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值
及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极
商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意
见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市场交
易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内本基金未进行收益分配。
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4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金曾于 2020年 02月 18日至 2020年 05月 11日及 2020年 05月 14日至 2020年 06月 30日出
现连续 20个工作日资产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对博时量化平衡混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券
投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完
全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，博时量化平衡混合型证券投资基金的管理人——博时基金管理有限公司在博时量化平
衡混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等
问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进
行。本报告期内，博时量化平衡混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对博时基金管理有限公司编制和披露的博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期
报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内
容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：博时量化平衡混合型证券投资基金
报告截止日：2020年 6月 30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
资 产：
- -
银行存款
6.4.3.1 3,999,004.97 5,512,303.36
结算备付金
76,745.72 116,274.86
存出保证金
15,061.17 19,725.50
交易性金融资产
6.4.3.2 45,249,204.10 47,797,075.41
其中：股票投资
18,140,460.76 19,560,611.33
基金投资
- -
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
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债券投资
27,108,743.34 28,236,464.08
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
6.4.3.3 - -
买入返售金融资产
6.4.3.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息
6.4.3.5 48,077.74 49,178.54
应收股利
- -
应收申购款
22,186.42 3,374.52
递延所得税资产
- -
其他资产
6.4.3.6 - -
资产总计
49,410,280.12 53,497,932.19
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
负 债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
6.4.3.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 765,987.26
应付赎回款
13,158.71 47,538.25
应付管理人报酬
60,728.28 64,980.15
应付托管费
10,121.37 10,830.03
应付销售服务费
- -
应付交易费用
6.4.3.7 70,025.06 44,527.22
应交税费
469.40 246.15
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
6.4.3.8 144,185.18 119,618.56
负债合计
298,688.00 1,053,727.62
所有者权益：
- -
实收基金
6.4.3.9 40,432,332.10 44,460,510.27
未分配利润
6.4.3.10 8,679,260.02 7,983,694.30
所有者权益合计
49,111,592.12 52,444,204.57
负债和所有者权益总计
49,410,280.12 53,497,932.19
注：报告截止日 2020年 6月 30日，基金份额净值 1.2147元，基金份额总额 40,432,332.10份。
6.2 利润表
会计主体：博时量化平衡混合型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2020年 1月 1日至
2020年 6月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年
6月 30日
一、收入
2,205,620.75 7,905,228.09
1.利息收入
68,449.33 62,425.06
其中：存款利息收入
6.4.3.11 14,017.32 18,508.13
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
12
债券利息收入
54,432.01 43,916.93
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
6,801,551.43 6,574,907.09
其中：股票投资收益
6.4.3.12 2,495,206.17 2,715,089.53
基金投资收益
- -
债券投资收益
6.4.3.13 4,048,131.20 3,642,424.71
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
6.4.3.14 - -
股利收益
6.4.3.15 258,214.06 217,392.85
3.公允价值变动收益（损失以“-
”号填列）
6.4.3.16 -4,700,921.66 1,123,624.05
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列）
6.4.3.17
36,541.65 144,271.89
减：二、费用
804,240.41 913,763.68
1．管理人报酬
351,263.26 325,541.13
2．托管费
58,543.85 54,256.86
3．销售服务费
- -
4．交易费用
6.4.3.18 324,292.27 463,454.80
5．利息支出
- 2,709.17
其中：卖出回购金融资产支出
- 2,709.17
6．税金及附加
189.38 56.72
7．其他费用
6.4.3.19 69,951.65 67,745.00
三、利润总额（亏损总额以“-
”号填列）
1,401,380.34 6,991,464.41
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
1,401,380.34 6,991,464.41
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：博时量化平衡混合型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
单位：人民币元
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
44,460,510.27 7,983,694.30 52,444,204.57
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 1,401,380.34 1,401,380.34
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
-4,028,178.17 -705,814.62 -4,733,992.79
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
13
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款
8,299,660.24 1,941,429.89 10,241,090.13
2.基金赎回款
-12,327,838.41 -2,647,244.51 -14,975,082.92
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
40,432,332.10 8,679,260.02 49,111,592.12
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
34,395,672.52 -1,394,276.20 33,001,396.32
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 6,991,464.41 6,991,464.41
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
5,163,238.63 -757,763.99 4,405,474.64
其中：1.基金申购款
24,295,877.83 1,783,944.86 26,079,822.69
2.基金赎回款
-19,132,639.20 -2,541,708.85 -21,674,348.05
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-
”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
39,558,911.15 4,839,424.22 44,398,335.37
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：
_______________________
______________________
_______________________
基金管理人负责人：江向阳，主管会计工作负责人：王德英，会计机构负责人：成江
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号
《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营
业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策
