泰康产业升级混合型证券投资基金
2020年中期报告
2020年 6月 30日
基金管理人：泰康资产管理有限责任公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2020年 8月 31日
泰康产业升级混合 2020年中期报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 8月 28日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为 2020年 1月 1日起至 2020年 6月 30日止。
泰康产业升级混合 2020年中期报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 16
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 17
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 17
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 19
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6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 20
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 45
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 45
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 45
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 46
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 48
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 55
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 55
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 56
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 56
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 56
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 56
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 56
7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 56
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 58
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 58
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 58
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 58
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 59
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 60
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 60
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 60
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 60
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 60
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 60
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 60
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 60
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 61
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 63
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 63
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11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 63
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 64
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 64
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 64
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 64
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 泰康产业升级混合型证券投资基金
基金简称 泰康产业升级混合
基金主代码 006904
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 5月 17日
基金管理人 泰康资产管理有限责任公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 830,121,592.16份
下属分级基金的基金简称： 泰康产业升级混合 A 泰康产业升级混合 C
下属分级基金的交易代码： 006904 006905
报告期末下属分级基金的份额总额 789,332,394.06份 40,789,198.10份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金主要投资于产业升级主题相关行业和企业，通过精选股票和严格的风险
控制，力争实现超过业绩比较基准的长期回报。
投资策略
本基金将利用基金管理人多年来在宏观经济分析上的丰富经验和积累，通过基
金管理人构建的权益投资决策分析体系（MVPCT系统）定期评估宏观经济和投
资环境，并对全球及国内经济发展进行评估和展望。在此基础上判断未来市场
投资环境的变化以及市场发展的主要推动因素与变量，运用泰康量化资产配置
模型，根据股票、债券、货币市场工具三种最主要大类资产的预期收益和风险，
确定三者的最优配置比例并适时调整。
股票投资方面，本基金以产业升级为主线，采用“自上而下”与“自下而上”
相结合方式筛选优质股票构建投资组合。一方面，基金管理人基于国内外宏观
经济与产业政策研究，选取制造业与消费服务业作为重点投资方向，并在其各
细分行业间进行相对均衡的配置；另一方面，基金管理人通过综合考察行业景
气度、企业的技术或产品实力、品牌竞争力、盈利能力、估值水平、公司治理
等多方面因素，精选能够充分把握产业升级机遇、具备良好发展潜力的企业个
股。
债券投资方面，根据基金流动性管理及策略性投资的需要，本基金将进行国债、
金融债、企业债等固定收益类证券以及可转换债券的投资。债券投资策略包括
利率策略、信用策略等，在严格控制风险的前提下，通过配置不同类别和期限
的债券品种，提高基金非股票资产的收益率。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率*50%+恒生指数收益率*25%+中债综合全价指数收益率*25%
风险收益特征
本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金
与货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
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名称 泰康资产管理有限责任公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负
责人
姓名 陈玮光 李申
联系电话 010-58753683 021-60637102
电子邮箱 chenwg06@taikangamc.com.cn lishen.zh@ccb.com
客户服务电话
4001895522 021-60637111
传真 010-57818785 021-60635778
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区张
杨路 828-838号 26F07、F08室
北京市西城区金融大街 25号
办公地址
北京市西城区武定侯街 2号泰康
国际大厦 5层
北京市西城区闹市口大街 1号
院 1号楼
邮政编码 100033 100033
法定代表人 段国圣 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金中期报告正文的管理人互联网网
址
www.tkfunds.com.cn
基金中期报告备置地点 基金管理人办公地、基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 泰康资产管理有限责任公司
北京市西城区武定侯街 2号泰康国
际大厦 5层
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 泰康产业升级混合 A 泰康产业升级混合 C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020年 1月 1日 - 2020
年 6月 30日)
报告期(2020年 1月 1日 -
2020年 6月 30日)
本期已实现收益 -25,382,645.58 -1,027,904.63
本期利润 109,656,388.98 9,226,828.26
加权平均基金份额本期利润 0.1735 0.2273
本期加权平均净值利润率 12.34% 16.48%
本期基金份额净值增长率 25.20% 24.88%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2020年 6月 30日 )
期末可供分配利润 150,358,542.61 7,220,565.61
期末可供分配基金份额利润 0.1905 0.1770
期末基金资产净值 1,244,276,317.73 63,607,983.59
期末基金份额净值 1.5764 1.5594
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2020年 6月 30日 )
基金份额累计净值增长率 57.64% 55.94%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
（3）本基金所述业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泰康产业升级混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 13.08% 1.06% 5.18% 0.77% 7.90% 0.29%
过去三个月 20.12% 1.15% 7.04% 0.78% 13.08% 0.37%
过去六个月 25.20% 1.81% -2.15% 1.15% 27.35% 0.66%
过去一年 55.30% 1.43% 1.38% 0.91% 53.92% 0.52%
自基金合同
生效起至今
57.64% 1.35% 2.84% 0.89% 54.80% 0.46%
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泰康产业升级混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 13.03% 1.06% 5.18% 0.77% 7.85% 0.29%
过去三个月 19.96% 1.15% 7.04% 0.78% 12.92% 0.37%
过去六个月 24.88% 1.81% -2.15% 1.15% 27.03% 0.66%
过去一年 53.71% 1.43% 1.38% 0.91% 52.33% 0.52%
自基金合同
生效起至今
55.94% 1.35% 2.84% 0.89% 53.10% 0.46%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2019年 05月 17日生效。
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组
合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
泰康资产管理有限责任公司（以下简称“泰康资产”）成立于 2006 年，前身为泰康人寿保险
股份有限公司资产管理中心，投资范围涵盖固定收益投资、权益投资、境外公开市场投资、基础
设施及不动产投资、股权投资、金融产品投资等，所提供的服务和产品包括保险资金投资管理、
另类项目投资管理、企业年金投资管理、金融同业业务、财富管理服务、资产管理产品、养老金
产品、QDII 专户、公募基金产品、基本养老保险基金投资管理等。截至 2019 年 12 月 31 日，泰
康资产管理资产总规模超过 17000 亿元。除管理泰康委托的资产外，泰康资产管理的第三方业务
总规模突破 9000亿元，另类投资管理规模超过 3900亿元。目前泰康资产退休金管理规模超过 3800
亿元，其中企业年金管理规模超过 2600亿元，是国内最大的企业年金投资管理人。
2015年 4月，泰康资产公募基金管理业务资格正式获得监管机构批准，成为首家获得该业务
资格的保险资产管理公司。截至 2020年 6月 30日，公司管理着泰康薪意保货币市场基金、泰康
新回报灵活配置混合型证券投资基金、泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金、泰康稳健增利
债券型证券投资基金、泰康安泰回报混合型证券投资基金、泰康沪港深精选灵活配置混合型证券
投资基金、泰康宏泰回报混合型证券投资基金、泰康恒泰回报灵活配置混合型证券投资基金、泰
康丰盈债券型证券投资基金、泰康安益纯债债券型证券投资基金、泰康策略优选灵活配置混合型
证券投资基金、泰康安惠纯债债券型证券投资基金、泰康沪港深价值优选灵活配置混合型证券投