的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号
《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
14
税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，
主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管
理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。
对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴
纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及
金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018年 1月
1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017年 12月 31日前
取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后一个交易日的基金
份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人
所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，其股息红利所
得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持
股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收
入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计
入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用
比例计算缴纳。
6.4.3 重要财务报表项目的说明
6.4.3.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
活期存款
3,999,004.97
定期存款
-
其他存款
-
合计
3,999,004.97
6.4.3.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
15
成本 公允价值 公允价值变动
股票
17,559,921.28 18,140,460.76 580,539.48
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
交易所市场
29,453,382.74 27,108,743.34 -2,344,639.40
银行间市场
- - -
债券
合计
29,453,382.74 27,108,743.34 -2,344,639.40
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
47,013,304.02 45,249,204.10 -1,764,099.92
6.4.3.3 衍生金融资产/负债
无余额。
6.4.3.4 买入返售金融资产
无余额。
6.4.3.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
应收活期存款利息
412.97
应收定期存款利息
-
应收其他存款利息
-
应收结算备付金利息
34.60
应收债券利息
47,623.37
应收资产支持证券利息
-
应收买入返售证券利息
-
应收申购款利息
-
应收黄金合约拆借孳息
-
应收出借证券利息
-
其他
6.80
合计
48,077.74
6.4.3.6 其他资产
无余额。
6.4.3.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
交易所市场应付交易费用
70,025.06
银行间市场应付交易费用
-
合计
70,025.06
6.4.3.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
16
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
12.84
应付证券出借违约金
-
其他应付款
-
预提费用
144,172.34
合计
144,185.18
6.4.3.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末
44,460,510.27 44,460,510.27
本期申购
8,299,660.24 8,299,660.24
本期赎回（以“-”号填列）
-12,327,838.41 -12,327,838.41
本期末
40,432,332.10 40,432,332.10
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.3.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
6,935,251.87 1,048,442.43 7,983,694.30
本期利润
6,102,302.00 -4,700,921.66 1,401,380.34
本期基金份额交易产生的
变动数
-47,231.18 -658,583.44 -705,814.62
其中：基金申购款
2,496,744.38 -555,314.49 1,941,429.89
基金赎回款
-2,543,975.56 -103,268.95 -2,647,244.51
本期已分配利润
- - -
本期末
12,990,322.69 -4,311,062.67 8,679,260.02
6.4.3.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
活期存款利息收入
12,412.92
定期存款利息收入
-
其他存款利息收入
-
结算备付金利息收入
1,470.76
其他
133.64
合计
14,017.32
6.4.3.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
卖出股票成交总额
108,591,067.81
减：卖出股票成本总额
106,095,861.64
买卖股票差价收入
2,495,206.17
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
17
6.4.3.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
交总额
41,248,586.84
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成本总额
37,128,883.19
减：应收利息总额
71,572.45
买卖债券差价收入
4,048,131.20
6.4.3.14 衍生工具收益
无发生额。
6.4.3.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
股票投资产生的股利收益
258,214.06
其中：证券出借权益补偿收入
-
基金投资产生的股利收益
-
合计
258,214.06
6.4.3.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
1.交易性金融资产
-4,700,921.66
——股票投资
-741,546.20
——债券投资
-3,959,375.46
——资产支持证券投资
-
——基金投资
-
——贵金属投资
-
——其他
-
2.衍生工具
-
——权证投资
-
3.其他
-
减：应税金融商品公允价值变动产生的
预估增值税
-
合计
-4,700,921.66
6.4.3.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
基金赎回费收入
34,837.22
基金转换费收入
1,704.43
合计
36,541.65
注：1. 本基金赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。
2. 基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于转出基金的赎回费的 25%归
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
18
入转出基金的基金资产。
6.4.3.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
交易所市场交易费用
324,292.27
银行间市场交易费用
-
交易基金产生的费用
-
其中：申购费
-
赎回费
-
合计
324,292.27
6.4.3.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
审计费用
19,890.78
信息披露费
39,781.56
证券出借违约金
-
银行汇划费
1,279.31
中债登账户维护费
9,000.00
合计
69,951.65
6.4.4 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.4.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无须披露的或有事项。
6.4.4.2 资产负债表日后事项
截至财务报告批准报出日，本基金无须披露的资产负债表日后事项。
6.4.5 关联方关系
6.4.5.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.5.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司（"博时基金"） 基金管理人、登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司("中国工商银行") 基金托管人、基金代销机构
招商证券股份有限公司（"招商证券"） 基金管理人的股东、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.6 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.6.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.6.1.1股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称 本期 上年度可比期间
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
19
2020年1月1日至2020年6月30日 2019年1月1日至2019年6月30日
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股票成交总
额的比例
招商证券
23,304,629.26 10.90% 95,815,842.62 31.51%
6.4.6.1.2权证交易
无。
6.4.6.1.3债券交易
金额单位：人民币元
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
关联方名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债券成交总
额的比例
招商证券
24,044,709.89 29.59% 31,706,561.21 47.31%
6.4.6.1.4债券回购交易
无。
6.4.6.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额
的比例
招商证券
21,703.32 11.16% 13,102.94 18.71%
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总额
的比例
招商证券
89,236.05 31.51% 16,750.86 12.26%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算
有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
6.4.6.2 关联方报酬
6.4.6.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月
30日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费
351,263.26 325,541.13
其中：支付销售机构的客户维护费
47,364.74 60,243.11
注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
6.4.6.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
20
2020年1月1日至2020年6月
30日
2019年1月1日至2019年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费
58,543.85 54,256.86
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.6.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.6.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.6.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况
无。
6.4.6.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况
无。
6.4.6.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.6.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
期初持有的基金份额
1,856,029.64 1,856,029.64
期间申购/买入总份额
- -
期间因拆分变动份额
- -
减：期间赎回/卖出总
份额
- -
期末持有的基金份额
1,856,029.64 1,856,029.64
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
4.59% 4.69%
6.4.6.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末 2020年 6月 30日 上年度末 2019年 12月 31日
关联方名
称
持有的基金份额
持有的基金份额占基
金总份额的比例
持有的基金份额
持有的基金份额占基
金总份额的比例
博时资本
6,456,870.05 15.97% 6,778,126.18 15.25%
6.4.6.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
3,999,004.97 12,412.92 4,545,728.15 16,133.36
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.6.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.6.8 其他关联交易事项的说明
无。
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
21
6.4.7 利润分配情况
无。
6.4.8 期末（2020年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.8.1.1受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单位：
张)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
128114
正邦
转债
2020-06-17 2020-07-15
新债
未上
市
100.00 100.00 11.00 1,100.00 1,100.00 -
6.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
6.4.8.4期末参与转融通证券出借业务的证券
无。
6.4.9 金融工具风险及管理
6.4.9.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金，属于中高风险品种。本基金的投资范围为具有
良好流动性的金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、
流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的
范围之内，力争实现在股票、固定收益证券和现金等大类资产的适度平衡配置与稳健投资下，获取长期
持续稳定的合理回报的投资目标。
本基金的基金管理人建立了董事会领导，以风险管理委员会为核心的，由总经理、督察长、监察法
律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人奉行全面风险管理体
系的建设，董事会负责制定公司的风险管理政策，对风险管理负完全的和最终的责任；在董事会下设立
风险管理委员会，负责批准公司风险管理系统文件和批准每一个部门的风险级别，以及负责解决重大的
突发的风险；督察长独立行使督察权利，直接对董事会负责，向风险管理委员会提交独立的风险管理报
告和风险管理建议；监察法律部负责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察，并为每一个部门
的风险管理系统的发展提供协助，使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标；风险管理部负
责建立和完善公司投资风险管理制度与流程，组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作，确保公司各
类投资风险得到良好监督与控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各
种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
22
而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险
量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行
监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.9.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违
约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在
本基金的托管人中国工商银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均
以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行
间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的
信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。
6.4.9.2.1按短期信用评级列示的债券投资
无余额。
6.4.9.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
无余额。
6.4.9.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
无余额。
6.4.9.2.4按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2020年6月30日
上年末
2019年12月31日
AAA 2,281,200.00 30,000.00
AAA以下
24,827,543.34 28,206,464.08
未评级
- -
合计
27,108,743.34 28,236,464.08
6.4.9.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
无余额。
6.4.9.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
无余额。
6.4.9.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一
方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控
并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
23
中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动
性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2020年 6月 30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，
可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流
量。
6.4.9.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开
募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017年 10月 1日起施行)等法规的要求对本基金组
合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制
的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理
人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人
管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，
本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该
上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的
特殊投资组合不受该比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时