资基金、泰康金泰回报 3 个月定期开放混合型证券投资基金、泰康兴泰回报沪港深混合型证券投
资基金、泰康年年红纯债一年定期开放债券型证券投资基金、泰康现金管家货币市场基金、泰康
泉林量化价值精选混合型证券投资基金、泰康安悦纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基
金、泰康景泰回报混合型证券投资基金、泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金、泰康均衡优选混合
型证券投资基金、泰康睿利量化多策略混合型证券投资基金、泰康颐年混合型证券投资基金、泰
康颐享混合型证券投资基金、泰康弘实 3 个月定期开放混合型发起式证券投资基金、泰康中证港
股通非银行金融主题指数型发起式证券投资基金、泰康中证港股通地产指数型发起式证券投资基
金、泰康裕泰债券型证券投资基金、泰康中证港股通 TMT 主题指数型发起式证券投资基金、泰康
中证港股通大消费主题指数型发起式证券投资基金、泰康港股通中证香港银行投资指数型发起式
证券投资基金、泰康产业升级混合型证券投资基金、泰康安和纯债 6 个月定期开放债券型证券投
资基金、泰康安业政策性金融债债券型证券投资基金、泰康信用精选债券型证券投资基金、泰康
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安欣纯债债券型证券投资基金、泰康沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金、泰康润和两年定
期开放债券型证券投资基金、泰康睿福优选配置 3个月持有期混合型基金中基金(FOF)、泰康招泰
尊享一年持有期混合型证券投资基金、泰康瑞丰纯债 3 个月定期开放债券型证券投资基金、泰康
长江经济带债券型证券投资基金、泰康沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、泰康
申润一年持有期混合型证券投资基金共 45只证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
薛小波
本基金
基金经
理
2019年 5月 17
日
- 13
薛小波于 2018年 6月加入
泰康资产，现任公募事业
部股票投资执行总监。
2006年 7月至 2014年 4
月任职于中信证券机械行
业和军工行业首席分析
师、高级副总裁，2014年
5月至 2018年 5月任职于
前海开源基金管理有限公
司执行投资总监、事业部
负责人、投资决策委员会
成员和基金经理。2019年
5月 17日至今担任泰康产
业升级混合型证券投资基
金基金经理。2020年 1月
10日至今担任泰康均衡
优选混合型证券投资基金
基金经理。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日
期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合
法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执
行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理
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活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资
决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控。报告期内，没有出现本基金所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济方面，2020年上半年经济受到疫情的影响，呈现了先快速下行、再明显反弹的走势。
国内疫情得到明显控制，但还是疫情还在深度发酵，中国的生产能力优势凸显，承担了世界工厂
的角色，出口部门表现出较强的韧性；国内复工复产较为顺利，基建和地产支撑经济，消费和制
造业表现较弱。通胀方面，CPI高位回落，PPI明显下行，随后有所企稳；货币条件方面，在宽货
币宽信用政策的支持下，M2和社融的增速持续上行，汇率总体稳定。
权益市场方面，一季度新冠肺炎对海外经济体的影响超出之前的预期，由于外需的不确定性
以及防控海外病例倒灌的影响，中国经济活动的复苏可能还要等待 1-2 个季度。对股票市场谨慎
乐观，虽然短期权益市场的盈利下调风险还需要释放，但中长期而言中国经济相比全球其他经济
体依然有韧性，宽松的政策环境也对冲了部分风险偏好的下降。进入二季度，随着新冠肺炎疫情
在中国得到了有效的控制，4、5月份的数据显示中国经济韧性强于预期，中国庞大的消费市场和
在全球产业链中不断上升的地位为后续的复苏提供了持续的动力，权益市场也探底回升。从涨跌
幅数据和板块上来看，上证综指下跌 1.82%，沪深 300 上涨 2.01%，中小板指上涨 22.00%，创业
板指上涨 36.19%。其中，消费、食品饮料、医药、电子等板块表现相对较好，石油石化、金融、
煤炭等行业表现不佳。
未来一段时间，看影响股市的四个因素。一，政策是正面的，货币仍会维持相对宽松，财政
政策还会继续发力。二，宏观基本面，国内新冠肺炎疫情得到控制，国内经济最差的时候已经过
去，但考虑到海外新冠肺炎疫情还在蔓延，海外需求仍有不确定性，如果未来海外疫情得到控制，
那么宏观经济将会企稳回升。三，估值水平偏正面，目前市场估值虽然相比前期有所修复，但整
体仍然处于历史中等水平，考虑到无风险利率相比过去下降了不少，所以权益市场吸引力仍在。
四，资金流入正面，市场流动性宽裕，外资的流入，保险机构的加仓和新基金的发行都是未来的
增量资金。从影响股市的四个方面来看，都有积极因素存在，所以我们认为未来一段时间权益市
场的表现仍值得期待。风险方面需要持续跟踪通胀水平和海外瘟疫持续蔓延。
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过去四十年中国靠房地产、基建投资高增长和出口高增长带动整体宏观经济持续高增长，大
部分行业和公司都有很好的盈利能力。但随着城镇化率的迅速提升，房地产和基建很难再持续高
增长，同时随着劳动力成本和资源要素的提升，出口也开始减速，整体经济面临压力。我们认为
中国只有通过产业升级才能提升企业盈利能力，企业才有能力提高劳动力收入。居民收入水平提
高后，消费会升级，消费升级会进一步拉动经济增长，从而使经济进入良性循环，实现可持续发
展。因此，我们看好产业升级方向，并围绕这个方向进行投资。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰康产业升级 A基金份额净值为 1.5764元,本报告期基金份额净值增长率为
25.20%；截至本报告期末泰康产业升级 C基金份额净值为 1.5594元,本报告期基金份额净值增长
率为 24.88%；同期业绩比较基准增长率为-2.15%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，基本面将延续复苏，斜率有所放缓。基建和地产将延续 2 季度的良好表现，但
由于政策对于房地产市场的前瞻性防范，预计走向过热的可能性不高；出口将继续呈现出韧性；
消费和服务业在消费场景逐步打开、居民消费意愿逐步提升的背景下，预计存在一定的改善空间，
但居民收入形成制约。政策预计延续相机抉择的基调，考虑到当前的基本面环境，政策进一步放
松或明显收紧的概率都不大，总体可能较为平稳。
权益市场方面，我们欣喜地看到了优秀的上市公司经受住了疫情的考验，并且在这次非正常
“供给侧出清”的过程中进一步巩固了竞争优势。但我们也观察到，受益于全球低利率环境，优
质公司的估值大幅扩张并不断创历史新高，A股结构性分化更加极端。
下期我们将紧密跟踪经济和市场的动态变化，力争把握机会、规避风险，为基金持有人取得
较好回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有公募估值小组，并制定了相关制度及流程。公司
公募估值小组设成员若干名，成员由公募各相关部门组成，包括风险控制部、运营管理部、投资
部、监察稽核部等。公募估值小组成员均具有相关工作经验及专业胜任能力。
本公司基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。
本报告期内，本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，一切以投资者
利益最大化为最高准则。
与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中央国债
登记结算有限责任公司以及中国基金业协会等。
泰康产业升级混合 2020年中期报告
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本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴证，并经托管银行复核确认。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同的相关规定，结合本基金实际运作情况，本报告期本基金未进行利润分
配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
泰康产业升级混合 2020年中期报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
泰康产业升级混合 2020年中期报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：泰康产业升级混合型证券投资基金
报告截止日： 2020年 6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 64,955,418.53 11,210,510.89
结算备付金
7,089,509.85 1,439,972.31
存出保证金
604,383.91 181,257.17
交易性金融资产 6.4.7.2 1,244,745,226.04 235,485,849.33
其中：股票投资
1,232,310,948.54 229,899,209.13
基金投资
- -
债券投资
12,434,277.50 5,586,640.20
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
19,194,246.05 -
应收利息 6.4.7.5 339,034.21 118,901.26
应收股利
286.64 -
应收申购款
2,095,456.64 149,000.37
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,339,023,561.87 248,585,491.33
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
16.95 2.66
应付赎回款
28,501,396.42 3,535,528.77
应付管理人报酬
1,472,529.06 329,335.79
应付托管费
245,421.51 54,889.30
应付销售服务费
25,373.01 22,646.31
应付交易费用 6.4.7.7 741,862.15 173,973.51
应交税费
10.08 1.76
泰康产业升级混合 2020年中期报告
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 152,651.37 48,097.10
负债合计
31,139,260.55 4,164,475.20
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 830,121,592.16 194,459,399.08
未分配利润 6.4.7.10 477,762,709.16 49,961,617.05
所有者权益合计
1,307,884,301.32 244,421,016.13
负债和所有者权益总计
1,339,023,561.87 248,585,491.33
注：报告截止日 2020年 6月 30日，基金份额总额 830,121,592.16份，其中泰康产业升级混合 A
基金份额净值 1.5764元，份额总额 789,332,394.06份；泰康产业升级混合 C基金份额净值 1.5594
元，份额总额 40,789,198.10份；
6.2 利润表
会计主体：泰康产业升级混合型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2020年 1月 1日至
2020年 6月 30日
上年度可比期间
2019年 5月 17日(基金
合同生效日)至2019年6
月 30日
一、收入
131,523,213.54 5,512,756.81
1.利息收入
600,744.99 471,778.14
其中：存款利息收入 6.4.7.11 252,365.76 126,374.06
债券利息收入
169,616.98 38,478.91
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
178,762.25 306,925.17
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-16,414,831.37 2,586,097.70
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -23,622,390.38 1,588,744.22
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 141,198.54 -
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.3 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 7,066,360.47 997,353.48
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.17
145,293,767.45 2,454,880.97
4.汇兑收益（损失以“-”号填
- -
泰康产业升级混合 2020年中期报告
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列）
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.18
2,043,532.47 -
减：二、费用
12,639,996.30 815,126.30
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 6,957,387.64 566,270.13
2．托管费 6.4.10.2.2 1,159,564.60 94,378.35
3．销售服务费 6.4.10.2.3 138,813.69 9,004.62
4．交易费用 6.4.7.19 4,267,162.83 134,957.42
5．利息支出
3,479.91 -
其中：卖出回购金融资产支出