受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.8。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应
对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产
的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于 2020年 6月 30日，本基金主动投资于流动性受限资产的市
值合计未超过基金资产净值的 15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测
算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。于 2020年 6月 30日，
本基金确认的净赎回申请未超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则
对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的
交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易
对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押
率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券
资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金
合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情
况良好。
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
24
6.4.9.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生
波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.9.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融
工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期
间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等
方法对上述利率风险进行管理。
本基金投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种比重较大，此外还持有银行存款、结算备付
金、存出保证金及买入返售金融资产等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。
6.4.9.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2020年 6月
30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
3,999,004.97 - - - 3,999,004.97
结算备付金
76,745.72 - - - 76,745.72
存出保证金
15,061.17 - - - 15,061.17
交易性金融资产
- 15,025,821.70 12,082,921.64 18,140,460.76 45,249,204.10
应收证券清算款
- - - - -
买入返售金融资
产
- - - - -
应收利息
- - - 48,077.74 48,077.74
应收申购款
- - - 22,186.42 22,186.42
应收股利
- - - - -
其他资产
- - - - -
资产总计
4,090,811.86 15,025,821.70 12,082,921.64 18,210,724.92 49,410,280.12
负债
卖出回购金融资
产款
- - - - -
应付赎回款
- - - 13,158.71 13,158.71
应付证券清算款
- - - - -
应付管理人报酬
- - - 60,728.28 60,728.28
应付托管费
- - - 10,121.37 10,121.37
应付销售服务费
- - - - -
应交税费
- - - 469.40 469.40
应付交易费用
- - - 70,025.06 70,025.06
应付利息
- - - - -
其他负债
- - - 144,185.18 144,185.18
负债总计
- - - 298,688.00 298,688.00
利率敏感度缺口
4,090,811.86 15,025,821.70 12,082,921.64 17,912,036.92 49,111,592.12
上年度末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
25
2019年 12月
31日
资产
银行存款
5,512,303.36 - - - 5,512,303.36
结算备付金
116,274.86 - - - 116,274.86
存出保证金
19,725.50 - - - 19,725.50
交易性金融资产
- 11,310,820.37 16,925,643.71 19,560,611.33 47,797,075.41
应收证券清算款
- - - - -
买入返售金融资
产
- - - - -
应收利息
- - - 49,178.54 49,178.54
应收申购款
- - - 3,374.52 3,374.52
应收股利
- - - - -
其他资产
- - - - -
资产总计
5,648,303.72 11,310,820.37 16,925,643.71 19,613,164.39 53,497,932.19
负债
卖出回购金融资
产款
- - - - -
应付赎回款
- - - 47,538.25 47,538.25
应付证券清算款
- - - 765,987.26 765,987.26
应付管理人报酬
- - - 64,980.15 64,980.15
应付托管费
- - - 10,830.03 10,830.03
应付销售服务费
- - - - -
应交税费
- - - 246.15 246.15
应付交易费用
- - - 44,527.22 44,527.22
应付利息
- - - - -
其他负债
- - - 119,618.56 119,618.56
负债总计
- - - 1,053,727.62 1,053,727.62
利率敏感度缺口
5,648,303.72 11,310,820.37 16,925,643.71 18,559,436.77 52,444,204.57
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。
6.4.9.4.1.2 利率风险的敏感性分析
本基金持有的交易性债券投资均为可转换债券及可交换债券(2019年 12月 31日：同)，因此市场利
率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2019年 12月 31日：同)。
6.4.9.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所
有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.9.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市
场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和
债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于
证券市场整体波动的影响。
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
26
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证
券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合
基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资
策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行
资产配置。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方
法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.9.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
项目
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
交易性金融资产－股票投资
18,140,460.76 36.94 19,560,611.33 37.30
交易性金融资产－基金投资
- - - -
交易性金融资产－债券投资
27,108,743.34 55.20 28,236,464.08 53.84
交易性金融资产－贵金属投资
- - - -
衍生金融资产－权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
45,249,204.10 92.14 47,797,075.41 91.14
注：债券投资为可转换债券、可交换债券投资。
6.4.9.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
业绩比较基准上升 5% 增加约 173 增加约 164
分析
业绩比较基准下降 5% 减少约 173 减少约 164
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
（1）公允价值
（a）金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次
决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
（b）持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2020年 6月 30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
27
层次的余额为 45,248,104.10元，属于第二层次的余额为 1,100.00元，无属于第三层次的余额(2019年
12月 31日：第一层次 47,767,075.41元，第二层次 30,000.00元，无第三层次)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、
或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将
相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影
响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
（c）非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2020年 6月 30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2019年 12月 31日：同)