3,479.91 -
6．税金及附加
4.93 -
7．其他费用 6.4.7.20 113,582.70 10,515.78
三、利润总额 （亏损总额以“-”
号填列）
118,883,217.24 4,697,630.51
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
118,883,217.24 4,697,630.51
注：本基金合同生效日为 2019 年 5 月 17 日，上年度可比期间是指自基金合同生效日 2019 年 5
月 17日至 2019年 6月 30日止期间。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：泰康产业升级混合型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
194,459,399.08 49,961,617.05 244,421,016.13
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 118,883,217.24 118,883,217.24
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
635,662,193.08 308,917,874.87 944,580,067.95
其中：1.基金申购款 1,107,951,392.28 497,662,601.82 1,605,613,994.10
2.基金赎回款 -472,289,199.20 -188,744,726.95 -661,033,926.15
泰康产业升级混合 2020年中期报告
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四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
830,121,592.16 477,762,709.16 1,307,884,301.32
项目
上年度可比期间
2019年 5月 17日(基金合同生效日)至 2019年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
311,730,740.37 - 311,730,740.37
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 4,697,630.51 4,697,630.51
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
311,730,740.37 4,697,630.51 316,428,370.88
注：本基金合同生效日为 2019 年 5 月 17 日，上年度可比期间是指自基金合同生效日 2019 年 5
月 17日至 2019年 6月 30日止期间。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______段国圣______
______金志刚______
____李俊佑____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
泰康产业升级混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)证监许可[2018]2228 号《关于准予泰康产业升级混合型证券投资基金注册
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的批复》核准，由泰康资产管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰康
产业升级混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，
首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 311,522,116.88元，业经毕马威华振会计师事务
所(特殊普通合伙)毕马威华振验字第 1900271号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《泰康
产业升级混合型证券投资基金基金合同》于 2019年 5月 17日正式生效，基金合同生效日的基金
份额总额为 311,730,740.37份基金份额，其中认购资金利息折合 208,623.49份基金份额。本基
金的基金管理人为泰康资产管理有限责任公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司(以下简
称“建设银行”)。
根据《泰康产业升级混合型证券投资基金招募说明书》，本基金根据认购/申购费用与销售服
务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购时收取认购/申购费用的
基金份额，称为 A类基金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费用的基
金份额，称为 C 类基金份额。本基金 A 类、C 类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，
本基金 A类基金份额和 C类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资
产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰康产业升级混合型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市
交易的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、内地与香港股票市场
交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(“港股通标的股票”)、
权证、股指期货、国债期货、债券资产(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级
债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债的纯债部分、央行票据、中期票据、证券公司短
期公司债券、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债券等)、资产支持证券、债券回购、银
行存款、货币市场工具、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本
基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产比例为 50%-95%，其中投资于产业升级主题相关股
票不低于非现金基金资产的 80%，投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的 50%；基金持有
全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约
需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深
300指数收益率*50%+恒生指数收益率*25%+中债综合全价指数收益率*25%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
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准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《泰康产业升级混合型证券投资
基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定
及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、
完整地反映了本基金 2020年 6月 30日的财务状况以及 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日止期
间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81 号《财政部国家税务总局
证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101号《关于
上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营
业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有
关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税
[2016]127 号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政
策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、
财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产
品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的
通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，
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不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年 12月 31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017
年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税。
对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市 H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券
登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人
投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所
上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。基
金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳
印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
活期存款 64,955,418.53
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定期存款 -
其中：存款期限 1个月以内 -
存款期限 1-3个月 -
存款期限 3个月以上 -
其他存款 -
合计： 64,955,418.53
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,067,347,067.43 1,232,310,948.54 164,963,881.11
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 11,977,900.00 12,434,277.50 456,377.50
银行间市场 - - -
合计 11,977,900.00 12,434,277.50 456,377.50
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,079,324,967.43 1,244,745,226.04 165,420,258.61
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本报告期末，本基金未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本报告期末，本基金未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本报告期末，本基金未持有因买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
应收活期存款利息 14,242.55
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
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应收结算备付金利息 3,597.14
应收债券利息 320,632.24
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 7.69
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 554.59
合计 339,034.21
6.4.7.6 其他资产
本报告期末，本基金未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 741,862.15
银行间市场应付交易费用 -
合计 741,862.15
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 68,588.25
应付证券出借违约金 -
预提费用 84,063.12
合计 152,651.37
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
泰康产业升级混合 A
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
泰康产业升级混合 2020年中期报告
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上年度末 153,075,008.34 153,075,008.34
本期申购 1,048,289,599.90 1,048,289,599.90
本期赎回(以"-"号填列) -412,032,214.18 -412,032,214.18
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 789,332,394.06 789,332,394.06
金额单位：人民币元
泰康产业升级混合 C
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 41,384,390.74 41,384,390.74
本期申购 59,661,792.38 59,661,792.38
本期赎回(以"-"号填列) -60,256,985.02 -60,256,985.02
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 40,789,198.10 40,789,198.10
注：申购包含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
泰康产业升级混合 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 27,822,551.42 11,846,348.48 39,668,899.90
本期利润 -25,382,645.58 135,039,034.56 109,656,388.98
本期基金份额交易
产生的变动数
147,918,636.77 157,699,998.02 305,618,634.79
其中：基金申购款 235,361,540.29 238,725,354.61 474,086,894.90
基金赎回款 -87,442,903.52 -81,025,356.59 -168,468,260.11
本期已分配利润 - - -
本期末 150,358,542.61 304,585,381.06 454,943,923.67
单位：人民币元
泰康产业升级混合 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
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上年度末 7,107,480.11 3,185,237.04 10,292,717.15
本期利润 -1,027,904.63 10,254,732.89 9,226,828.26
本期基金份额交易
产生的变动数
1,140,990.13 2,158,249.95 3,299,240.08
其中：基金申购款 12,797,461.50 10,778,245.42 23,575,706.92
基金赎回款 -11,656,471.37 -8,619,995.47 -20,276,466.84
本期已分配利润 - - -
本期末 7,220,565.61 15,598,219.88 22,818,785.49
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
活期存款利息收入 197,726.55
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 50,552.05
其他 4,087.16
合计 252,365.76
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
卖出股票成交总额 2,246,737,001.20
减：卖出股票成本总额 2,270,359,391.58
买卖股票差价收入 -23,622,390.38
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
141,198.54
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债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 141,198.54
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
7,767,526.81
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
7,448,957.33
减：应收利息总额 177,370.94
买卖债券差价收入 141,198.54
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本报告期，本基金无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属投资收益
本报告期，本基金无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
本报告期，本基金无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 7,066,360.47
其中：证券出借权益补偿收入 -
基金投资产生的股利收益 -
合计 7,066,360.47
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
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1.交易性金融资产 145,293,767.45
——股票投资 144,849,072.82
——债券投资 444,694.63
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 145,293,767.45
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
基金赎回费收入 2,020,780.06
基金转换费收入 22,752.41
合计 2,043,532.47
注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。
2. 本基金转换费用由申购费补差和转出基金赎回费两部分构成。其中：申购费补差收取具体情况，
视每次转换时的两只基金的费率差异情况而定。基金转换费用由基金份额持有人承担。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
交易所市场交易费用 4,267,162.83
银行间市场交易费用 -
交易基金产生的费用 -
其中：申购费 -
赎回费 -
合计 4,267,162.83
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6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
审计费用 19,890.78
信息披露费 59,672.34
证券出借违约金 -
债券帐户维护费 9,000.00
银行费用 25,019.58
合计 113,582.70
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金的管理人于 2020年 7月 13日宣告 2020年度第 1次分红，向截至 2020年 7月 14日止
在本基金登记注册人泰康资产管理有限责任公司登记在册的全体持有人，按下属分级基金：泰康
产业升级混合 A每 10份基金份额派发红利 0.8120元；泰康产业升级混合 C每 10份基金份额派发
红利 0.8040元。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
泰康资产管理有限责任公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
泰康保险集团股份有限公司 基金管理人控股股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本报告期及上年度可比期间 2019年 5月 17日（基金合同生效日）至 2019年 6月 30日，本基金
无通过关联方交易单元进行的交易。
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6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6
月 30日
上年度可比期间
2019年 5月 17日(基金合同生效日)
至 2019年 6月 30日
当期发生的基金应支付
的管理费
6,957,387.64 566,270.13
其中：支付销售机构的客
户维护费
4,527,160.92 443,722.95
注：支付基金管理人泰康资产管理有限责任公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6
月 30日
上年度可比期间
2019年 5月 17日(基金合同生效日)
至 2019年 6月 30日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,159,564.60 94,378.35
注：支付基金托管人建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
泰康产业升级混合
A
泰康产业升级混合 C 合计
建设银行 - 14,150.23 14,150.23
泰康资产管理有限责任
公司
- 67,274.52 67,274.52
合计 - 81,424.75 81,424.75
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2019年 5月 17日(基金合同生效日)至 2019年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
泰康产业升级混合 2020年中期报告
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泰康产业升级混合
A
泰康产业升级混合 C 合计
建设银行 - 7,580.83 7,580.83
泰康资产管理有限责任
公司
- 1,051.54 1,051.54
合计 - 8,632.37 8,632.37
注：本基金 A 类基金份额不计提销售服务费，C 类基金份额支付基金销售机构的销售服务费按前
一日基金资产净值 0.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给泰康资产管理有限责
任公司，再由泰康资产管理有限责任公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
C类基金份额日销售服务费＝C类基金份额前一日基金资产净值 X 0.50% / 当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本报告期及上年度可比期间 2019年 5月 17日（基金合同生效日）至 2019年 6月 30日，本基金
未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
本报告期及上年度可比期间 2019年 5月 17日（基金合同生效日）至 2019年 6月 30日，本基金
未与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。
6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
本报告期及上年度可比期间 2019年 5月 17日（基金合同生效日）至 2019年 6月 30日，本基金
未与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务。
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期及上年度可比期间 2019年 5月 17日（基金合同生效日）至 2019年 6月 30日，本基金
管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末，本基金管理人之外的其他关联方未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
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关联方
名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
上年度可比期间
2019年 5月 17日(基金合同生效日)至
2019年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
建设银行 64,955,418.53 197,726.55 42,870,057.68 120,332.32
注：本基金的银行存款由基金托管人建设银行保管，按银行约定业利率计息。
6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期及上年度可比期间 2019年 5月 17日（基金合同生效日）至 2019年 6月 30日，本基金
未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本报告期及上年度可比期间 2019年 5月 17日（基金合同生效日）至 2019年 6月 30日，本
基金无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
本报告期本基金无利润分配。
6.4.12 期末（2020年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
300233
金城
医药
2020年
6月 8
日
2020
年 12
月 9
日
大宗
交易
流通
受限
25.03 28.23 400,000 10,012,000.00 11,292,000.00 -
300840
酷特
智能
2020年
6月 30
日
2020
年 7
月 8
日
网下
新股
流通
受限
5.94 5.94 1,185 7,038.90 7,038.90 -
300843
胜蓝
股份
2020年
6月 23
日
2020
年 7
月 2
日
网下
新股
流通
受限
10.01 10.01 751 7,517.51 7,517.51 -
300845
捷安
高科
2020年
6月 24
日
2020
年 7
月 3
网下
新股
流通
17.63 17.63 470 8,286.10 8,286.10 -
泰康产业升级混合 2020年中期报告
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日 受限
300846
首都
在线
2020年
6月 22
日
2020
年 7
月 1
日
网下
新股
流通
受限
3.37 3.37 1,131 3,811.47 3,811.47 -
300847
中船
汉光
2020年
6月 29
日
2020
年 7
月 9
日
网下
新股
流通
受限
6.94 6.94 1,421 9,861.74 9,861.74 -
688027
国盾
量子
2020年
6月 30
日
2020
年 7
月 9
日
网下
新股
流通
受限
36.18 36.18 2,830 102,389.40 102,389.40 -
688186
广大
特材
2020年
1月 23
日
2020
年 8
月 11
日
新股
锁定
期流
通受
限
17.16 34.15 8,033 137,846.28 274,326.95 -
688377
迪威
尔
2020年
6月 29
日
2020
年 7
月 8
日
网下
新股
流通
受限
16.42 16.42 7,894 129,619.48 129,619.48 -
688528
秦川
物联
2020年
6月 19
日
2020
年 7
月 1
日
网下
新股
流通
受限
11.33 11.33 8,337 94,458.21 94,458.21 -
688568
中科
星图
2020年
6月 30
日
2020
年 7
月 8
日
网下
新股
流通