。
（d）不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相
差很小。
（2）除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
18,140,460.76 36.71
其中：股票
18,140,460.76 36.71
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
27,108,743.34 54.86
其中：债券
27,108,743.34 54.86
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
4,075,750.69 8.25
8
其他各项资产
85,325.33 0.17
9
合计
49,410,280.12 100.00
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
28
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
334,021.00 0.68
B
采矿业
370,124.00 0.75
C
制造业
8,892,193.80 18.11
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
217,154.56 0.44
E
建筑业
1,334,346.00 2.72
F
批发和零售业
979,817.20 2.00
G
交通运输、仓储和邮政业
134,106.00 0.27
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
998,392.20 2.03
J
金融业
3,951,469.00 8.05
K
房地产业
431,451.00 0.88
L
租赁和商务服务业
44,003.00 0.09
M
科学研究和技术服务业
103,746.00 0.21
N
水利、环境和公共设施管理业
107,452.00 0.22
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
91,575.00 0.19
Q
卫生和社会工作
61,128.00 0.12
R
文化、体育和娱乐业
74,280.00 0.15
S
综合
15,202.00 0.03
合计
18,140,460.76 36.94
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(％)
1 601390
中国中铁
184,100 924,182.00 1.88
2 601166
兴业银行
36,900 582,282.00 1.19
3 601838
成都银行
49,500 394,020.00 0.80
4 601328
交通银行
75,400 386,802.00 0.79
5 600015
华夏银行
62,900 384,948.00 0.78
6 600919
江苏银行
62,800 356,076.00 0.73
7 601997
贵阳银行
48,500 347,260.00 0.71
8 601318
中国平安
4,500 321,300.00 0.65
9 600519
贵州茅台
200 292,576.00 0.60
10 600585
海螺水泥
5,100 269,841.00 0.55
11 002110
三钢闽光
29,900 199,134.00 0.41
12 000858
五粮液
1,100 188,232.00 0.38
13 601800
中国交建
25,300 185,702.00 0.38
14 600276
恒瑞医药
2,000 184,600.00 0.38
15 600362
江西铜业
13,500 181,710.00 0.37
16 002223
鱼跃医疗
4,900 178,360.00 0.36
17 601012
隆基股份
4,300 175,139.00 0.36
18 002714
牧原股份
2,130 174,660.00 0.36
19 000661
长春高新
400 174,120.00 0.35
20 002475
立讯精密
3,380 173,563.00 0.35
21 300677
英科医疗
1,200 153,360.00 0.31
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
29
22 300498
温氏股份
7,020 153,036.00 0.31
23 600019
宝钢股份
33,500 152,760.00 0.31
24 600153
建发股份
18,300 148,230.00 0.30
25 603233
大参林
1,760 142,947.20 0.29
26 002555
三七互娱
2,900 135,720.00 0.28
27 300059
东方财富
6,540 132,108.00 0.27
28 000333
美的集团
2,100 125,559.00 0.26
29 601601
中国太保
4,600 125,350.00 0.26
30 600346
恒力石化
8,700 121,800.00 0.25
31 600887
伊利股份
3,800 118,294.00 0.24
32 603288
海天味业
940 116,936.00 0.24
33 002443
金洲管道
16,900 115,089.00 0.23
34 002869
金溢科技
1,700 112,336.00 0.23
35 300033
同花顺
800 106,464.00 0.22
36 601137
博威合金
6,800 106,352.00 0.22
37 002410
广联达
1,500 104,550.00 0.21
38 300529
健帆生物
1,500 104,250.00 0.21
39 601881
中国银河
8,900 102,083.00 0.21
40 300418
昆仑万维
4,000 99,840.00 0.20
41 600000
浦发银行
9,400 99,452.00 0.20
42 000090
天健集团
14,200 98,122.00 0.20
43 601668
中国建筑
20,200 96,354.00 0.20
44 002531
天顺风能
15,700 93,886.00 0.19
45 300628
亿联网络
1,350 92,151.00 0.19
46 002607
中公教育
3,300 91,575.00 0.19
47 000876
新希望
3,000 89,400.00 0.18
48 600010
包钢股份
81,700 88,236.00 0.18
49 600055
万东医疗
5,500 88,055.00 0.18
50 000829
天音控股
13,300 87,115.00 0.18
51 000002
万科 A
3,300 86,262.00 0.18
52 300552
万集科技
2,000 85,160.00 0.17
53 601336
新华保险
1,900 84,132.00 0.17
54 002304
洋河股份
800 84,112.00 0.17
55 600604
市北高新
8,900 83,749.00 0.17
56 601808
中海油服
6,300 82,782.00 0.17
57 603000
人民网
4,100 81,303.00 0.17
58 600547
山东黄金
2,200 80,564.00 0.16
59 600657
信达地产
19,400 79,928.00 0.16
60 002920
德赛西威
1,300 79,729.00 0.16
61 603218
日月股份
4,320 79,056.00 0.16
62 002594
比亚迪
1,100 78,980.00 0.16
63 601933
永辉超市
8,400 78,792.00 0.16
64 002493
荣盛石化
6,400 78,720.00 0.16
65 600643
爱建集团
9,900 78,705.00 0.16
66 000895
双汇发展
1,700 78,353.00 0.16
67 000932
华菱钢铁
20,700 78,039.00 0.16
68 002075
沙钢股份
6,100 76,250.00 0.16
69 002214
大立科技
2,700 76,086.00 0.15
70 600900
长江电力
4,000 75,760.00 0.15
71 300433
蓝思科技
2,700 75,708.00 0.15
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
30
72 300316
晶盛机电
2,900 71,746.00 0.15
73 002601
龙蟒佰利
3,800 70,300.00 0.14
74 000001
平安银行
5,400 69,120.00 0.14
75 300770
新媒股份
300 67,098.00 0.14
76 002415
海康威视
2,200 66,770.00 0.14
77 002416
爱施德
9,100 65,338.00 0.13
78 002709
天赐材料
1,900 64,201.00 0.13
79 002091
江苏国泰
10,500 63,525.00 0.13
80 600893
航发动力
2,700 63,396.00 0.13
81 600064
南京高科
6,500 63,180.00 0.13
82 300114
中航电测
5,500 62,755.00 0.13
83 603208
江山欧派
630 61,362.00 0.12
84 300347
泰格医药
600 61,128.00 0.12
85 603501
韦尔股份
300 60,585.00 0.12
86 300171
东富龙
3,700 59,866.00 0.12
87 300759
康龙化成
600 59,040.00 0.12
88 600850
华东电脑
2,400 58,824.00 0.12
89 000157
中联重科
9,100 58,513.00 0.12
90 002142
宁波银行
2,200 57,794.00 0.12
91 300709
精研科技
600 57,690.00 0.12
92 601718
际华集团
17,200 57,104.00 0.12
93 603986
兆易创新
240 56,618.40 0.12
94 000651
格力电器
1,000 56,570.00 0.12
95 600711
盛屯矿业
11,000 56,540.00 0.12
96 600779
水井坊
900 56,178.00 0.11
97 300726
宏达电子
2,000 55,620.00 0.11
98 002001
新和成
1,900 55,290.00 0.11
99 002957
科瑞技术
2,300 54,970.00 0.11
100 002216
三全食品
2,300 54,970.00 0.11
101 603444
吉比特
100 54,901.00 0.11
102 600180
瑞茂通
8,600 54,868.00 0.11
103 300072
三聚环保
12,700 54,356.00 0.11
104 600516
方大炭素
8,600 54,008.00 0.11
105 603019
中科曙光
1,400 53,760.00 0.11
106 000035