受限
16.21 16.21 11,020 178,634.20 178,634.20 -
688600
皖仪
科技
2020年
6月 23
日
2020
年 7
月 3
日
网下
新股
流通
受限
15.50 15.50 5,468 84,754.00 84,754.00 -
注：1.根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳
发行行业倡导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期
限为自发行人股票上市之日起 6个月。
2．基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。
其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议
的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让。
3.截至本报告期末 2020年 6月 30日止，本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受
泰康产业升级混合 2020年中期报告
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限的债券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
截至本报告期末 2020年 6月 30日止，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2020年 6月 30日止，本基金未持有在银行间市场债券正回购交易中作为质押的
债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2020年 6月 30日止，本基金未持有在交易所市场债券正回购交易中作为质押的
债券。
6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
截至本报告期末 2020年 6月 30日止，本基金未持有参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型证券投资基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货
币市场基金。基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资等。本基金在日常经营活动中面
临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理
人从事风险管理的主要目标是精选优质投资标的，在有效控制风险前提下保持一定流动性，力求
超越业绩比较基准的投资回报，实现基金资产的长期稳健增值。
本基金的基金管理人董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系，公司董事会对公
司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。
为加强公募基金管理的内部控制，促进诚信、合法、有效经营的内部控制环境，保障基金持
有人利益，基金管理人遵照国家有关法律法规，遵循合法合规性原则、全面性原则、审慎性原则
和适时性原则，制订了系统完善的内部控制制度。内部控制的主要内容包括投资管理业务控制、
市场营销与过户登记业务控制、信息披露控制、监察稽核控制等。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
泰康产业升级混合 2020年中期报告
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具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行
存款存放在本基金的托管行建设银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所
进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险
可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限
制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计
及汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级 本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
A-1 0.00 0.00
A-1以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
注：短期信用评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级，并由发行人在中国人民银行指定的
国内有关媒体上公告。以上按短期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央行票据
等。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
A-1 0.00 0.00
A-1以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
泰康产业升级混合 2020年中期报告
第 37 页 共 64 页
合计 0.00 0.00
注：短期信用评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级，并由发行人在中国人民银行指定的
国内有关媒体上公告。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
A-1 0.00 0.00
A-1以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
注：短期信用评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级，并由发行人在中国人民银行指定的
国内有关媒体上公告。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
AAA 519,854.36 42,000.00
AAA以下 1,899,423.14 363,000.00
未评级 0.00 0.00
合计 2,419,277.50 405,000.00
注：长期信用评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级，并由发行人在中国人民银行指定的
国内有关媒体上公告。以上按长期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债及央行票据
等。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
AAA 0.00 0.00
AAA以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
注：长期信用评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级，并由发行人在中国人民银行指定的
国内有关媒体上公告。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
泰康产业升级混合 2020年中期报告
第 38 页 共 64 页
长期信用评级
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
AAA 0.00 0.00
AAA以下 0.00 0.00
未评级 0.00 0.00
合计 0.00 0.00
注：长期信用评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级，并由发行人在中国人民银行指定的
国内有关媒体上公告。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2020年 6月 30日，除卖出回购金融资产款余额(计息但该利息金额不重大)以外，本基金
承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权
益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品
种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公
司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证
券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流
泰康产业升级混合 2020年中期报告
第 39 页 共 64 页
通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动
投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于 2020 年 6月 30 日，本基金
主动投资于流动性受限资产的市值合计未超过基金资产净值的 15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。于 2020
年 6月 30日，本基金确认的净赎回申请未超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算
备付金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
泰康产业升级混合 2020年中期报告
第 40 页 共 64 页
2020年 6月 30日
资产
银行存款 64,955,418.53 - - - 64,955,418.53
结算备付金 7,089,509.85 - - - 7,089,509.85
存出保证金 604,383.91 - - - 604,383.91
交易性金融资产 10,015,000.00 475,556.96 1,943,720.54 1,232,310,948.54 1,244,745,226.04
应收证券清算款 - - - 19,194,246.05 19,194,246.05
应收利息 - - - 339,034.21 339,034.21
应收股利 - - - 286.64 286.64
应收申购款 360,745.70 - - 1,734,710.94 2,095,456.64
其他资产 - - - - -
资产总计 83,025,057.99 475,556.96 1,943,720.54 1,253,579,226.38 1,339,023,561.87
负债
应付证券清算款 - - - 16.95 16.95
应付赎回款 - - - 28,501,396.42 28,501,396.42
应付管理人报酬 - - - 1,472,529.06 1,472,529.06
应付托管费 - - - 245,421.51 245,421.51
应付销售服务费 - - - 25,373.01 25,373.01
应付交易费用 - - - 741,862.15 741,862.15
应交税费 - - - 10.08 10.08
其他负债 - - - 152,651.37 152,651.37
负债总计 - - - 31,139,260.55 31,139,260.55
利率敏感度缺口 83,025,057.99 475,556.96 1,943,720.54 1,222,439,965.83 1,307,884,301.32
上年度末
2019年 12月 31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 11,210,510.89 - - - 11,210,510.89
结算备付金 1,439,972.31 - - - 1,439,972.31
存出保证金 181,257.17 - - - 181,257.17
交易性金融资产 5,181,640.20 - 405,000.00 229,899,209.13 235,485,849.33
应收利息 - - - 118,901.26 118,901.26
应收申购款 17,000.00 - - 132,000.37 149,000.37
其他资产 - - - - -
资产总计 18,030,380.57 - 405,000.00 230,150,110.76 248,585,491.33
负债
应付证券清算款 - - - 2.66 2.66
应付赎回款 - - - 3,535,528.77 3,535,528.77
应付管理人报酬 - - - 329,335.79 329,335.79
应付托管费 - - - 54,889.30 54,889.30
应付销售服务费 - - - 22,646.31 22,646.31
应付交易费用 - - - 173,973.51 173,973.51
泰康产业升级混合 2020年中期报告
第 41 页 共 64 页
应交税费 - - - 1.76 1.76
其他负债 - - - 48,097.10 48,097.10
负债总计 - - - 4,164,475.20 4,164,475.20
利率敏感度缺口 18,030,380.57 - 405,000.00 225,985,635.56 244,421,016.13
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
假设其他变量不变，仅利率发生合理、可能的变动，考察为交易而持有的债券公允价值
的变动对基金利润总额和净值产生的影响
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2020年 6月 30日 ）
上年度末（ 2019年 12月 31
日 ）
市场利率下调 0.25% 33,245.59 6,683.17
市场利率上调 0.25% -32,758.43 -6,583.15
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金持有不以记账本位币计价的资产，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外
汇头寸进行监控。
于 2020年 06月 30日，本基金持有以港币计价的资产折合人民币 78,786,802.68元，无以外
币计价的负债，资产负债表外汇风险敞口净额 78,786,802.68元（于 2019年 12月 31日，本基金
持有以港币计价的资产折合人民币 2,982,406.96元，无以外币计价的负债，资产负债表外汇风险
敞口净额 2,982,406.96元）。
假设其他变量不变，仅外币汇率发生合理、可能的变动，考察为交易而持有的股票公允价值
的变动对基金利润总额和净值产生的影响。若港币相对人民币升值 1%，对资产负债表日基金资产
净值的影响金额为 787,868.03元；若港币相对人民币贬值 1%，对资产负债表日基金资产净值的
影响金额为-787,868.03元（于 2019年 12月 31日，若港币相对人民币升值 1%，对资产负债表日
基金资产净值的影响金额为 29,824.07元；若港币相对人民币贬值 1%，对资产负债表日基金资产
净值的影响金额为-29,824.07元）。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
泰康产业升级混合 2020年中期报告
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交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金采用定性分析与定量分析相结合的分析框架，自上而下灵活配置大类资产，自下而上
精选投资标的，在控制风险的前提下集中资金进行优质证券的投资管理，同时进行高效的流动性
管理，力争利用主动组合管理获得超过业绩比较基准的收益。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资占基金资产比
例为 50%-95%，其中投资于产业升级主题相关股票不低于非现金基金资产的 80%，投资于港股通标
的股票的比例不超过股票资产的 50%；基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%；每个
交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期
日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、
应收申购款等。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用
多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价
格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 1,232,310,948.54 94.22 229,899,209.13 94.06
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,232,310,948.54 94.22 229,899,209.13 94.06
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准中的权益指数以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2020年 6月
30日 ）
上年度末（ 2019年 12月
31日 ）
泰康产业升级混合 2020年中期报告
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业绩比较基准中的权益指数
上涨 5%
69,470,834.19 11,905,084.61
业绩比较基准中的权益指数
下降 5%
-69,470,834.19 -11,905,084.61
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2020年 6月 30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 1,220,189,792.98 元，属于第二层次的余额为 24,555,433.06 元，无属于
第三层次的余额(2019 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产中属于第一层次的余额为 222,122,874.28元，属于第二层次的余额为 13,362,975.05元，
无属于第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2020 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2019 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
泰康产业升级混合 2020年中期报告
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不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
泰康产业升级混合 2020年中期报告
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§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,232,310,948.54 92.03
其中：股票 1,232,310,948.54 92.03
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 12,434,277.50 0.93
其中：债券 12,434,277.50 0.93
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 72,044,928.38 5.38
8 其他各项资产 22,233,407.45 1.66
9 合计 1,339,023,561.87 100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 78,786,802.68 元，占期末资
产净值比例为 6.02%。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 985,650,785.91 75.36
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
12,766.32 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
151,530,837.43 11.59
J 金融业 16,138,103.20 1.23
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
泰康产业升级混合 2020年中期报告
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M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 191,653.00 0.01
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,153,524,145.86 88.20
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％）
A 基础材料 - -
B 消费者非必需品 23,633,771.09 1.81
C 消费者常用品 - -
D 能源 - -
E 金融 2,037.54 0.00
F 医疗保健 - -
G 工业 - -
H 信息技术 42,610.79 0.00
I 电信服务 55,108,383.26 4.21
J 公用事业 - -
K 房地产 - -
合计 78,786,802.68 6.02
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 002311 海大集团 1,306,648 62,183,378.32 4.75
2 000858 五粮液 342,200 58,557,264.00 4.48
3 300124 汇川技术 1,460,255 55,475,087.45 4.24
4 00700 腾讯控股 121,000 55,108,383.26 4.21
5 600031 三一重工 2,715,422 50,941,316.72 3.89
6 300760 迈瑞医疗 163,636 50,023,525.20 3.82
7 600887 伊利股份 1,536,302 47,825,081.26 3.66
8 002555 三七互娱 946,700 44,305,560.00 3.39
9 002126 银轮股份 3,533,500 43,250,040.00 3.31
10 600519 贵州茅台 29,300 42,862,384.00 3.28
11 600570 恒生电子 396,682 42,722,651.40 3.27
泰康产业升级混合 2020年中期报告
第 47 页 共 64 页
12 002384 东山精密 1,373,100 41,124,345.00 3.14
13 600276 恒瑞医药 436,425 40,282,027.50 3.08
14 000651 格力电器 704,457 39,851,132.49 3.05
15 300450 先导智能 816,016 37,708,099.36 2.88
16 300259 新天科技 6,291,400 36,364,292.00 2.78
17 300601 康泰生物 219,744 35,633,687.04 2.72
18 300454 深信服 169,826 34,977,362.96 2.67
19 002179 中航光电 840,829 34,482,397.29 2.64
20 002001 新和成 1,122,576 32,666,961.60 2.50
21 002396 星网锐捷 856,350 30,254,845.50 2.31
22 002317 众生药业 1,730,146 29,689,305.36 2.27
23 600885 宏发股份 725,400 29,103,048.00 2.23
24 000636 风华高科 987,613 28,828,423.47 2.20
25 002475 立讯精密 516,608 26,527,820.80 2.03
26 03690 美团点评-W 150,500 23,631,560.57 1.81
27 600309 万华化学 410,822 20,536,991.78 1.57
28 002507 涪陵榨菜 547,216 19,705,248.16 1.51
29 002273 水晶光电 978,500 16,771,490.00 1.28
30 300059 东方财富 798,916 16,138,103.20 1.23
31 000333 美的集团 264,820 15,833,587.80 1.21
32 002624 完美世界 259,800 14,974,872.00 1.14
33 300496 中科创达 184,809 14,359,659.30 1.10
34 300750 宁德时代 74,959 13,069,851.24 1.00
35 300233 金城医药 400,000 11,292,000.00 0.86
36 002241 歌尔股份 257,100 7,548,456.00 0.58
37 300136 信维通信 132,300 7,014,546.00 0.54
38 603700 宁水集团 217,398 6,461,068.56 0.49
39 002271 东方雨虹 152,700 6,204,201.00 0.47
40 300751 迈为股份 9,469 2,811,914.24 0.21
41 688106 金宏气体 26,075 1,355,378.50 0.10
42 688169 石头科技 2,691 1,014,237.90 0.08
43 688363 华熙生物 6,125 905,887.50 0.07
44 688299 长阳科技 11,341 325,373.29 0.02
45 688186 广大特材 8,033 274,326.95 0.02
46 002044 美年健康 13,300 191,653.00 0.01
47 688159 有方科技 3,341 181,048.79 0.01
48 688568 中科星图 11,020 178,634.20 0.01
49 688377 迪威尔 7,894 129,619.48 0.01
50 603087 甘李药业 1,076 107,922.80 0.01
泰康产业升级混合 2020年中期报告
第 48 页 共 64 页
51 688027 国盾量子 2,830 102,389.40 0.01
52 688528 秦川物联 8,337 94,458.21 0.01
53 688600 皖仪科技 5,468 84,754.00 0.01
54 601877 正泰电器 1,800 47,430.00 0.00
55 002050 三花智控 2,080 45,552.00 0.00
56 03888 金山软件 1,294 42,610.79 0.00
57 300824 北鼎股份 1,954 26,789.34 0.00
58 300842 帝科股份 455 18,527.60 0.00
59 600956 新天绿能 2,533 12,766.32 0.00
60 300839 博汇股份 502 11,751.82 0.00
61 002601 龙蟒佰利 600 11,100.00 0.00
62 300847 中船汉光 1,421 9,861.74 0.00
63 300845 捷安高科 470 8,286.10 0.00
64 300843 胜蓝股份 751 7,517.51 0.00
65 300840 酷特智能 1,185 7,038.90 0.00
66 300846 首都在线 1,131 3,811.47 0.00
67 000568 泸州老窖 29 2,642.48 0.00
68 600315 上海家化 52 2,490.80 0.00
69 02333 长城汽车 500 2,210.52 0.00
70 01339
中国人民保险
集团
987 2,037.54 0.00
71 000810 创维数字 72 869.76 0.00
注：对于同时在 A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 300450 先导智能 71,150,602.56 29.11
2 002126 银轮股份 65,740,421.00 26.90
3 300124 汇川技术 65,228,873.00 26.69
4 600406 国电南瑞 64,829,984.73 26.52
5 002311 海大集团 61,643,139.60 25.22
6 000568 泸州老窖 61,528,796.67 25.17
7 600887 伊利股份 61,393,962.36 25.12
8 002396 星网锐捷 57,442,321.66 23.50
9 002129 中环股份 53,158,990.02 21.75
泰康产业升级混合 2020年中期报告
第 49 页 共 64 页
10 002384 东山精密 51,783,829.00 21.19
11 300760 迈瑞医疗 50,103,821.69 20.50
12 00700 腾讯控股 48,098,866.16 19.68
13 600438 通威股份 46,704,212.94 19.11
14 300003 乐普医疗 46,163,410.89 18.89
15 002179 中航光电 45,231,125.43 18.51