中国天楹
10,500 53,550.00 0.11
107 600782
新钢股份
13,000 53,040.00 0.11
108 002595
豪迈科技
2,700 52,542.00 0.11
109 600685
中船防务
3,100 52,421.00 0.11
110 603229
奥翔药业
980 50,960.00 0.10
111 601688
华泰证券
2,700 50,760.00 0.10
112 603360
百傲化学
2,600 50,518.00 0.10
113 603883
老百姓
500 50,020.00 0.10
114 002841
视源股份
500 49,760.00 0.10
115 000807
云铝股份
11,400 49,704.00 0.10
116 300497
富祥药业
2,500 48,925.00 0.10
117 300206
理邦仪器
2,600 47,424.00 0.10
118 601818
光大银行
13,200 47,256.00 0.10
119 600864
哈投股份
7,800 46,878.00 0.10
120 601211
国泰君安
2,700 46,602.00 0.09
121 000401
冀东水泥
2,900 46,516.00 0.09
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
31
122 601988
中国银行
13,200 45,936.00 0.09
123 002387
维信诺
3,200 45,696.00 0.09
124 603939
益丰药房
500 45,500.00 0.09
125 300439
美康生物
2,500 45,175.00 0.09
126 600027
华电国际
13,200 45,144.00 0.09
127 600022
山东钢铁
34,600 44,634.00 0.09
128 002027
分众传媒
7,900 44,003.00 0.09
129 600157
永泰能源
34,700 43,722.00 0.09
130 002019
亿帆医药
1,900 43,643.00 0.09
131 600030
中信证券
1,800 43,398.00 0.09
132 002139
拓邦股份
7,700 43,351.00 0.09
133 300129
泰胜风能
11,700 42,939.00 0.09
134 601163
三角轮胎
3,200 42,368.00 0.09
135 601098
中南传媒
4,000 42,320.00 0.09
136 603920
世运电路
1,700 42,143.00 0.09
137 300558
贝达药业
300 41,994.00 0.09
138 002185
华天科技
3,100 41,943.00 0.09
139 002107
沃华医药
3,700 41,070.00 0.08
140 600998
九州通
2,200 40,964.00 0.08
141 601138
工业富联
2,700 40,905.00 0.08
142 600126
杭钢股份
3,900 40,560.00 0.08
143 600060
海信视像
3,300 40,095.00 0.08
144 002437
誉衡药业
12,200 39,406.00 0.08
145 000100
TCL科技
6,100 37,820.00 0.08
146 000538
云南白药
400 37,524.00 0.08
147 300097
智云股份
2,300 37,283.00 0.08
148 300147
香雪制药
3,800 37,278.00 0.08
149 600050
中国联通
7,600 36,784.00 0.07
150 600511
国药股份
900 36,603.00 0.07
151 600018
上港集团
8,500 35,700.00 0.07
152 601857
中国石油
8,400 35,196.00 0.07
153 600756
浪潮软件
1,900 35,150.00 0.07
154 300453
三鑫医疗
1,800 34,992.00 0.07
155 600352
浙江龙盛
2,700 34,533.00 0.07
156 603113
金能科技
2,900 34,481.00 0.07
157 000778
新兴铸管
10,000 34,300.00 0.07
158 002459
晶澳科技
1,800 33,804.00 0.07
159 000920
南方汇通
4,500 33,345.00 0.07
160 601989
中国重工
8,300 33,200.00 0.07
161 300118
东方日升
2,200 33,000.00 0.07
162 002252
上海莱士
3,900 32,994.00 0.07
163 603609
禾丰牧业
2,200 32,780.00 0.07
164 600183
生益科技
1,100 32,197.00 0.07
165 601928
凤凰传媒
4,700 31,960.00 0.07
166 603816
顾家家居
700 31,507.00 0.06
167 002157
正邦科技
1,800 31,464.00 0.06
168 300007
汉威科技
1,900 31,407.00 0.06
169 600731
湖南海利
4,400 31,240.00 0.06
170 300482
万孚生物
300 31,200.00 0.06
171 300676
华大基因
200 31,182.00 0.06
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
32
172 000629
攀钢钒钛
15,500 31,155.00 0.06
173 000709
河钢股份
15,100 30,804.00 0.06
174 600704
物产中大
7,300 30,733.00 0.06
175 601766
中国中车
5,500 30,635.00 0.06
176 600104
上汽集团
1,800 30,582.00 0.06
177 002736
国信证券
2,700 30,510.00 0.06
178 603993
洛阳钼业
8,200 30,094.00 0.06
179 603138
海量数据
1,560 30,061.20 0.06
180 600522
中天科技
2,600 29,770.00 0.06
181 300197
铁汉生态
11,700 29,718.00 0.06
182 300593
新雷能
1,900 29,412.00 0.06
183 603158
腾龙股份
1,300 29,289.00 0.06
184 000034
神州数码
1,200 29,208.00 0.06
185 002705
新宝股份
800 29,184.00 0.06
186 600282
南钢股份
9,000 29,070.00 0.06
187 600361
华联综超
6,000 28,980.00 0.06
188 002403
爱仕达
3,500 28,175.00 0.06
189 600028
中国石化
7,100 27,761.00 0.06
190 000825
太钢不锈
8,300 27,556.00 0.06
191 601018
宁波港
7,700 27,489.00 0.06
192 600340
华夏幸福
1,200 27,432.00 0.06
193 600808
马钢股份
10,600 27,348.00 0.06
194 000568
泸州老窖
300 27,336.00 0.06
195 600058
五矿发展
4,500 27,180.00 0.06
196 601319
中国人保
4,200 27,048.00 0.06
197 603586
金麒麟
1,700 26,979.00 0.05
198 603558
健盛集团
3,100 26,722.00 0.05
199 300731
科创新源
800 26,400.00 0.05
200 300425
中建环能
6,000 25,860.00 0.05
201 000655
金岭矿业
4,600 25,852.00 0.05
202 603063
禾望电气
3,600 25,632.00 0.05
203 600639
浦东金桥
1,600 25,568.00 0.05
204 000012
南玻 A
4,800 24,096.00 0.05
205 002030
达安基因
880 24,006.40 0.05
206 600845
宝信软件
400 23,632.00 0.05
207 601377
兴业证券
3,400 23,290.00 0.05
208 000166
申万宏源
4,600 23,230.00 0.05
209 000959
首钢股份
5,300 22,790.00 0.05
210 600638
新黄浦
3,600 21,960.00 0.04
211 601006
大秦铁路
3,100 21,824.00 0.04
212 600410
华胜天成
1,600 21,760.00 0.04
213 601992
金隅集团
7,100 21,726.00 0.04
214 601186
中国铁建
2,500 20,950.00 0.04
215 000898
鞍钢股份
8,500 20,825.00 0.04
216 600031
三一重工
1,100 20,636.00 0.04
217 600787
中储股份
4,700 20,633.00 0.04
218 000501
鄂武商 A
1,300 20,384.00 0.04
219 000963
华东医药
800 20,240.00 0.04
220 002007
华兰生物
400 20,044.00 0.04
221 300122
智飞生物
200 20,030.00 0.04
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
33
222 601717
郑煤机
3,400 20,026.00 0.04
223 601288
农业银行
5,500 18,590.00 0.04
224 002745
木林森
1,200 18,492.00 0.04
225 300493
润欣科技
2,000 18,200.00 0.04
226 002616
长青集团
1,600 18,160.00 0.04
227 600048
保利地产
1,200 17,736.00 0.04
228 605166
聚合顺
1,100 17,435.00 0.04
229 600216
浙江医药
900 17,334.00 0.04
230 600636
国新文化
1,400 17,220.00 0.04
231 000717
韶钢松山
4,500 17,100.00 0.03
232 600307
酒钢宏兴
11,100 17,094.00 0.03
233 601200
上海环境
1,400 16,800.00 0.03
234 000581
威孚高科
800 16,544.00 0.03
235 600486
扬农化工
200 16,500.00 0.03
236 600720
祁连山
1,000 16,250.00 0.03
237 600350
山东高速
2,600 15,964.00 0.03
238 600163
中闽能源
4,600 15,824.00 0.03
239 000761
本钢板材
4,900 15,680.00 0.03
240 002327
富安娜
2,200 15,488.00 0.03