16 300751 迈为股份 44,044,853.31 18.02
17 603516 淳中科技 43,020,153.55 17.60
18 600563 法拉电子 41,874,545.43 17.13
19 002001 新和成 41,677,671.72 17.05
20 000338 潍柴动力 40,843,948.34 16.71
21 600309 万华化学 39,765,573.54 16.27
22 000725 京东方 A 39,088,681.00 15.99
23 000063 中兴通讯 39,039,289.00 15.97
24 000651 格力电器 38,158,079.44 15.61
25 000858 五粮液 37,104,834.01 15.18
26 002236 大华股份 37,050,816.63 15.16
27 300630 普利制药 36,353,675.00 14.87
28 600276 恒瑞医药 35,910,935.12 14.69
29 601877 正泰电器 35,622,151.61 14.57
30 300259 新天科技 35,541,086.00 14.54
31 002044 美年健康 34,865,806.72 14.26
32 603678 火炬电子 34,547,947.43 14.13
33 002241 歌尔股份 33,309,647.79 13.63
34 600031 三一重工 33,121,313.15 13.55
35 002555 三七互娱 32,409,621.61 13.26
36 600570 恒生电子 32,193,279.41 13.17
37 600519 贵州茅台 31,811,498.00 13.02
38 300454 深信服 31,693,163.96 12.97
39 000425 徐工机械 31,259,311.40 12.79
40 600036 招商银行 31,196,752.90 12.76
41 002353 杰瑞股份 30,690,010.86 12.56
42 300601 康泰生物 30,314,545.80 12.40
43 600885 宏发股份 29,988,261.82 12.27
44 603583 捷昌驱动 29,588,612.81 12.11
45 300770 新媒股份 29,099,474.12 11.91
泰康产业升级混合 2020年中期报告
第 50 页 共 64 页
46 300365 恒华科技 28,336,298.90 11.59
47 600690 海尔智家 28,026,515.77 11.47
48 000636 风华高科 27,357,836.75 11.19
49 300463 迈克生物 26,686,820.26 10.92
50 300188 美亚柏科 26,250,922.28 10.74
51 601138 工业富联 25,977,422.66 10.63
52 002463 沪电股份 25,515,327.50 10.44
53 002376 新北洋 25,114,401.67 10.28
54 300349 金卡智能 24,568,503.04 10.05
55 002609 捷顺科技 24,469,302.00 10.01
56 601688 华泰证券 24,332,362.00 9.96
57 002317 众生药业 23,651,191.72 9.68
58 603195 公牛集团 23,102,449.55 9.45
59 600741 华域汽车 22,922,067.54 9.38
60 000513 丽珠集团 22,851,963.78 9.35
61 002439 启明星辰 22,053,845.41 9.02
62 002050 三花智控 21,782,204.71 8.91
63 300496 中科创达 21,778,420.18 8.91
64 603267 鸿远电子 21,459,144.00 8.78
65 002027 分众传媒 20,629,005.00 8.44
66 300316 晶盛机电 19,806,092.52 8.10
67 002120 韵达股份 19,724,975.87 8.07
68 002484 江海股份 19,366,064.50 7.92
69 000810 创维数字 19,046,834.20 7.79
70 002507 涪陵榨菜 18,727,525.00 7.66
71 002475 立讯精密 18,653,662.80 7.63
72 000333 美的集团 17,672,925.39 7.23
73 002643 万润股份 17,672,758.22 7.23
74 000538 云南白药 17,117,326.42 7.00
75 300036 超图软件 17,097,594.00 7.00
76 002815 崇达技术 16,963,546.70 6.94
77 600196 复星医药 16,810,326.17 6.88
78 300511 雪榕生物 16,519,634.10 6.76
79 002273 水晶光电 16,179,567.00 6.62
80 300481 濮阳惠成 15,537,478.57 6.36
81 002867 周大生 15,469,102.91 6.33
泰康产业升级混合 2020年中期报告
第 51 页 共 64 页
82 603611 诺力股份 15,428,617.40 6.31
83 002008 大族激光 15,283,918.00 6.25
84 002139 拓邦股份 15,218,272.63 6.23
85 03690 美团点评-W 14,981,144.66 6.13
86 300054 鼎龙股份 14,486,678.60 5.93
87 002624 完美世界 13,332,083.08 5.45
88 300059 东方财富 13,184,636.32 5.39
89 000967 盈峰环境 13,148,684.03 5.38
90 300559 佳发教育 12,148,296.10 4.97
91 300136 信维通信 12,000,466.00 4.91
92 300166 东方国信 11,973,355.00 4.90
93 603700 宁水集团 11,959,074.40 4.89
94 688058 宝兰德 11,912,332.12 4.87
95 300750 宁德时代 11,332,010.56 4.64
96 603666 亿嘉和 11,125,339.40 4.55
97 300408 三环集团 11,115,843.00 4.55
98 600521 华海药业 11,039,340.00 4.52
99 002271 东方雨虹 10,893,869.00 4.46
100 002368 太极股份 10,584,643.40 4.33
101 002025 航天电器 10,311,596.00 4.22
102 300233 金城医药 10,012,000.00 4.10
103 000739 普洛药业 9,622,081.00 3.94
104 688018 乐鑫科技 9,183,445.20 3.76
105 002415 海康威视 9,099,980.20 3.72
106 300232 洲明科技 9,025,088.19 3.69
107 002078 太阳纸业 9,003,243.00 3.68
108 300609 汇纳科技 8,845,812.00 3.62
109 300578 会畅通讯 8,790,758.00 3.60
110 600872 中炬高新 7,809,628.93 3.20
111 002013 中航机电 7,658,985.88 3.13
112 002601 龙蟒佰利 7,580,906.50 3.10
113 002402 和而泰 6,697,500.90 2.74
114 600499 科达制造 6,442,423.48 2.64
115 002777 久远银海 6,397,652.00 2.62
116 300190 维尔利 6,321,610.96 2.59
117 300224 正海磁材 6,286,949.00 2.57
泰康产业升级混合 2020年中期报告
第 52 页 共 64 页
118 002705 新宝股份 6,088,513.00 2.49
119 002449 国星光电 5,852,176.50 2.39
120 300590 移为通信 5,631,117.00 2.30
121 600546 山煤国际 5,387,346.00 2.20
122 002938 鹏鼎控股 5,223,080.00 2.14
注：（1）买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票。
（2）“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 000568 泸州老窖 67,693,163.58 27.70
2 600406 国电南瑞 65,014,049.69 26.60
3 002129 中环股份 54,025,254.51 22.10
4 000063 中兴通讯 44,356,466.68 18.15
5 600438 通威股份 42,594,073.92 17.43
6 000725 京东方 A 40,712,653.00 16.66
7 300003 乐普医疗 40,070,836.01 16.39
8 600563 法拉电子 39,867,054.99 16.31
9 300630 普利制药 39,185,920.56 16.03
10 603516 淳中科技 39,037,995.54 15.97
11 300450 先导智能 38,859,371.04 15.90
12 000338 潍柴动力 37,265,163.46 15.25
13 600036 招商银行 36,714,335.00 15.02
14 300751 迈为股份 35,910,397.00 14.69
15 002236 大华股份 35,255,105.44 14.42
16 002609 捷顺科技 34,409,387.18 14.08
17 002044 美年健康 34,237,236.76 14.01
18 601138 工业富联 32,636,354.70 13.35
19 601877 正泰电器 32,168,759.71 13.16
20 000425 徐工机械 31,957,349.00 13.07
21 300770 新媒股份 31,834,515.84 13.02
22 300463 迈克生物 30,656,831.02 12.54
23 603678 火炬电子 29,911,757.79 12.24
24 002126 银轮股份 29,548,823.71 12.09
25 002050 三花智控 28,196,510.88 11.54
26 600690 海尔智家 27,918,367.60 11.42
泰康产业升级混合 2020年中期报告
第 53 页 共 64 页
27 300188 美亚柏科 26,824,013.76 10.97
28 600887 伊利股份 26,728,576.16 10.94
29 002241 歌尔股份 25,936,635.93 10.61
30 002353 杰瑞股份 25,744,287.91 10.53
31 002463 沪电股份 25,640,660.38 10.49
32 002311 海大集团 25,433,039.88 10.41
33 300365 恒华科技 24,961,819.40 10.21
34 603583 捷昌驱动 24,122,327.62 9.87
35 601688 华泰证券 22,919,684.00 9.38
36 603195 公牛集团 22,899,978.85 9.37
37 002384 东山精密 22,898,352.00 9.37
38 002008 大族激光 22,507,847.28 9.21
39 300760 迈瑞医疗 22,495,724.00 9.20
40 300124 汇川技术 22,012,911.00 9.01
41 000513 丽珠集团 21,789,371.00 8.91
42 002439 启明星辰 21,380,872.00 8.75
43 300349 金卡智能 21,015,463.93 8.60
44 603267 鸿远电子 20,964,081.29 8.58
45 002396 星网锐捷 20,929,806.02 8.56
46 300511 雪榕生物 20,924,293.70 8.56
47 002120 韵达股份 20,905,783.84 8.55
48 002376 新北洋 19,784,663.74 8.09
49 600309 万华化学 19,775,558.01 8.09
50 002484 江海股份 19,212,648.26 7.86
51 300316 晶盛机电 18,347,370.59 7.51
52 600741 华域汽车 16,963,540.65 6.94
53 000538 云南白药 16,922,282.26 6.92
54 300036 超图软件 16,826,920.00 6.88
55 002815 崇达技术 16,613,091.79 6.80
56 002139 拓邦股份 16,584,615.49 6.79
57 000810 创维数字 16,248,076.00 6.65
58 600196 复星医药 15,940,392.40 6.52
59 002179 中航光电 15,880,355.30 6.50
60 300578 会畅通讯 15,575,068.20 6.37
61 002027 分众传媒 15,144,714.30 6.20
62 603611 诺力股份 14,988,601.00 6.13
63 300054 鼎龙股份 14,281,969.84 5.84
64 002643 万润股份 13,763,703.10 5.63
泰康产业升级混合 2020年中期报告
第 54 页 共 64 页
65 002867 周大生 13,615,210.96 5.57
66 002001 新和成 12,992,506.92 5.32
67 600521 华海药业 12,921,258.00 5.29
68 300481 濮阳惠成 12,483,342.90 5.11
69 601318 中国平安 12,394,627.02 5.07
70 603666 亿嘉和 12,276,507.00 5.02
71 300559 佳发教育 12,239,539.50 5.01
72 300496 中科创达 12,212,960.00 5.00
73 600872 中炬高新 11,950,821.30 4.89
74 300166 东方国信 11,769,887.00 4.82
75 688058 宝兰德 11,695,678.84 4.79
76 002912 中新赛克 11,092,461.05 4.54
77 002007 华兰生物 11,047,981.73 4.52
78 000967 盈峰环境 10,863,455.09 4.44
79 000739 普洛药业 10,846,696.00 4.44
80 603613 国联股份 10,533,560.80 4.31
81 002025 航天电器 10,433,264.88 4.27
82 300408 三环集团 10,279,165.00 4.21
83 688018 乐鑫科技 9,937,642.83 4.07
84 002368 太极股份 9,901,922.00 4.05
85 300609 汇纳科技 9,173,311.00 3.75
86 002415 海康威视 9,049,707.80 3.70
87 600436 片仔癀 8,724,111.02 3.57
88 002402 和而泰 8,253,038.20 3.38
89 300232 洲明科技 8,148,758.88 3.33
90 002373 千方科技 8,016,384.00 3.28
91 002078 太阳纸业 7,946,590.90 3.25
92 002013 中航机电 7,888,671.22 3.23
93 002601 龙蟒佰利 7,624,922.00 3.12
94 601818 光大银行 7,188,402.99 2.94
95 601601 中国太保 6,878,420.00 2.81
96 600499 科达制造 6,744,471.00 2.76
97 600885 宏发股份 6,703,631.00 2.74
98 300590 移为通信 6,650,175.00 2.72
99 002777 久远银海 6,447,826.80 2.64
100 002705 新宝股份 6,396,820.71 2.62
101 300224 正海磁材 6,373,279.50 2.61
102 002449 国星光电 6,072,377.00 2.48
泰康产业升级混合 2020年中期报告
第 55 页 共 64 页
103 300190 维尔利 5,938,785.20 2.43
104 603658 安图生物 5,337,729.92 2.18
105 000333 美的集团 5,334,604.00 2.18
106 002938 鹏鼎控股 5,329,632.84 2.18
107 600546 山煤国际 5,306,280.00 2.17
108 300136 信维通信 5,239,368.00 2.14
109 603700 宁水集团 5,223,537.22 2.14
110 002271 东方雨虹 5,152,743.00 2.11
注：（1）卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票。
（2）“卖出金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,127,922,058.17
卖出股票收入（成交）总额 2,246,737,001.20
注：（1）买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，
卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票。
（2）“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,015,000.00 0.77
其中：政策性金融债 10,015,000.00 0.77
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 2,419,277.50 0.18
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 12,434,277.50 0.95
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
泰康产业升级混合 2020年中期报告
第 56 页 共 64 页
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 018007 国开 1801 100,000 10,015,000.00 0.77
2 128102 海大转债 12,671 1,795,987.54 0.14
3 132022 20广版 EB 3,500 351,750.00 0.03
4 120004 20华菱 EB 1,228 123,806.96 0.01
5 128084 木森转债 610 74,682.30 0.01
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
基金本报告期内未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编
制前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 604,383.91
2 应收证券清算款 19,194,246.05
3 应收股利 286.64
4 应收利息 339,034.21
5 应收申购款 2,095,456.64
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
泰康产业升级混合 2020年中期报告
第 57 页 共 64 页
8 其他 -
9 合计 22,233,407.45
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 128084 木森转债 74,682.30 0.01
2 110065 淮矿转债 44,297.40 0.00
3 113030 东风转债 27,245.00 0.00
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。
泰康产业升级混合 2020年中期报告
第 58 页 共 64 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
泰 康
产 业
升 级
混合 A
6,130 128,765.48 169,089,610.96 21.42% 620,242,783.10 78.58%
泰 康
产 业
升 级
混合 C
1,809 22,547.93 0.00 0.00% 40,789,198.10 100.00%
合计 7,694 107,892.07 169,089,610.96 20.37% 661,031,981.20 79.63%
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采
用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总
额）。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
泰康产业
升级混合
A
7,700,221.19 0.9755%
泰康产业
升级混合
C
1,202,310.51 2.9476%
合计 8,902,531.70 1.0724%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
泰康产业升级混合 A 50~100
泰康产业升级混合 C 0
合计 50~100
本基金基金经理持有本开
放式基金
泰康产业升级混合 A >100
泰康产业升级混合 C 0
合计 >100
泰康产业升级混合 2020年中期报告
第 59 页 共 64 页
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
泰康产业升级混
合 A
泰康产业升级混
合 C
基金合同生效日（2019年 5月 17日）基金份
额总额
296,855,519.38 14,875,220.99
本报告期期初基金份额总额 153,075,008.34 41,384,390.74
本报告期基金总申购份额 1,048,289,599.90 59,661,792.38
减:本报告期基金总赎回份额 412,032,214.18 60,256,985.02
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 789,332,394.06 40,789,198.10
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
泰康产业升级混合 2020年中期报告
第 60 页 共 64 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期本基金未召开份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未出现重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金无投资策略的变化。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘任普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务，本报告期
内本基金未更换会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
长江证券 2 2,893,127,676.53 53.93% 775,955.28 54.04% -
天风证券 2 1,976,387,317.46 36.84% 528,317.41 36.79% -
中金公司 2 495,280,165.35 9.23% 131,642.71 9.17% -
注：1、此处的佣金指本基金通过券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该券商的佣金
合计,不单指股票交易佣金。
2、交易单元的选择标准和程序
交易单元租用券商选择的首要标准为符合监管机构相关规定，包括但不限于满足以下条件：
（1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为，未受监管机构重大处罚；
泰康产业升级混合 2020年中期报告
第 61 页 共 64 页
（2）财务状况和经营状况良好；
（3）内部管理规范，具备健全的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能提供质量较高的市场研究报告，并能根据基金投资需求提供专门的研
究报告；
（5）能及时提供准确的信息资讯服务；
（6）满足基金运作的保密要求；
（7）符合中国证监会规定的其他条件。
本基金管理人依据以上标准，定期或者不定期对候选券商研究实力和服务质量进行评估，确定租
用交易单元的券商，基金管理人与被选择的券商签订相关协议并通知托管行。
3、本报告期内本基金新增租用 2个交易单元，为中金公司上海、深圳证券交易所交易单元各一个。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
长江证券 413,277.11 3.30% 647,300,000.00 27.03% - -
天风证券 12,111,000.00 96.70% 1,672,500,000.00 69.84% - -
中金公司 - - 75,000,000.00 3.13% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
泰康产业升级混合型证券投
资基金恢复大额申购（含转换
转入及定投）业务公告
《中国证券报》、中国证监会基
金电子披露网站及基金管理人
网站
2020年 1月 14日
2
泰康产业升级混合型证券投
资基金限制非直销销售机构
大额申购（含转换转入及定
投）业务公告
《中国证券报》、中国证监会基
金电子披露网站及基金管理人
网站
2020年 2月 25日
3
泰康资产管理有限责任公司
关于调整旗下开放式基金在
北京蛋卷基金销售有限公司
赎回最低份额和持有最低限
额的公告
《中国证券报》、《上海证券报》、
《证券日报》、《证券时报》、中
国证监会基金电子披露网站及
基金管理人网站
2020年 3月 9日
4 关于泰康资产管理有限责任 《中国证券报》、《上海证券报》、 2020年 3月 30日
泰康产业升级混合 2020年中期报告
第 62 页 共 64 页
公司旗下部分开放式基金参
加南京苏宁基金销售有限公
司转换费率优惠活动的公告
《证券日报》、《证券时报》、中
国证监会基金电子披露网站及
基金管理人网站
5
泰康产业升级混合型证券投
资基金暂停非直销销售机构
大额申购（含转换转入及定
投）业务公告
《中国证券报》、中国证监会基
金电子披露网站及基金管理人
网站
2020年 4月 3日
6
泰康资产管理有限责任公司
关于暂停泰诚财富基金销售
（大连）有限公司办理旗下基
金相关销售业务的公告
《中国证券报》、《上海证券报》、
《证券日报》、《证券时报》、中
国证监会基金电子披露网站及
基金管理人网站
2020年 4月 28日
7
关于泰康资产管理有限责任
公司旗下部分开放式基金增
加北京新浪仓石基金销售有
限公司为销售机构并参加其
费率优惠活动的公告
《中国证券报》、《上海证券报》、
《证券日报》、《证券时报》、中
国证监会基金电子披露网站及
基金管理人网站
2020年 5月 6日
8
关于泰康资产管理有限责任
公司旗下部分开放式基金参
加北京汇成基金销售有限公
司转换费率优惠活动的公告
《中国证券报》、《上海证券报》、
《证券日报》、《证券时报》、中
国证监会基金电子披露网站及
基金管理人网站
2020年 5月 27日
泰康产业升级混合 2020年中期报告
第 63 页 共 64 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
20200630 -
20200630
- 169,089,610.96 - 169,089,610.96 20.37%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
当本基金出现单一持有者持有基金份额比例达到或者超过 20%时，基金管理人将审慎确认大额申购与
大额赎回，投资者将面对管理人拒绝或暂停申购的风险、暂停赎回或延缓支付赎回款项的风险、巨额
赎回的风险，以及当管理人确认大额申购与大额赎回时，可能会对基金份额净值造成一定影响等特有
风险。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
泰康产业升级混合 2020年中期报告
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§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予泰康产业升级混合型证券投资基金注册的文件；
（二）《泰康产业升级混合型证券投资基金基金合同》；
（三）《泰康产业升级混合型证券投资基金招募说明书》；
（四）《泰康产业升级混合型证券投资基金托管协议》。
12.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
12.3 查阅方式
投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》）或登录基金管理人网站
（ http://www.tkfunds.com.cn ） 和 中 国 证 监 会 基 金 电 子 披 露 网 站
（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。
泰康资产管理有限责任公司
2020年 8月 31日