241 002236
大华股份
800 15,368.00 0.03
242 002567
唐人神
1,600 15,232.00 0.03
243 600673
东阳光
2,200 15,202.00 0.03
244 000961
中南建设
1,700 15,130.00 0.03
245 603087
甘李药业
150 15,045.00 0.03
246 603611
诺力股份
700 15,022.00 0.03
247 002413
雷科防务
1,900 14,592.00 0.03
248 600741
华域汽车
700 14,553.00 0.03
249 600809
山西汾酒
100 14,500.00 0.03
250 600612
老凤祥
300 14,457.00 0.03
251 601666
平煤股份
3,800 14,212.00 0.03
252 000768
中航飞机
800 14,192.00 0.03
253 002950
奥美医疗
500 14,190.00 0.03
254 603259
药明康德
140 13,524.00 0.03
255 000425
徐工机械
2,200 13,002.00 0.03
256 002202
金风科技
1,300 12,961.00 0.03
257 600332
白云山
400 12,932.00 0.03
258 601799
星宇股份
100 12,700.00 0.03
259 601298
青岛港
2,200 12,496.00 0.03
260 000400
许继电气
900 11,880.00 0.02
261 601066
中信建投
300 11,814.00 0.02
262 002624
完美世界
200 11,528.00 0.02
263 601615
明阳智能
900 11,205.00 0.02
264 600795
国电电力
5,900 10,915.00 0.02
265 600089
特变电工
1,600 10,832.00 0.02
266 002602
世纪华通
700 10,717.00 0.02
267 600606
绿地控股
1,700 10,506.00 0.02
268 600867
通化东宝
600 10,458.00 0.02
269 600011
华能国际
2,400 10,128.00 0.02
270 600837
海通证券
800 10,064.00 0.02
271 603156
养元饮品
440 9,460.00 0.02
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
34
272 000488
晨鸣纸业
1,900 9,386.00 0.02
273 601225
陕西煤业
1,300 9,373.00 0.02
274 601607
上海医药
500 9,190.00 0.02
275 601618
中国中冶
3,600 9,036.00 0.02
276 002324
普利特
600 9,006.00 0.02
277 300408
三环集团
300 8,310.00 0.02
278 600271
航天信息
500 8,120.00 0.02
279 601100
恒立液压
100 8,020.00 0.02
280 002128
露天煤业
1,000 7,750.00 0.02
281 600956
新天绿能
1,489 7,504.56 0.02
282 000725
京东方 A
1,600 7,472.00 0.02
283 300664
鹏鹞环保
800 7,384.00 0.02
284 600023
浙能电力
2,100 7,371.00 0.02
285 601028
玉龙股份
600 7,218.00 0.01
286 300185
通裕重工
3,600 7,056.00 0.01
287 300119
瑞普生物
300 6,705.00 0.01
288 002041
登海种业
500 6,325.00 0.01
289 601966
玲珑轮胎
300 6,060.00 0.01
290 300548
博创科技
100 5,980.00 0.01
291 601908
京运通
1,300 5,668.00 0.01
292 300663
科蓝软件
200 5,542.00 0.01
293 000625
长安汽车
500 5,500.00 0.01
294 300494
盛天网络
200 4,770.00 0.01
295 000786
北新建材
200 4,266.00 0.01
296 002584
西陇科学
500 3,835.00 0.01
297 002562
兄弟科技
700 3,675.00 0.01
298 600222
太龙药业
600 3,540.00 0.01
299 002558
巨人网络
200 3,480.00 0.01
300 300214
日科化学
400 3,256.00 0.01
301 002606
大连电瓷
400 3,132.00 0.01
302 002294
信立泰
100 2,966.00 0.01
303 300671
富满电子
100 2,908.00 0.01
304 601628
中国人寿
100 2,721.00 0.01
305 600566
济川药业
100 2,546.00 0.01
306 300161
华中数控
100 2,398.00 0.00
307 002634
棒杰股份
400 2,348.00 0.00
308 002845
同兴达
100 2,283.00 0.00
309 601236
红塔证券
100 1,940.00 0.00
310 600886
国投电力
100 786.00 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601390
中国中铁
4,563,834.00 8.70
2 600000
浦发银行
1,878,025.83 3.58
3 601997
贵阳银行
1,828,586.00 3.49
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
35
4 601166
兴业银行
1,649,044.00 3.14
5 601800
中国交建
1,640,730.00 3.13
6 601328
交通银行
1,379,345.00 2.63
7 601318
中国平安
1,240,592.00 2.37
8 601009
南京银行
1,201,373.00 2.29
9 600519
贵州茅台
1,137,660.00 2.17
10 000858
五粮液
1,090,509.00 2.08
11 601117
中国化学
1,063,224.00 2.03
12 600585
海螺水泥
1,019,079.00 1.94
13 600015
华夏银行
916,779.23 1.75
14 601668
中国建筑
897,534.00 1.71
15 600340
华夏幸福
879,442.00 1.68
16 300498
温氏股份
865,763.00 1.65
17 600068
葛洲坝
848,756.00 1.62
18 002110
三钢闽光
840,436.71 1.60
19 601186
中国铁建
831,415.00 1.59
20 601618
中国中冶
815,140.00 1.55
注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601390 中国中铁 3,522,063.48 6.72
2 600000 浦发银行 2,303,543.00 4.39
3 601997 贵阳银行 1,981,237.62 3.78
4 601328 交通银行 1,810,943.00 3.45
5 601668 中国建筑 1,494,984.00 2.85
6 601800 中国交建 1,387,397.00 2.65
7 600015 华夏银行 1,353,367.00 2.58
8 601318 中国平安 1,281,727.44 2.44
9 600153 建发股份 1,196,389.00 2.28
10 601009 南京银行 1,173,631.97 2.24
11 601166 兴业银行 1,067,356.00 2.04
12 600782 新钢股份 1,039,970.00 1.98
13 601117 中国化学 1,012,297.62 1.93
14 600519 贵州茅台 1,002,201.00 1.91
15 000858 五粮液 984,980.00 1.88
16 000651 格力电器 965,875.47 1.84
17 601186 中国铁建 902,402.00 1.72
18 600585 海螺水泥 882,960.32 1.68
19 300316 晶盛机电 875,936.46 1.67
20 600746 江苏索普 864,908.00 1.65
注：本项的“卖出金额”均按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额
105,417,257.27
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
36
卖出股票的收入（成交）总额
108,591,067.81
注：本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填
列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(％)
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
27,108,743.34 55.20
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
27,108,743.34 55.20
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 128085
鸿达转债
39,984 4,171,530.72 8.49
2 113550
常汽转债
31,500 3,892,140.00 7.93
3 128087
孚日转债
32,498 3,242,975.42 6.60
4 113025
明泰转债
24,740 2,537,581.80 5.17
5 113011
光大转债
20,000 2,281,200.00 4.64
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
37
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券中除光大转债(113011)的发行主体外，没有出现被监
管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
主要违规事实：2020年 2月 14日，因存在未按规定履行客户身份识别义务、未按规定保存客户身份
资料和交易记录等违规行为，中国人民银行对中国光大银行股份有限公司处以罚款的行政处罚。
对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结
合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。
7.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金
15,061.17
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
48,077.74
5
应收申购款
22,186.42
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
85,325.33
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 128085
鸿达转债
4,171,530.72 8.49
2 113550
常汽转债
3,892,140.00 7.93
3 128087
孚日转债
3,242,975.42 6.60
4 113025
明泰转债
2,537,581.80 5.17
5 113011
光大转债
2,281,200.00 4.64
6 123028
清水转债
2,193,030.00 4.47
7 128039
三力转债
2,146,050.00 4.37
8 123027
蓝晓转债
1,409,040.00 2.87
9 128049
华源转债
1,341,210.00 2.73
10 128019
久立转 2
1,093,500.00 2.23
11 128057
博彦转债
581,300.00 1.18
12 128025
特一转债
535,250.00 1.09
13 113534
鼎胜转债
481,086.90 0.98
14 123010
博世转债
426,573.00 0.87
15 110063
鹰 19转债
213,140.00 0.43
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
38
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者持有人户数(户) 户均持有的基金份额
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
1,117 36,197.25 32,119,583.87 79.44% 8,312,748.23 20.56%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金
73,922.61 0.18%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金
0~10
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2017年 5月 4日）基金份额总额
262,251,781.89
本报告期期初基金份额总额
44,460,510.27
本报告期基金总申购份额
8,299,660.24
减：本报告期基金总赎回份额
12,327,838.41
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
40,432,332.10
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
39
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：1、基金管理人于 2020年 1月 10日发布了《博时基金
管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，张光华先生不再担任公司董事长职务，由公司总经理江
向阳先生代为履行董事长职务。2、基金管理人于 2020年 4月 17日发布了《博时基金管理有限公司关于
高级管理人员变更的公告》，江向阳先生任博时基金管理有限公司董事长。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服
务。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有受到监管部门稽
查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单
元数量
成交金额
占当期股票成交总额
的比例
佣金
占当期佣金总
量的比例
备注
华泰证券
2 - - - - -
国信证券
1 - - - -
增加 1个
平安证券
1 - - - - -
申万宏源
2 - - - - -
中信证券
1 - - - - -
华创证券
1 - - - - -
广发证券
2 - - - - -
中泰证券
1 - - - - -
华西证券
1 - - - - -
海通证券
1 - - - - -
东莞证券
1 - - - - -
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
40
中金公司
2 130,231,572.99 60.93% 121,283.83 62.34%
新增 1个
兴业证券
1 23,893,877.12 11.18% 22,252.71 11.44%
新增 1个
招商证券
2 23,304,629.26 10.90% 21,703.32 11.16% -
中信建投
1 22,546,815.10 10.55% 16,487.35 8.48% -
银河证券
1 8,290,907.44 3.88% 7,719.88 3.97%
新增 1个
光大证券
3 5,469,438.41 2.56% 5,093.43 2.62%
增加 1个
注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》
（证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、
研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1)经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能
及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；
能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为
公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权证成交
总额的比例
华泰证券
- - - - - -
国信证券
- - - - - -
平安证券
- - - - - -
申万宏源
- - - - - -
中信证券
- - - - - -
华创证券
- - - - - -
广发证券
- - - - - -
中泰证券
- - - - - -
华西证券
- - - - - -
海通证券
- - - - - -
东莞证券
- - - - - -
中金公司
30,710,531.21 37.80% - - - -
兴业证券
11,779,158.69 14.50% - - - -
招商证券
24,044,709.89 29.59% - - - -
中信建投
14,712,989.79 18.11% - - - -
银河证券
- - - - - -
光大证券
- - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
博时基金管理有限公司关于暂停使用中国银
行理财直付服务办理直销网上交易部分业务
的公告
证券日报、基金管理人网站、
证监会基金电子披露网
2020-06-29
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
41
2
博时基金管理有限公司关于对投资者在直销
网上交易申购、认购及定投基金实施费率优
惠的公告
证券日报、基金管理人网站、
证监会基金电子披露网
2020-06-29
3
关于博时旗下部分基金参加招商银行申购及
定投业务费率优惠活动的公告
证券日报、基金管理人网站、
证监会基金电子披露网
2020-06-01
4
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年第
1季度报告
证券日报、基金管理人网站、
证监会基金电子披露网
2020-04-22
5
博时基金管理有限公司关于高级管理人员变
更的公告
证券日报、基金管理人网站、
证监会基金电子披露网
2020-04-17
6
博时量化平衡混合型证券投资基金 2019年年
度报告
证券日报、基金管理人网站、
证监会基金电子披露网
2020-03-27
7
博时基金管理有限公司关于 2020年春节假期
延长期间暂停办理申购赎回等业务的公告
证券日报、基金管理人网站、
证监会基金电子披露网
2020-01-28
8
博时量化平衡混合型证券投资基金 2019年第
4季度报告
证券日报、基金管理人网站、
证监会基金电子披露网
2020-01-17
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
1
2020-01-
01~2020-06-30
9,597,811.48 - - 9,597,811.48 23.74%
2
2020-02-
18~2020-05-11
7,104,436.35 - - 7,104,436.35 17.57%
机构
3
2020-02-
18~2020-05-11
7,104,436.35 - - 7,104,436.35 17.57%
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，当该基金份额持有人
选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动
性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成
不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨
额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回
的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，根据基金合同相关约定，该份额持
有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该
基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对
该议案的合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎
回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合
并或者终止基金合同等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或
者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管
理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
博时量化平衡混合型证券投资基金 2020年中期报告
42
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
12.1.1中国证监会批准博时量化平衡混合型证券投资基金设立的文件
12.1.2《博时量化平衡混合型证券投资基金基金合同》
12.1.3《博时量化平衡混合型证券投资基金托管协议》
12.1.4博时量化平衡混合型证券投资基金各年度审计报告正本
12.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
12.1.6 报告期内博时量化平衡混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇二〇年八月三十一日
